Ձեռնարկության ֆինանսական գործունեության բարելավման առաջարկներ. Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավման առաջարկներ. Ֆինանսական վերլուծության հայեցակարգը, իմաստը և նպատակները

Նեստերով Ա.Կ. Բարելավման ուղիները ֆինանսական վիճակձեռնարկություններ // Նեստերովների հանրագիտարան

Ձեռնարկությունների ֆինանսատնտեսական գործունեությունը հիմնված է նրանց կայուն ֆինանսական վիճակի վրա, ինչը թույլ է տալիս որոշումներ կայացնել հեռանկարների վերաբերյալ հետագա զարգացումձեռնարկություն կամ կազմակերպության արտադրական և տնտեսական կառուցվածքում գտնվող առանձին բիզնես տարածք: Այս առումով ձեռնարկությունների ղեկավարների համար հիմնական ուղղություններից մեկը, որով նրանք կարող են ինչ-որ կերպ ազդել ապագա զարգացման վրա, ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավումն է։

- Սա ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի կառավարման հիմնական խնդիրն է։

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի կառավարում

Չնայած բարձր ծախսերին, ֆինանսական վիճակի կառավարումը և դրա բարելավմանն ուղղված միջոցառումների ձեռնարկումը թույլ է տալիս ձեռնարկություններին հասնել ավելի բարձր ֆինանսական արդյունքների։ Ավելի ճկուն բիզնես գործընթացների ստեղծումը նաև հնարավորություն է տալիս ընկերությանն ավելի արդյունավետ օգտագործել ֆինանսական ռեսուրսները:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակըկայուն վիճակ է տնտեսվարող սուբյեկտ, բնութագրվում է ֆինանսական ռեսուրսների առկայությամբ, իրականացման համար անհրաժեշտ միջոցների առկայությամբ տնտեսական գործունեություն, բնականոն աշխատանքի ռեժիմի պահպանում և այլ սուբյեկտների հետ ժամանակին կանխիկ հաշվարկներ:

Ձեռնարկության շրջանակներում դրա շրջանառության գործընթացում կապիտալի վիճակի ցուցիչների համակարգի օգնությամբ հնարավոր է գնահատել կազմակերպության ընթացիկ ֆինանսական վիճակը և որոշել նրա տնտեսական և տնտեսական ֆինանսավորման կարողությունը: տնտեսական գործունեությունայս պահին. Ֆինանսական վիճակը, այս առումով, կարող է լինել կայուն, անկայուն և ճգնաժամային։ Կայուն ֆինանսական վիճակը նշանակում է, որ ընկերությունը վճարունակ է։ Անկայուն ֆինանսական վիճակը բնութագրում է մի իրավիճակ, երբ ձեռնարկությունը պարբերաբար անվճարունակ է: Իսկ ճգնաժամային ֆինանսական վիճակը համապատասխանում է ձեռնարկության մշտական ​​անվճարունակությանը։ Այսպիսով, լավագույն տարբերակըայն է, որ ընկերությունը միշտ ունեցել է ազատ ֆինանսական միջոցներ, որոնք բավարար են առկա պարտավորությունները մարելու համար:

Ֆինանսական վիճակի կառավարումը ամենադժվար գործերից է ֆինանսական տնօրեն.

ներառում է ֆինանսական գործակիցների միջոցով ֆինանսական վիճակի վերլուծության և ախտորոշման, ինչպես նաև ֆինանսական վիճակի բարելավմանն ուղղված լուծումների մշակման հետ կապված խնդիրների մի շարք:

Ձեռնարկությունների ֆինանսական վիճակը բնութագրող ֆինանսական գործակիցները ձեռնարկության ֆինանսատնտեսական գործունեության արդյունավետության ցուցանիշներ են: Գործակիցների արժեքներն արտահայտվում են թվերով հնարավոր ռիսկըձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վատթարացում. Այնուամենայնիվ, հարկ է նշել, որ որոշ ֆինանսական գործակիցներ կարող են լիովին կիրառելի չլինել որոշ ձեռնարկությունների համար՝ ելնելով նրանց տնտեսական գործունեության առանձնահատկություններից:

Այսպիսով, եթե ձեռնարկությունն ի վիճակի է ժամանակին կատարել իր պարտավորությունները և շարունակաբար ֆինանսավորել իր բիզնես գործունեությունը, ապա դա վկայում է նրա լավ ֆինանսական վիճակի մասին: Միևնույն ժամանակ, դինամիկ զարգացման միջավայրում գտնվող ձեռնարկությունների համար կարևոր է լավ ֆինանսական վիճակը: ժամանակակից տնտեսություն. Դա պայմանավորված է նրանով, որ կայուն ֆինանսական վիճակում գտնվող ձեռնարկությունները առավելություններ ունեն մրցակիցների նկատմամբ ներդրումներ ներգրավելու, որակյալ կադրեր հավաքագրելու, մատակարարների հետ բարենպաստ պայմաններով կայուն տնտեսական հարաբերություններ հաստատելու և այլն: Բացի այդ, նման ձեռնարկությունները հակասության մեջ չեն մտնում պետական ​​մարմինների հետ՝ հարկային վճարումների և աշխատավարձերի հետ կապված պետության և հասարակության հանդեպ իրենց պարտավորությունները կատարելու համար։

Միևնույն ժամանակ, ցանկացած գործունեություն ուղղակիորեն ազդում է ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վրա, քանի որ փոփոխություններ են տեղի ունենում ձեռնարկության հաշվեկշռի կառուցվածքում։ Ֆինանսապես կայուն ձեռնարկության տնտեսական գործունեության գործընթացների արտացոլումը բնութագրվում է հավասարակշռված հավասարակշռությամբ: Միևնույն ժամանակ, ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը հնարավոր է կառավարել միայն տվյալներ ուսումնասիրելիս անցած ժամանակահատվածըստացված տվյալների հիման վրա հաջորդ ժամանակահատվածում ֆինանսական վիճակի բարելավման տարբեր միջոցառումներ իրականացնելու նպատակով։ Այսպիսով, ֆինանսական վիճակի հետահայաց վերլուծությունը թույլ է տալիս որոշումներ կայացնել ապագայում ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավման համար:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի կառավարումսրվում է նրանով, որ շատ ընկերություններ օգտագործում են նույն ստանդարտ մեթոդները՝ մոռանալով համապատասխան լուծումներ մշակելու անհրաժեշտությունը տնտեսական վիճակըընդհանուր առմամբ և ուղղակիորեն ձեռնարկության ֆինանսական վիճակին: Այսպիսով, երբ ստանդարտ մեթոդներն անբավարար են, ընկերությունը սովորաբար վարձում է արտաքին ֆինանսական խորհրդատու, որի խնդիրն է վերլուծել ներկա իրավիճակը և առաջարկել ավելի լավ մեթոդներ ընկերության ֆինանսական վիճակը բարելավելու համար: Մեկ այլ մոտեցում է ձեր սեփականը օգտագործելը ֆինանսական վերլուծաբանով կվերլուծի ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը և կմշակի ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավման ծրագրեր:

Հարկ է նշել, որ որոշ ընկերություններում, հատկապես խոշոր արդյունաբերական ձեռնարկություններում, ֆինանսական կառավարումը ներառում է նաև սահմանային վերահսկողություն։ ֆինանսական գործարքներ, իրականացում տարբեր տեսակներվճարումներ և ընկերության կողմից տրված պարտավորությունների կատարման մոնիտորինգ:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավում

Ֆինանսական վիճակի բարելավման մեխանիզմը բաղկացած է երեք հիմնական տարրերից.

1. ընթացիկ ֆինանսատնտեսական իրավիճակի ախտորոշում;
2. ֆինանսական վիճակի բարելավմանն ուղղված առաջարկությունների և միջոցառումների մշակում.
3. մշակված առաջարկությունների իրականացումը։

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավումը սկսվում է առկա հաշվետվական համակարգի մանրակրկիտ վերլուծությունից, որը պետք է ամբողջական պատկերացում տա ընկերության գործունեության մասին: Ընթացիկ ֆինանսատնտեսական իրավիճակի ախտորոշումը հիմնված է հիմնականում հիմնական ֆինանսական գործակիցների գնահատման վրա: Բացի այդ, ախտորոշումը ներառում է նաև ընթացիկ ֆինանսական քաղաքականության, ֆինանսական կառավարման համակարգի և ընկերության ընդհանուր բիզնես ռազմավարության գնահատում:

Վերլուծության արդյունքների հիման վրա մշակվում է ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավմանն ուղղված միջոցառումների կամ առաջարկների նախագիծ: Ֆինանսական վիճակի բարելավման ուղիները կարող են ազդել ինչպես կազմակերպության գործունեության ֆինանսական բաղադրիչի, այնպես էլ ընդհանուր տնտեսական ոլորտների վրա, որոնք կբարելավեն ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը: Վերջինս կարող է ներառել շահույթի ավելացում, ծախսերի կրճատում և այլն: Միևնույն ժամանակ, բավականին հաճախ ֆինանսական վիճակի բարելավումը կարող է սահմանափակվել ձեռնարկության արտադրական սարքավորումներով հագեցմամբ կամ բացակայությամբ. Փողառաջարկվող ուղղությունների իրականացման համար։ Այս դեպքում ֆինանսական վիճակի բարելավման առաջնահերթ խնդիրն է լինելու առաջարկվող միջոցառումների իրականացման համար լրացուցիչ ֆինանսական միջոցներ գտնելը։

Ֆինանսական վիճակի բարելավմանն ուղղված առաջարկվող միջոցառումների իրականացումը ընկերությանը թույլ կտա ավելի շատ հնարավորություններ ստանալ բիզնես որոշումներ կայացնելու՝ կապված ընկերության արդյունավետության բարձրացման և շահույթի բարձրացման հետ: Բացի այդ, ֆինանսական վիճակի բարելավումը հանգեցնում է ներդրողների և բաժնետերերի թափանցիկության բարձրացմանը, արդյունավետության բարելավմանը և ներդրումային գրավչությունձեռնարկություններ։

Ֆինանսական վիճակի վերլուծությունը որպես դրա բարելավման մեկնարկային կետ

Ֆինանսական վիճակի բարելավումը մի շարք միջոցառումներ է, որոնք ուղղված են արդյունավետ օգտագործումըձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսները՝ սահմանված ռազմավարական նպատակներին հասնելու համար. Ֆինանսական վիճակի բարելավման հիմնական խնդիրները ներառում են շահույթի առավելագույնի հասցնելը, արտադրության ծախսերը նվազագույնի հասցնելը, ձեռնարկության կապիտալի կառուցվածքի օպտիմալացումը, ձեռնարկության ներդրումային գրավչության ապահովումը և այլն:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավումը հիմնված է ընկերությունում առկա ֆինանսատնտեսական իրավիճակի ախտորոշման արդյունքների վրա:

Հաշվեկշռային ակտիվի աճը վկայում է ձեռնարկության գործունեության ընդլայնման մասին, հաշվեկշռային ակտիվի նվազումը՝ ձեռնարկության գործունեության նեղացման մասին:

Նաև հիմնականներից մեկը բացարձակ ցուցանիշներֆինանսական վիճակն այն շահույթն է, որը ընկերությունը ստանում է: Մեկ այլ, բայց ոչ պակաս կարևոր բացարձակ ցուցանիշ է ձեռնարկության պարտքի չափը պարտատերերին։

Ֆինանսական վիճակի կայունությունը բնութագրվում է ֆինանսական գործակիցների համակարգով, ձեռնարկության ֆինանսական կատարողականի ցուցանիշներով, որոնք արտացոլում են նրա գործունեության տարբեր ասպեկտները: Դրանք հաշվարկվում են որպես հաշվեկշռի ակտիվի և պարտավորությունների բացարձակ ցուցանիշների հարաբերակցություն:

Ֆինանսական վիճակի վերլուծության վեց հիմնական ցուցանիշները ներկայացված են աղյուսակում:

Քանի որ ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը ցուցիչների մի շարք է, որն արտացոլում է իր պարտքային պարտավորությունները մարելու ունակությունը, ֆինանսական վիճակի վերլուծությունը ներառում է ձեռնարկության գույքի ձևավորման, շարժման և պահպանման գործընթացները, դրա օգտագործման նկատմամբ վերահսկողությունը: Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը համակարգի բոլոր տարրերի փոխազդեցության արդյունք է ֆինանսական հարաբերություններձեռնարկություններ։ Հետևաբար, ֆինանսական վիճակը որոշվում է արտադրության և տնտեսական գործոնների համադրությամբ:

Հետևաբար.

Ֆինանսական վիճակի բարելավումպետք է հաշվի առնի գործոնների ամբողջությունը, որոնք այս կամ այն ​​կերպ ազդում են ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վրա:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավման առանձնահատկությունները

Չնայած ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի ցուցանիշների առատությանը, շատ վերլուծաբաններ օգտագործում են իրենց վարկանիշային սանդղակը, որը կարող է կախված լինել ընկերության աշխատանքի առանձնահատկություններից և ձեռնարկության կողմից սահմանված նպատակներից: Ամեն դեպքում, ձեռնարկության աշխատանքի իրական գնահատական ​​ստանալու համար անհրաժեշտ է համապարփակ վերլուծություն, որը պետք է հիմնված լինի մի քանի մեթոդների վրա՝ օգտագործելով ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի տարբեր ցուցանիշներ։ Ստացված գնահատականի հիման վրա կմշակվեն ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավման տարբերակներ։

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավման լավագույն ուղիներ գտնելը ընկերության ֆինանսական կառավարման հիմնական խնդիրն է: Նախքան ընկերության ֆինանսական վիճակի բարելավման ուղիներ մշակելը, նախ պետք է որոշել, թե ֆինանսատնտեսական գործունեության որ ոլորտներն են օպտիմալացվելու: Ժամանակակից պայմաններում այդ ոլորտները կրճատվում են, առաջին հերթին, դեբիտորական պարտքերի և կրեդիտորական պարտքերի կրճատմանը, հաշվապահական հաշվառման և պլանավորման համակարգերի ներդրմանը: ֆինանսական գործունեություն, շահույթի բաշխում և ձեռնարկության հիմնական գործունեության ֆինանսավորման աղբյուրների կառուցվածքի վերանայում։ Մասնավորապես, ընդհանուր մեթոդ է համակարգի ներդրումը կառավարչական հաշվառում, որը թույլ է տալիս ոչ միայն վերահսկել ձեռնարկության տնտեսական գործունեության ֆինանսատնտեսական գործընթացները, այլև արդյունավետ կառավարել դրանք։ Բացի այդ, անհրաժեշտ է նաև գնահատել ձեռնարկության շահութաբերության բարձրացման հնարավորությունները ծախսերի կրճատման, արտադրության ռացիոնալ կազմակերպման, ապրանքների շուկայավարման կամ ծառայությունների մատուցման միջոցով: Կարևոր գործոն է նաև օպտիմալացումը։ աշխատանքային կապիտալ. Սա ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավման ևս մեկ միջոց է՝ արագացնելով ընկերության միջոցների շրջանառությունը, ինչպես նաև նվազեցնելով արտադրանքի արտադրության կամ ծառայությունների արժեքը՝ չկորցնելով որակը։

Բացառությամբ ֆինանսական մեթոդներբարելավելու ընկերության ֆինանսական վիճակը օգտագործվում են և տնտեսական մեթոդներորոնք անուղղակիորեն ազդում են ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վրա: Տնտեսական և ընդհանուր բիզնես գործընթացների օպտիմալացման միջոցով ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավման ամենակարևոր ուղիներից մեկը ձեռնարկության կողմից սպառողներին մատուցվող ապրանքների կամ ծառայությունների որակի բարելավումն է, ինչպես նաև արտադրված արտադրանքի վաճառքից եկամուտների ավելացումը:

Ֆինանսական վիճակի բարելավման առավել արդյունավետ քաղաքականություն իրականացնելու համար անհրաժեշտ է մշակել ռազմավարություն, որին համապատասխան ընկերությունը կօգտագործի փոխառու կապիտալը: Միևնույն ժամանակ, պետք է հույս դնել արտաքին ֆինանսավորման ամենաարդյունավետ աղբյուրների և ձևերի ընտրության վրա։ Մասնավորապես, շատ դեպքերում ավելի շահավետ է վարձակալությամբ ձեռք բերել սարքավորումներ և մեքենաներ, քան ներգրավել բանկային վարկային կապիտալ: Անհրաժեշտ է նաև մշակել ծրագիր, որի համաձայն ընկերությունը կմարի իր պարտքերը։

Նաև ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավման ուղիներ փնտրելիս պետք է վերլուծել ձեռնարկությանը պատկանող գույքի վիճակը: Օրինակ, ձեռնարկությանը պատկանող տարածքները և սարքավորումները կարող են ավելի արդյունավետ օգտագործվել: Բացի այդ, հնարավոր է լուծարել չօգտագործված հիմնական միջոցները:

Ֆինանսական վիճակի բարելավման ուղիների մշակումը պետք է հաշվի առնի նաև ռիսկերի որոշակի տեսակներ, որոնք կարող են ազդել ձեռնարկության գործունեության վրա: Սա նվազագույնի կհասցնի հնարավոր կորուստները։

Այսպիսով, ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավման հիմնական խնդիրներից մեկը ձեռնարկությունում տեղի ունեցող բիզնես գործընթացների օպտիմալացումն է: Այսպես թե այնպես, ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավման բոլոր հիմնական ֆինանսատնտեսական մեթոդները հանգում են դրան: Այնուամենայնիվ, ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավման համար գոյություն ունեցող բոլոր հիմնական ֆինանսական և տնտեսական մեթոդները չեն կարող լիովին նպաստել ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի որակական բարելավմանը: Հետևաբար, շատ ընկերություններ իրենց ֆինանսական գործունեության մեջ օգտագործում են ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավման ամենաառաջադեմ մեթոդները, որոնք դրսևորել են իրենց կենսունակությունը օտարերկրյա և տեղական կազմակերպություններում: Նման տեխնիկան թույլ է տալիս երկարաժամկետ հեռանկարում մոտենալ ֆինանսական վիճակի բարելավմանը արդյունավետության տեսանկյունից:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավման առաջադեմ ուղիներ

Ֆինանսական վիճակի բարելավման հիմնական ուղիները կապված են ձեռնարկությունում ֆինանսական կարգապահության բարելավման հետ։

Վարկային քաղաքականության իրականացում

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավման ամենատարածված առաջադեմ ուղիներից մեկը նվազեցման ներդրումն է դեբիտորական. Ձեռնարկության վարկային քաղաքականությունը կարգավորում է առևտրային վարկի տրամադրումը և դեբիտորական պարտքերի հավաքագրման կարգը: Այս տեխնիկան հիմնված է ձեռնարկության գործընկերների գնահատման վրա՝ նրանց դասակարգելով ըստ վճարման կարգապահության և վաճառքի ծավալների: Նրանք. եթե ընկերության հաճախորդը գնում է մեծ քանակությամբ ապրանքներ և չի հետաձգում վճարումը, ապա հնարավոր է նրան տրամադրել արտոնյալ պայմաններմատակարարումներ.

Որպես մաս վարկային քաղաքականությունձևավորվում է նաև վարկային կանոնակարգ, որը ներառում է գործողությունների ընթացակարգ՝ սկսած ապրանքների մատակարարման կամ ծառայությունների մատուցման պայմանագրի կնքումից և ավարտվում պայմանագրով նախատեսված պարտավորությունները չկատարելու դեպքում հայցադիմումով։

Այսպիսով, անհրաժեշտ է հավասարակշռության կետ գտնել հաճախորդների վարկի նկատմամբ պահանջների խստացման և վաճառքի արտոնյալ պայմանների տրամադրման միջև։ Վարկային քաղաքականության ողջամիտ սահմանաչափերը ժամանակակից տնտեսության օբյեկտիվ իրականություն են։ Առաջին պլան են մղվում փոխշահավետ գործընկերության պայմանները։ Վարկատուն և վարկառուն միավորված են ընդհանուր տնտեսական շահսերտորեն կապված է ձեռնարկության կայուն ֆինանսական վիճակի հետ:

Բյուջետավորման համակարգի ներդրում

Ֆինանսական վիճակի բարելավման մեկ այլ առաջադեմ մեթոդ է համակարգի ներդրումը։ Այս քայլը ընկերությունում կառավարման հաշվառման համակարգի զարգացման օրգանական շարունակությունն է։

Բյուջետավորումը հիմք է հանդիսանում առաջադրանքների և պարտականությունների փոխանցման համար:

Բյուջետավորումը փաստաթղթավորում է նպատակները, որոնք պետք է հասնել և այն խնդիրները, որոնք պետք է լուծվեն դրան հասնելու համար:

Ձեռնարկությունում բյուջետավորման ներդրման հիմնական նպատակը ձեռնարկության ֆինանսական և տնտեսական գործունեության արդյունավետության, իրացվելիության և ֆինանսական վիճակի պլանավորման, կառավարման և մոնիտորինգի գործիքների ստեղծումն է՝ հիմնված բյուջետավորման միջոցով ձեռնարկության ապագա զարգացման համակարգված կանխատեսման վրա:

Դա ցույց է տվել ձեռնարկություններում բյուջետավորման համակարգի ներդրման փորձը այս մեթոդըձեռնարկության ֆինանսական վիճակի կառավարումը նույնպես ստիպում է կարգի բերել ֆինանսական համակարգընկերությունը, եթե այն չի համապատասխանում ժամանակակից պահանջներին Ռուսաստանի տնտեսություն. Երկարաժամկետ հեռանկարում բյուջետավորման ներդրումը հանգեցնում է կրեդիտորական պարտքերի և դեբիտորական պարտքերի մակարդակի նվազեցմանը մինչև 5-8% արդեն պլանավորման փուլում: Ելնելով դրանից՝ կարելի է եզրակացնել, որ բյուջետավորումը ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի կառավարման արդյունավետ գործիք է, և դրա իրականացման արդյունքում կարելի է դրական դինամիկա ձեռք բերել ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի հետ կապված:

Կապիտալի կառուցվածքի օպտիմալացում

Ժամանակակից տնտեսական պայմաններում առաջանում են իրավիճակներ, երբ ձեռնարկությունը չի կարող բարձրացնել իր ֆինանսական գործունեության արդյունավետությունը և բարելավել իր ֆինանսական վիճակը՝ շարունակելով զբաղվել հիմնական բիզնեսով: Այս առումով խոստումնալից տեխնիկան բիզնեսի դիվերսիֆիկացումն է: Հաշվի առնելով այս տեխնիկան իր տնտեսական իմաստից մեկուսացված, բայց միայն ֆինանսական առումով, մենք կարող ենք խոսել ֆինանսական գործունեության արդյունավետության բարձրացման մասին՝ նոր բիզնես գործընթացից շահույթի տեսքով ֆինանսական ռեսուրսների լրացուցիչ աղբյուր ձեռք բերելու միջոցով: Այսպիսով, ձեռնարկությունները բարելավում են իրենց ֆինանսական վիճակը ներքին պահուստների միջոցով և չեն մեծացնում իրենց կախվածությունը ֆինանսավորման արտաքին աղբյուրներից։ Երկարաժամկետ հեռանկարում դա թույլ կտա կա՛մ կուտակային և սպառողական ֆոնդերում շահույթ կուտակել, կա՛մ այն ​​ուղղել ձեռնարկության գործունեության ընդլայնման ֆինանսավորմանը։

Ցանկացած ընկերություն սովորաբար ֆինանսավորվում է միաժամանակ տարբեր աղբյուրներից: Եվ քանի որ ձեռնարկության համար կապիտալի այս կամ այն ​​աղբյուրը ներգրավելը կապված է որոշակի ծախսերի հետ, տարբեր աղբյուրներից ֆինանսական ռեսուրսների մոբիլիզացումը նպատակ ունի ձևավորել կապիտալի օպտիմալ կառուցվածք՝ այնպիսի հարաբերակցություն սեփական և փոխառու միջոցների միջև, որի դեպքում միջին կշռված արժեքը կապիտալը նվազագույն է. Այս մեթոդը վերաբերում է նաև երկարաժամկետ հեռանկարում ֆինանսական վիճակի բարելավման պրոգրեսիվ մեթոդներին: Կապիտալի կառուցվածքի կառավարման էությունը սեփական կապիտալի և պարտքային կապիտալի օգտագործման հարաբերակցության որոշումն է, որն ապահովում է շահութաբերության մակարդակի օպտիմալ հարաբերակցությունը: սեփական կապիտալըև ֆինանսական կայունության մակարդակը, այսինքն. առավելագույնի հասցված է շուկայական գինըձեռնարկություններ։

եզրակացություններ

Մեծ ուշադրություն է դարձվում ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավմանը Ռուսաստանի ֆինանսատնտեսական համակարգի զարգացման ներկա պայմաններում: Այս հարցի արդիականությունը հանգեցրեց ձեռնարկությունների ֆինանսական վիճակի բարելավման հիմնական մեթոդների մշակմանը: Այս մեթոդներն ուղղված են ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավմանը, կառավարման որոշումներ կայացնելու համար տեղեկատվության պատրաստմանը և ֆինանսական վիճակի կառավարման ռազմավարության մշակմանը:

Քանի որ ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի պրակտիկայում իր մաքուր ձևով բարելավելու գոյություն ունեցող հիմնական մեթոդները և մոդելները միշտ չէ, որ կիրառելի են որոշակի ձեռնարկության համար, ավելի արդյունավետ արդյունքներ ստանալու համար օգտագործվում են ֆինանսական վիճակի բարելավման տարբեր առաջադեմ մեթոդներ և մոդելներ: Դա պայմանավորված է յուրաքանչյուր առանձին հիմնական մեթոդի թերությունների և սահմանափակումների առկայությամբ, որոնք չեզոքացվում են իրենց բարդ կիրառմամբ։ Ֆինանսական վիճակի բարելավման առաջադեմ տեխնիկան և մոդելները հնարավորություն են տալիս հաղթահարել այդ թերություններն ու սահմանափակումները՝ հարմարվելով բիզնեսի պայմաններին և ձեռնարկությունում տիրող ընթացիկ ֆինանսական և տնտեսական պայմաններին:

Ձեռնարկության գործունեության ֆինանսական վերլուծության արդյունքների համաձայն, անհրաժեշտ է բացահայտել այն հիմնական պատճառները, որոնք կարող են վերացվել կամ կրճատվել կազմակերպության առանձնահատկություններից ելնելով, հաշվի առնելով նրա ներքին հնարավորություններն ու հնարավորությունները նրա համակարգում: փոխազդեցություն արտաքին միջավայրի հետ.

Բավականին մեծ թվով կազմակերպություններ սնանկանում են անարդյունավետ կառավարման պատճառով։ Տվյալ դեպքում նման կազմակերպությունների ֆինանսական առողջացման հիմնական միջոցները առաջին հերթին ներտնտեսային պաշարներից օգտվելու ուղիների ու հնարավորությունների որոնումն է։ Վերականգնման տարբեր փուլերում կոնկրետ միջոցառումներ մշակելու համար կարող եք օգտագործել տարբեր տարբերակներկառավարչական գործողություններ, որոնք առավել բնորոշ են ռուսական կազմակերպությունների մեծամասնության համար։

Կազմակերպության ֆինանսական առողջացման համակարգում, առաջին հերթին, անհրաժեշտ է լայնորեն օգտագործել ֆինանսական կայունացման ներքին պահուստները։ Դա պայմանավորված է նրանով, որ դրանց հաջող կիրառումը թույլ է տալիս ոչ միայն հեռացնել ֆինանսական սպառնալիքսնանկացում, բայց նաև մեծ չափով ազատել կազմակերպությունը փոխառու կապիտալի օգտագործումից կախվածությունից, ավելի ցածր ծախսերով արագացնել դրա վերականգնումը։

Կազմակերպության ֆինանսական վիճակի բարելավման փուլերն ու միջոցառումները որոշելու համար կազմվել է կազմակերպության վճարունակության վրա բացասաբար ազդող հնարավոր բնորոշ պատճառների մանրամասն ցանկ:

Ա. Արտաքին պատճառներ.

• 1. Ընդհանուր տնտ:
  • * աճող գնաճ (3-4%-ից բարձր);
  • *բնակչության վճարունակության վատթարացում, մակարդակի նվազում

սպառողների իրական եկամուտները;

• *անկայունություն արտարժույթի շուկա;
• *գործազրկության աճ;
• * կազմակերպության վճարային (կանխիկ) շրջանառության դանդաղում և, ինչպես

հետևաբար, նրանց հաշիվներում միջոցների բացակայություն;

*կազմակերպությունների թվի ավելացում, որտեղ կան ճգնաժամեր

երևույթներ (ներառյալ հաճախորդներ - ապրանքների սպառողներ):

• 2. Պետություն:
  • * դաշնային, մունիցիպալ մարմինների անվճարունակությունը իրենց հրամաններով և պարտավորություններով.
  • անկայունություն հարկային համակարգ(ակցիզների դրույքաչափեր, հարկեր),
  • · էներգետիկ ռեսուրսների, տրանսպորտի և այլնի գների բարձրացում;
  • քաղաքական անկայունություն և կառավարության գործողությունների անվճռականություն.
  • բյուրոկրատական ​​ռեկետ;
  • որոշումների կատարման արդյունավետ մեխանիզմի բացակայություն արբիտրաժային դատարաններ, հատկապես պարտապանի գույքի վրա բռնագանձման առումով (հատկապես եթե պարտապանը գտնվում է այլ հանրապետությունում կամ մարզում): Դատական ​​կարգադրիչների անբավարար աշխատանքը, նրանց կոռուպցիան;
• 3. Շուկա:
  • ապրանքների և ծառայությունների շուկայում մրցակցության ուժեղացում.
  • · բացակայություն պետական ​​աջակցությունապրանքների և ծառայությունների ներքին արտադրողներ.
  • Ապրանքների պահանջարկի նվազում՝ փոխարինող ապրանքների (փոխարինողներ), մոտ և հեռավոր արտերկրից էժան ապրանքների շուկայի աճի կամ ավելի լավ մրցակիցների ապրանքների պատճառով.
  • ներկայությունը շատ մեծ թվովմիջնորդներ, ներառյալ խարդախները.
  • · ֆինանսական ճգնաժամերվարկային կազմակերպությունների սնանկացում;
  • Վարկային ռեսուրսների բարձր արժեքը;
  • Ակտիվության նվազում և անկայունություն ֆոնդային շուկա;
  • Դրսից ստուգումների ժամանակ անօրինականության առկայությունը հարկային գրասենյակԵվ

այլ կարգավորող մարմիններ:

• 4. Այլ
• *ժողովրդագրական բացասական միտումներ;
• * բնական աղետներ, տեխնածին աղետներ.
• * քրեական իրավիճակներ;
• * ավազակային (դրամական, տեղեկատվական) կազմակերպություններ, սպանություններ,

առաջնորդների առևանգում.

Կազմակերպության սնանկության վիճակից դուրս գալու հատուկ ուղիները կախված են նրա ներընկերական անվճարունակության պատճառներից, այսինքն. հիմնականում ներքին պատճառներով.

B. Ներքին պատճառներ.

• 1. Գործող (արտադրական):
  • * հիմնական միջոցների օգտագործման ցածր մակարդակ, սարքավորումների անգործություն;
  • *հիմնական միջոցների (սարքավորումների) ֆիզիկական և հնացածության բարձր մակարդակ.
  • * արտադրության հնացած տեխնոլոգիա, ծառայությունների մատուցում;
  • * ապահովագրության և սեզոնային պաշարների բարձր քանակ.
  • * ապրանքների, ծառայությունների անհամապատասխանություն սպառողների պահանջներին.
  • * ապրանքների և ծառայությունների անբավարար դիվերսիֆիկացված տեսականի.
  • * ցածր ակտիվություն նոր ապրանքների և ծառայությունների մշակման գործում.
  • *ապրանքների և ծառայությունների ցածր որակ;
  • * ցածրորակ նյութերի և բաղադրիչների օգտագործումը արտադրանքի արտադրության, ծառայությունների մատուցման համար.
  • *Արտադրանքի արտադրանքի մուտքային որակի վերահսկման և վերահսկողության բացակայություն.
  • * հումքի, նյութերի, բաղադրիչների բարձր գներ.
  • * ապրանքների և ծառայությունների արտադրության բարձր արժեքը.
  • *ընթացիկ ծախսերի անարդյունավետ կառուցվածքը (ֆիքսված ծախսերի բարձր տեսակարար կշիռ);
  • * ռեսուրսների գերծախսում, ամուսնության առկայություն.
  • *բարձր արտադրության ծախսերըռեսուրսներ և աշխատուժ;
  • * անարդյունավետ մարքեթինգ՝ ապրանքների և ծառայությունների շուկա խթանելու համար (ապրանքի պատկերի անարդյունավետ գովազդ);
  • *անարդյունավետ մարքեթինգ՝ մատակարարներ գտնելու համար;
  • * կառավարման գործընթացի ոչ արդյունավետ կազմակերպում.
  • * կառավարման գործառույթների կրկնօրինակում և անարդյունավետ կատարում.
  • * կառավարման որոշումների կատարման արդյունավետ վերահսկողության բացակայություն.
  • * կառավարչական հակամարտությունների առկայությունը.
  • *նյութատեխնիկական ռեսուրսների պահեստավորման և պահպանման ոչ ռացիոնալ կազմակերպում.
  • * Աշխատանքային կարգապահության խախտում.
  • *աշխատողների աշխատանքի իռացիոնալ կազմակերպում.
  • *իռացիոնալ համագործակցություն (արտաքին և ներքին) ապրանքների արտադրության մեջ.
  • * վերադիր ծախսերի բարձր մակարդակ, ոչ հիմնական ծախսեր, տրանսպորտային ծախսեր.
  • * աշխատողների թվի գերազանցում պահանջվող թվից.
  • *Արդյունքների և ծառայությունների անբավարար ծավալ;
  • * ապրանքների գերբնակեցում և ծառայությունների պահանջարկի բացակայություն.
  • *ռեսուրս խնայող տեխնոլոգիաների բացակայություն;
  • *հուսալի ընդլայնված վաճառքի ցանցի բացակայություն;
  • * եկամուտների մեջ կանխիկի բաղադրիչի ցածր մակարդակ.
  • * նյութերի, բաղադրիչների ոչ ժամանակին ստացում.
  • * սարքավորումների ժամանակին վերանորոգում և թարմացում;
  • * հաշվապահական հաշվառման անբավարար կազմակերպում.
  • *Վաճառքի ծավալի նվազում;
  • *Եկամուտների նվազում;
  • * արդյունաբերական և օժանդակ տարածքների օգտագործման ցածր մակարդակ.
  • *Անբավարար գույքագրում նյութական ռեսուրսներ;
  • * բարձր կոմունալ վճարումներ:
• 2. Ֆինանսական:
  • *ակտիվների անարդյունավետ կառուցվածք (ցածր իրացվելիություն);
  • *պարտքային կապիտալի բարձր մասնաբաժին;
  • *փոխառու կապիտալի կարճաժամկետ աղբյուրների բարձր տեսակարար կշիռ և դրանց անարդյունավետ օգտագործում.
  • * արտադրության ցածր եկամտաբերություն (կորուստների առկայություն);
  • * վարկային ռեսուրսների անարդյունավետ օգտագործում;
  • * վարկային ռեսուրսների օգտագործման բարձր վճար.
  • *անարդյունավետ երկարաժամկետ և կարճաժամկետ ֆինանսական քաղաքականություն (կամ դրա բացակայություն);
  • *ընդհանուր դեբիտորական պարտքերի բարձր մասնաբաժինը և աճը.
  • *ժամկետանց դեբիտորական պարտքերի բարձր մասնաբաժինը և աճը, ներառյալ վատ դեբիտորական պարտքերը.
  • * կրեդիտորական պարտքերի բարձր մասնաբաժին և աճ.

Մատակարարներ;

բյուջեն և արտաբյուջետային միջոցները.

կազմակերպության անձնակազմ;

• * կազմակերպության անարդյունավետ գնային քաղաքականություն.
• * տարածքների, սարքավորումների, տրանսպորտի վարձակալության բարձր արժեքը.
• * տուգանքների, տույժերի, բռնագանձումների բարձր համամասնությունն ու աճը.
• * իռացիոնալ պայմանագրային հարաբերություններ ապրանքների մատակարարների և սպառողների հետ.
• * ավելցուկ ընդունելի մակարդակներֆինանսական շուկաներ;
• *կանխատեսման և արտաքին գործոնների փոփոխության բացակայությունը կամ թույլ դիտարկումը.
• *մրցակիցների ապրանքների և ծառայությունների գների թույլ վերլուծություն և հաշվառում.
• * բաժնետոմսերի աճ պատրաստի արտադրանքպահեստներում պաշարներում;
• *ընթացքում գտնվող աշխատանքների աճ (բաղադրիչների բացակայության պատճառով և այլն);
• *պատրաստի արտադրանքի միավորի համար էներգիայի ծախսերի ավելացում.
• * ապրանքների, նյութերի և այլնի գողություն, (գողություն);
• *շահութաբերության նկատմամբ ֆինանսական վերահսկողության բացակայություն որոշակի տեսակներապրանքներ և ծառայություններ;
• * մեծածավալ կազմակերպչական կառուցվածքըկառավարում;
• * սեփական կապիտալի բացակայություն.
• 3. Այլ
• *անձնակազմի շրջանում անհրաժեշտ որակավորումների բացակայությունը կամ բացակայությունը.
• * ոչ հավաստի տնտեսական տեղեկատվության օգտագործում.
• * կազմակերպությունից գաղտնի տեղեկատվության արտահոսք.
• *բացակայություն վիճակագրական տեղեկատվությունշուկայավարման նպատակներով;
• *ենթակայություն հաշվառումհարկման նպատակներ, ինչը վատթարացնում է վերլուծության համար օգտագործվող տեղեկատվության որակը:

Ֆինանսական անբարենպաստ իրավիճակի պայմաններում վերականգնումն իրականացվում է փուլերով։

• Փուլ 1. Անվճարունակության վերացում.Ինչքան էլ որ ձեռնարկության ճգնաժամային վիճակի մասշտաբը գնահատվի վերլուծության արդյունքների հիման վրա, նրա ֆինանսական կայունացման միջոցառումների համակարգում ամենահրատապ խնդիրն է վերականգնել իր հրատապ ֆինանսական պարտավորությունների գծով վճարումներ կատարելու հնարավորությունը, որպեսզի. կանխել սնանկության ընթացակարգի առաջացումը, կազմակերպել նյութատեխնիկական ռեսուրսների մատակարարում արտադրական գործընթացի նորմալացման համար.
• Փուլ 2. Ֆինանսական կայունության վերականգնում.Կազմակերպության անվճարունակությունը կարճ ժամկետում կարող է վերացվել մի շարք արտակարգ ֆինանսական գործարքների իրականացման շնորհիվ, սակայն եթե սնանկություն առաջացնող բուն պատճառները մնան անփոփոխ, ապա կազմակերպությունը շուտով կարող է կրկին դառնալ անվճարունակ: Ուստի կարևոր է միաժամանակ վերացնել բացասական պատճառները կամ կտրուկ սահմանափակել դրանց ազդեցությունը կազմակերպության ֆինանսական կայունության վրա: Սա կվերացնի սնանկության վտանգը ոչ միայն կարճ, այլեւ համեմատաբար ավելի երկար ժամանակահատվածում։
• Փուլ 3. Երկարաժամկետ հեռանկարում ֆինանսական հավասարակշռության ապահովում.

Ֆինանսական լիարժեք կայունացում ձեռք է բերվում միայն այն դեպքում, երբ կազմակերպությունն իր գործունեության ընթացքում ապահովել է երկարաժամկետ ֆինանսական հավասարակշռություն, ստեղծել պայմաններ ինքնաֆինանսավորման, արտադրության զարգացման և հին և ի հայտ եկած նոր սպառնալիքների վերացման համար՝ բարելավելու ընկերության ֆինանսական ցուցանիշները: կազմակերպություն.

Եկեք ավելի մանրամասն քննարկենք կազմակերպության ֆինանսական կայունացման հասնելու յուրաքանչյուր փուլի բովանդակությունը:

• 1. Կազմակերպության անվճարունակության վերացումը տրամադրվում է երկու եղանակով.
  • *Կազմակերպության ընթացիկ արտաքին և ներքին ֆինանսական պարտավորությունների չափի կրճատում կարճաժամկետ կտրվածքով` ստանձնելով ավելի փոքր նոր պարտավորություններ.
  • *ժամկետանց մարման և հրատապ պարտավորությունների կատարումն ապահովող միջոցների չափի ավելացում.

Այստեղ կիրառվում է «ավելցուկը կտրելու» սկզբունքը, որը պահանջում է նյութական, տեխնիկական, աշխատանքային ռեսուրսների և այլնի ընթացիկ կարիքների չափի կրճատում։ (առաջացնելով համապատասխան պարտքեր), և որոշակի տեսակների թարգմանություն իրացվելի ակտիվներկանխիկ՝ առանց արտադրությանը էական վնասի։

Կարճաժամկետ ֆինանսական պարտավորությունների չափի կրճատումը, որը կարճաժամկետ կտրվածքով նվազեցնում է դրամական միջոցների բացասական հոսքերի ծավալը, ձեռք է բերվում հետևյալ հիմնական միջոցառումների միջոցով.

• - կարճաժամկետ ֆինանսական վարկերի երկարաձգում.
• - կարճաժամկետ ֆինանսական վարկերի պորտֆելի վերակառուցում` դրանցից մի քանիսը երկարաժամկետ փոխանցելով.
• - մատակարարների կողմից տրամադրվող ապրանքային (առևտրային) վարկի ժամկետի ավելացում.
• - կազմակերպության ներքին կրեդիտորական պարտքերի որոշակի ձևերի գծով հաշվարկների հետաձգում և այլն.
• - նվազեցնելով նյութերի, գույքագրման և սարքավորումների գնման ծախսերը.
• - գործուղումների, գովազդի ծախսերի կրճատում.
• - կրեդիտորական պարտքերի վերակառուցում.
• - պահեստում պատրաստի արտադրանքի կրճատում.

Այս դեպքում կարևոր է ոչ թե սնանկության սպառնալիքը, այլ նորմալի համար պայմանների ստեղծումը արտադրական գործընթացբարելավել արտադրանքի որակը և նվազեցնել ծախսերը:

Ֆինանսական կայունացման այս փուլի նպատակը համարվում է ձեռք բերված, եթե վերացվում է կազմակերպության ընթացիկ անվճարունակությունը, այսինքն. դրամական միջոցների ծավալը կարճաժամկետ կտրվածքով գերազանցել է հրատապ ֆինանսական պարտավորությունների ծավալը։ Սա նշանակում է, որ ընթացիկ ժամանակահատվածում կազմակերպության սնանկության վտանգը վերացվել է կամ, որպես կանոն, կրում է հետաձգված բնույթ։

Դրամական միջոցների արտահոսքը կարող է կրճատվել հաջորդ գործողությունները:

• · մատակարարների բաժանումը կատեգորիաների՝ ըստ կազմակերպության գործունեության համար նրանց կարևորության՝ կրեդիտորական պարտքերի վճարման առաջնահերթությունը.
• · նվազ կարևոր մատակարարների համար վճարումների ժամկետների երկարացում.
• Գտնել այլընտրանքային մատակարարներ, որոնք առաջարկում են ավելին շահավետ պայմաններվճարում կամ ավելի լավ ապրանքներ, ինչը նվազեցնում է արտադրության ծախսերը:

Կազմակերպության դրամական հոսքերի աճը կարճաժամկետ կտրվածքով` ժամկետանց և հրատապ պարտավորությունները մարելու համար.

• - իրացվելի ընթացիկ ակտիվների մի մասի փոխանցումը դրամական միջոցների.
• - մասի թարգմանություն Ոչ ընթացիկ ակտիվներկանխիկի մեջ:

Իրացվելի ընթացիկ ակտիվների փոխարկումը դրամական միջոցների կարող է իրականացվել, օրինակ, հետևյալ միջոցառումների միջոցով.

• -դեբիտորական պարտքերի հավաքագրման արագացում;
• - ապրանքային (առևտրային) վարկի տրամադրման ժամկետի կրճատում.
• - պաշարների ապրանքների ապահովագրական պաշարների քանակի կրճատում.
• - պաշարների դժվար հեղուկ տեսակների մակնշումներ մինչև պահանջարկի գնի մակարդակ՝ դրանց հետագա վաճառքի տրամադրմամբ.
• - պահեստում գտնվող ապրանքների վաճառք.

Հեղուկ ոչ ընթացիկ ակտիվների վերափոխումը դրամական միջոցների կարող է իրականացվել՝ օգտագործելով.

• - գործողություններ իրականացնելը վարձակալության վերադարձ, որի ընթացքում նախկինում սեփականության իրավունքով ձեռք բերված հիմնական միջոցները վաճառվում են վարձատուին դրանց ֆինանսական վարձակալության պայմանագրի միաժամանակյա կատարմամբ.
• - չօգտագործված սարքավորումների արագացված վաճառք կամ վարձակալություն համապատասխան շուկայում պահանջարկի գներով.
• - հիմնական միջոցների թարմացման գործընթացում ձեռքբերման համար նախկինում ծրագրված սարքավորումների վարձակալություն.
• - ավելցուկային արտադրական և վարչական տարածքների վարձակալություն և այլն:

Վճարունակության գործառնական կառավարման համար նպատակահարմար է կազմել վճարման ժամանակացույցը(ճշգրիտ ամսաթվի վճարման պլան), որը, մի կողմից, արտացոլում է կանխատեսվող ժամանակահատվածում (5, 10, 15, 30 օր) բոլոր տեսակի գործողություններից միջոցների ստացման ժամանակացույցը: Մյուս կողմից, կա առաջիկա վճարումների ժամանակացույց (հարկեր, աշխատավարձեր, կուտակումներ, վարկերի մարում և դրանց դիմաց տոկոսներ և այլն)։ Վճարման օրացույցը թույլ է տալիս ֆինանսական ծառայություններձեռնարկությունները գործառնական վերահսկողություն իրականացնել միջոցների ստացման և ծախսման նկատմամբ (հիմնականում հրատապ կարիքների համար), ժամանակին արձանագրել ֆինանսական իրավիճակի փոփոխությունները և ժամանակին ուղղիչ միջոցներ ձեռնարկել դրամական միջոցների դրական և բացասական հոսքերը համաժամեցնելու և ձեռնարկության կայուն վճարունակությունը ապահովելու համար:

Օրացույցը կազմվում է ապրանքների առաքման և վաճառքի, արտադրության միջոցների ձեռքբերման, աշխատավարձի հաշվարկման փաստաթղթերի, աշխատողներին կանխավճարներ տրամադրելու, բանկային քաղվածքների և այլնի վերաբերյալ տվյալների հիման վրա (Աղյուսակ 3.19):

Ընթացիկ վճարունակությունը որոշելու համար անհրաժեշտ է համապատասխան ամսաթվի վճարման միջոցները համեմատել նույն օրվա վճարային պարտավորությունների հետ: Իդեալում, եթե գործակիցը մեկ կամ մի փոքր ավելի է: Մեր դեպքում դա 1 է (871/871-3):

Աղյուսակ 3.19 Գործառնական վճարումների օրացույց 2007 թվականի հունվարի 10-ի դրությամբ

Վճարման միջոցներ		Վճարման պարտավորություններ
Կանխիկի մնացորդը
բանկային հաշվի վրա
Միջոցների մուտքերը մինչև 10.01.
արտադրանքի վաճառքից		Աշխատավարձի վճարում
մեկ այլ իրականացումից		Բյուջե և արտաբյուջետային միջոցների վճարումներ
ֆինանսական գործունեությունից
Հաճախորդներից ստացված կանխավճարներ		Մատակարարների հաշիվ-ապրանքագրերի վճարում
Վարկեր, վարկեր		Վարկի մարում և դրա դիմաց տոկոսներ
Վճարման միջոցների գերազանցում պարտավորությունների նկատմամբ

Վճարունակության ցածր մակարդակ, այսինքն. Ֆոնդերի բացակայությունը և ժամկետանց վճարումների առկայությունը կարող են լինել պատահական (ժամանակավոր) և քրոնիկ (երկարաժամկետ): Հետևաբար, ձեռնարկության վճարունակության վիճակը վերլուծելիս անհրաժեշտ է հաշվի առնել ֆինանսական դժվարությունների պատճառները, դրանց ձևավորման հաճախականությունը և ժամկետանց պարտքերի տևողությունը:

Վճարունակության ցուցանիշների փոփոխության պատճառները պարզելու համար դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվության տվյալները համեմատվում են բիզնես պլանի ֆինանսական մասի տվյալների հետ։

2. Կազմակերպության ֆինանսական կայունության վերականգնումը միջնաժամկետ հեռանկարում տեղի է ունենում որպես ֆինանսական ռեսուրսների սպառման կրճատման և սեփական ֆինանսական ռեսուրսների աճի դրական հոսքի ավելացմանն ուղղված միջոցառումների իրականացման շարունակություն:

Ֆինանսական ռեսուրսների սպառման կրճատումը պայմանավորված է «կազմակերպության սեղմման» սկզբունքի կիրառմամբ. որքան մեծ է դրամական միջոցների ներհոսքի և դրանց արտահոսքի միջև դրական բացը, այնքան ավելի արագ է ձեռք բերվում կազմակերպության ֆինանսական կայունությունը:

Ֆինանսական ռեսուրսների սպառման պահանջվող ծավալի կրճատմանը կարելի է հասնել հետևյալ միջոցներով.

• - արտադրական գործունեության ծավալի կրճատում՝ ոչ եկամտաբեր արտադրանքի արտադրության դադարեցման պատճառով.
• - կազմակերպության գործունեության մեջ ներդրումների ծավալի կրճատում.
• - օժանդակ և օժանդակ ստորաբաժանումների մի մասի կրճատում.
• - գործառնական ոչ ընթացիկ ակտիվների նորացման ապահովումը հիմնականում դրանց վարձակալության (լիզինգի) միջոցով.
• - համարժեք շահաբաժինների քաղաքականության իրականացում ֆինանսական զարգացումձեռնարկություններ՝ արտադրության զարգացմանն ուղղված զուտ շահույթն ավելացնելու նպատակով.
• - շահույթից ֆինանսավորվող աշխատողների մասնակցության ծրագրի ծավալների կրճատում.
• - ձեռնարկության արտաքին սոցիալական և այլ ծրագրերի մերժում, որոնք ֆինանսավորվում են իր շահույթից և այլն:

Ֆինանսական կայունացման այս փուլի նպատակը համարվում է ձեռք բերված, եթե ընկերությունը հասել է նպատակային ցուցանիշներով նախատեսված ֆինանսական հավասարակշռության գծին. ֆինանսական կառուցվածքըկապիտալը՝ ապահովելով նրա բավարար ֆինանսական կայունությունը, այսինքն. երբ շրջանառության մեջ կանխիկ դրամի կարիքն ու առկայությունը հավասարակշռված են:

Սեփական ֆինանսական ռեսուրսների ներհոսքի ավելացմանը կարելի է հասնել, օրինակ, հետևյալ միջոցառումների իրականացման միջոցով.

• շահութաբեր արտադրանքի արտադրության ծավալների ավելացում;
• · արտադրված արտադրանքի ինքնարժեքի նվազեցում` նվազեցնելով (նվազեցնելով) տարբեր տեսակի կորուստները և թերությունները.
• օպտիմալացում գնային քաղաքականությունկազմակերպություններ;
• · առաքվող ապրանքների համար կանխավճարի մասնաբաժնի ավելացում.
• ռացիոնալի իրականացում հարկային քաղաքականություն, ապահովելով նվազագույնի հարկային վճարումներօրենսդրության սահմաններում.
• սարքավորումների արագացված ամորտիզացիա իրականացնել՝ ամորտիզացիոն վճարները արագ դուրս գրելու նպատակով.
• 3. Երկարաժամկետ հեռանկարում ֆինանսական կայունության (հավասարակշռության) ապահովումն ապահովվում է մի շարք միջոցառումներով.
  • * նոր տեսակի ծախսարդյունավետ արտադրանքի ներդրում, որոնք ունեն մրցակցային առավելություններ շուկայում.
  • * նյութական ռեսուրսների արդյունավետ տեսակների օգտագործումը արտադրանքի ինքնարժեքը նվազեցնելու համար.
  • *ընթացիկ ակտիվների շրջանառության արագացում.
  • *արտադրության ավելացում սարքավորումների արդիականացման և նոր տեխնոլոգիաների կիրառման միջոցով.
  • *մատակարարված ապրանքների վճարման ժամկետների կրճատում և այլն:

Կազմակերպության ֆինանսական կայունության ապահովումը երկարաժամկետ հեռանկարում շահույթի ավելացման միջոցով ստեղծում է լավ պայմաններինքնաֆինանսավորման համար տնտեսական աճըվարկային ռեսուրսների ներգրավման կազմակերպում և նվազեցում.

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավումը կախված է բազմաթիվ հանգամանքների բարենպաստ համադրումից: Շուկայական միջավայրում նման պահերը շատ են։ Ձեռնարկության արդյունավետությունը կախված է բազմաթիվ արտաքին և ներքին գործոններից:

Մասնավորապես, արտաքին (կախված չէ ձեռնարկության գործունեությունից) և ներքին (կախված ձեռնարկության գործունեությունից) իշխանության ձևերը հատուկ ազդեցություն են թողնում ապագա արդյունքի վրա:

Արտաքին ազդեցություններից պետք է նշել երկրի ընդհանուր զարգացման սոցիալ-տնտեսական գործոնների ազդեցությունը (գնաճի աճ, հարկային համակարգի անկայունություն, կարգավորող օրենսդրության անկայունություն, բնակչության իրական եկամուտների մակարդակի նվազում, աճ. գործազրկության, շուկայական գործոնների (կարողությունների նվազում ներքին շուկա, շուկայում մենաշնորհի ամրապնդում, արտարժույթի շուկայի անկայունություն, փոխարինող ապրանքների առաջարկի աճ)։

Ձեռնարկության ապագա արդյունքի վրա ազդեցության ներքին ձևերի շրջանակն ավելի մեծ է: Սա ներառում է այնպիսի գործոններ, ինչպիսիք են կառավարչական (առևտրային ռիսկի բարձր մակարդակ, վատ շուկայական կարողություն, անարդյունավետ ֆինանսական կառավարում, արտադրության ծախսերի վատ կառավարում, կառավարման մեջ առաձգականության բացակայություն, հաշվապահական հաշվառման և հաշվետվության անբավարար լավ համակարգ), արտադրությունը (ձեռնարկության անբավարար համերաշխություն): գույքային համալիր, հնացած և ամորտիզացված հիմնական միջոցներ, աշխատանքի ցածր արտադրողականություն, բարձր էներգիայի ծախսեր, գերբեռնվածություն օբյեկտներով հանրային ոլորտ) և շուկա (արտադրանքի ցածր մրցունակություն, կապալառուների և հաճախորդների սահմանափակ շրջանակի կապակցում):

Այս բոլոր գործոնների ազդեցությունը նվազեցնում է պլանավորված ֆինանսական արդյունքի ձեռքբերման հավանականությունը տարբեր աստիճաններով. Ամեն դեպքում, կա կազմակերպության բարենպաստ ֆինանսական վիճակի վտանգի իրավիճակ։ Այս դեպքում անհրաժեշտ է ֆինանսական կայունացում, որը ձեռնարկությունում ներկա իրավիճակում իրականացվում է փուլ առ փուլ երեք փուլով, որոնք ներկայացված են Նկար 9-ում:

Անվճարունակության վերացումը կարող է և պետք է իրականացվի սովորական կառավարման տեսանկյունից անընդունելի միջոցներով: Հակաճգնաժամային կառավարումը թույլ է տալիս ցանկացած կորուստ (ներառյալ ապագա), որի գնով այսօր հնարավոր է հասնել ձեռնարկության վճարունակության բարելավմանը: Անվճարունակության սկիզբը նշանակում է դրամական միջոցների ավելցուկ ծախսել դրանց ստացման վրա ծածկային բաժնետոմսերի բացակայության դեպքում, այսինքն՝ ձևավորվում է «ճգնաժամային փոս»:

IN այս պահինավելի հաճախ, քան որևէ մեկը, սկսվում են ձեռնարկության պարտատերերի հետ «առաջադրանքները»: Վարկատուները փորձում են վերականգնել իրենց դրամական միջոցները՝ կալանք դնելով գույքի վրա։ Ձեռնարկության հաշվին ստացված բոլոր միջոցները մեխանիկորեն արգելափակվում և դուրս են գրվում հօգուտ պարտատերերի, ձեռնարկության գործունեությունը սառեցված է, իսկ տույժերն ու տույժերը շարունակում են կուտակվել:

Կայունացման ծրագրի այս փուլի էությունը մանևրի մեջ է դրամական հոսքերծախսելու և ստանալու միջև եղած բացը լրացնելու համար։

Զորավարժությունն իրականացվում է ինչպես ձեռնարկության ակտիվներում արդեն իսկ ստացված և նյութականացված միջոցներով, այնպես էլ նրանց միջոցով, որոնք հնարավոր է ձեռք բերել, եթե ձեռնարկությունը փրկվի փլուզումից: «Ճգնաժամային փոսը» լցնելը կարող է իրականացվել միջոցների հոսքի ավելացման (առավելագույնի բարձրացման) և շրջանառու միջոցների (խնայողությունների) ներկայիս պահանջարկի կրճատման միջոցով:

Որպես կայունացման ծրագրի միջոցառումներ, որոնք ապահովում են այս խնդրի լուծումը, կարելի է նշել հետևյալ միջոցառումները.

• 1. Դրամական միջոցների ավելացումը հիմնված է ձեռնարկության ակտիվների դրամական փոխանցման վրա: Սա ձեռնարկության շարքային ղեկավարի համար պահանջում է վճռական և հաճախ ցնցող քայլեր, քանի որ դա կապված է զգալի կորուստների հետ։ Կորուստների ընդունելի մակարդակի (զեղչի) որոշման մեթոդները դիտարկված չեն այս հոդվածում, սակայն մենք նշում ենք, որ կորուստներն անխուսափելի են:
• 2. Կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումների վաճառքը ֆինանսական միջոցների մոբիլիզացման առանձնապես պարզունակ և ինքնապարտադրված քայլ է։ Ինչպես միշտ, ճգնաժամային ձեռնարկություններում այն ​​ավելի կատարյալ է։ Եվս մեկ նշում. Ֆոնդային շուկայի փաստացի լճացման պայմաններում թանկ արժեթղթեր վաճառելիս զեղչ հաշվարկելն անիմաստ է. գնում են այն գնով, որով պատրաստ են գնել։
• 3. Ակնհայտ է նաև դեբիտորական պարտքերի վաճառքը, որը ներկայումս ձեռնարկվում է բազմաթիվ տնտեսվարողների կողմից։ Կայունացման ծրագրի սահմաններում այս միջոցառման առանձնահատկությունն այն է, որ այստեղ զեղչերը կարող են շատ ավելի մեծ լինել, քան թվում է ճգնաժամային ձեռնարկության իշխանություններին։ Որոշ դեպքերում հաշվարկված զեղչը կարող է լինել 100%-ից մի փոքր պակաս, ինչը, ինչպես կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումների դեպքում, նշանակում է վաճառք առաջարկվող ցանկացած գնով:
• 4. Ցածր շրջանառություն աշխատանքային կապիտալձեռնարկություններ։ IN այս դեպքըանհրաժեշտ է արագացնել ձեռնարկության շրջանառու միջոցների շրջանառությունը՝ հաշվի առնելով պահուստների ռացիոնալացումը։

Ձեռնարկության ֆինանսական կայունության բարելավման էությունը հիմնականում անարդյունավետ ծախսերի ամենաարագ և արմատական ​​կրճատումն է:

Ճիշտ է, ձեռնարկության անվճարունակությունը կարճ ժամկետում կարող է վերացվել «ոչ օգտակար» ակտիվների վաճառքով, անվճարունակություն առաջացնող պատճառները կարող են մնալ անսասան, եթե ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը չվերականգնվի անվտանգ մակարդակի: Սա կվերացնի սնանկության վտանգը ոչ միայն կարճ, այլեւ համեմատաբար ավելի երկար ժամանակահատվածում։

Այն կարող է արդյունավետ արդյունք ունենալ աշխատանքի կազմակերպման բարելավման և ձեռնարկությունում զբաղված անձնակազմի թվի օպտիմալացման համար։ Նախաճգնաժամային միջավայրում ձեռնարկությունների մեծ մասը հետևում է անձնակազմի ավելցուկին, և փլուզման ժամանակ անձնակազմի կրճատումը դառնում է հրատապ անհրաժեշտություն, և դա հեշտ գործ չէ:

Եթե ​​թույլատրվում է հիմնական արտադրությունում աշխատողներին կրճատել արտադրանքի ծավալին համամասնորեն, ապա օժանդակ ստորաբաժանումների անձնակազմը և կառավարման ոլորտը պակաս նրբագեղ են (օրինակ, անհրաժեշտ է պաշտպանել ձեռնարկությունը արտադրանքի ծավալից անկախ): .

Կծկումը չի կարող տեղի ունենալ միաժամանակ։ Հետևաբար, անհրաժեշտ է զգույշ լինել անձնակազմին աշխատանքից հեռացնելու, հավելյալ վճարումներ և նպաստներ վճարելուց հրաժարվելու և հանրային նպաստները (ճաշ, հիվանդանոց և այլն) հանելիս: Անկեղծ գործողություններն այս ոլորտում բազմիցս հանգեցնում են տխուր արդյունքների. մնացած անձնակազմը չի կարողանում հաղթահարել աշխատանքի կտրուկ ավելացած ծավալը, և գործառույթների ձայնային կատարման նկատմամբ խանդավառությունը նվազում է:

Պայմանագրով նախատեսված գնահատականում հաշվառման են ընդունվում թանկարժեք արժեթղթերը, որոնք չեն պատկանում կազմակերպությանը, սակայն գտնվում են դրա օգտագործման կամ տնօրինման համաձայն պայմանագրի պայմանների համաձայն:

Երկրորդ փուլը ֆինանսական ներդրումների վերագնահատումն է։ Ֆինանսական ներդրումների սկզբնական արժեքը, որով դրանք հաշվի են առնվում, կարող է փոխվել։ Ֆինանսական ներդրումների հետագա գնահատման նպատակով դրանք բաժանվում են երկու խմբի.

• - ներդրումներ, որոնց համար կարելի է որոշել ընթացիկ շուկայական արժեքը (բաժնետոմսերի ստացում և այլն).
• - ներդրումներ, որոնց շուկայական արժեքը որոշված ​​չէ (մուծումներ այլ կազմակերպությունների կանոնադրական կապիտալում, տրամադրված փոխառություններ, հանձնարարված դեբիտորական պարտքեր, պարտատոմսեր և այլն):

Առաջին խմբի ֆինանսական ներդրումներն արտացոլվում են հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջի ֆինանսական հաշվետվություններում ընթացիկ շուկայական արժեքով` ճշգրտելով դրանց գնահատումը նախորդ հաշվետու ամսաթվի համար: Այս ճշգրտումները կարող են կատարվել ամսական կամ եռամսյակային: Ճշգրտման արդյունքները դուրս են գրվում ֆինանսական արդյունքների վրա առևտրային կազմակերպությունորպես գործառնական եկամուտներ և ծախսեր:

2-րդ խմբի ֆինանսական ներդրումներն արտացոլվում են հաշվապահական հաշվառման և հաշվետվության մեջ իրենց սկզբնական արժեքով: Միաժամանակ, պարտքային արժեթղթերի համար սկզբնական և անվանական արժեքըհավասարաչափ դուրսգրում առևտրային կազմակերպության ֆինանսական արդյունքներին և ոչ առևտրային կազմակերպության ծախսերի նվազում կամ աճ:

Բացի այդ, պարտքային արժեթղթերի և տրամադրված վարկերի համար կազմակերպությունները կարող են կատարել դրանց գնահատման հաշվարկներ՝ համաձայն. զեղչված արժեքառանց հաշվապահական հաշվառման.

Երրորդ փուլը ֆինանսական ներդրումների գնահատումն է դրանց օտարման պահից (մարում, վաճառք, անվճար փոխանցում, փոխանցում որպես ներդրում այլ կազմակերպության կանոնադրական կապիտալում և այլն): Ֆինանսական ակտիվները, որոնց համար որոշվում է իրական շուկայական արժեքը, գնահատվում են օտարման պահին՝ հիմնվելով ամենավերջին գնահատման վրա:

Ֆինանսական ներդրումները, որոնց համար ընթացիկ շուկայական արժեքը որոշված ​​չէ, գնահատվում են օտարման պահին՝ օգտագործելով հետևյալ մեթոդներից մեկը.

• - ցանկացած հաշվապահական միավորի սկզբնական արժեքով.
• - միջին սկզբնական արժեքով;
• - ժամանակային առումով առաջին ֆինանսական ներդրումների սկզբնական արժեքով (FIFO մեթոդ):

Ամբողջ հաշվապահական միավորի սկզբնական արժեքով այլ կազմակերպությունների կանոնադրական կապիտալում ներդրումները դուրս են գրվում (բացառությամբ բաժնետոմսերի. բաժնետիրական ընկերություններ), այլ կազմակերպություններին տրված վարկեր, ավանդներ վարկային հաստատություններ, դեբիտորական պարտքերըպահանջի իրավունքի զիջման հիման վրա ձեռք բերված.

Թանկարժեք թղթերը դրանց տնօրինման դեպքում կարող են գնահատվել միջին սկզբնական արժեքով, որը որոշվում է թանկարժեք թղթերի յուրաքանչյուր տեսակի համար՝ ըստ ամսվա առաջաբանի արժեքի և քանակի և ամսվա ընթացքում ստացված արժեթղթերի:

FIFO մեթոդը (1-ին` ստացման համար, 1-ին` վաճառքի) մեթոդ է, որով վաճառված թանկ արժեթղթերի հաշվեկշռային արժեքը որոշվում է` հաշվի առնելով դրանց արժեքը հավասարակշռության հասնելու հաջորդականության մեջ` հաշվի առնելով թանկ արժեթղթերի արժեքը: հաշվետու ժամանակաշրջանի նախաբանը.

Ֆինանսական ներդրումները վերահսկվում են 1100 «Կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ» և 2000 թ. «Երկարաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ» ենթաբաժնի հաշիվների վրա:

Այս հաշիվները եռանդուն են, դժվարին, հիմնական: Ըստ այդ հաշիվների դեբետի՝ ֆինանսական ներդրումների մնացորդները գրանցվում են նախաբանի և ամսվա վերջի, ներդրումների ավելացման գործառնությունների համար. վարկի վրա՝ ֆինանսական ներդրումների կրճատման գործառնություններ։

Երկարաժամկետ և կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումների վերլուծական հսկողությունն իրականացվում է ըստ ներդրումների տեսակների և օբյեկտների, որոնցում կատարվում են այդ ներդրումները (թանկ արժեթղթեր վաճառող ձեռնարկություններ, փոխառու ձեռնարկություններ և այլն): Միաժամանակ շինարարությունը վերլուծական հաշվառումպետք է ապահովի երկրում և արտերկրում ֆինանսական ներդրումների վերաբերյալ տվյալների ձեռքբերումը։

Կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումները կարող են հաշվառվել հաշվեկշիռկա՛մ իրական արժեքով, կա՛մ գնման գնից և իրական արժեքից ավելի ցածր:

Եթե ​​կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումները հաշվառվում են օբյեկտիվ արժեքով, ապա անհրաժեշտություն կա պարբերաբար դիտարկել այդ արժեքի փոխակերպումները՝ հետևելով, օրինակ, բորսայում առկա ներդրումների գնանշման տվյալներին:

Եթե ​​ներդրումը հիմնական գործունեություն չէ, ապա իրական արժեքը որոշվում է հաշվետու ամսաթվի դրությամբ: Եթե ​​ներդրումները հիմնական գործունեություն են, ապա օբյեկտիվ արժեքը որոշվում է պարբերաբար: Կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումների արժեքի փոխակերպումը դեպի աճը ճանաչվում է որպես եկամուտ, իսկ նվազման նկատմամբ՝ որպես ծախս այդ դեպքում. հաշվետու ժամանակաշրջանորոնցում հայտնվեցին այս կերպարանափոխությունները։

Նկատվում է անձնակազմի մոտիվացիայի նվազում և դրա հետ կապված աշխատանքի որակի վատթարացում: Դա արդեն ոչ թե ընկերության շահերն են, այլ աշխատակցի վարքագծի առաջնագծում այլ աշխատանքի որոնումը։ Այո, բացի այդ, բանվորները հաճախ պարզունակ կերպով սկսում են թալանել ձեռնարկությունները՝ դրանով իսկ փոխհատուցելով շահույթի անկումը։

Միաժամանակ, աշխատավարձի ֆոնդի խնայողությունը, եթե այն հմտորեն իրականացվի, կարող է արդյունավետ գործոն դառնալ հակաճգնաժամային կառավարման գործում։

Դրսից շատ մենեջերներ այժմ օգտվում են այն փաստից, որ ձեռնարկությունների մեծամասնությունն ունի աշխատողների աշխատավարձի պարտքեր, և որ աշխատավարձերը կանոնավոր չեն վճարվում:

Այսպիսով, առաջին ամսում հայտարարվում է, որ յուրաքանչյուր աշխատող կրճատվում է աշխատավարձ, բայց դրա կանոնավոր վճարման պայմանով։ Նման քաղաքականությունը օգնում է խուսափել աշխատուժի և նոր ղեկավարի միջև առճակատումից:

Գործնականում նվազեցնելով ընթացիկ ֆինանսական կարիքը, դա իրագործելի է միայն պարտքի որոշակի ձևի վերակառուցման միջոցով, որը կախված է ձեռնարկության պարտատերերի բարեհաճ ազատությունից: Պարտքի վերակառուցումն ինքնին հակաճգնաժամային կառավարման հատուկ գործիք չէ, քանի որ այն կարող է օգտագործվել նաև այն դեպքում, երբ պարտապան ձեռնարկությունը գտնվում է համեմատաբար լավ վիճակում։ Սակայն ճգնաժամային իրավիճակը մի կողմից որոշակիորեն նպաստում է պարտքերի վերակառուցմանը, իսկ մյուս կողմից՝ արդարացնում է դրա այնպիսի ձևերը, որոնք անբավարար են տիպիկ վիճակում։

Այսպիսով, հարկ է նշել, որ որպես ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավման հիմնական ուղղություններ՝ կարող են կիրառվել մի շարք միջոցառումներ՝ անվճարունակությունը վերացնելու, ֆինանսական կայունությունը բարելավելու և ապահովելու համար. ֆինանսական հաշվեկշիռըերկար ժամանակահատվածում։

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավումը պետք է իրականացվի վճարունակության, ֆինանսական կայունության բարձրացմանն ուղղված մի շարք միջոցառումների և համապատասխան պլանների ու ծրագրերի իրականացման միջոցով:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավման հատուկ միջոցների ընտրությունը պետք է հիմնված լինի նրա ֆինանսական վիճակի վերլուծության և որակը բնութագրելու արդյունքում ստացված չափանիշների գնահատումների վրա:

Ձեռնարկության սնանկությունը հնարավոր է վերացնել ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավմանն ուղղված հետևյալ հիմնական միջոցառումների իրականացման միջոցով.

Ձեռնարկության կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումների վաճառքը այս խնդիրը լուծելու ամենահեշտ ձևն է, այնուամենայնիվ, ընկերության արժեթղթերը վաճառելիս զեղչը շատ դժվար է հաշվարկել, քանի որ դրանք կարող են վաճառվել միայն այն գնով, որով պատրաստ են: գնել.

Ավելցուկի վաճառք արտադրական պաշարներհումք՝ ապահովելու համար արտադրությունը այն դեպքում, երբ դրանք կարող են բավական արագ վաճառվել։ Միաժամանակ թույլատրվում է հումքի պաշարների մի մասը վաճառել նույնիսկ գնման գնից ցածր գնով։

Պատրաստի ապրանքների պաշարների վաճառքը ենթադրում է վնասով վաճառք, սակայն վնասը կարող է փոխհատուցվել ապագայում ստացված կանխիկի որոշ մասով:

Դեբիտորական պարտքերի վաճառքը ձեռնարկության անվճարունակությունը վերացնելու լայն տարածում գտած միջոց է: Եթե ​​գնահատված զեղչը 100%-ից պակաս է, ապա ընկերության դեբիտորական պարտքերի վաճառքն իրականացվում է ցանկացած ենթադրյալ գնով:

Ներդրումները դրամական միջոցների վերածումն իրականացվում է ձեռնարկության կողմից իրականացվող ներդրումային ծրագրերի դադարեցմամբ, չտեղադրված սարքավորումների անավարտ շինարարության օբյեկտների վաճառքով, ինչպես նաև այլ ձեռնարկություններում մասնակցության լուծարմամբ (բաժնետոմսերի վաճառք): Ներդրումների վերափոխումը կանխիկի իրականացվում է ներդրված կապիտալի վերադարձի ժամանակի և ծավալի վերլուծությունից հետո. եթե որոշակի ներդրումային նախագիծը սկսում է եկամուտներ բերել ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավման ժամանակահատվածից դուրս, ապա դրա իրականացումը կարող է դադարեցվել: Ռազմավարական ներդրողների և խոստումնալից տեխնոլոգիաների առկայությունը կարող է նպաստել ներդրումային նախագծերի հաջող իրականացմանը և ձեռնարկության հետագիծ դուրս գալուն: կայուն զարգացում.

Ոչ եկամտաբեր արդյունաբերության և ոչ արտադրական օբյեկտների վաճառք. Ձեռնարկության հիմնական տեխնոլոգիական շղթայում ներառված են բազմաթիվ ոչ եկամտաբեր արտադրական օբյեկտներ։ Հետեւաբար, սովորաբար անհնար է հստակ որոշել, թե դրանցից որն է իմաստը պահել, եւ որը պետք է վերացվի: Այս խնդրի լուծման ռիսկը նվազեցնելու համար անհրաժեշտ է դասակարգել արտադրությունը՝ ըստ ձեռնարկության տեխնոլոգիական ցիկլի վրա դրանց ազդեցության աստիճանի: Վարկանիշավորումը կարող է իրականացվել փորձագիտական ​​մեթոդով՝ հաշվի առնելով հետևյալ կանոնները.

Առաջին հերթին անհրաժեշտ է վաճառել ոչ արտադրական օբյեկտներ և օժանդակ արտադրություն՝ օգտագործելով ունիվերսալ տեխնոլոգիական սարքավորումներ, քանի որ դրանց գործառույթները կարող են փոխանցվել արտաքին կապալառուներին.

Երկրորդ, իրականացվում է եզակի սարքավորումներով օժանդակ արտադրությունների վաճառք, քանի որ այդ ճյուղերի ծառայությունները կարող են փոխհատուցվել շուկայում դրանց գնումով.

Երրորդ, անհրաժեշտ է ազատվել ոչ եկամտաբեր հիմնական արտադրական օբյեկտներից, որոնք գտնվում են տեխնոլոգիական ցիկլի սկզբում, քանի որ դրանց գործառույթները կարող են փոխանցվել արտաքին մատակարարներին.

Ի վերջո, լքված են ոչ եկամտաբեր ճյուղերը, որոնք գտնվում են տեխնոլոգիական ցիկլի վերջին փուլում։ Այս միջոցը ընդունելի է հիմնականում մի քանի տեխնոլոգիական շղթաներ ունեցող ձեռնարկությունների, ինչպես նաև այն ձեռնարկությունների համար, որոնց կիսաֆաբրիկատներն ունեն անկախ առևտրային արժեք և ավելի շահութաբեր, քան վերջնական արտադրանքը։ Հիմնական արտադրության օբյեկտների լուծարումը թույլատրելի է միայն որպես վերջին միջոց:

Ձեռնարկության ֆինանսական կայունության վերականգնման խնդրի լուծումը անարդյունավետ ծախսերի հնարավորինս արագ կրճատումն է։ Ձեռնարկության անվճարունակությունը կարող է արագ վերացվել «ավելորդ ակտիվների» վաճառքի միջոցով։

Ձեռնարկության ֆինանսական կայունության վերականգնումն ապահովելու հիմնական միջոցառումներն են.

Ձեռնարկությունից թանկարժեք օբյեկտների հեռացումը նվազեցնում է ոչ արտադրական ծախսերը այն օբյեկտներում, որոնք դեռ չեն վաճառվել: Այս խնդիրը կարելի է լուծել դուստր ձեռնարկությունների ստեղծմամբ։ Ձեռնարկությունից հանված օբյեկտների հետագա ֆինանսավորումը բացառվում է:

Աշխատանքի կազմակերպման բարելավում և ձեռնարկությունում աշխատողների թվի օպտիմալացում: Ձեռնարկության համար անբարենպաստ ժամանակահատվածում անձնակազմի կրճատումը դառնում է հրատապ անհրաժեշտություն։ Ձեռնարկության աշխատողների հիմնական արտադրությունում կարող է կրճատվել արտադրված արտադրանքի ծավալին համամասնորեն: Ձեռնարկության օժանդակ ստորաբաժանումների անձնակազմի և կառավարման ոլորտը ավելի քիչ կախված է արտադրանքի ծավալից: Բացի այդ, ձեռնարկությունում աշխատողների թվի կրճատումը չի կարող տեղի ունենալ միաժամանակ։ Անխոհեմ գործողությունները միևնույն ժամանակ հաճախ հանգեցնում են անցանկալի արդյունքների. մնացած անձնակազմը չի կարողանում հաղթահարել առաջադրանքները, նրանց մոտիվացիան նվազում է, աշխատանքի որակը վատանում է և այլն:

Աշխատավարձի ֆոնդի խնայողությունը կարող է արդյունավետ միջոց լինել ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավման համար: Ֆինանսապես անապահով ձեռնարկությունների մեծ մասն ունեն աշխատավարձի մասնաբաժիններ և վճարվում են անկանոն: Աշխատավարձի ֆոնդը մնացած բոլորի համար խնայելու համար աշխատավարձերը կրճատվում են, բայց դրանց կանոնավոր վճարումն ապահովվում է։

Ընթացիկ ֆինանսական կարիքների կրճատումը հնարավոր է միայն ընկերության պարտքային պարտավորությունների վերակազմակերպմամբ: ճգնաժամային իրավիճակինչ-որ չափով հեշտացնում է պարտքերի վերակառուցումը և արդարացնում դրա ձևերը, որոնք նորմալ վիճակում ընկերությունը չի օգտագործում։

Պարտքային պարտավորությունների մարում զեղչով. անկայուն ֆինանսական դիրքըարժեզրկում է ընկերության պարտքերը, այնպես որ կարող եք դրանք հետ գնել զգալի զեղչով և հետևյալ պայմաններով.

Պարտքերը մարվում են, որոնք ուղղակիորեն որոշում են ձեռնարկության ընթացիկ ֆինանսական կարիքները.

Պարտքերի մարման գինը կախված է շրջանառու միջոցների ընթացիկ տնտեսական կարիքի մակարդակից.

Պարտքի մարման թույլատրելի գինը որոշվում է ընկերության սեփական զեղչով, այսինքն. պարտքի մարումն է ներդրումային նախագիծ.

Պարտքերի վերափոխումը կանոնադրական կապիտալի կարող է իրականացվել ընդլայնելով կանոնադրական կապիտալ(ձևական սահմանափակումների բացակայության դեպքում) և իր բաժնեմասի մի մասը (բաժնետոմսերի բլոկի) հատկացնելով ձեռնարկության սեփականատերերին:

Հաստատագրված գնով ապրանքների մատակարարման ֆորվարդային պայմանագրերը կարող են հետաքրքրել պարտատիրոջը, եթե նրան կարող են առաջարկել հաշվանցել ձեռնարկության պարտքը իրեն որպես կանխավճար այդ ապրանքների երկարաժամկետ մատակարարման համար: Այս դեպքում ապրանքի պայմանագրային գինը չպետք է ցածր լինի դրա կանխատեսվող արժեքից:

Ձեռնարկության ֆինանսական հավասարակշռության և զարգացման երկարաժամկետ ապահովումը հնարավոր է միայն նրա հիմնական գործունեությունից դրամական միջոցների հոսքերի ավելացմամբ: Այս խնդրի լուծումն ապահովող հիմնական գործողություններն են.

Բարձրացնել մրցակցային առավելությունապրանքներ;

Հաշվարկներում դրամական բաղադրիչի ավելացում;

ակտիվների շրջանառության ավելացում;

Արդյունավետ ներդրումային քաղաքականության իրականացում.

Այս միջոցառումներն իրականացնելիս անհրաժեշտ է իրականացնել մարքեթինգային հետազոտություն, այսինքն՝ կազմակերպել գործողություններ, որոնք ապահովում են հաճախորդների կարիքների վերափոխումը ձեռնարկության եկամուտների: Անհրաժեշտ է ձեռնարկությունում ստեղծել մարքեթինգային ծառայություն, որը կուսումնասիրի պահանջարկը, արտադրանքի ուղիները, ինչպես նաև կգնահատի մրցակիցների հնարավորությունները։ Նման վերլուծությունը հիմք է հանդիսանում տեսականու ընտրության և ձեռնարկության առևտրային քաղաքականության համար:

Մարքեթինգային վերլուծության անցկացման արդյունքում ձեռնարկությունը կարող է հրաժարվել պատվերների պորտֆելից, որոնք չեն ապահովվում արդյունավետ պահանջարկով: Արտադրության մեջ պետք է մնան միայն այն պատվերները, որոնց համար վճարումը կազմակերպվում է կանխիկ։ Սա զգալիորեն կարագացնի միջոցների շրջանառությունը և դրանով իսկ կբարելավի ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը:

Ոչ միայն ֆինանսական հավասարակշռությունն ապահովելու, այլև շուկայում իր դիրքերն ամրապնդելու համար ձեռնարկությունը պետք է արդյունավետ իրականացնի ներդրումային քաղաքականություն. Ուստի ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավմանն ուղղված միջոցառումները պետք է կապված լինեն արդյունավետության բարձրացման խնդրի հետ: ներդրումային գործունեություն, որը կքննարկվի հաջորդիվ։

3.5 Ֆինանսական վիճակի բարելավման առաջարկներ

Ձեռնարկության իրական ֆինանսական վիճակը բացահայտելու համար անհրաժեշտ է վերլուծել սնանկության հավանականության ցուցանիշները:

Եկեք վերլուծենք դիտարկվող ձեռնարկության սնանկացման հավանականության ցուցանիշները տարբեր մեթոդների հիման վրա։

Աղյուսակ 17

«Մարիկոմունէներգո» ՍՊԸ-ի սնանկության հավանականության ցուցանիշների վերլուծություն 2005 թվականից մինչև 2009 թվականն ընկած ժամանակահատվածում:

Ցուցանիշ	Ստանդարտ	2005 թ	2006թ	2007 թ	2008 թ	2009 թ
1	2	3	4	5	6	7
Գործակից ընթացիկ իրացվելիություն	>2	0,85	0,83	0,83	0,85	0,83
Սեփական շրջանառու միջոցներով ընթացիկ ակտիվների ապահովվածության գործակիցը	>0,1	-0,16	-0,19	-0,19	-0,17	-0,2
Վճարունակության վերականգնման գործակիցը	-	-	0,41	0,42	0,43	0,41

Դատելով աղյուսակ 17-ի տվյալներից՝ առաջիկա 6 ամիսներին ընկերության վճարունակության վերականգնման հնարավորություն չկա։

Աղյուսակ 18-ում ներկայացված է «Marikommunenergo» ՍՊԸ-ի սնանկության հավանականության վերլուծությունը 2005-2009 թթ. մեթոդով Ռ.Ս. Սայֆուլինը և Գ.Գ. Կադիկովը։

Աղյուսակ 18

«Մարիկոմունէներգո» ՍՊԸ-ի սնանկության հավանականության ցուցանիշների վերլուծություն 2005 թվականից մինչև 2009 թվականն ընկած ժամանակահատվածում: մեթոդով Ռ.Ս. Սայֆուլինը և Գ.Գ. Կադիկովա

Ցուցանիշ	Հաշվարկի բանաձև	2005 թ	2006թ	2007 թ	2008 թ	2009 թ
1	2	3	4	5	6	7
SOS անվտանգության գործակից (X 1)		0,85	0,83	0,83	0,85	0,83
Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցություն (X 2)		-0,16	-0,19	-0,19	-0,17	-0,20
Ակտիվների շրջանառություն (X 3)		1,59	0,01	1,59	0,01	4,01
Շահութաբերություն (X 4)		0,00	0,00	0,01	0,00	0,01
Սեփական կապիտալի շահութաբերություն (X 5)		0,46	-0,05	3,38	2,53	6,56
Զ		2,28	1,59	5,15	4,22	8,51

Աղյուսակ 18-ում հաշվարկված ցուցանիշներից հետևում է, որ դիտարկվող ժամանակաշրջանի վերջին երկու տարիների ընթացքում Z > 1, հետևաբար, «Մարիկոմունէներգո» ՍՊԸ-ի սնանկացման հավանականությունը ցածր է, Z-ի աճը 2.28-ից 8.51-ի դրական է:

Այսպիսով, կարելի է եզրակացնել, որ «Մարիկոմունէներգո» ՍՊԸ-ի սնանկացման հավանականությունը առկա է, սակայն ձեռնարկությունում տեղի ունեցող փոփոխությունները հնարավորություն են տալիս նվազագույնի հասցնել սնանկության ռիսկը։

Ուսումնասիրության ընթացքում ստացված արդյունքների հիման վրա անհրաժեշտ է մշակել առաջարկներ՝ կապված ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավման հետ։

Հաշվի առնելով «Մարիկոմունէներգո» ՍՊԸ-ի հայտնաբերված թերությունները, կարող են տրվել առաջարկություններ, որոնք էլ ավելի կբարելավեն նրա ֆինանսական վիճակը:

Այս ձեռնարկությունում ակտիվների ձևավորման աղբյուրներում հիմնական մասնաբաժինը զբաղեցնում է փոխառու կապիտալը: Այսպիսով, դիտարկվող ժամանակահատվածում նրա մասնաբաժինը ընդհանուր կառուցվածքըկազմավորման աղբյուրները զբաղեցրել են ավելի քան 98%։ Սեփական կապիտալի մասնաբաժնի արժեքը շատ փոքր է։ Ուստի անհրաժեշտ է մեծացնել սեփական կապիտալի արժեքը: Դրան կարելի է հասնել կանոնադրական կապիտալի ավելացման, ինչպես նաև ստացված շահույթի չափի ավելացման միջոցով, մինչդեռ ձեռնարկության զարգացման ներկա փուլում հաշվետու ժամանակաշրջանի զուտ շահույթն օգտագործվում է արտադրության գործընթացում ներդրումներ կատարելու համար: Անհրաժեշտ է նաև ստեղծել պահուստային կապիտալգրավել ներդրողների ուշադրությունը։

Փոխառու կապիտալի ծավալն իր հերթին պետք է կրճատվի և նվազագույնի հասցվի՝ միաժամանակ օպտիմալացնելով դրա կառուցվածքը։ Դրան կարելի է հասնել նախկին պարտքերի ժամանակին, համակարգված մարման միջոցով կարճաժամկետ վարկերև վարկեր և նոր երկրային աղբյուրներ ներգրավելու մերժում: Բայց միևնույն ժամանակ անհրաժեշտ է մեծացնել երկարաժամկետ փոխառու կապիտալի տեսակարար կշիռը փոխառու կապիտալի արժեքում՝ նվազեցնելով կրեդիտորական պարտքերի զգալի չափերը և ներգրավելով երկարաժամկետ կապիտալ։

Անհրաժեշտ է նաև ուշադրություն դարձնել ձեռնարկության կապիտալի տեղաբաշխմանը, այսինքն՝ օպտիմալացնել ակտիվների կառուցվածքը՝ ձեռնարկության արդյունավետությունը բարձրացնելու համար։

Պետք է ուշադրություն դարձնել այն հանգամանքին, որ ոչ ընթացիկ ակտիվները գույքի արժեքի մեջ ավելի քիչ զգալի տեղ են զբաղեցնում, ինչը բացասական միտում է։ Ոչ ընթացիկ ակտիվների արժեքի ամենամեծ մասը բաժին է ընկնում հիմնական միջոցներին (100% 2007-2009 թթ.): Այսպիսով, անհրաժեշտ է ուշադրություն դարձնել նյութատեխնիկական բազայի, այդ թվում՝ հիմնական միջոցների նորացմանը՝ արտադրական գործընթացի շահութաբերությունը բարձրացնելու և այն սարքավորելու համար։ ժամանակակից տեսարաններտեխնիկա, որը մեծացնում է ձեռնարկության աշխատակիցների արտադրողականությունը և թույլ է տալիս բացահայտել ռեզերվները՝ ծախսերը նվազեցնելու համար:

Ընթացիկ ակտիվների կառուցվածքը նույնպես օպտիմալ չէ։

Ընթացիկ ակտիվների կառուցվածքում գերակշռում է ձեռք բերված արժեքների և դեբիտորական պարտքերի գծով ավելացված արժեքի հարկը:

Այս կառուցվածքով «Մարիկոմունէներգո» ՍՊԸ-ին առաջարկվում է մշակել ընթացիկ ակտիվների կառավարման միջոցառումների ծրագիր:

Ձեռնարկության թողարկված շրջանառու միջոցների չափը պետք է ուղղվի ձեռնարկության ֆինանսական ճգնաժամը հաղթահարելու միջոցառումների իրականացմանը:

Վերլուծելով դրանց ձևավորման աղբյուրներով պահուստների տրամադրումը, բացահայտվել է սեփական շրջանառու միջոցների, սեփական շրջանառու միջոցների և երկարաժամկետ փոխառու աղբյուրների բացակայություն, մինչդեռ այդ բացասական արժեքները ստացվել են սեփական կապիտալի չափազանց ցածր արժեքի պատճառով, հետևաբար, Մարիկոմունէներգո ՍՊԸ-ն պետք է հատուկ ուշադրություն դարձնի տրված աղբյուրըկապիտալի ձևավորում. Այդ մասին են վկայում նաեւ հաշվարկների ժամանակ ձեռք բերված ինքնավարության եւ ֆինանսական կախվածության գործակիցները։

Իրացվելիությունը վերլուծելիս պարզվել է, որ դիտարկվող ամբողջ ժամանակահատվածում այս ձեռնարկության հաշվեկշիռը բացարձակապես իրացվելի չէ: Առաջին և երկրորդ անհավասարությունների չկատարումը հանգեցնում է չորրորդի չկատարմանը, որը հավասարակշռող բնույթ է կրում, և դրա չկատարումը վկայում է ֆինանսական կայունության նվազագույն պայմանի չկատարման մասին՝ կազմակերպությունն ունի սեփական շրջանառու միջոցներ:

Յուրաքանչյուր հաշվետու ժամանակաշրջանում կազմակերպությունն ունի իր պարտավորությունները կատարելու համար միջոցների պակաս, որը շատ դեպքերում ավելանում է մինչև տարեվերջ։ Բացառություն են կազմում դանդաղ շարժվող ակտիվները, որոնք կազմակերպությունն ունի ավելցուկային:

Քննարկվող կազմակերպության վճարունակությունը, ելնելով իրացվելիության հաշվարկված գործակիցներից, կարելի է գնահատել ցածր, այսինքն՝ կազմակերպությունը միշտ չէ, որ կարողանում է ամբողջությամբ և սահմանված ժամկետում մարել առաջացած պարտավորությունները:

«Մարիկոմունէներգո» ՍՊԸ-ում արագ իրացվելիության հարաբերակցության արժեքը չի բավարարում նորմատիվ արժեք, մինչդեռ այն կարող է անբավարար լինել, քանի որ իրացվելի միջոցների մեծ մասը կազմում են դեբիտորական պարտքերը (մի մասը երկարաժամկետ), որոնց մի մասը դժվար է ժամանակին հավաքագրել։

Ուստի ընկերությունը պետք է մշակի պարտապանների հետ աշխատելու արդյունավետ քաղաքականություն։ Այսպիսով, ծառայությունների մատուցման պայմանագրում անհրաժեշտ է հստակորեն նախատեսել աշխատանքի կատարման և հաճախորդների կողմից տվյալ ձեռնարկությանը ունեցած պարտքերի մարման պայմանները:

Աշխատանքի ընթացքում պարզվել է, որ «Մարիկոմունէներգո» ՍՊԸ ձեռնարկության հաշվեկշիռը վերլուծված ժամանակահատվածում լուծարված չէ, և ձեռնարկության գործունեությունը կարելի է բնութագրել որպես անկայուն։

Այս փուլում նպատակահարմար է դիտարկել ձեռնարկության շահույթը մեծացնելու և պարտատերերի հետ աշխատանքը օպտիմալացնելու ուղիները:

«Marikommunenergo» ՍՊԸ-ի շահութաբերությունը բարձրացնելու համար հնարավոր է միջոցներ առաջարկել ներքին պահուստների որոնման համար, որոնք կապված են արտադրության շահութաբերության բարձրացման և անկման աշխատանքի հասնելու հետ.

ձեռնարկության արտադրական հզորությունների առավել ամբողջական օգտագործումը,

Ապրանքների որակի և մրցունակության բարձրացում,

Նյութական, աշխատանքային և ֆինանսական ռեսուրսների ռացիոնալ օգտագործումը,

Անարդյունավետ ծախսերի և կորուստների կրճատում.

Միևնույն ժամանակ, հիմնական ուշադրությունը պետք է դարձնել ռեսուրսների պահպանման խնդիրներին՝ առաջադեմ նորմերի, ստանդարտների և ռեսուրսների խնայող տեխնոլոգիաների ներդրմանը, ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետ հաշվառման և վերահսկողության կազմակերպմանը, լավագույնների ուսումնասիրմանը և իրականացմանը: խնայողությունների ռեժիմի իրականացման պրակտիկա, աշխատակիցների նյութական և բարոյական խթաններ՝ մեծացնելու ռեսուրսների խնայողությունները և նվազեցնելու անարդյունավետ ծախսերն ու կորուստները:

Մարիկոմունէներգո ՍՊԸ-ի շահույթը բարձրացնելու ուղիները.

Վաճառքի ծավալների ավելացում;

Առաջարկվող ապրանքների տեսականու ընդլայնում;

Գների բարձրացում;

Արտադրության արժեքի նվազեցում;

Որոնել նոր ավելի շահավետ շուկաներ;

Իրականացում ավելի օպտիմալ ժամկետներում:

2005 թվականից մինչև 2009 թ «Մարիկոմունէներգո» ՍՊԸ-ն գտնվում է ճգնաժամային իրավիճակում, ընկերությունը գտնվում է սնանկացման եզրին, քանի որ արժեթղթերիսկ դեբիտորական պարտքերը չեն ծածկում նրա կրեդիտորական պարտքերը և ժամկետանց վարկերը: Ճգնաժամի մասին է վկայում նաև բավականին ցածր ֆինանսական արդյունքները, ինչպես նաև սեփական և փոխառու կապիտալի վիճակը։

Ձեռնարկության վիճակը բնութագրվում է կանոնավոր չվճարումների առկայությամբ, մատակարարների նկատմամբ ժամկետանց պարտքերի առկայությամբ, բյուջեներում ապառքների առկայությամբ:

Սահմանափակ պատասխանատվությամբ ընկերության գործունեությունը կայունացնելու համար անհրաժեշտ է.

Բարձրացնել աղբյուրների տեսակարար կշիռը սեփական միջոցներըընթացիկ ակտիվներում ձեռնարկության կանոնադրական կապիտալի ավելացման միջոցով.

Լրացուցիչ գրավել փոխառու միջոցներճգնաժամից դուրս գալու համար, մինչդեռ փոխառու միջոցները պետք է ներգրավվեն երկարաժամկետ հիմունքներով.

Օպտիմալացնել գույքագրման կառուցվածքը արտադրության մեջ դանդաղ շարժվող կամ չօգտագործված պաշարների հեռացման և մշտապես օգտագործվող նյութերի ավելացման միջոցով՝ արտադրական գործունեության ընթացքում խափանումներից խուսափելու համար.

Մշակել ընթացիկ ակտիվների իրացվելիության բարելավմանն ուղղված միջոցառումների ծրագիր, որը կներառի շրջանառու միջոցների կարգավորումը, դեբիտորական պարտքերի կառավարումը, ինչպես նաև ձեռնարկությունում դրամական միջոցների հոսքերը:

Շրջանառության ցուցանիշների դինամիկան դրական է բնութագրում Մարիկոմունէներգո ՍՊԸ-ի գործունեությունը: Միակ բացասական փոփոխությունը եղել է դրամական շրջանառության ցուցանիշի փոփոխության նվազումը, որի փոփոխությունն ունի բացասական արժեք, ինչը կապված է դիտարկվող ժամանակահատվածում ընկերության կանխիկ դրամի զգալի աճի տեմպերի հետ։ Բայց այս փաստն ավելի շատ դրական է, քան բացասական։

Ուժեղացնել մարքեթինգային ծառայությունը՝ ձեռնարկության կողմից կատարված աշխատանքի համար շուկայում նոր նիշեր հայտնաբերելու համար:

ԵԶՐԱԿԱՑՈՒԹՅՈՒՆ

Արդյունավետ գործունեության իրականացման համար ձեռնարկությունները պետք է վերլուծեն ֆինանսական վիճակը:

Ֆինանսական պայմանը վերաբերում է ձեռնարկության կարողությանը ֆինանսավորելու իր գործունեությունը: Այն բնութագրվում է անվտանգությամբ ֆինանսական ռեսուրսներձեռնարկության բնականոն գործունեության, դրանց տեղաբաշխման և օգտագործման արդյունավետության նպատակահարմարության, այլ իրավական և այլ ֆինանսական հարաբերությունների համար անհրաժեշտ. անհատներ, վճարունակություն և ֆինանսական կայունություն։

Ֆինանսական վիճակը կարող է լինել կայուն, անկայուն և ճգնաժամային։ Ձեռնարկության` ժամանակին վճարումներ կատարելու, իր գործունեությունը ընդլայնված հիմունքներով ֆինանսավորելու կարողությունը վկայում է նրա լավ ֆինանսական վիճակի մասին:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը կախված է նրա արտադրական, առևտրային և ֆինանսական գործունեության արդյունքներից: Եթե ​​արտադրությունը և ֆինանսական պլաններհաջողությամբ իրականացվում են, դա դրական է ազդում ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վրա: Եվ հակառակը, արտադրանքի արտադրության և իրացման պլանի թերակատարման հետևանքով տեղի է ունենում դրա ինքնարժեքի աճ, եկամուտների և շահույթի չափի նվազում և, որպես հետևանք, ֆինանսական վիճակի վատթարացում. ձեռնարկությունը և դրա վճարունակությունը.

Կայուն ֆինանսական դիրքն իր հերթին դրական է ազդում արտադրական պլանների իրականացման և արտադրության կարիքների բավարարման վրա անհրաժեշտ ռեսուրսներ. Հետեւաբար, ֆինանսական ակտիվություն բաղադրիչտնտեսական գործունեությունն ուղղված է նախատեսված մուտքերի և ծախսերի ապահովմանը դրամական միջոցներ, հաշվարկային կարգապահության իրականացում, սեփական և փոխառու կապիտալի ռացիոնալ համամասնությունների ձեռքբերում և դրա առավել արդյունավետ օգտագործում։

Վերլուծության հիմնական նպատակն է ժամանակին բացահայտել և վերացնել ֆինանսական գործունեության թերությունները և ռեզերվներ գտնել ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի և վճարունակության բարելավման համար:

Ուսումնասիրության ընթացքում՝ տեսական ասպեկտներձեռնարկության ֆինանսական վերլուծության հայեցակարգին և մեթոդներին վերաբերող հարցերի վերաբերյալ. որոշվել է «Մարիկոմունէներգո» ՍՊԸ-ի գործունեության ֆինանսատնտեսական վիճակը. բացահայտվում են դիտարկվող ձեռնարկությունում հաշվապահական հաշվառման կազմակերպման առանձնահատկությունները. Կատարվել է «Մարիկոմունէներգո» ՍՊԸ-ի ֆինանսական վիճակի վերլուծություն և միջոցներ են մշակվել նրա ֆինանսական կայունությունը բարելավելու համար:

Հետազոտության ընթացքում պարզվել է, որ վերլուծված ժամանակահատվածում շահույթի ցուցանիշը մինչև 2009թ. զգալիորեն աճել է։ Փոփոխության նմանատիպ միտում ունի արտադրանքի, աշխատանքների (ծառայությունների) արտադրանքի ցուցանիշը, որի աճը դիտարկվող ժամանակահատվածում տեղի է ունեցել գրեթե 6 անգամ (17,312 հազար ռուբլուց մինչև 99,457 հազար ռուբլի): Ըստ այդմ՝ աճում է նաև վաճառվող ապրանքների, աշխատանքների (ծառայությունների) ինքնարժեքը։ Միևնույն ժամանակ, դրական փաստն այն է, որ եկամուտների աճի տեմպերը (574,50%) զգալիորեն ցածր են ծախսերի աճի տեմպերից (569,63%), ինչը վկայում է ձեռնարկության ծախսերի կառավարման դրական կողմերի մասին:

Ուսումնասիրության ժամանակահատվածի համար կազմակերպությունն ունի ցածր կատարողականություն, ինչը հաստատում է նաև զուտ շահույթի ցուցանիշը, սակայն այս ցուցանիշը դրական միտում ունի։

Աշխատակիցների միջին թիվըՁեռնարկության անձնակազմը տարեցտարի ավելանում է։ Այսպիսով, այս ցուցանիշի ընդհանուր փոփոխությունը կազմել է 18 մարդ։ (67 հոգուց մինչև 85 մարդ), իսկ ընդհանուր աճը կազմում է 26,87%:

Ձևավորման աղբյուրները դիտարկելիս պարզվել է, որ այս ձեռնարկությունում ակտիվների ձևավորման աղբյուրներում հիմնական մասնաբաժինը զբաղեցնում է փոխառու կապիտալը։ Այսպիսով, դիտարկվող ժամանակահատվածում նրա մասնաբաժինը գոյացման աղբյուրների ընդհանուր կառուցվածքում կազմել է ավելի քան 98%: Սեփական կապիտալի մասնաբաժնի արժեքը շատ փոքր է։ Ուստի անհրաժեշտ է մեծացնել սեփական կապիտալի արժեքը: Դրան կարելի է հասնել կանոնադրական կապիտալի ավելացման, ինչպես նաև ստացված շահույթի չափի ավելացման միջոցով, մինչդեռ ձեռնարկության զարգացման ներկա փուլում հաշվետու ժամանակաշրջանի զուտ շահույթն օգտագործվում է արտադրության գործընթացում ներդրումներ կատարելու համար: Անհրաժեշտ է նաև ստեղծել պահուստային կապիտալ՝ ներդրողների ուշադրությունը գրավելու համար։

Վերլուծված ամբողջ ժամանակահատվածում կազմակերպությունն ունեցել է անկայուն ֆինանսական դիրք, որը կարելի է բնութագրել որպես ճգնաժամ, երբ կանխիկ, կարճաժամկետ. ֆինանսական ներդրումներիսկ դեբիտորական պարտքերը չեն ներառում կրեդիտորական պարտքերը և ժամկետանց վարկերը: Այն բնութագրվում է անկանոն վճարումների առկայությամբ։ Կազմակերպությունը մշտապես զուրկ է սեփական շրջանառու միջոցներից:

Պետք է ուշադրություն դարձնել այն հանգամանքին, որ ոչ ընթացիկ ակտիվները գույքի արժեքի մեջ ավելի քիչ զգալի տեղ են զբաղեցնում, ինչը բացասական միտում է։ Ոչ ընթացիկ ակտիվների արժեքի ամենամեծ մասը բաժին է ընկնում հիմնական միջոցներին (100% 2007-2009 թթ.): Միևնույն ժամանակ, անհրաժեշտ է ուշադրություն դարձնել նյութատեխնիկական բազայի, ներառյալ հիմնական միջոցների նորացմանը՝ արտադրական գործընթացի շահութաբերությունը բարձրացնելու և այն ժամանակակից տիպի սարքավորումներով հագեցնելու համար, որոնք բարձրացնում են ձեռնարկության աշխատակիցների արտադրողականությունը և թույլ են տալիս. ծախսերը նվազեցնելու համար պաշարների հայտնաբերում:

Ընթացիկ ակտիվների կառուցվածքում գերակշռում են դեբիտորական պարտքերը:

Հաշված երեքի համար ֆինանսական տարիներայս ձեռնարկության հաշվեկշիռը բացարձակապես իրացվելի չէ։ Ձեռնարկությունում ստեղծված իրավիճակը վկայում է այն մասին, որ չի պահպանվում ֆինանսական կայունության նվազագույն պայմանը. կազմակերպությունն ունի սեփական շրջանառու միջոցներ:

Յուրաքանչյուր հաշվետու ժամանակաշրջանում կազմակերպությունն ունի իր պարտավորությունները կատարելու համար միջոցների պակաս, որը շատ դեպքերում ավելանում է մինչև տարեվերջ։ Բացառություն են կազմում դանդաղ շարժվող ակտիվները:

Այսպիսով, այս կազմակերպության վճարունակությունը հաշվարկված գործակիցների հիման վրա կարելի է գնահատել ցածր, այսինքն՝ կազմակերպությունը միշտ չէ, որ կարողանում է ամբողջությամբ և սահմանված ժամկետում մարել առաջացած պարտավորությունները:

Հաշվի առնելով «Մարիկոմունէներգո» ՍՊԸ-ի հայտնաբերված թերությունները, կարող են տրվել առաջարկություններ, որոնք էլ ավելի կբարելավեն նրա ֆինանսական վիճակը.

Անհրաժեշտ է վերահսկել հետաձգված վճարումների (ժամկետանց) պարտքերի գծով գնորդների հետ հաշվարկների կարգավիճակը.

Անհրաժեշտ է օպտիմիզացնել պաշարների քանակը՝ դանդաղ շարժվող ակտիվների շրջանառության ժամանակը նվազեցնելու համար.

Վերահսկել դեբիտորական պարտքերի հարաբերակցությունը և կրեդիտորական պարտքերդեբիտորական պարտքերի զգալի ավելցուկը վտանգ է ներկայացնում ձեռնարկության ֆինանսական կայունության համար և անհրաժեշտ է դարձնում ներգրավել ֆինանսավորման լրացուցիչ աղբյուրներ.

Անհրաժեշտ է վերանայել պարտապանների կազմը. անհրաժեշտ է հրաժարվել կայուն չվճարողներից և սկսել վճարունակ պարտապանների որոնումը.

Հնարավորության դեպքում թիրախավորեք ավելի մեծ թվով սպառողներ՝ մեկ կամ մի քանի խոշոր գնորդների կողմից չվճարելու ռիսկը նվազեցնելու համար, արժե վերանայել պայմանագրերը և գտնել ավելի լավ գործընկերներ.

աճի հաշվին սեփական միջոցների մասնաբաժնի ավելացում ընթացիկ ակտիվներում չբաշխված շահույթ;

Ուժեղացնել մարքեթինգային ծառայությունը՝ ձեռնարկության կողմից մատուցվող ծառայությունների և կատարված աշխատանքների համար շուկայում նոր նիշեր հայտնաբերելու համար:

ՕԳՏԱԳՈՐԾՎԱԾ ԳՐԱԿԱՆՈՒԹՅԱՆ ՑԱՆԿ

1. դաշնային օրենքը«Հաշվապահական հաշվառման մասին» 1996 թվականի նոյեմբերի 21-ի թիվ 129-FZ.

2. Հաշվապահական հաշվառման կանոնակարգ» Հաշվապահական հաշվառման քաղաքականությունկազմակերպություններ» (PBU 1/2008): Հաստատված է Ռուսաստանի Դաշնության Ֆինանսների նախարարության 2008 թվականի հոկտեմբերի 6-ի N 106n հրամանով (փոփոխված է Ռուսաստանի Դաշնության ֆինանսների նախարարության 11.03.2009 թ. N 22n հրամանով)

3. «Կազմակերպության հաշվապահական հաշվետվություններ» հաշվապահական հաշվառման կանոնակարգ (PBU 4/99). Հաստատված է Ռուսաստանի Դաշնության Ֆինանսների նախարարության 06.07.1999 թվականի N 43n հրամանով (փոփոխված է Ռուսաստանի Դաշնության Ֆինանսների նախարարության 18.09.2006 թ. N 115n հրամանով)

4. Ֆինանսական հաշվետվությունների վերլուծություն՝ դասագիրք / O.N. Օվեչկին. - Յոշկար-Օլա: MarGTU, 2005. - 176 p.

5. Աբրյուտինա Մ.Ս. Ֆինանսական վերլուծությունկոմերցիոն գործունեություն. – M.: Finpress, 2005. – 421 p.

6. Ֆինանսական հաշվետվությունների վերլուծություն. Պրոց. նպաստ / Էդ. Օ.Վ.Եֆիմովա, Մ.Վ.Մելնիկ. - M.: Omega - L, 2008. - 408 p.

7. Ձեռնարկության տնտեսական գործունեության վերլուծություն՝ Պրոց. նպաստ / Գ.Վ. Սավիցկայա. - Մինսկ. Նոր գիտելիքներ, 2006. - 704 էջ.

8. Astakhov, V. P. Հաշվապահական (ֆինանսական) հաշվառում. Ուսուցողական. Հրատարակություն 6, վերանայված։ եւ լրացուցիչ / Վ.Պ. Աստախով - Մ.՝ ICC Mart; Ռոստով n / a: Հրատարակչական կենտրոն Մարտ, 2005. - 960 p.

9. Բաբաեւ, Յու.Ա. Հաշվապահություն / Յու.Ա. Բաբաեւը։ - Մ.: Ֆինանսներ և վիճակագրություն, 2007. - 432 էջ.

10. Bakanov, M. I. Տնտեսական վերլուծության տեսություն. Դասագիրք. - 4-րդ հրատ., ավելացնել. և վերանայված / Մ.Ի. Բականով, Ա.Դ. Շերեմետ - Մ.: Ֆինանսներ և վիճակագրություն, 2003. - 416 էջ.

11. Բանկ, Վ.Ռ. Ֆինանսական վերլուծություն / V.R. Բանկ, Ս.Վ. Բանկ, Ա.Վ. Տարասկին. - M: Prospect, 2006. - 344 p.

12. Բեզրուկիխ, Պ.Ս. Հաշվապահություն. Դասագիրք - 3-րդ հրտ., Վերանայված: եւ լրացուցիչ / P. S. Bezrukikh. - Մ., 2003. - 718 էջ.

13. Բելով, Ա.Ա. Հաշվապահություն. Տեսություն և պրակտիկա. դասագիրք / Ա.Ա. Բելով, Ա.Ն. Բելով. - M.: EKSMO, 2008. - 624 p.

14. Հաշվապահություն՝ դասագիրք - 2-րդ հրտ., Վերանայված. և լրացուցիչ / I. I. Bochkarev. - M .: TK Velby, Publishing House Prospekt, 2005. - 776 էջ.

15. Հաշվապահություն: ուսումնասիրություններ. / I.I. Բոչկարևա [և ուրիշներ]; խմբ. ԵՍ ԳՏՆՎՈՒՄ ԵՄ. Սոկոլով, - 2-րդ հրատ. Վերանայված և լրացուցիչ - M .: TK Velby, Publishing House Prospekt, 2005. - 776 էջ.

16. Վեշունովա, Ն.Լ., Հաշվապահություն / Ն.Լ. Վեշունովա, Լ.Ֆ. Ֆոմին. - Մ .: Ֆինանսներ և վիճակագրություն, 2007 թ. - 564 էջ.

17. Վլասովա Ա.Վ. Հաշվապահություն / A. V. Vlasova, L. S. Zernova. - Մ., 2009. - 543 էջ.

18. Գինցբուրգ, Ա.Ի. Տնտեսական վերլուծություն/ Ա.Ի. Գինցբուրգ. - Սանկտ Պետերբուրգ: Պետեր. 2004. - 480 էջ.

19. Գրիշչենկո Օ.Վ. Ձեռնարկության ֆինանսատնտեսական գործունեության վերլուծություն և ախտորոշում. Դասագիրք / O.V. Գրիշչենկո. - Taganrog: TRTU հրատարակչություն, 2003. - 112 p.

20. Եֆիմովա Օ.Վ. Ֆինանսական հաշվետվությունների վերլուծություն. Դասագիրք / O.V. Եֆիմովա, Մ.Վ.Մելնիկ. – M.: Omega-L, 2006. – 408 p.

21. Կամարջանովա, Ն. Հաշվապահական ֆինանսական հաշվառում. Դասագիրք. 2-րդ հրատ. / N. Kamordzhanova, I. Kartoshova - Սանկտ Պետերբուրգ: Peter, 2006. - 480 p.

22. Կիրյանովա, Զ.Վ.Հաշվապահական հաշվառման տեսություն / Զ.Վ. Կիրյանովը։ - Մ., 2005. - 346 էջ.

23. Kozlova, E. P. Հաշվապահական հաշվառում կազմակերպություններում / E. P. Kozlova, T. N. Babchenko: - Մ.: Ֆինանսներ և վիճակագրություն, 2009. - 752 էջ.

25. Կոնդրակով, Ն.Պ. Հաշվապահություն. Դասագիրք - 4-րդ հրտ., Վերանայված: և լրացուցիչ / Ն.Պ. Կոնդրակովը։ – M.: INFRA-M, 2004. – 567 p.

26. Kutter, M.I. Հաշվապահական հաշվառման տեսություն և սկզբունքներ / M.I. Քոթեր. – Մ., 2000.–543 էջ.

27. Կատտեր, Մ.Ի. Հաշվապահական հաշվառման տեսություն. Դասագիրք - 3-րդ հրտ., Վերանայված. եւ լրացուցիչ / Մ.Ի. Կտրիչ. - Մ.: Ֆինանսներ և վիճակագրություն, 2004. - 592 էջ.

28. Լոգինովա, Ն.Վ. Կազմակերպությունների հաշվապահական հաշվետվություններ. Դասագիրք / Ն.Վ. Լոգինովա, Ա.Լ. Մոտորին, Տ.Ի. Ուշակովը։ - Յոշկար-Օլա: MarGTU, 2004. - 148 p.

29. Լյուբուշին, Ն.Պ. Ձեռնարկության ֆինանսատնտեսական գործունեության վերլուծություն. Դասագիրք բուհերի համար / N.P. Լյուբուշինը, Վ.Բ. Լեշչևա, Վ.Գ. Դյակովա. – M.: UNITI-DANA, 2004. – 471 p.

30. Մակարիևա, Վ.Ի. Կազմակերպության ֆինանսատնտեսական գործունեության վերլուծություն / V.I. Մաակրիևա, Լ.Վ. Անդրեևա. - Մ.: Ֆինանսներ և վիճակագրություն, 2004. - 411 էջ.

31. Մակարիևա, Վ.Ի. Հաշվապահի և ղեկավարի համար կազմակերպության ֆինանսատնտեսական գործունեության վերլուծություն / V.I. Մակարիևա // «Հարկային տեղեկագիր» ամսագիր. - 2003. - S. 11-15.

32. Մարգարյան, Է.Ա. Տնտեսական գործունեության տնտեսական վերլուծություն. Դասագիրք / Է.Ա. Մարգարյան, Գ.Պ. Գերասիմենկո, Ս.Է. Մարգարեան. - Ռոստով n / a: Phoenix, 2005 - 560 p.

33. Մելնիկ, Մ.Վ. Ֆինանսական և տնտեսական գործունեության տնտեսական վերլուծություն / Մ.Վ. Միլլերը։ Մ.: Տնտեսագետ, 2004. - 318 էջ.

34. Օվեչկինա, Օ.Ն. Ֆինանսական հաշվետվությունների վերլուծություն / O.N. Օվեչկին. - Յոշկար-Օլա: MarGTU, 2005. - 176 p.

35. Պավլովա, Լ.Ն. Ձեռնարկությունների ֆինանսներ. Դասագիրք. - Մ.: Ֆինանսներ, «UNITI», 2004. - 437 p.

36. Պալի, Վ.Ֆ. Ֆինանսական հաշվառում. Դասագիրք. Էդ. 2-րդ / Վ.Ֆ. Պալի, Վ.Վ. Պալի. - M.: FBK - PRESS, 2004. - 894 p.

37. Պատրով, Վ.Վ. Տարեկանի կազմում ֆինանսական հաշվետվությունները/ Վ.Վ. Պատրով, Վ.Ա. Բիկով // Հաշվապահություն. - 2007. - Թիվ 1, էջ. 11-37։

38. Պատրով, Վ.Վ. Տարեկան ֆինանսական հաշվետվությունների պատրաստում / Վ.Վ. Պատրով, Վ.Ա. Բիկով // Հաշվապահություն. - 2007. - թիվ 2, էջ. 9-16։

39. Պրիկին, Բ.Վ. Ձեռնարկության տնտեսական վերլուծություն. Դասագիրք համալսարանների համար / Բ.Վ. Պրիկին. – M.: UNITI-DANA, 2004. – 360 p.

40. Պյաստոլով, Ս.Մ. Ձեռնարկությունների ֆինանսատնտեսական գործունեության վերլուծություն, 3-րդ հրատ., լրացուցիչ և վերանայված / Ս.Մ. Պյաստոլովը։ – M.: Publishing House Academy, 2004. – 376 p.

41. Սավիցկայա, Գ.Վ. Ձեռնարկության տնտեսական գործունեության վերլուծություն. Դասագիրք / Գ.Վ. Սավիցկայա. – M.: INFRA-M, 2009. – 336 p.

42. Սելեզնևա, Ն.Ն. Ֆինանսական վերլուծություն. Ֆինանսական կառավարում / Ն.Ն. Սելեզնևա, Ա.Ֆ. Իոնովան. - Մ.: UNITI-ի հրատարակչություն, 2003. - 197 էջ.

43. Ռոմանովսկի, Մ.Վ. Ֆինանսներ. Դասագիրք համալսարանների համար / Մ.Վ. Ռոմանովսկի, Օ.Վ. Վրուբլևսկայա, Բ.Մ. Սաբանտի. – Մ.՝ Յուրայտ, 2000. – 361 էջ.

44. Հենդրիկսեն, Է.Ս. Վան Բրեդա Մ.Ֆ. Հաշվապահական հաշվառման տեսություն՝ Պեր. անգլերենից։ / Էդ. ԵՍ ԳՏՆՎՈՒՄ ԵՄ. Սոկոլովը։ - Մ.: Ֆինանսներ և վիճակագրություն, 2002 թ.

45. Hongren, T. Հաշվապահություն. կառավարման ասպեկտ / T. Hongren J. Foster. - Մ.: Բանկեր և ֆոնդային բորսաներ, 2005. - 368 էջ.

46. ​​Չերնիշևա, Յու.Գ., Չերնիշև Է.Ա. Ձեռնարկության ֆինանսատնտեսական գործունեության վերլուծություն / Յու.Գ. Չերնիշևա, Է.Ա. Չերնիշև. - M .: Հրատարակչություն «Մարտ», 2003. - 304 էջ.

47. Չետիրկին, Է.Մ. Ֆինանսական և առևտրային հաշվարկների մեթոդներ / Է.Մ. Չեթիրկին. - Մ.: Ֆինանսներ, 2002. - 148 էջ.

48. Չեչևիցինա, Լ.Ն. Ֆինանսական և տնտեսական գործունեության վերլուծություն. Դասագիրք բուհերի համար / Լ.Ն. Չեչևիցինա, Ի.Ն. Չուև.- 2-րդ հրտ., ավել. և վերամշակել: Դոնի Ռոստով: Ֆենիքս, 2005. - 384 էջ.

Ինչ հաշվի առնել քարտեր ընտրելիս Ռուսական համակարգերկամ անհատական ​​բանկային գործ. Ընտրության դեպքում VISA քարտերկամ MasterCard-ը, հաճախորդի ծառայության մեջ են ոչ միայն Ռուսաստանում հազարավոր խանութներ, այլ նաև հսկայական ցանց ամբողջ աշխարհում: Հաշվարկային մաս՝ «Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծություն» Առաջադրանք հաշվարկային մասի համար. Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակն արտահայտվում է նրա կառուցվածքների հարաբերակցությամբ ...