Ներդրումային նախագծի կառավարման առանձնահատկությունները՝ ըստ բեռնախցիկի սխեմայի. Ներդրումային նախագծերի կառավարում. Ներդրումների կառավարման սկզբունքները

Ներդրումային նախագծերի կառավարում

Ծրագրի կառավարման երկու հիմնական հասկացություն կա, որոնք առավել հաճախ տրված են գրականության մեջ:

Ծրագրի կառավարում- սա ծրագրի ողջ կյանքի ցիկլի պլանավորման, կազմակերպման, համակարգման, մոտիվացիայի և վերահսկման գործունեությունն է՝ օգտագործելով կառավարման ժամանակակից մեթոդների և տեխնիկայի համակարգը, որի հիմնական նպատակն է ապահովել ծրագրով սահմանված արդյունքների արդյունավետ իրականացումը: նախագիծը աշխատանքի ծավալի և ծավալի, արժեքի, որակի և ծրագրի մասնակիցների բավարարվածության առումով:

Ծրագրի կառավարումՄարդկային և նյութական ռեսուրսները կառավարելու և համակարգելու արվեստն է ծրագրի կյանքի ցիկլի ընթացքում՝ կիրառելով կառավարման ժամանակակից մեթոդներ և տեխնիկա՝ նախագծում սահմանված արդյունքներին հասնելու համար՝ աշխատանքի ծավալի և ծավալի, արժեքի, որակի և նախագծի բավարարման առումով: մասնակիցներին։

Ծրագրի կառավարումը ներկայացված է նաև որպես համակարգի մոդել, որը բաղկացած է երեք փոխկապակցված բլոկներից.

1. Կառավարման սուբյեկտներ;

2. Վերահսկող օբյեկտներ;

3. Ծրագրի իրականացման կառավարման գործընթացներ.

1.2.1 Ծրագրի կառավարման պլանավորում

Պլանավորումը հիմնարար գործառույթ է ծրագրի իրականացման գործընթացի կառավարման մեջ, ինչը հաստատվում է այս ոլորտում երկար տարիների փորձով:

Պլանավորումը ենթակա է նախագծային աշխատանքների կատարմանը, տեխնոլոգիաների, նյութերի և սարքավորումների ձեռքբերմանը, շինմոնտաժային աշխատանքներին, օբյեկտների շահագործմանը և այլն:

Ծրագրի աշխատանքային պլանները կարող են կառուցված լինել՝ համաձայն նախագծի բաժանման գործընթացների, որոնք արտացոլում են ծրագրի զարգացման տրամաբանությունը՝ սկսած դրա սկզբնական փուլերից մինչև նախագծի վրա աշխատանքի ավարտը:

Ծրագրի յուրաքանչյուր փուլի համար մշակվում են աշխատանքների կատարման օրացուցային պլաններ (ժամանակացույցներ): Աշխատանքային գրաֆիկները կարգավորում են ռեսուրսների արժեքը և աշխատանքի ժամկետները: Ծրագրի իրականացման պլանը և հարակից ժամանակացույցերը պետք է վերանայվեն ըստ անհրաժեշտության՝ արտացոլելու ծրագրի փոփոխվող պայմանները:

Ծրագրի մշակման և իրականացման պլանավորման էությունը հետևյալն է.

1) ծրագրի իրականացման բոլոր աշխատանքների բովանդակությունը ժամանակին որոշելիս և համակարգելիս.

2) ծրագրի իրականացման համար անհրաժեշտ բոլոր տեսակի ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետ մեթոդներ և միջոցներ որոշելիս.

3) ծրագրի բոլոր մասնակիցների և կատարողների միջև արդյունավետ փոխգործակցության հաստատման գործում:

Պլանները մշակվում են ծրագրի բոլոր փուլերում՝ սկսած ծրագրի հայեցակարգի մշակումից, ծրագրի իրականացման վերաբերյալ որոշումներ կայացնելիս և դրա առանձին մասերի ու փուլերի մշակման ժամանակ, ներառյալ պայմանագրերի մշակումը, և ավարտվում է դրա ավարտով: . Պլանավորման գործընթացում որոշվում են ծրագրի իրականացման համար անհրաժեշտ բոլոր պարամետրերը, ներառյալ դրա իրականացման տևողությունը որպես ամբողջություն և դրա առանձին մասերը, ֆինանսական, նյութական և աշխատանքային ռեսուրսների անհրաժեշտությունը, աշխատանքի ծավալը և ժամկետները: տարբեր կազմակերպությունների ներգրավում` դիզայն, ֆինանսական և այլն: Պլանավորված հաշվարկները պետք է ապահովեն ծրագրի իրականացումը ժամանակին, հնարավորինս ցածր գնով, կատարողականի բարձր մակարդակով:

Ծրագրի իրականացման պլանավորման գործընթացը շարունակական է, այն շարունակվում է ծրագրի բոլոր փուլերում մինչև դրա ավարտը և ներառում է բոլոր տեսակի աշխատանքները՝ նախագծում, նյութերի և սարքավորումների գնում, պայմանագրերի կնքում, արտադրանքի ստեղծում և այլն:

Ծրագրի իրականացման պլանը որոշվում է բուն նախագծի չափի և բարդության, ինչպես նաև դրա առանձնահատկությունների հիման վրա:

Ծրագիրն իրականացնելիս սովորաբար առանձնանում են չորս հիմնական պլաններ. Հաշվի առեք դրանցից յուրաքանչյուրի բովանդակությունը:

Հայեցակարգային պլան. Որոշվում են նախագծի նպատակներն ու խնդիրները, դիտարկվում են արտադրության կազմակերպման հնարավոր տարբերակները և նպատակներին հասնելու ուղիները, գնահատվում են յուրաքանչյուր տարբերակի դրական և բացասական կողմերը, աշխատանքի ընդլայնված կառուցվածքով նախագծի իրականացման բոլոր ուղղությունները: հաստատված, գնահատվում են անհրաժեշտ ռեսուրսների արժեքը և դրանց անհրաժեշտությունը։ Այս տեսակի պլանը սովորաբար կոչվում է բիզնես պլան: Սա առաջին և հիմնական պլանն է, որը մեծապես որոշում է ողջ նախագծի ճակատագիրը։ Դրա զարգացումը պետք է լուրջ վերաբերվել: Պլանավորման այս փուլում վերջնական արդյունքները պետք է հստակորեն սահմանվեն և գնահատվեն:

Ռազմավարական պլան.Որոշում է ծրագրի իրականացման փուլային պլանավորումը. Որպես կանոն, ռազմավարական ծրագրի պլանը սահմանում է.

1) նպատակային փուլերը և հիմնական հսկիչ կետերը, օբյեկտների շահագործման հանձնման ժամկետները և ելքային ծավալները.

2) աշխատանքների համալիրի ավարտի ժամկետները.

3) կազմակերպություններ` կատարողներ և նրանց փոխգործակցության կարգը.

4) փուլային, աշխատանքային և ֆինանսական ռեսուրսների կարիքները.

ընթացիկ պլանը:Հստակեցնում է աշխատանքների ավարտի ժամկետները, ռեսուրսների անհրաժեշտությունը, առանձին կատարողների համար աշխատանքների ավարտի ժամկետները.

Գործառնական պլան.Այն նույնիսկ ավելի մանրամասնում է կատարողի առաջադրանքները փոքր ժամանակահատվածների համար՝ մեկ ամիս, մեկ տասնամյակ (մեկ շաբաթ), մեկ օր: Պլանները մանրամասնված են անհատական ​​աշխատանքային փաթեթների և կատարողների համար: Դրանք են՝ նախապատրաստական, նախագծային, շինարարական աշխատանքները, արտադրության զարգացումը։ Այս պլանը կարող է փոփոխվել, քանի որ փոփոխություններ են տեղի ունենում:

1.2.2 Ծրագրի կառավարումը որպես կառավարման համակարգ

Ծրագրի կառավարումը նպատակ ունի օպտիմալացնել ֆինանսական և դրամական հոսքերի շարժը, ինչպես նաև արդյունավետ լուծել այն խնդիրները, որոնք առաջանում են տնտեսվարող սուբյեկտների միջև ներդրումային ծրագրի իրականացման գործընթացում: Հարցի պատասխանը, թե ինչպես հմտորեն կառավարել այս շարժումը և հարաբերությունները, նախագծի կառավարման բովանդակությունն է:

Ծրագրի կառավարման համակարգԾրագրի տարրերի միջև կապերի սահմանում, հաստատում, կարգավորում և զարգացում է` ապահովելով ծրագրի համար սահմանված նպատակների իրագործումը:

Ծրագրերի մեծ մասի իրականացումը կախված է նրանից, թե որքան մեծ են ռեսուրսները ծրագրի նպատակին հասնելու համար և ինչպես են դրանք օգտագործվում: Սա բարձրացնում է ռեսուրսների օպտիմալ կառավարման խնդիրը: Այնուամենայնիվ, ռեսուրսների կառավարումը նախագծի կառավարման խնդրի մի մասն է և կապված է կառավարման գործունեության բովանդակային մոտեցման հետ:

Ծրագրի կառավարումը, ինչպես կառավարման ցանկացած այլ տեսակ, ներառում է ռազմավարություն և կառավարման մարտավարություն:

Տակ Ստրատեգիավերաբերում է նպատակին հասնելու միջոցների կիրառման ընդհանուր ուղղությանը և մեթոդին։ Ռազմավարությունը թույլ է տալիս կենտրոնանալ այն լուծումների վրա, որոնք չեն հակասում որդեգրված ռազմավարությանը` հրաժարվելով մնացած բոլոր տարբերակներից։

Մարտավարություն- դրանք ռազմավարությամբ սահմանված նպատակին հասնելու կոնկրետ մեթոդներ և տեխնիկա են: Կառավարման մարտավարության խնդիրն է ընտրել տվյալ տնտեսական իրավիճակում ամենաօպտիմալ լուծումը և ամենահարմար կառավարման մեթոդներն ու տեխնիկան:

Ծրագրի կառավարումը որպես կառավարման համակարգ բաղկացած է երկու ենթահամակարգից՝ կառավարվող ենթահամակարգից (կառավարման օբյեկտ) և կառավարման ենթահամակարգից (կառավարման սուբյեկտ):

1.2.3 Ծրագրի կառավարման գործառույթներ

Վերահսկիչ գործառույթները համարվում են կենտրոնական հասկացություն: Դրանք իրականացվում են կառավարման գործունեության բոլոր մակարդակներում, ծրագրի իրականացման յուրաքանչյուր փուլում, դրա բոլոր գործընթացների և կառավարվող օբյեկտների (տարրերի) համար:

Վերահսկիչ գործառույթների հաջորդականությունը ձևավորում է մի տեսակ ցիկլ, որը ցույց է տրված դիագրամ 1-ում.

Ծրագրի կառավարման գործողությունները դիտարկելիս և գնահատելիս կարելի է առանձնացնել մի շարք ասպեկտներ (մոտեցումներ): Դրանցից ամենատարածվածներն են՝ ֆունկցիոնալ, դինամիկ, առարկայական։

Ֆունկցիոնալ ասպեկտարտացոլում է կառավարման հիմնախնդրի ընդհանուր մոտեցումը և ներառում է կառավարման հիմնական գործառույթների դիտարկումը:

Դինամիկ մոտեցումԾրագրի կառավարումը ներառում է ծրագրի իրականացման հիմնական գործունեության հետ կապված գործընթացների ժամանակին դիտարկումը:

Առարկայական մոտեցումսահմանում է նախագծի այն օբյեկտները, որոնց ուղղված է վերահսկողությունը:

Ընդհանուր առմամբ, ծրագրի կառավարման գործառույթները ներկայացված են Աղյուսակ 1-ում:

Աղյուսակ 1 Նախնական ներդրումային փուլ

Ներդրումների փուլ

Գործառնական փուլ

1.2.4 Ծրագրի կառավարում կյանքի ցիկլի տարբեր փուլերում

Շատ կարևոր է հաշվի առնել դրա իրականացման բոլոր ասպեկտները ողջ կյանքի ցիկլի ընթացքում՝ նախքան ծրագրի իրականացման վերաբերյալ որոշում կայացնելը:

ՆԱԽԱՆԵՐԴՐՈՒՄԱՅԻՆ ՓՈՒԼ

Նախաներդրումային փուլում կառավարումը ներառում է հետևյալ քայլերը.

Առաջին քայլում մենք սահմանում ենք ներդրումային հնարավորություններ ներդրում. Ներդրումային հնարավորությունների բացահայտումը ներդրումների հետ կապված գործունեության մեկնարկային կետն է: Ի վերջո, սա կարող է լինել ներդրումային ֆոնդերի մոբիլիզացման սկիզբը։ Պոտենցիալ ներդրողները՝ մասնավոր և պետական, շահագրգռված են ծանոթանալ նոր ներդրումային հնարավորություններին: Ներդրումային նախագծի նույնականացման համար նման տեղեկատվություն ստեղծելու համար պետք է կիրառվեն մոտեցումներ տնտեսական հատվածի և ձեռնարկության մակարդակով: Այս մոտեցումները բնութագրվում են հետազոտության երկու ուղղություններով. Տնտեսության ոլորտի մակարդակով անհրաժեշտ է վերլուծել ներդրումային ողջ ներուժը, ինչպես նաև ընդհանուր շահագրգռվածությունը ֆոնդերի ներդրման նկատմամբ։ Ձեռնարկության մակարդակում պետք է որոշվեն առանձին պլանավորողների ներդրումային պահանջները:

Հաջորդ քայլի խնդիրն է բացահայտել ամենաարդյունավետ նախագծերը: Այդ նպատակով յուրաքանչյուր նախագիծ ենթակա է վերլուծություն .

Ծրագրի վերլուծության ամենատարածված տեսակներն են.

1) ֆինանսական և առևտրային - ուսումնասիրել ծախսերն ու արդյունքները կոնկրետ ընկերությունների` ծրագրի մասնակիցների հետ կապված.

2) բնապահպանական և սոցիալական. Ծրագրի բնապահպանական կամ սոցիալական ազդեցությունները, իրենց առանձնահատկություններից ելնելով, հետաքրքրում են ողջ հասարակությանը, այլ ոչ թե ծրագրում ներգրավված ընկերություններին:

Ծրագրի վերլուծության նպատակն է որոշել ծրագրի պոտենցիալ արդյունավետությունը:

Ծրագրի արդյունավետությունը բնութագրվում է ցուցիչների համակարգով, որն արտացոլում է ծախսերի և արդյունքների հարաբերակցությունը՝ կապված դրա մասնակիցների շահերի հետ: Դրանք կարելի է դասակարգել հետևյալ կերպ.

1. Առևտրային (ֆինանսական) արդյունավետության ցուցանիշներ՝ հաշվի առնելով ծրագրի իրականացման ֆինանսական հետևանքները դրա անմիջական մասնակիցների համար.

2. Բյուջետային արդյունավետության ցուցանիշներ, որոնք արտացոլում են ծրագրի ֆինանսական հետևանքները դաշնային, տարածաշրջանային կամ տեղական բյուջեի համար:

3. Տնտեսական արդյունավետության ցուցանիշները՝ հաշվի առնելով ծրագրի իրականացման հետ կապված ծախսերն ու արդյունքները, որոնք դուրս են ներդրումային ծրագրի մասնակիցների ուղղակի ֆինանսական շահերից և թույլ են տալիս չափել ծախսերը։

Հաջորդ քայլի խնդիրը սկզբնականն է պլանավորում ներդրումների իրականացում։

Ծրագրի իրականացման նախնական ներդրումային փուլում պլանավորման նախնական նախադրյալները ծրագրի հայեցակարգում ներառված ռազմավարական պլանավորման որոշումներն են, մասնավորապես.

1) ծրագրի հիմնական նպատակները.

2) հիմնական պայմանները.

3) պոտենցիալ մասնակիցներ.

4) հնարավոր ռիսկի գործոնները.

Պլանավորման հիմնական տարրը ֆինանսավորման պլանի պատրաստումն է:

Ֆինանսավորումը պետք է ուղղված լինի 2 հիմնական խնդիրների լուծմանը.

1. Ծրագրի պլանային իրականացման համար անհրաժեշտ ներդրումների հոսքի ապահովում.

2. Ծրագրի ծախսերի և ռիսկերի նվազեցում ներդրումային օպտիմալ կառուցվածքի և հարկային արտոնությունների միջոցով:

Ծրագրի ֆինանսավորման պլանի խնդիրն է հաշվի առնել ռիսկերի հետևյալ տեսակները.

- ծրագրի ոչ կենսունակության ռիսկ. Ներդրողները պետք է վստահ լինեն, որ նախագծից ակնկալվող եկամուտները բավարար կլինեն ծախսերը ծածկելու, պարտքերը մարելու և ծրագրի ներդրումների վերադարձը ապահովելու համար:

- պարտքերի չվճարման ռիսկը. Նույնիսկ արդյունավետ նախագծերը կարող են եկամուտների ժամանակավոր անկում ունենալ՝ արտադրվող արտադրանքի պահանջարկի կարճաժամկետ անկման կամ ավելի ցածր գների պատճառով:

Վերահսկողություն ներկայացնում է այն գործընթացը, որով ծրագրի ղեկավարը հաստատում է ծրագրի սահմանված նպատակներին հասնելը, բացահայտում է պատճառները, որոնք ապակայունացնում են աշխատանքի առաջընթացը և հիմնավորում կառավարչական որոշումների ընդունումը, որոնք ուղղում են առաջադրանքների կատարումը նախքան նախագիծը վնասելը:

Վերահսկումը Ծրագրի ղեկավարին թույլ է տալիս որոշել, թե արդյոք պլանները, գնահատումները պետք է ճշգրտվեն, եթե որոշ վերահսկման պարամետրեր գերազանցեն ընդունելի արժեքները:

Հաշվի առնելով այս հանգամանքը, հետևյալ տարրերն ամենից հաճախ ենթակա են հսկողության նախնական ներդրումային փուլում.

Աշխատանքի ժամանակը, արժեքը և որակը;

Ծրագրի փաստաթղթերի պատրաստում, ստացում և բաշխում;

Ֆինանսավորման հետ կապված գործերի վիճակը;

Պայմանագրի պայմաններին համապատասխանելը.

Նախնական ներդրումային փուլում վերահսկման խնդիրներն են՝ յուրաքանչյուր ծրագրի փաստացի տվյալները ստանալուց հետո դրանք համեմատել պլանավորված բնութագրերի հետ և բացահայտել շեղումները:

Դրանից հետո անցեք հաջորդ քայլին. կանոնակարգում .

Կարգավորման հիմնական խնդիրն է որոշել, թե արդյոք նախորդ քայլում հայտնաբերված շեղումները այնքան նշանակալի են, որ անհրաժեշտ են համապատասխան որոշումներ: Եթե ​​շեղումները չեն կարող էական ազդեցություն ունենալ ծրագրի հետագա առաջընթացի վրա, ապա կառավարման գործառույթը կրճատվում է մինչև կառավարման հաջորդ փուլի սկզբնավորումը: Եթե ​​շեղումները վտանգ են ներկայացնում ծրագրի հաջող իրականացման համար, ապա ընթացիկ նախագծի վրա բոլոր աշխատանքները պետք է կրճատվեն և այլընտրանքային վերլուծություն սկսվի կառավարման ամբողջական ցիկլի կրկնությամբ:

ՆԵՐԴՐՈՒՄԱՅԻՆ ՓՈՒԼ ուղղակիորեն կապված ներդրումների հետ: Կյանքի նախագծի այս փուլում ամենամեծ գումարը վտանգի տակ է: Եթե ​​նախաներդրումային փուլում ծրագիրը կարող է դադարեցվել համեմատաբար փոքր ֆինանսական կորուստներով, ապա շինարարական աշխատանքների մեկնարկից հետո ծրագրի ավարտը կապված է մեծ ծախսերի հետ։ Այդ իսկ պատճառով ներդրումային փուլի կառավարումն առաջնային նշանակություն ունի։ Այն բաղկացած է հետևյալ քայլերից.

Հաշվի առեք յուրաքանչյուր քայլի բովանդակությունը:

Ծրագրի վիճակի վերլուծություն հիմնարար կետ է, քանի որ նախագծի հաջողությունն ամբողջությամբ կախված է դրանից: Վերանայումն իրականացվում է Ծրագրի մենեջերի կողմից, երբ նախագիծը անցնում է որոշակի նշաձողեր, որոնք ազդում են ծրագրի առաջընթացի վրա: Եթե ​​վերլուծությունը բացահայտում է շեղումներ, ծրագրի ղեկավարը պետք է վերլուծի դրանց պատճառները և մշակի դրանք շտկելու ծրագիր:

Ներդրումների փուլում պլանավորում զբաղեցնում է կարևորագույն պաշտոններից մեկը։ Գործնականում ծրագրի պլանավորման գործընթացը ներդրումային փուլում շարունակական է: Պլանավորման ենթակա են բոլոր տեսակի աշխատանքները՝ շինմոնտաժային աշխատանքներ, տեխնոլոգիաների, նյութերի և սարքավորումների գնում, պատրաստի օբյեկտների առաքում պատվիրատուին և այլն։

Ծրագրի վրա աշխատանքների շարունակական պլանավորման միասնական հիմք է հանդիսանում ծրագրի իրականացման գլխավոր պլանը, որի հիման վրա մշակվում է օրացուցային աշխատանքային պլան:

Երրորդ քայլ - աշխատանքի սկզբնավորում . Այն բանից հետո, երբ ծրագրի ղեկավարն ընդունել և հաստատել է ծրագրի պլանները, ինչպես նաև լուծել լոգիստիկայի հետ կապված խնդիրը, նա հրահանգներ է տալիս սկսել աշխատանքը:

Չորրորդ քայլին, վերահսկողություն կարգավորվում է աշխատանքների իրականացումը և ներդրումների ինտենսիվությունը։ Նախնական ներդրումային փուլում նախատեսված աշխատանքների կատարման գործընթացը կարելի է բնութագրել բազմաթիվ պարամետրերով. Այնուամենայնիվ, բոլորովին պետք չէ վերահսկել ծրագրի իրականացումը այս բոլոր պարամետրերով, քանի որ դրանցից յուրաքանչյուրի ազդեցությունը վերջնական արդյունքի վրա հեռու է նույնը լինելուց։ Դրա պատճառով ծրագրի ներդրումային փուլում հսկողությունը սովորաբար իրականացվում է փոքր թվով կարևորագույն պարամետրերի հիման վրա: Ծրագրի ներդրումային փուլում վերահսկման բոլոր համակարգերը օգտագործում են չափանիշներ, որոնք որոշում են ծրագրի վիճակի փոփոխությունները:

Առաջացող փոփոխությունները որոշելու համար առավել հաճախ օգտագործվում են հետևյալ 4 չափանիշները.

1) օրացուցային աշխատանքային պլանի (ժամանակացույցի) իրականացման հսկիչ կետերի (փուլերի) ձեռքբերում.

2) ֆինանսական միջոցների ծախսում.

3) ռեսուրսների արժեքը և դրանց օգտագործման արդյունավետությունը.

4) ստացված եկամտի չափը.

Հինգերորդ քայլ - կանոնակարգում .

ՇԱՀԱԳՈՐԾՄԱՆ ՓՈՒԼ

Ներդրումային փուլի հաջող ավարտից հետո նախագիծը թեւակոխում է իր արդյունքների շահագործման փուլը։ Ծրագրի ղեկավարի խնդիրն է իրականացնել հետևյալ քայլերը.

1) արտադրական հնարավորությունների վերլուծություն.

2) պլանավորում;

3) արտադրության սկզբնավորում (ստարտափ).

Առաջին քայլում նախադրումային փուլում ծրագրված ցուցանիշները համեմատվում են ներդրումային փուլում ձեռք բերված արդյունքների հետ։ Եթե ​​զգալի շեղումներ են հայտնաբերվել, անցեք երկրորդ քայլին: Հակառակ դեպքում՝ երրորդ քայլ։

Երկրորդ քայլում նախաներդրումային փուլում սահմանված պլանները ճշգրտվում են արտադրական կարողություններին համապատասխան, որոնց կարելի է հասնել:

Երրորդ քայլը ներառում է շահագործման հանձնված օբյեկտի գործարկման հետ անմիջականորեն կապված գործողությունների կառավարում: Այս գործողությունները ներառում են գործառնական և ցուցադրական թեստեր:

Կատարողական թեստերիրականացվում են նախագծային աշխատանքների ընթացքում ձեռք բերված արդյունքների մակարդակն ու որակը բնութագրող ճշգրիտ տվյալներ ստանալու նպատակով: Կատարողականի հաջող փորձարկումը պահանջում է մանրակրկիտ նախապատրաստում, պլանավորում և համակարգում: Դրա համար կազմվում է դրանց իրականացման ժամանակացույց: Եթե ​​փորձարկման արդյունքում հայտնաբերվում են թերություններ կամ անսարքություններ, դրանք պետք է ամրացվեն հետագա ուղղման համար:

Ցուցադրական թեստերմի տեսակ գործառնական են և իրականացվում են հումքի սակավության պայմաններում։ Նրանց տարբերակիչ առանձնահատկությունն այն է, որ դրանք առավել հաճախ իրականացվում են պատվերով և անմիջական օգտագործողի ներկայությամբ:

Սա ավարտում է ծրագրի ղեկավարի գործառույթները:

Ներդրումային նախագծերը համալիր օբյեկտներ են, որոնք ներառում են հսկայական ռեսուրսներ և կապեր: Նախնական փուլում, ներդրումային ձեռնարկության փաստաթղթերում, բոլոր գործողությունները և հնարավոր ռիսկերը, ֆինանսական ներդրումների հետ աշխատանքը կարող են սահմանվել ամենափոքր մանրամասնությամբ: Բայց իրականացման ժամանակահատվածում խնդիրներ են առաջանում՝ ֆինանսական և աշխատանքային ռեսուրսների բացակայություն, շուկայական դիրքերի փոփոխություն, փոխարժեքի թռիչք։ Այդ իսկ պատճառով ներդրողը պետք է հստակ վերահսկի իր սեփական ներդրումների կյանքի պատմությունը։ Բոլոր ընդունված որոշումները կարող են վերանայվել ինչպես ներդրումային նախագծի ձևավորման, այնպես էլ իրականացման փուլում։ Ծրագրի ներդրումների կառավարման հիմնական նպատակը իրական շահույթ ստանալն է: Միաժամանակ ներդրողն ունի վերահսկողության որոշակի համակարգ։ Ծրագրի տեսակը, սեփականության չափը և նույնիսկ անձնական որակները կարևոր դեր են խաղում կառավարման մեջ:

Շինարարական ներդրումային ծրագրերը պահանջում են առանձին փաստաթղթեր: Զարգացնող ընկերությունները, որոնց աշխատանքը կապված է երրորդ կողմի ներդրումների ներգրավման հետ իրենց մշակումներում, ունեն կառավարման հատուկ ռեժիմներ: Բայց ներդրումների հետ աշխատելու ընդհանուր սկզբունքներ կան։

Ծրագրում ներդրված ֆինանսական ռեսուրսներից շահույթը առավելագույնի հասցնելու համար անհրաժեշտ է ոչ միայն իմանալ տեղանքի առանձնահատկությունների, կանոնների և կառավարման մեթոդների մասին, այլև կարողանալ գործնականում կիրառել տեսությունը:

Ներդրումային նախագծերի կառավարման սկզբունքները

Ներդրումների կառավարման մեջ հիմնարար են.

• ռիսկի նվազեցում;
• շահույթի մաքսիմալացում.

Ներդրումների կառավարումը կարևոր, ժամանակատար գործընթաց է, վերլուծության և որոշումների կայացման հաջորդականություն, որը նպաստում է նպատակին հասնելուն, այն է՝ ներդրումների առավելագույն շահույթ ստանալուն:

Ներդրողը կամ ներդրումային մենեջերը պարտավոր են.

• շուկայի հեռանկարների գնահատում;
• ճիշտ ուղղության ընտրություն;
• ներդրումային պորտֆելի ձևավորում;
• ներդրումային ծրագրի կառավարման պլանի մշակում;
• զարգացման կանխատեսում ծրագրի իրականացման բոլոր փուլերում.
• կոնկրետ իրականացման գործողություններ;
• մշտական ​​մոնիտորինգ, արդյունքների հետևում, գործընթացի ճշգրտում:

Ներդրողի գործունեությունը կապված է պարտադիր կանոնների հետ։ Առաջադրանքները ներառում են շահութաբերության ախտորոշում, վերադարձման ժամկետ, ծրագրի ընթացիկ արժեքի հետևում:

Եթե ​​ներդրումային ծրագրի կառավարումը ճիշտ կառուցված է, ապա կբավարարվեն հետևյալ պայմանները.

1. ներդրումների վերադարձը ավելի բարձր է, քան բանկային ավանդը.
2. ներդրումների վերադարձը ավելի բարձր է, քան գնաճի մակարդակը.
3. կանխորոշված ​​ռիսկերը չեն մեծանում.
4. ներդրումները հնարավորինս իրացվելի են.
5. Ծրագրի բոլոր մասնակիցներն ունեն հստակ սահմանված նպատակներ և հետևում են դրանց:

Ներդրումների մենեջեր ընտրելիս պետք է հասկանալ, որ սա միայն իրավասու մենեջեր և տնտեսագետ չէ: Մասնագետը պետք է ունենա տեխնիկական վերլուծության հմտություններ, կարողանա կառուցել զարգացման մաթեմատիկական մոդել, լինել փորձագետ օրենսդրական, հարկային, կարգավորող և փաստաթղթային ոլորտներում:

Կարևոր.Պահանջվող հմտությունների քանակը չի նշանակում, որ սովորական քաղաքացիները չպետք է հանդես գան որպես մասնավոր ներդրողներ: Ելնելով հիմնական կանոններից՝ նախնական վերլուծություն, ոլորտում կասկածելի կամ անծանոթ նախագծերին մասնակցելուց հրաժարվելը, նրանք ունեն հաջողության բոլոր հնարավորությունները:

Այստեղ անհրաժեշտ է հաշվի առնել Ռուսաստանի Դաշնության և հարևան երկրների քաղաքացիների առանձնահատկությունները: Միայն վերջերս է սկսվել ներդրումների խթանումը և ֆինանսական անգրագիտության տոտալ վերացումը, նյութի ուսումնասիրությունը։ Միևնույն ժամանակ, երկարաժամկետ ներդրումներն անվստահելի, վախեցնող և անորոշ բան են թվում։ Հեշտ է բացատրել ֆինանսական բուրգերի թիվը խորհրդային և հետխորհրդային ժամանակներում։ Բայց գրագետ մոտեցմամբ, կառավարմամբ, շուկայի վերլուծությամբ և ներդրումներից առասպելական շահույթից «խոսք վերցնելուց» հրաժարվելով՝ ցանկացած մասնավոր ներդրող կարող է ամուր շահույթ ստանալ։

Ներդրումային ռազմավարություններ

Ներդրումային ռազմավարությունը ռիսկերի կառավարման անալոգն է: Ներդրողը ստեղծում է գործողությունների հաջորդականություն, որի արդյունքը նախատեսված նպատակին հասնելն է։ Մշակվում է իրականացման հստակ ծրագիր, որը հաշվի է առնում գործոնների առավելագույն հնարավոր քանակությունը։ Ծրագրի կառավարման երեք ռազմավարություն կա.

պահպանողական ռազմավարություն. Այս հսկողության համակարգի համար ենթադրվում են չնչին ռիսկեր: Բայց դրա հետ մեկտեղ ներդրումների եկամտաբերությունը բարձր չէ՝ տարեկան մոտ 20 տոկոս։ Նման ներդրումները ներառում են պարտատոմսերի, արժեթղթերի գնում, ներդրումներ ոսկու, անշարժ գույքի, փոխադարձ հիմնադրամների մեջ։ Ներդրումները կառավարելու կարիք չկա՝ գնեք և սպասեք ներդրումների տոկոսին։ Բայց գնաճի մակարդակը միշտ ավելի բարձր է լինելու, քան ներդրումներից ստացված եկամուտը, իսկ վերադարձի ժամկետը բավականին երկար է։

չափավոր ռազմավարություն. Ռիսկերի մակարդակը միջին է, եկամտաբերությունը՝ տարեկան մոտ 50%։ Ներդրողներին կառավարելիս նրանց անհրաժեշտ կլինի ակտիվ փոխգործակցություն ծրագրի բոլոր մասնակիցների հետ, տնտեսական գիտելիքների լավ բազա: Չափավոր ներդրումների օբյեկտների ցանկը ներառում է` բաժնետոմսեր, ոչ պետական ​​ձեռնարկությունների արժեթղթեր, փոխադարձ հիմնադրամներ, PAMM հաշիվներ, խոստումնալից սկսնակ ձեռնարկություններ, IIS, արտադրություն:

Ագրեսիվ ռազմավարություն. Իր հիմքում սա գոյատևման խաղ է ներդրողների համար, որոնք ունեն արժանապատիվ ֆինանսական բարձ: Դա կպահանջի ոչ միայն գիտելիքների լայն շրջանակ տարբեր ոլորտներում, այլ նաև պողպատե նյարդեր, ներդրումային նախագծի իրականացման մշտական ​​վերլուծություն։ Միեւնույն ժամանակ, անկայունությունը առավելագույնն է: Քաղաքացիները կամ ներդրումներից 100-ից 1000 տոկոս շահույթ են ստանում, կամ կորցնում են ամեն ինչ։ Նախագծային ագրեսիվ ներդրումների օբյեկտները ներառում են նոր տեխնոլոգիաների զարգացում, բարձր տեխնոլոգիական ստարտափներ, անորոշ հեռանկարով շուկայի ուղղություններ, քիչ հայտնի ֆինանսական բուրգեր։

Alpari-ն հաճախորդներին հնարավորություն է տալիս մուտք գործել ներդրումային օբյեկտների լայն շրջանակ:

Ներդրումների կառավարման սկզբունքները

Փոքր մասշտաբով մասնավոր ներդրումների կառուցվածքը և խոշոր կորպորացիայի բազմամիլիոնանոց ակտիվների կառավարումը բոլորովին այլ են։ Բայց կառավարման հիմնական կանոնները գոյություն ունեն. Երկու դեպքում էլ անհրաժեշտ է նախապես հաշվարկել 10-րդ քայլերը, ժամանակին գնահատել շուկայի ներկա վիճակը և կատարել հետազոտություն: Կառավարման գործընթացը հիմնված է հետևյալ պոստուլատների վրա.

• Անցած ժամանակաշրջանի ներդրումների վերլուծություն. Ենթադրվում է, որ ներդրողն արդեն ունեցել է ներդրումային փորձ (բացասական/դրական): Սեփական որոշումների դրական և բացասական կողմերի վերլուծության հիման վրա եզրակացվում է, որ նպատակահարմար է ձեռնարկել որոշակի միջոցներ: Խոշոր ձեռնարկությունների ներդրումային պորտֆելի կառավարման ուղիները պահանջում են ավելի շատ իրականացում. շուկայական պայմանների գնահատում, ընդհանուր ներքին կապիտալի չափը և այլն:
• Ապագա ժամանակաշրջանում ներդրումների չափի որոշում. Հաշվարկեք առաջիկա ներդրումների չափը: Եթե ​​ֆինանսավորման լրացուցիչ աղբյուրներ են անհրաժեշտ, վերլուծեք դրանք ձեռք բերելու հնարավոր ուղիները: Բանկային վարկավորման դեպքում եկամտի ցուցանիշը պետք է զգալիորեն գերազանցի վարկի տոկոսադրույքը:
• ներդրման ձևը. Դա կախված է ընտրված ռազմավարությունից և ներդրողի նպատակներից (ընթացիկ, երկարաժամկետ): Ընտրությունը կարող է ընկնել ձեռնարկության կանոնադրական կապիտալում ներդրումների վրա, ինչպես նաև շինարարության, արտադրության, գյուղատնտեսության մեջ ներդրումներ կատարելու, բրոքերային գործարքներում մասնակցության, փոխադարձ հիմնադրամներում կամ ՊԱՄՄ հաշիվներում կատարվող ներդրումների վերադարձի վրա:
• Ներդրումային և ֆինանսական նախագծի մշակում և գնահատում. Ծրագիրը պետք է համապատասխանի երկարաժամկետ հեռանկարներին՝ միաժամանակ լուծելով ընթացիկ ֆինանսական խնդիրները: Եթե ​​ներդրողը չունի անհրաժեշտ գիտելիքների բազա, ապա այդ աշխատանքը պետք է վստահել պրոֆեսիոնալ մենեջերներին։ Նրանք կկարողանան մանրակրկիտ ուսումնասիրել իրացվելիությունը, հաշվարկել ռիսկերը և տեղաբաշխել ներդրված միջոցները։
• Ներդրումային ծրագրի ստեղծում. Ծրագրի կյանքի մանրամասն պլանի ձևավորում: Այս փուլում աշխատանքային պարտականությունները բաշխվում են։
• Ծրագրի իրականացում. Այս փուլում առաջանում են առաջին իրական դժվարությունները։ Պատասխանատվության ճիշտ բաշխումը կօգնի հաղթահարել դրանք։ Մասնավոր ներդրողը և՛ առաջնորդ է, և՛ իրեն ենթակա, հետևաբար նրա ապագա շահույթը կախված է աշխատանքային գործընթացում լիարժեք ընկղմվելուց:
• Ծրագրի կատարման վերահսկում: Ներդրումների վերադարձման ժամկետը կարող է տատանվել մի քանի ամսից մինչև մի քանի տարի: Անհրաժեշտ է մշտապես հետևել իրականացման ընթացքին, ճշգրտումներ կատարել, հաշվի առնել շուկայի և տնտեսության անկայունությունը։

Ֆինանսական նախագծերում ներդրումների հետ կապված խնդիրներից խուսափելու համար անհրաժեշտ է ստեղծել «անվտանգության բարձ», այսինքն՝ ծրագրի իրականացման ընթացքում ստացված շահույթի մի մասը թողնել հնարավոր ռիսկերի բաժինը։ Նախագծի առաջընթացի ընթացքում ավելի լավ է խորհուրդներ ստանալ մասնագետներից, ինչպես նաև օգտագործել մի քանի ֆինանսական գործիքներ:

Ներդրումային նախագծերը մեծ մասամբ բարդ համակարգային օբյեկտներ են՝ մեծ քանակությամբ ներքին և արտաքին կապերով, զգալի քանակությամբ ռեսուրսներով, ներառյալ աշխատանքային ռեսուրսները: Նույնիսկ եթե ենթադրենք, որ կատարողների համար բոլոր գործողությունները և դրանց կատարման գործընթացում նրանց փոխազդեցությունը նախատեսված են ներդրումային փաստաթղթերում, այնուամենայնիվ կարող են առաջանալ «արտակարգ իրավիճակներ», որոնց դեպքում պահանջվում է «ձեռքով հսկողություն»: Ընդ որում, կայացված և ընդունված որոշ որոշումներ հիմնված են թերի տեղեկատվության վրա, նման որոշումները կարող են վերանայվել ներդրումների իրականացման գործընթացում։ Ուստի պահանջվում է կառավարել ներդրումային գործընթացները դրանց ձևավորման և իրականացման բոլոր փուլերում։

Իրենց գործունեության մեջ ներդրումային գործընթացների կառավարման կառույցներն առաջնորդվում են կառավարման ընդհանուր սկզբունքներով, որոնցից ներդրումների համար առավել կարևոր են.

• նպատակների սահմանում և կառավարում, որով հնարավոր է սեղմ ժամկետներում նվազագույնը օգտագործվող ռեսուրսների առկայության դեպքում.
• կառավարման միասնական մեթոդաբանություն ամբողջ ընթացքում;
• ներդրումային գործընթացի կառավարման հարաբերակցությունը ներդրման ընդհանուր օբյեկտի հետ.
• ներդրումների իրականացման բոլոր փուլերում կառավարման որոշումների և դրանց արդյունքների մոնիտորինգ.
• կառավարման որոշումների հետադարձ կապը դրանց արդյունքների հետ և այդ որոշումների ուղղման կազմակերպումը ընդհանուր գծից շեղումների դեպքում.
• փորձագիտական ​​համայնքների օգտագործումը կառավարման որոշումները հասարակության կամ արտաքին միջավայրի տեսանկյունից գնահատելու համար (հաշվի առնելով սոցիալական, բնապահպանական և հանրային ճանաչման այլ գործոններ):

Այս ընդհանուր սկզբունքները փոխակերպելով ներդրումային նախագծերի կառավարման հատուկ դրույթների՝ մենք դրանք նշում ենք ստորև.

1. , որպես կառավարման օբյեկտ, դիտվում է որպես ինտեգրալ համակարգ, որը բաղկացած է տարբեր տարրերից, որոնք միավորված են մեկ նպատակով՝ հասնել կապիտալի արդյունավետ ավելացման։
2. Դրամական միջոցների հոսքերի ֆինանսական մոդելավորումն իրականացվում է ողջ կյանքի ցիկլի ընթացքում:
3. Մեկ ներդրումային օբյեկտում տարբեր նախագծերի համադրելիության պայմանների ապահովում.
4. Դրամական միջոցների հոսքերը, ի վերջո, պետք է լինեն դրական՝ ներդրումային գործընթացի կյանքի ցիկլի որոշակի ժամանակահատվածներում բացասական հատվածի հնարավոր փոփոխություններով:
5. Ժամանակի գործոնի հաշվառում, դրամական միջոցների հոսքերի զեղչում, հաշվի առնելով արտաքին գործոնները և ներդրված օբյեկտի ներքին պայմանները:
6. Ներդրումային գործընթացի բոլոր մասնակիցների շահերի հաշվառում:
7. Ներդրումային գործընթացի և դրա արդյունքների բազմափուլ գնահատում:
8. Արդյունքների գնահատման մեջ ներդրումների յուրաքանչյուր փուլի առանձնահատկությունների հաշվառում:
9. Ներդրումային, գործառնական և շուկայական ռիսկերի հաշվառում կյանքի ցիկլի կառավարման գործընթացում:

Ներդրումային նախագծի փուլերը

Ներդրումային նախագիծը կառավարման տեսանկյունից պետք է բաժանվի փուլերի, որոնցից յուրաքանչյուրն ունի կառավարման իր առանձնահատկությունները։

Ներդրումային գործընթացի փուլերը.

• սկզբնավորման փուլ
• իրականացման փուլ,
• շահագործման փուլ,
• փակման փուլ.

Երբեմն սկզբնական երկու փուլերը միավորվում են և կոչվում են նախնական ներդրումային փուլ:Յուրաքանչյուր փուլում կարող են լինել մի քանի ենթ նպատակներ, օրինակ՝ իրականացման փուլում կարելի է առանձնացնել ենթափուլերը.

• ներդրումային օբյեկտի կառուցում;
• ներդրումային օբյեկտի ենթակառուցվածքի ստեղծում.
• սարքավորումների գնում, առաքում, տեղադրում և գործարկում:

Այս ենթափուլերից յուրաքանչյուրը անկախ հսկողության օբյեկտ է՝ պահպանելով դրա գործարկման ընդհանուր ժամանակացույցը:

Ծրագրի պլանավորման փուլպարունակում է ծրագրի կառավարման հիմքը՝ իրականացման ռազմավարության մշակում, բոլոր փուլերի մշակում՝ նպատակների ծառի տեսքով և յուրաքանչյուր նպատակին հաջորդական կամ զուգահեռ հասնելու ալգորիթմի տեսքով:

Ներդրումային օբյեկտի շահագործման փուլըբաղկացած է հիմնականում արտադրության գործառնական կառավարումից, ներառյալ դրա բոլոր տարրերը. մարդկային ռեսուրսների կառավարում. պահուստներ; օժանդակ արտադրության կազմակերպում և այլն։

Ծրագրի փակման փուլբաղկացած է օբյեկտի լուծարման ընթացակարգի մշակումից, որի իրականացումը պահանջում է այս գործընթացի կառավարման հատուկ կառույցի ստեղծում:

Ըստ էության, ներդրումային նախագծի կառավարման գործընթացը սուբյեկտի և կառավարման օբյեկտի փոխազդեցությունն է: Նախագծի սկզբնավորման փուլում նշանակելով հսկիչ օբյեկտ՝ անմիջապես ստեղծվում է հսկիչ սուբյեկտ՝ այս օբյեկտի կառուցվածքով: Գործնականում հաճախ իրականացվում են մի քանի ներդրումային ծրագրեր, դրանց համակարգումն իրականացվում է ավելի բարձր մակարդակի կառույցի կողմից։ Նման կառուցվածքային ստորաբաժանումը ստեղծվում է ներդրումների կառավարման խորհրդի տեսքով, որը ներառում է ձեռնարկության կամ կորպորացիայի հիմնական ղեկավարությունը և ներդրումային գործընթացների իրականացման հետ կապված մասնագիտացված ստորաբաժանումների ղեկավարները, ինչպիսիք են մարքեթինգի բաժնի ղեկավարները, ինժեներական ծառայությունները, վաճառքները: բաժիններ, պլանավորման և տնտեսական ծառայություններ: Այս խորհուրդը ղեկավարվում է գործադիր տնօրենի կամ զարգացման տնօրենի կողմից: Խորհրդի խնդիրն է հաստատել ձեռնարկության զարգացման ռազմավարությունը, հաստատել ներդրումային ծրագրերը, որոշել դրանց իրականացման կարգը, բաշխել ռեսուրսները նախագծերի միջև և վերահսկել դրանց իրականացումը:

Ներդրումային նախագծերի կառավարում

Ներդրումային նախագծի մշակումը վստահված է հատուկ ստեղծված մասնագետների խմբին՝ կուրատորի գլխավորությամբ։ Խումբը պատասխանատու է և համակարգում է ծրագրի մշակման և իրականացման բոլոր փուլերը:

Ներդրումային ծրագրի կառավարման կառուցվածքը հետևյալն է.

Այս սխեմայում ներդրումային նախագծման աջակցության ծառայությունը պատասխանատու է նախագծի թեմայի շուրջ թիմերի համար վերլուծական նյութեր մշակելու և ընտրության չափանիշների մշակման համար, ծրագրի ներդրման յուրաքանչյուր փուլում բիզնես պլանների մշակման համար: Այսինքն՝ այս ծառայությունը թիմին տրամադրում է նախագծերի մշակման գործիքներ և վերլուծություն՝ դրա գնահատման համար։

Ներդրումային ծրագրերի իրականացումն ապահովող ծառայություն.

• նախապատրաստում է ներդրումային ծրագրի ֆինանսական բազան.
• մասնակցում է ներդրողի ընտրությանը կամ դրա իրականացման համար ֆինանսական ռեսուրսների որոնմանը.
• վերլուծում է առկա ռեսուրսները և համեմատում դրանք իրականացման համար անհրաժեշտ ռեսուրսների հետ.
• ընտրում է աղբյուրներ բացակայող ռեսուրսների ձեռքբերման համար.
• մրցույթներ է անցկացնում ռեսուրսներ մատակարարողների միջև.
• անցկացնում է մրցույթներ ներդրված օբյեկտի կառուցման համար.
• թիմի հետ միասին վերահսկում է շինարարությունը, սարքավորումների գնումը և արտադրության մեկնարկը։

Ծրագրի թիմը մշակում է ծրագրի իրականացման ալգորիթմ, անցկացնում է բոլոր հաստատումները, փորձաքննությունները, թույլտվություններ է ստանում համապատասխան մարմիններից ներդրված օբյեկտի կառուցման համար, վերահսկում է օբյեկտի շինարարությունը և շահագործման հանձնումը, գնահատում է արտադրության և վաճառքի արդյունավետությունը: ապրանքներ.

Շուկան շուկայավարման փուլում ստուգում է նախագծի բոլոր հաշվարկների իրականությունը, շուկան ընտրված ներդրումային տարբերակի արդյունավետության և ծրագրի իրականացման արդյունավետության վերջնական չափումն է:

Եթե ​​ապրանքները «չեն գնացել» շուկա, ապա ձեռնարկությունում ամբողջ ներդրումային համակարգը աշխատում է սխալ ալգորիթմով։ Ներդրումների կառավարման խորհրդի վերլուծաբանները պետք է բացահայտեն ձեռնարկության կառավարման ձախողման պատճառները և առաջարկություններ ներկայացնեն այս նախագծի հետ կապված իրավիճակը շտկելու և այլ նախագծերի վրա աշխատելու ձախողման մասին ստացված նյութերի տեսանկյունից: Այս ծառայությունը կոչվում է՝ հետներդրումային վերլուծության ծառայություն։ Նա գնահատում է ոչ միայն բացասական ներդրումային օրինակները, այլև դրականը։ Այս ծառայությունը, կատարված վերլուծական ուսումնասիրությունների հիման վրա, ձեռնարկության ղեկավարությանը տրամադրում է առաջարկություններ ձեռնարկությունում ներդրումային գործընթացի բարելավման և, առաջին հերթին, ներդրումային նախագծման ռիսկերը հաշվառելու և նվազագույնի հասցնելու համար:

Հարկ է նշել, որ ներդրումների կառավարման պրակտիկայի համար մշակվել են մեծ թվով մոդելներ և ալգորիթմներ, տասնյակ ընկերություններ, որոնք մասնագիտացած են ներդրումային նախագծերի կառավարման համակարգերի մշակման մեջ, առաջարկում են իրենց ծառայությունները։

Դա պայմանավորված է նրանով, որ բազմաթիվ ընկերություններ, ձեռնարկություններ և կազմակերպություններ հնարավորություն չունեն ստեղծելու ներդրումների կառավարման կառույցներ՝ այս ոլորտում ռեսուրսների և մասնագետների բացակայության պատճառով։

Հաճախ պարզվում է, որ ավելի էժան է դիմել մասնագիտացված ընկերության օգնությանը, որը կմշակի ներդրումների իրականացման ողջ ալգորիթմը, կգնահատի նախագծի տնտեսական նպատակահարմարությունը և կօգնի ներդրողի, սարքավորումների և տեխնոլոգիաների մատակարարների որոնմանը: Ընկերությանը կմնա ներդրումային ծրագրերի իրականացումը և շահագործման փուլը։

Երկրների անցումը շուկայական տնտեսության զգալի հետաքրքրություն է առաջացրել շուկայական միջավայրում կառավարման մեթոդների նկատմամբ։ Այս ոլորտում արդյունավետ ժամանակակից միտումներից մեկը Ծրագրի կառավարումն է:

Ծրագրի կառավարում (անգլ. - Ծրագրի կառավարում) - ծրագրի ողջ կյանքի ընթացքում մարդկային և նյութական ռեսուրսների կառավարման և համակարգման արվեստը՝ կիրառելով կառավարման ժամանակակից մեթոդների և տեխնիկայի համակարգ՝ որոշակի արդյունքների հասնելու շրջանակի և շրջանակի առումով: աշխատանքը, արժեքը, որակը և ծրագրի մասնակիցների պահանջների բավարարումը: Ծրագրի կառավարման հիմնական խնդիրները.

• 1. Որոշել ծրագրի հիմնական նպատակները և հիմնավորել դրանք;
• 2. Բացահայտել նախագծի կառուցվածքը;
• 3. Սահմանել ֆինանսավորման անհրաժեշտ ծավալներն ու աղբյուրները.
• 4. Ծրագրի կատարողների (մասնակիցների) ընտրություն, մասնավորապես, մրցույթների կամ մրցույթների միջոցով.
• 5. Պատրաստել և կնքել պայմանագրեր.
• 6. Որոշել ծրագրի իրականացման ժամկետները, կազմել դրա իրականացման ժամանակացույցը, որոշել պահանջվող ռեսուրսների քանակը.
• 7. Սահմանել նախագծի նախահաշիվը և բյուջեն.
• 8. Պլանավորել և հաշվի առնել բոլոր ռիսկերը.
• 9. Ծրագրի իրականացման նկատմամբ վերահսկողություն ապահովել:

Կառավարման հիմքը ներդրումային նախագիծն է, որը դիտվում է որպես ցանկացած համակարգի սկզբնական վիճակի վերահսկվող փոփոխություն՝ կապված ժամանակի և փողի կորստի հետ։ Բյուջեի և ժամանակային սահմանափակումների շրջանակներում նախագծում իրականացվող փոփոխությունների գործընթացի և կարգավորման գործընթացի ուսումնասիրությունը որոշում է այս կատեգորիայի բովանդակությունը:

Ներդրումային նախագծերի կառավարման հիմնական ուղղություններն են.

• - Ծրագրային փաստաթղթերի մշակման կառավարում (ներդրումային նախագծում)
• - Ներդրումային ծրագրի ֆինանսավորման կազմակերպում.
• - ներդրումային ծրագրերի իրականացման կառավարում (նախագծերի նյութատեխնիկական պատրաստում, մրցույթների կազմակերպում, մրցույթներ և պայմանագրեր)
• - Ներդրումային ծրագրի իրականացման նկատմամբ վերահսկողության (մոնիթորինգի) կազմակերպում.

Գործնականում ներդրումային նախագծերի կառավարման երեք սխեման կա.

«Հիմնական» համակարգ. Ծրագրի ղեկավարը (մենեջերը) հաճախորդի ներկայացուցիչն է (գործակալը), չի կրում ֆինանսական պատասխանատվություն ընդունված որոշումների համար: Դա կարող է լինել նախագծին մասնակցող ցանկացած ընկերություն: Այս դեպքում ծրագրի ղեկավարը պատասխանատու է ծրագրի մշակման և իրականացման համակարգման և կառավարման համար, և նա պայմանագրային հարաբերությունների մեջ չէ ծրագրի այլ մասնակիցների հետ: Առավելությունները՝ օբյեկտիվություն մենեջերի համար, իսկ թերությունները՝ նախագծի ճակատագրի ռիսկը պատկանում է հաճախորդին:

«Ընդլայնված վերահսկում» համակարգ. Ծրագրի ղեկավարը (մենեջերը) ստանձնում է նախագծի պատասխանատվությունը ֆիքսված (գնահատված) գնի շրջանակներում: Ղեկավարն ապահովում է ծրագրի գործընթացների կառավարումն ու համակարգումը իր և ծրագրի մասնակիցների միջև կնքված պայմանավորվածությունների համաձայն ֆիքսված գնի սահմաններում: Դա կարող է լինել պայմանագրային կամ խորհրդատվական ընկերություն (երբեմն ինժեներական ընկերություն): Խորհրդատվական ընկերությունը ղեկավարում է ծրագիրը և համակարգում մատակարարման և ինժեներական աշխատանքները: Կապալառուն կրում է ռիսկը:

Համակարգ «բանտապահ»: Ծրագրի ղեկավարը (մենեջերը) նախագծային և շինարարական ընկերություն է, որի հետ պատվիրատուն պայմանագիր է կնքում ծրագրի համաձայնեցված արժեքով:

Իր ժամանակակից ձևով նախագծերի կառավարումը զարգանում է XX դարի 60-ական թվականներից և ի սկզբանե կապված էր մատրիցային կազմակերպչական կառուցվածքների և ցանցային դիագրամների հետ: Հետագայում իր մշակման գործընթացում այն ​​իր շրջանակում ներառեց կառավարման մի շարք այլ ասպեկտներ և մեթոդներ, ինչպիսիք են ծախսերը, ռիսկը, որակը, աշխատանքը ծրագրի մասնակիցների և շահագրգիռ կողմերի հետ, ծրագրի թիմերի կազմակերպումը, որոշումների կայացումը, կոնֆլիկտների լուծման ինֆորմատիկան: և այլն։ Այսօր «Նախագծերի կառավարումն» ինքնուրույն ուղղություն է ներդրումային ոլորտում՝ իր մեթոդաբանությամբ, հայեցակարգային ապարատով և մեթոդներով։ Այսօր Ծրագրի կառավարումը փոփոխությունների կառավարումն է, գիտությունն ու արվեստը, որոնք հաջողությամբ իրականացնում են նախագծերը գաղափարից մինչև ավարտը նոր բիզնեսում, վերանորոգում կամ տեխնիկական վերանորոգում կամ տնտեսական բարեփոխումներ:

Կապիտալի կառավարումը, անկախ նրա ձևից և ծագման աղբյուրից, հիմնված է որոշակի սկզբունքների վրա, որոնք մշակվել են մարդկային հազարամյա տնտեսական գործունեության արդյունքում:

Այս պրակտիկայի հիմքը միշտ եղել է նպատակն ու նպատակներին հասնելու մեթոդները։ Սեփականության օտարման, նրա ինքնիշխանության (տիտղոսի) ամրապնդման և կապիտալի շրջանառության համակարգի վրա հիմնված հարաբերությունների վաղ զարգացման դարաշրջանում շեշտը հիմնականում դրվել է ոչ տնտեսական արդյունավետության հասնելու վրա (ինքնիշխանների կողմից շուկաների մենաշնորհացման պատճառով. ), բայց պրիմիտիվ տնտեսական համակարգի ստեղծման վրա, որը հեշտացնում է տարբեր տեսակի իշխանության պահպանումը։

Շուկայում մրցակցության հայտնվելով և կապիտալի վերարտադրության առաջադեմ ձևերի զարգացմամբ, ներառյալ բազմաթիվ ֆինանսական գործիքների ի հայտ գալը (մ. , կողոպուտներ, ստրկական աշխատանք և ծովահենություն) խնդիր է դրվել ոչ միայն պահպանել սկզբնական կապիտալը, այլև ավելացնել և պաշտպանել դրանք։ Հենց այդ ժամանակ դրվեցին ներդրումների արդյունավետ կառավարման հիմնական մեթոդները, և այսօր այս պարզ սկզբունքները լրացվել են նախագծերի և ներդրումների կառավարման տարբեր գիտական ​​հասկացություններով, որոնք կքննարկվեն ավելի ուշ այս հոդվածում:

Չխորանալով «ներդրումային նախագծերի իրականացման կառավարման» կատեգորիաների տնտեսական էության տեսական ըմբռնման խորքերը, ներդրումային պրակտիկայում օգտագործվում են երկու հիմնական մոտեցում.

1. Մեկ ներդրումային ծրագրի կառավարում- սկզբունքների համակարգ, որի վրա կառուցված է մեկ ակտիվում (կամ մի քանի նույնական ակտիվներում) ներդրումներից շահույթ ստանալու մոդելը:
2. Ներդրումների կառավարման պորտֆելի մեթոդ- կապիտալի կառավարման համակարգ, երբ այն ներդրվում է ակտիվներում և (կամ) շուկաներում, որոնք տարբերվում են բնույթով, դինամիկայով և ռիսկի աստիճանով:

Այնուամենայնիվ, այստեղ պետք է նշել, որ գործնականում կառավարման մեթոդները հազվադեպ են հանդիպում մեկ ձևով և, որպես կանոն, օգտագործվում են ներդրումային ռազմավարությունների տեսակների որոշակի համակցություն, որը որոշվում է ակտիվների տեսակով, շուկայական իրավիճակով և առանձին ներդրողի ռիսկով: ախորժակը.

Որոշ դեպքերում կան ներդրումային գործընթացի կառավարման մասնագիտացված եղանակներ (սովորաբար ձեռնարկության կամ կորպորացիայի մակարդակով), ինչպիսին է, օրինակ, «ներդրումների վերահսկումը», որի ընդհանուր հայեցակարգային լուծումը ներկայացված է ստորև ներկայացված դիագրամում.

Ավելի մանրամասն խոսելով այս մեթոդաբանության մասին՝ ներդրումների վերահսկման հիմնական նպատակն է.

• ներդրումային գործունեության կազմակերպումը կանոնավոր.
• վերահսկիչ խնդիրների կատարման շրջանակներում հիմնական գործընթացների համակարգում.
• համակարգի բարելավում և համակարգի սխալների վերացում, երբ դրանք տեղի են ունենում.
• յուրաքանչյուր գործընթացի համար հատուկ գործիքների մշակում (; դրանց իրականացման ընթացքում էական շեղումների ընդգծման չափանիշներ, հաշվետվության ձևեր, տեղեկատվության փոխանակման կանոնակարգեր և այլն);
• բոլոր գործընթացների տեղեկատվական աջակցություն արտաքին և ներքին միջավայրի վիճակի մասին հավաստի տեղեկություններով, ինչպես նաև տեղեկատվության կուտակման և փոխանակման համար համապատասխան ենթակառուցվածքի կառուցում:

Առանց նման համակարգված մոտեցումների մուրալու, ներդրումային նախագծի կառավարման հիմնական դերը պատկանում է ներդրողին (կամ կապիտալի սեփականատերերի խմբին, բաժնետերերին), որոնք յուրաքանչյուր կոնկրետ դեպքում որոշում են ներդրումային բիզնես վարելու հիմնական սկզբունքները: Հետևաբար, մեկ այլ, ոչ պակաս կարևոր ներդրումային նախագծերի կառավարման մեթոդաբանությունն է, որն ուղղակիորեն կախված է ակտիվների սեփականության տեսակից և ներդրողի իրավական կարգավիճակից։

Այս վերանայման նպատակների համար այս տեխնիկան կարելի է համառոտ ներկայացնել հետևյալ տեսակներով.

1. պահպանողական կամ ներդրումային ռազմավարություններ՝ քիչ կամ առանց ռիսկի:Այս մեթոդներն առավել բնորոշ են այնպիսի ներդրողների համար, ինչպիսիք են պետական ​​հաստատությունները (սուվերեն և կենսաթոշակային հիմնադրամներ, պետական ​​ընկերություններ և մենաշնորհային կորպորացիաներ), հանրային հիմնադրամները կամ բարեգործական կազմակերպությունները:
2. Ներդրումային կապիտալի կառավարման մեթոդներ՝ հիմնված հավասարակշռված (ռիսկի միջին մակարդակով) միջնաժամկետ ռազմավարության վրա. Սա գրեթե բոլոր առեւտրային ընկերությունների, ներդրումային հիմնադրամների գործունեության հիմնական ոլորտն է։
3. Բարձր ռիսկային ներդրումային ռազմավարություններ.Փողի կառավարման այս մեթոդներն ավելի բնորոշ են մասնավոր ներդրողների համար, ինչպիսիք են մասնագիտացված ներդրումային կորպորացիաները, որոնք աշխատում են բարձր ռիսկային գործիքներով և (կամ) նոր շուկաներում, նորարարական և վենչուրային կապիտալի ընկերություններում, հեջ-ֆոնդերում:

Բնական է հավատալ, որ նման տարբեր ներդրողների համար ներդրումային նախագծերի կառավարման ձևերը կարող են էականորեն տարբերվել ինչպես ակտիվների, այնպես էլ ժամանակի և շուկաների տեսակի առումով, որտեղ ներդրվում է կապիտալը:

Բայց կա մի բան, որը ընդհանուր է այս բոլորի համար շատ ու բազմազան. դա ալգորիթմ է կամ որոշումներ կայացնելու եղանակ, որը կարող է ներկայացվել ինչ-որ (գրեթե ունիվերսալ) ֆունկցիոնալ բլոկային դիագրամի տեսքով, որը ներկայացված է ստորև նկարում.

Ինչպես երևում է սխեմայից, ներդրումային ծրագրի կառավարման գործառույթները բաշխված են կորպորացիայի երեք հիմնական մակարդակների միջև.

• Որոշում կայացնողը ռազմավարական մակարդակ է (տնօրենների խորհուրդ, բաժնետերերի ընդհանուր ժողով կամ բիզնեսի սեփականատեր), որը որոշում է կապիտալի ներդրման ընդհանուր ռազմավարությունը:
• ֆունկցիոնալ կամ կառավարչական մակարդակը հանձնարարված առաջադրանքների անմիջական կատարողն է կամ ծրագրի օպերատորը (գլխավոր տնօրեն կամ վարձու մենեջեր, կառավարման ընկերություն, կոլեկտիվ ներդրումների ձևերի իրականացման հոգաբարձու).
• վերահսկողության մակարդակ - անձ կամ կազմակերպություն, որը վերահսկում է ներդրումային գործընթացի բոլոր փուլերը և, բացի այդ, իրականացնում է ռիսկերի կառավարման գործառույթներ (ռիսկերի կառավարում): Շատ դեպքերում սա ներքին աուդիտի ստորաբաժանում է կամ հատուկ վարձված աուդիտորական ընկերություն, վերահսկիչ խորհուրդ կամ վերահսկիչ հանձնաժողով բաժնետիրական ընկերություններում, հիմնադրամներում կամ հենց սեփականատերը:

Եթե ​​այս սխեման դիտարկենք գործնական ոլորտում, ապա կարող ենք բերել ֆինանսական ներդրումային ընկերությունում ներդրումների կառավարման օրինակ, որտեղ.

• Նախաներդրումային փուլում նախագծերի կառավարումը, օրինակ, նման է արժեթղթերի, արժութային գործիքների կամ թանկարժեք մետաղների մեջ ներդրումներ կատարելու ռազմավարության ընտրությանը: Ներդրումների շուկաների սահմանում և ընտրություն (ֆոնդային կամ առանց բաժնետոմսի), իրավական իրավասության (օրինակ, հարկերի օպտիմալացում) ազգային, արտասահմանյան կամ օֆշորային, բրոքերի, միջնորդի կամ ընկերության ընտրություն, որը կատարում է փողի կառավարման գործառույթներ:

Նշում. Այսօրվա հարստության կառավարման ոլորտում ներդրումային նախագծերի կառավարման կատարելագործումը սեփականատիրոջը ներդրումային ռազմավարության գործառնական իրականացման գործառույթից տարանջատելու ուղղությամբ է: Հետևաբար, մշակվել են կառավարման այնպիսի ձևեր, ինչպիսիք են վստահությունը, վստահությունը կամ հիմնված ֆինտեխ կամ բլոկչեյն տեխնոլոգիաների վրա:

• ներդրումային նախագծի իրականացման մակարդակով։ Շուկայում գների ընդունելի տատանումների մակարդակները, ակտիվների մուտքագրման կամ ելքի չափանիշները, ռիսկերի համակարգը և դրանց հեջավորման մեթոդները (օրինակ՝ ֆյուչերսային պայմանագրերի օգտագործումը կամ իրական օպցիոնների օգտագործումը), շուկայի տեխնիկական ցուցանիշները, որոշվում են ներդրումային գործիքներից շահույթի ամրագրման և դուրսբերման ժամանակաշրջանները:
• վերահսկողության կամ ներքին աուդիտի մակարդակ - օգտագործում է ռիսկերի կառավարման բոլոր առկա մեթոդները, որոնք կիրառելի են որոշակի շուկայում: Օրինակ՝ մեկ տեսակի ակտիվում կապիտալ ներդրումների քանակի սահմանափակում, գների արժեքների սահմանափակում, որոնց դեպքում կատարվում է ներդրումներից արտակարգ ելք («stop-loss» կամ stop-loss), ներդրումային ծրագրի բոլոր մակարդակների պարբերական հաշվետվություններ. իրականացումը (ներառյալ գործարքների վերաբերյալ ֆինանսական հաշվետվությունները, եկամտաբերությունը և ծախսերը) և այլն:

Եզրակացություն

Ամփոփելով վերը նշված բոլորը՝ պարզ է դառնում, որ ներդրումային ծրագրերի իրականացման կառավարումն այնքան էլ պարզ խնդիր չէ, ինչպես թվում է թղթի և այլ սխեմաների վրա։ Բայց ամեն դեպքում, մշակված մեթոդաբանությունը, որի ընդհանուր ձեւը ներկայացվեց, անհամեմատ լավն է, քան ընդհանրապես որեւէ համակարգի բացակայությունը։

Հետևաբար, ներդրումային նախագծերի կառավարման արդիականությունը, սկզբունքորեն, ինչ-որ հեռահար գաղափար չէ, բայց ըստ էության դա կապիտալի հաջող գործարկման ալգորիթմ է: