Ե՞րբ է ձևավորվել fiat դրամական համակարգը: Ֆիատ փողերը և դրանց ձևերը: Թղթային փողի ծագումն ու էությունը

Ֆիատի շրջանառության վրա հիմնված դրամական համակարգեր թղթային փողներկայումս գոյություն ունի երկրների ճնշող մեծամասնությունում: Նման համակարգերի ակնհայտ առավելությունները, որոնք կապված են հիմնականում փողի շրջանառության հարմարության և տնտեսության հետ, նպաստում են դրանց ամենուր տարածմանը: Պետք է նշել, որ դրամավարկային համակարգի այս տեսակը սառեցված ձևավորման տեսակ չէ։ Այն անընդհատ փոխվում է, փողի նոր ձևեր են առաջանում, փոխվում է նրանց դերը, փոխակերպվում են դրամավարկային համակարգի այլ տարրեր։

Հենց որ մետաղական փողի ներքին արժեքը առանձնանում է դրանց անվանական արժեքից, ի հայտ են գալիս ֆիդայական փողերը, և սկսվում է ֆիդուցիար դրամական համակարգերի ձևավորումը։

Հավատարմագրող(լատ. fides-ից՝ հավատք) դրամական համակարգեր- Սրանք համակարգեր են, որոնցում թղթադրամները հանրային նյութական հարստության ներկայացուցիչներ չեն, մասնավորապես, դրանք չեն փոխանակվում ոսկու հետ։ Դրանք ձևավորվել են մետաղից թղթային դրամաշրջանառությանն անցնելուն զուգահեռ։ Դրանք կարող են կառուցվել մետաղական, թղթային, էլեկտրոնային հիմքի վրա։ Մինչ օրս կարելի է առանձնացնել 3 տեսակի ֆիդուցիար դրամական համակարգեր. 2) լիարժեք հավատարմագրային ստանդարտ. 3) էլեկտրոնային-թղթային դրամական համակարգեր.

fiat դրամական համակարգ-Սա դրամավարկային համակարգի տեսակ է, որտեղ փող կրողները մետաղների հետ անմիջական կապ չունեն։ Ֆիատ փողերի թողարկման վրա հիմնված դրամավարկային համակարգը ենթադրում է այս փողի նկատմամբ հանրային վստահության բարձր մակարդակ։ Վստահությունը կայունության բանալին է դրամական շրջանառություն, իրենց բոլոր գործառույթների ազգային վճարման միջոցների ամբողջականությունը։

Ժամանակակից աշխարհում ֆիատ փողերը ամենից հաճախ հայտնվում են շրջանառվող վարկային պարտավորությունների տեսքով։ Դա պայմանավորված է նրանով, որ կազմակերպության շուկայական բնույթը ազգային տնտեսություններենթադրում է դրամական շրջանառության համարժեք կարգ։ Նման դրամավարկային համակարգում ենթադրվում է շրջանառության մեջ փողի թողարկման գործառույթների պարտադիր սահմանազատում. կանխիկ թղթադրամները թողարկվում են երկրի կենտրոնական բանկի կողմից, իսկ շրջանառության անկանխիկ գործիքները` տնտեսության կորպորատիվ հատվածի կողմից: Միևնույն ժամանակ, պետք է նկատի ունենալ, որ անկանխիկ փողերը թողարկվում են հիմնականում առևտրային բանկերի և Կենտրոնական բանկի կողմից լիցենզավորված այլ ֆինանսական հաստատությունների կողմից, մինչդեռ հաշվարկների այլ մասնակիցները կարող են թողարկել տարբեր հաշվարկային փոխանորդներ (ինչը բնորոշ է ճգնաժամային տնտեսություններին):

Վարկային պարտավորությունների շրջանառության մեկ այլ առանձնահատկություն է դրամական և անկանխիկ դրամական շրջանառության սերտ հարաբերությունները: Ոչ մի օրենսդրական տարբերություն չի կարող սահմանվել փողի զանգվածի այս հատվածների միջև, մինչդեռ պետության, և առաջին հերթին կենտրոնական բանկ, պետք է առաջնահերթություն տրամադրի անկանխիկ հիմունքներով հաշվարկներին: Այս մոտեցումը, զուգորդված դրամավարկային և հարկային քաղաքականության կողմից իրականացվող լուրջ պետական ​​վերահսկողության հետ, հնարավորություն է տալիս կայունացնել դրամաշրջանառությունը շուկայական տնտեսությունում։

30-ական թվականներից։ աշխարհում սկսում են գործել դրամավարկային համակարգեր՝ կառուցված fiat-ի շրջանառության վրա վարկային գումար. Սա առաջին հերթին պայմանավորված է սոցիալական աշխատանքի տնտեսության ընդհանուր տնտեսական օրենքի գործողությամբ: Դրամավարկային համակարգերի էվոլյուցիան հանգեցնում է ավելի ու ավելի խնայող դրամավարկային համակարգերի ստեղծմանը, որտեղ ծախսերը դրամական հոսքանընդհատ նվազում են, հետևաբար՝ նվազում են նաև սոցիալական աշխատանքի ծախսերը։

Ձևավորվել է աշխարհի ընթացքում և դրանից հետո տնտեսական ճգնաժամ 1929-1933 թթ արժութային բլոկներն ապահովում էին պահպանումը զարգացող երկրներ ah դրամավարկային համակարգեր, որոնք կախված են մայր երկրներից, որոնք վերահսկում էին թողարկող հաստատությունները և դրանց գործունեությունը: Թողարկման չափը որոշվել է վճարային հաշվեկշռի վիճակով, այլ ոչ թե տնտեսության կարիքներով։ Երկրորդ համաշխարհային պատերազմի ժամանակ և դրանից հետո նախապատերազմյան արժութային բլոկների հիման վրա ստեղծվեցին արժութային գոտիներ, որոնց բնորոշ գծերն են՝ հիմնական արժույթի նկատմամբ ֆիքսված փոխարժեքի պահպանում; պահեստավորում ազգային արժույթներհեգեմոնական երկրի ափերում; գոտու ներսում արտարժութային հաշվարկների արտոնյալ կարգը.

Անցումային ֆիդուցիար դրամավարկային համակարգերի առկայությունը տարբեր երկրներաշխարհը սահմանափակվում է XX դարով. Նրանց պատմական սահմանը 1970-ականների սկիզբն է։

Անցումային դրամավարկային համակարգերի համար բնորոշ երեւույթ է խառնաշփոթ(ֆրանս. I «agio իտալական I-ից» aggio): Այն ներկայացնում է փող մետաղի շուկայական գնի գերազանցումը` արտահայտված թղթային փողերով, տվյալ գումարային մետաղի թղթադրամի անվանական արժեքի նկատմամբ: Այն սովորաբար հաշվարկվում է որպես տոկոս: Օրինակ, 1817 թվականին 1 ռուբ. արծաթը տվել է 3,84 կոպեկ։ թղթադրամներ. 1916 թվականին 10 ռուբլու կայսերականները վաճառվում էին 16-17 ռուբլով։ և, այսպիսով, ոսկու խաբեությունը կազմում էր 60-70%:

Կեղծիքի առաջացման արդյունքում ձևավորվում է ապրանքների գների կրկնակի համակարգ՝ թղթային ցուցանակներում և մետաղական փողերում։

Ռուսաստանում (Խորհրդային Միություն) երկրում հավատարմության ամբողջական ստանդարտը իրականում ձևավորվել է դեռևս 1930-ականներին: Այն համախմբվեց «Թորգսին» համամիութենական ասոցիացիայի կողմից իրականացվող ապրանքների ազատ առևտրի վերացման միջոցով. փետրվարի 1-ից արտարժույթի շրջանառության դադարեցումը 1936 թ

80-ականների սկզբին։ փոքր նահանգների մեծ մասում, ներառյալ. կղզի, ստեղծվեցին ազգային դրամական համակարգեր, որոնց կայունության ապահովումը ազգային տնտեսությունների բնականոն զարգացման կարեւորագույն պայմանն է։

Միջազգային փոխանակումների ընդլայնում, համաշխարհային և տարածաշրջանային ձևավորում ֆինանսական շուկաներհանգեցրել է փողի հատուկ ձևերի առաջացմանը՝ միջազգային և տարածաշրջանային, որոնք հանդես են գալիս որպես արժեքի չափիչ, շրջանառության և վճարման միջոց, կուտակում համաշխարհային և տարածաշրջանային շուկաներում։ Այսինքն՝ միջազգային և տարածաշրջանային փողերը կատարում են նույն գործառույթները, ինչ ազգային փողերը, բայց միջազգային (վերպետական) մակարդակով։

Վարկային թղթադրամների շրջանառության վրա հիմնված բոլոր դրամական համակարգերի համար բնորոշ է.

· ոսկու տեղահանումը ինչպես ներքին, այնպես էլ արտաքին շրջանառությունից և նստեցումը ոսկու պաշարներում (հիմնականում բանկերում). ոսկին դեռ կատարում է գանձի գործառույթ.

հիման վրա կանխիկ և անկանխիկ թղթադրամների թողարկում վարկային գործառնություններբանկեր;

· Անկանխիկ դրամաշրջանառության զարգացում և դրամական շրջանառության կրճատում (միջինում կանխիկ և անկանխիկ շրջանառության հարաբերակցությունը համաշխարհային տնտեսությունում 1:3 է);

· Պետության կողմից դրամաշրջանառության դրամավարկային կարգավորման մեխանիզմների ստեղծում և մշակում.

Այս հանգամանքները իրենց առանձնահատկություններն են մտցնում ժամանակակից դրամավարկային համակարգերի գործունեության մեխանիզմի մեջ։ Սա հաստատում է, որ դրամական համակարգերը, ինչպես փողը, սառեցված կազմավորումներ չեն, այլ գտնվում են մշտական ​​զարգացման մեջ։

Ժամանակակից կապիտալիզմի պայմաններում թղթադրամները պահպանում են իրենց վարկային բնույթը՝ դրանք նախատեսված են տնտեսությանը, պետությանը վարկավորելու համար, թողարկվում են ոսկու և արտարժույթի պաշտոնական պահուստների աճի դեմ, բայց ենթակա են թղթադրամների շրջանառության օրենքներին։ .

Պետք է նկատի ունենալ, որ դրամավարկային համակարգի վիճակը որոշվում է կապիտալիստական ​​վերարտադրության զարգացման գործընթացներով, որոնց վրա այն ազդում է՝ զսպելով կամ արագացնելով այն։ Պետական-մենաշնորհային կապիտալիզմի զարգացմամբ մեծանում է դրամավարկային համակարգի ազդեցությունը տնտեսության վրա։

Կան երկու դրամական համակարգերի տեսակներըհիմնված վարկային թղթադրամների շրջանառության վրա՝ բնորոշ է տնտեսության կենտրոնացված, վարչաբաշխիչ համակարգին և բնորոշ է շուկայական տնտեսություն ունեցող երկրներին։

Տնտեսության վարչաբաշխիչ տիպի դրամավարկային համակարգն ունի հետևյալ բնորոշ հատկանիշները.

· դրամական միջոցների հոսքերի կենտրոնացում (ինչպես անկանխիկ, այնպես էլ կանխիկ) մեկ պետական ​​բանկում.

Դրամական շրջանառության օրենսդրական տարբերակումը անկանխիկ և կանխիկ գործարքների. Միաժամանակ անկանխիկ շրջանառությունը, որպես կանոն, ծառայում է արտադրության միջոցների բաշխմանը, իսկ կանխիկը՝ սպառողական ապրանքների և ծառայությունների բաշխմանը.

ձեռնարկությունների դրամական միջոցների պարտադիր պահպանում պետական ​​բանկում հաշիվների վրա. Ձեռնարկությունների դրամարկղերում դրամական միջոցների մնացորդի սահմանափակում (առավելագույն չափի սահմանում).

· ձեռնարկությունների ծախսերի չափաբաժինը կանխիկ դրամով ստացված եկամուտներից.

դրամական միջոցների հոսքի ուղղակի հրահանգային պլանավորում և դրա բաղկացուցիչ տարրերորպես անբաժանելի մաս ընդհանուր համակարգպետական ​​պլանավորում;

դրամավարկային համակարգի կենտրոնացված հրահանգային կառավարում.

Անկանխիկ և կանխիկ գործարքների հարաբերական անկախություն.

պետական ​​պլանի կատարման համաձայն դրամական միջոցների թողարկումը տնտեսական շրջանառության մեջ տնտեսական զարգացում;

· թղթադրամների ապրանքային և ոսկյա հիմքերի համադրություն ապրանքային առաջնահերթությամբ.

գների սանդղակի օրենսդրական սահմանում և փոխարժեքըազգային դրամական միավոր;

· Պետական ​​բանկի մենաշնորհը բնակչության խնայողությունների ներգրավման վրա.

Դրամավարկային համակարգերի այս տեսակը եղել է սոցիալիստական ​​ճամբարի երկրներում մինչև դրա փլուզումը։

Ժամանակակից աշխարհի երկրների մեծ մասը օգտագործում է վարկային թղթադրամների շրջանառության վրա հիմնված դրամավարկային համակարգերի երկրորդ տեսակը. Այս բազմազանությունը բնորոշ է շուկայական տնտեսություն ունեցող երկրներին։ Բնավորության գծերըԴրամավարկային համակարգի այս տեսակը հետևյալն է.

միջև փողի շրջանառության ապակենտրոնացում տարբեր բանկեր;

Տարբեր օղակների միջև անկանխիկ և կանխիկ թղթադրամների թողարկման գործառույթի տարանջատում բանկային համակարգ. Կանխիկի թողարկումն իրականացվում է կենտրոն պետական ​​բանկեր, անկանխիկ դրամական միջոցների թողարկում - ք.մ տարբեր ձևերսեփականություն;

Օրենսդրական տարբերակման բացակայություն անկանխիկ և կանխիկ վճարումների գործարքների միջև.

· Պետական ​​դրամավարկային կարգավորման մեխանիզմի ստեղծում և մշակում.

դրամավարկային համակարգի կենտրոնացված կառավարում պետական ​​կենտրոնական բանկի ապարատի միջոցով.

· դրամական միջոցների հոսքերի կանխատեսելի պլանավորում;

· անկանխիկ և դրամական շրջանառությունների սերտ հարաբերություններ անկանխիկ շրջանառության առաջնահերթության հետ.

Ակտիվ վերահսկողություն փողի վրա հարկային մարմիններ;

· Կառավարության որոշումների առնչությամբ երկրի Կենտրոնական բանկին հարաբերական անկախությամբ օժտելը.

թղթադրամների տրամադրում բանկային համակարգի ակտիվներով (ոսկի, թանկարժեք մետաղներ, գույքագրման իրեր, արժեթղթեր);

պետական ​​հայեցակարգերին համապատասխան թղթադրամների թողարկում տնտեսական շրջանառության համար դրամավարկային քաղաքականության;

· համակարգ շուկայի հիմնումփոխարժեք՝ հիմնված արժույթների «զամբյուղի» վրա։

Տնտեսական կյանքի գլոբալիզացիայի հետագա ամրապնդմամբ և համակարգչայնացման զարգացմամբ ազգային փողերը գնալով ավելի են քամվում փողի շրջանառությունից կոլեկտիվ արժույթներով (օրինակ՝ եվրո):

Էլեկտրոնային փողը գնալով ավելի կարևոր դեր է խաղում դրամաշրջանառության մեջ: Դրանց տարածումն աշխարհում մեծ առավելություններ ունի. խնայում է հսկայական ռեսուրսներ (փող տպելը, դրանց պաշտպանությունը և փոխադրումը բացառված են)։ նպաստում է ապաքրեականացմանը դրամական հարաբերություններ(էլեկտրոնային փողը միշտ գործում է որպես գրանցված գումար); թույլ է տալիս կատարել ամբողջական վերահսկողություն բոլորի վրա կանխիկ գործարքներհետևել և կանխել հարկերից խուսափելը, կաշառակերությունը և այլն:

Ներկայումս փողի մեծ մասը ներկայացված է ոչ թե նյութական նշաններով, այլ բանկային հաշվապահական հաշվառման գրքույկներում (էլեկտրոնային շտեմարանների տեսքով գոյություն ունեցող) մուտքերով, որոնք կոչվում են «անկանխիկ փող» կամ «բանկային փող»։ Բանկային փողն ավելի հարմար է, քան թղթայինը, քանի որ. թույլ է տալիս վճարումներ կատարել հեռավորության վրա՝ առանց թղթադրամներ տեղափոխելու: Միաժամանակ գրանցվում են դրամական բոլոր գործարքները, ինչը հեշտացնում է հաշիվների պահպանումն ու վերահսկումը։ Բանկերից յուրաքանչյուրի փողը ծառայում է որպես փոխանակման միջոց տնտեսության բոլոր ոլորտներում, քանի որ ցանկացած պահի այն կարող է փոխարկվել այլ բանկային դրամի կամ Կենտրոնական բանկի թղթադրամների։

Ժամանակակից շուկայական տնտեսությունը նպաստում է որոշ զարգացած երկրների մայրաքաղաքների ներթափանցմանը ազգային տնտեսությունայլ, հաճախ գործընկեր կամ մրցակից երկրներ: Միևնույն ժամանակ, տնտեսական համակարգի սերտ տնտեսական կապերը մեծացնում են տնտեսության տարբեր ոլորտների փոխկախվածությունը։

Էջ 1

Fiat money - փող, որի անվանական արժեքն ավելի բարձր է, քան իրենցը շուկայական արժեքը; թղթադրամներ, որոնք ապահովված են ոչ այլ ինչով, քան հավատով դրա համընդհանուր ընդունման նկատմամբ, ինչպիսիք են թղթադրամները և ստուգվող ավանդները:

Ո՞րն է ֆիատ փողի հիմքը:

Ներկայումս ԱՄՆ-ն օգտագործում է ֆիատ փողերի համակարգ։ Սա, սակայն, չի նշանակում, որ այլ տեսակի դրամավարկային համակարգեր չպետք է ուսումնասիրվեն։

ԱՄՆ-ում շատ ֆինանսական հաստատություններ իրավասու են ֆիատ փողեր թողարկել չեկային հաշիվների տեսքով. Մենք նման ֆինանսական հաստատություններն անվանում ենք դեպոզիտար հաստատություններ։ Ավանդատուները կարող են չեկեր գրել ապրանքների և ծառայությունների գնումների համար վճարելու համար:

Փողի պատմությունը շարժում է փոխանակումից դեպի ապրանքային փող, ինչպես օրինակ՝ ոսկյա և արծաթյա մետաղադրամներ, և ապրանքային փողից դեպի ապրանքային ստանդարտ, այնուհետև դեպի ֆիրմային փող։

Ինչպես նշվեց 2-րդ գլխում, ոսկու ստանդարտի համաձայն, դրամական բազան ոսկու պահուստի չափն է: Ֆիատ փողային համակարգում, սակայն, ոսկին կորցնում է իր անմիջական կապը փողի հետ։ Այնուամենայնիվ, կա դրամական բազա, որը հիմնականում կառավարության կողմից թողարկված գումարի չափն է։ Միացյալ Նահանգներում դրամական բազան ներառում է շրջանառության մեջ գտնվող կանխիկ գումարը` գումարած ավանդապահ հաստատությունների պահուստները:

ԱՄՆ-ում բոլորն այժմ ընդունում են մետաղադրամներ, Fed-ի թղթադրամներ և չեկեր՝ որպես վաճառված ապրանքների և ծառայությունների վճար: Հարց է առաջանում՝ ինչո՞ւ ենք պատրաստակամորեն վճարում ընդունում այն, ինչը չունի ներքին արժեք։ Սա նշանակում է, որ վճարման արժեքը կախված է մարդկանց համոզմունքից, որ նրանք կարող են փոխանակել ֆիատ գումար ապրանքների և ծառայությունների համար:

fiat փողն է

Fiduciary բառը գալիս է լատիներեն fiducia-ից, որը նշանակում է վստահություն, հավատք։ Այլ կերպ ասած, ֆիատ փողի ստանդարտի համաձայն, փողը, լինի դա կանխիկ կամ ստուգելի ավանդների տեսքով, չի փոխարկվում ֆիքսված քանակի ոսկու, արծաթի կամ արժեքավոր այլ ապրանքի: Մարդիկ չեն կարող փոխանակել թղթային փող իրենց դրամապանակներում և դրամապանակներում կամ չեկերով որոշակի քանակությամբ որևէ ապրանքի համար. թղթային փողն ինքնին ընդամենը թղթի ջարդոն է: Մետաղադրամներն ունեն իրենց վրա նշված արժեք, որը սովորաբար ավելի բարձր է, քան դրանցում պարփակված մետաղի արժեքը։ Այնուամենայնիվ, կանխիկ և ստուգման ենթակա ավանդները փող են, քանի որ դրանք ընդունվում են վճարման համար և քանի որ դրանց արժեքը կանխատեսելի է:

Կառավարությունները և կենտրոնական բանկերը նույնպես թողարկում են ֆիատ փողեր: 350 միլիոն դոլար արժողությամբ այս թղթադրամները դեռևս շրջանառության մեջ են, իսկ այսօր օգտագործվող ֆիատ փողերի մնացած մասը գոյություն ունի Դաշնային պահուստային թղթադրամների տեսքով: Հավանական է, որ ձեր դրամապանակում կամ դրամապանակում առկա թղթային կանխիկ գումարը Fed-ի թղթադրամներն են:

Գոյություն ունեն փողի երկու հիմնական տեսակ՝ ապրանքային փող և ֆիատ փող։ Ապրանքային փողի համակարգում իրական ապրանքը օգտագործվում է որպես փող։ Այս համակարգում, հիմնվելով ապրանքային ստանդարտի վրա, որպես փող օգտագործվում են և՛ ամբողջ փողը, և՛ լրիվ փողի ներկայացուցիչները: Ի տարբերություն այս համակարգի, հավատարմագրային համակարգը հիմնված է հավատարմագրային ստանդարտի վրա, ըստ որի փողի արժեքը կապված է մարդկանց համոզմունքի հետ, որ դրանք կընդունվեն որպես ապրանքների և ծառայությունների վճար: Ֆիատ փողերը կարող են թողարկվել կառավարությունների կողմից, կենտրոնական բանկերըև/կամ դեպոզիտար հաստատություններ:

Քանի որ սպասման ծախսերը չեն փոխվում այս էվոլյուցիայի ընթացքում, և գործարքի ծախսերը նվազում են, ապա բաշխման նվազագույն ծախսերը նույնպես նվազում են: Նվազում է նաև բաշխման նվազագույն ծախսերին համապատասխան ժամանակային միջակայքը։ Ընդհանուր առմամբ, ֆիատ փողերի համակարգում էվոլյուցիան հանգեցնում է ինչպես փոխանակման գործընթացի արժեքի, այնպես էլ դրա վրա ծախսվող ժամանակի նվազմանը: Հաղթում է և՛ յուրաքանչյուր անհատ, և՛ հասարակությունը որպես ամբողջություն: Ծախսերի այս կրճատումը բացատրում է պատմական անցումը դեպի ֆիատ փողային համակարգ, որը գոյություն ունի ներկա պահին:

Էջեր՝      1

Դասախոսություն 6. Փող և բանկային գործ.

Ի՞նչ է փողը: Փողը մի բան է, որը կարելի է հեշտությամբ և առանց ծախսերի վերածել որևէ այլ ապրանքի, այսինքն. դա բարձր իրացվելի ապրանք է։ Ժամանակակից տնտեսական տեսությունը, ի տարբերություն նախկին գաղափարների և մարքսիստական ​​տեսության, առանձնացնում է փողի 3 գործառույթ.

1. Վճարման միջոց. Փողը ընդունվում է որպես վճարման միջոց, քանի որ ենթադրվում է, որ այդ գումարը կընդունվի նաև այլ անձանց կողմից հետագա վճարումների ժամանակ։ Փողը ապահովում է մի ապրանքը մյուսի հետ փոխանակելու, ապրանքների ընդհանուր համարժեքի գործառույթը կատարելու հարմարավետությունը և հնարավորություն է տալիս հրաժարվել փոխանակումից և դրա հետ կապված անհարմարություններից:

2. Փողը հարստություն կուտակելու միջոց է։

3. Դրանք հաշվառման միավոր են կամ այլ ապրանքների արժեքի չափանիշ:

Փողը որպես ազգային դրամական միավոր պետք է կատարի բոլոր երեք գործառույթները, միայն այդ դեպքում փողը փող է, ֆինանսական համակարգաշխատում է արդյունավետ և առանց ձախողումների, երկրի տնտեսությունը կայուն է.

Ֆիշերի հավասարումը, որը քննարկվել է վերևում, օգնում է հաշվարկել անհրաժեշտ գումարի չափը, բայց փողի զանգվածն ինքնին բաղկացած է ոչ միայն կանխիկից: Վճարման գործառույթը կարող է իրականացվել դրա երեք բաղադրիչներով.

1. Կանխիկ.

2. Բնակչության ընթացիկ ավանդների և ձեռնարկությունների հաշվարկային հաշիվների գծով միջոցներ:

3. Պարտքային պարտավորություններ. Այս պարտավորությունները պետք է ենթարկվեն արժեթղթերի շուկան կարգավորող բոլոր օրենքներին. դրանք թողարկող կազմակերպությունը գրանցված է եղել և ունեցել է համապատասխան թույլտվություն, հակառակ դեպքում պարտքային պարտավորությունները վերածվում են դրամական փոխանորդների և որպես այդպիսին փող չեն։ Եթե ​​փողը փոխարինում է, այսինքն. Իրավունք չունեցողների թողարկած պարտքերը փողի շրջանառության ուղիներից դուրս են մղում իրական փողերը, ասում են՝ ֆինանսական համակարգն անկարգ է, տնտեսությունը՝ անկայուն։

Փողը պետության կամ բանկերի պարտքային պարտավորություններն են։ Այս պարտավորությունները հաջողությամբ կատարում են փողի գործառույթները, քանի դեռ նրանց գնողունակությունը համեմատաբար կայուն է։ Փողի արժեքը քանակով չի որոշվում թանկարժեք մետաղներ, ինչպես նախկինում էր, բայց ըստ ապրանքների և ծառայությունների քանակի, որոնք կարելի է գնել դրանցով։ Քանի որ փողը պետության պարտքային պարտավորությունն է, նա՝ ի դեմս Կենտրոնական բանկի, պատասխանատու է դրամական միավորի կայունության համար։ Այս պատասխանատվությունը ենթադրում է արդյունավետ վերահսկողությունշրջանառության մեջ գտնվող գումարի չափով։ Եթե ​​փողի քանակն աճում է, ապա ապրանք-դրամական հոսքերի կայունությունը կործանվում է, սկսվում է գնաճը, և փողը կորցնում է իր գնողունակությունը։ Կորցնելով դրամավարկային գործիքների նկատմամբ վերահսկողությունը՝ մենք կորցնում ենք վերահսկողությունն ամբողջությամբ տնտեսության վրա, քանի որ փողը շուկայական տնտեսությունը վերահսկելու միակ լծակն է։ Տնտեսությունը կառավարելու այլ ուղիների բացակայության պայմաններում չափազանց կարևոր է դառնում փողի կայունությունը, փողի զանգվածի քանակը և այլն։

Հենց շուկայական տնտեսության մեջ է հայտնվում դրամավարկային վիճակագրությունը, որը թույլ է տալիս չափել փողի զանգվածը՝ օգտագործելով հատուկ ցուցանիշներ։ Ռուսաստանում այս վիճակագրությունը հաստատվել է 1992 թվականին, երբ Գայդարի գալուստով և նրա բարեփոխումների սկզբով անհրաժեշտություն առաջացավ հետևել շրջանառության մեջ գտնվող փողերի քանակին։ Կան փողի զանգվածի մի քանի ցուցանիշներ՝ դրամական ագրեգատներ.

1. M0 - ամբողջ կանխիկ:

2. М1= М0 + բնակչության ընթացիկ ավանդներ և ձեռնարկությունների հաշվարկային հաշիվներ, ցպահանջ ավանդներ. Այսպիսով, M1 դրամական ագրեգատը, բացի պետական ​​պարտավորություններից, ներառում է նաև առևտրային բանկերի պարտավորությունները:

3. M2= M1 + փոքր ժամկետային ավանդներսահմանել որոշակի ժամանակ:

4. М3= М2 + խոշոր ժամկետային ավանդներ, որոնք բնութագրվում են ավելի քիչ իրացվելիությամբ, քանի որ ավանդի պայմանների խախտման դեպքում կորուստները շատ զգալի են։ Նման ներդրումները կատարում են հարստության կուտակման, խնայողության գործառույթ։

Այսպիսով, փողի զանգվածը բաժանվում է ագրեգատների՝ ըստ իրացվելիության ցուցանիշի, և, չնայած տարբեր երկրներում տեղաբաշխված դրամական ագրեգատների կազմի և քանակի ոչ հիմնարար տարբերությունների, բաժանման հիմքը մնում է անփոփոխ։

ԽՍՀՄ-ում այդ վիճակագրությունն ընդհանրապես գոյություն չուներ, և որպես փողի զանգված դիտվում էր միայն կանխիկ գումարը՝ հաշվի չառնելով բնակչության ներդրումները։ Գնաճային փսիխոզի դեպքում մարդիկ ձգտում էին գումար հանել իրենց հաշիվներից, ինչը հանգեցրեց փողի զանգվածի կտրուկ աճին։ Դա կանխելու համար սահմանափակումներ են մտցվել հաշվից միանվագ գումար հանելու չափի վրա, ինչը հանգեցրել է Խնայբանկի հսկայական հերթերի և հետագա զարգացումգնաճային սպասումները. Այս ամենը պայմանավորված էր փողի զանգվածի թերագնահատմամբ, որի աճը մշտական ​​գներով հանգեցնում է աղետի։

Դիտարկենք առևտրային բանկերի Կենտրոնական բանկի կողմից կարգավորման անհրաժեշտությունը: Ներկայացնենք «մնացորդ» տերմինը առեւտրային բանկև դիտարկել այն օրինակով: Առևտրային բանկի հաշվեկշիռը, ինչպես ցանկացածը հաշվեկշիռ, բաղկացած է երկու մասից՝ ակտիվից և պարտավորությունից։ Եթե ​​ավանդատուն իր հաշվին ներդնի 100 ռուբլի, ապա առևտրային բանկի հաշվեկշիռը կունենա հետևյալ տեսքը.

Աջ կողմը (պարտավորությունը) արտացոլում է բանկի պարտքը ավանդատուին, ձախ կողմում՝ պետության պարտքը բանկին, քանի որ կանխիկ գումարը պետության վարկային պարտավորությունն է։

Ինչպե՞ս է կարգավորվում առևտրային բանկը Ռուսաստանում: Նրանց գործունեությունը հիմնված է այսպես կոչված «մասնակի պահուստների» վրա։ Բանկը պետք է ունենա պահուստային հաշիվ Կենտրոնական բանկում, և դրա չափը որոշվում է Կենտրոնական բանկի սահմանած պահուստային հարաբերակցությամբ: Այս տոկոսադրույքը հաշվարկվում է որպես ավանդների ընդհանուր գումարի մասնաբաժին: Եթե ​​մեր օրինակում պահուստային դրույքաչափը սահմանվել է 10%, ապա բանկը պետք է պահուստային հաշվին դնի 10 ռուբլի: Փաստորեն, բանկերը հաճախ պահուստային հաշվին ունենում են պահանջվող գումարից ավելին։ Կան երեք տեսակի պաշարներ

• Պահանջվող պահուստներ՝ նորմայով սահմանված պահուստային հաշվում առկա պահանջվող միջոցները.
• Փաստացի պահուստներ - այն գումարը, որն իրականում գտնվում է հաշվում:
• Ավելցուկային պահուստներ - փաստացի և պարտադիր պահուստների տարբերություն:

Փողի զանգվածը վերահսկելու համար ներդրվում են պարտադիր պահուստներ, որոնք անհրաժեշտ են օբյեկտիվ պատճառներով՝ վարկ տրամադրելիս, այսինքն. կատարելով բանկի հիմնական խնդիրը՝ մեծանում է փողի զանգվածը։ Սա ավելի մանրամասն նայենք օրինակով։ 10% պահուստային տոկոսադրույքով բանկը նախորդ օրինակից ամբողջ կանխիկ գումարը տեղադրում է պահուստային հաշվում՝ այդպիսով ստանալով 90 ռուբլի: ավելցուկային պահուստներ. Այս գումարով նա վարկ է տալիս ձեռնարկությանը, արդյունքում մենք մնացորդ ենք ստանում

Վարկ տրամադրելու պահին փողի զանգվածն ավելանում է

Ինչպես երեւում է, փողի զանգվածն աճել է 90 ռուբլով։ ընթացիկ ավանդների միջոցով: Ընդ որում, այս աճը տեղի է ունեցել առանց փողի լրացուցիչ արտանետումների, և, հետևաբար, առևտրային բանկերը կարող են մեծացնել փողի զանգվածը։ Եթե առևտրային բանկներդրում է ստացել, ապա փողի զանգվածի չափը չի փոխվելու, փոխվելու է միայն դրա կառուցվածքը։ Վարկ տրամադրելով՝ բանկն ընդլայնում է փողի զանգվածը, իսկ պահուստային տոկոսադրույքն այստեղ սահմանափակողի դեր է խաղում։ Բանկը չի կարող վարկ տրամադրել իր ավելցուկային պահուստները գերազանցող գումարի չափով, քանի որ դա կարող է հանգեցնել օրենքի խախտման, եթե ձեռնարկությունն օգտվի վարկից: Սրան նայենք օրինակով։ Թող ձեռնարկությունը հաշվից գումար փոխանցի սարքավորումների գնման համար:

Ընկերության հաշվից գումարները փոխանցվում են պահուստների հաշվին։ Եթե ​​սկզբնական վարկը գերազանցեր ավելցուկային պահուստները, ապա պահուստային հաշվում մնացորդը նորմայից փոքր կլիներ։

Առավելագույն վարկը, որը կարող է տրամադրել առևտրային բանկը, հավասար է ավելցուկային պահուստների չափին։

Դիտարկենք վարկի մարման դեպքը

Բանկը կանխիկ գումար է ստացել ձեռնարկության պարտքը մարելու համար, իսկ փողի զանգվածը նվազել է 90 ռուբլով։ նվազեցնելով շրջանառության մեջ գտնվող կանխիկ դրամի չափը։

Փողի զանգվածը վարկի մարման պահին նվազում է

Եթե ​​պարտքը մարվել է ընթացիկ հաշվից փոխանցումով, ապա

Դրամական զանգվածը կրճատվում է ավանդի չափով, և բանկը կրկին ունի 9 ռ-ի չափով ավելցուկային պահուստներ: վարկ տրամադրելու համար։

Մեր դիտարկած օրինակները վերաբերում էին մեկ առևտրային բանկի, որն ազդում էր փողի զանգվածի վրա վարկ տրամադրելու պահին: Դրա ազդեցության չափը խստորեն սահմանափակված է ավելցուկային պաշարների քանակով։ Ինչպե՞ս է բանկերի ցանցն ազդում տնտեսության վրա։ Այս դեպքում հայտնվում է փողի բազմապատկիչ հասկացությունը՝ փողի զանգվածի բազմակի աճ։

Դիտարկենք փողի բազմապատկիչի գործողության մեխանիզմը: Թող պահուստային դրույքաչափը R=20%:

1. Ա բանկը վարկ է տալիս բոլոր ավելորդ պահուստներին

2. Ձեռնարկությունը գումար է փոխանցում Բ բանկ

3. Բ բանկը ավելցուկային պահուստներ ունի և վարկ է տալիս

4. Նոր վարկփոխանցվել է Բ բանկ

Արդյունքում Բ բանկը նույնպես ունի ավելորդ միջոցներ եւ այլն։

Նախնական ներդրում առևտրային բանկերի ցանցում 100 ռուբլի: կանխիկ գումարը, ի վերջո, բազմապատիկ ավելացնում է փողի մատակարարումը չեկային հաշիվների ստեղծման միջոցով: Դրամական զանգվածի ընդհանուր աճը կկազմի 400 ռուբլի: Այսպիսով, ավելցուկային պահուստները հնարավորություն են տալիս ամբողջ բանկային համակարգին վարկային համակարգի օգնությամբ ստեղծել 400 ռուբլի։ ընթացիկ հաշիվների վրա։ Փողի բազմապատկիչ, որը տեղի է ունենում այս դեպքը, ցույց է տալիս, թե փողի զանգվածի աճը քանի անգամ է ավելի, քան ավելորդ ռեսուրսների սկզբնական աճը

Առևտրային բանկերի կարգավորումն անհրաժեշտ է թվում, քանի որ դրանց ազդեցությունը փողի զանգվածի վրա շատ մեծ է: Բանկերը կարող են մեծացնել գնաճը, հրահրել ներդրումային ճգնաժամեր և շատ ավելին, բայց գոյություն շուկայական տնտեսությունանհնար է առանց նրանց:

Fiat-ի փողերը թղթադրամներ են, որոնք փոխարինում են շրջանառության մեջ գտնվող լիարժեք փողերին և գործում են որպես վարկի նշաններ: (ՄԱԿ-ի ֆիատ փողի երեք ձև կարելի է առանձնացնել. թղթային փող (կառավարության կողմից թողարկված կանխիկ դրամ, դեպոզիտար հաստատությունների կողմից թողարկված ավանդ և մասնագիտացված ֆինանսական հաստատությունների կողմից թողարկված էլեկտրոնային փողեր: Նրանց միջև տարբերությունները նպատակային են: Որպես կանոն, կանխիկ և էլեկտրոնային գումար է տրվում սպառողի համար իր կարիքների համար / (epoe itn a gjj mission - սա այլ բնույթ ունի. ավանդային գումարը որոշ ժամանակով տրվում է արտադրության կարիքների համար: Հետևաբար, արտանետումների հետևանքները տարբեր տեսակներփողը նույնպես տարբեր է.
Ֆիատ փողի մշտական ​​շրջանառության երեք հիմնական պատճառ կա. Դրանցից երկուսը տնտեսական բնույթի են, մեկը՝ իրավական։ Նախ, ծիսական տույժերը հայտնվում են որպես փող, քանի որ մարդիկ դրանք ճանաչում են որպես ապրանքների և ծառայությունների փոխանակման միջոց: Այս հանրային ճանաչումը հիմնված է թողարկողների նկատմամբ վստահության վրա, հիմնված է տնտեսական հաշվարկներ կատարելու երկարաժամկետ փորձի վրա: արժեք, որը կարելի է գնահատել՝ հիմնվելով Գնաճի տեմպերի վրա: Երրորդ, կանխիկ դրամը օրինական վճարման միջոց է, այսինքն՝ պետության պարտավորությունը, իսկ ավանդը և էլեկտրոնային փողը իրենց թողարկողի պարտքային պարտավորությունն են:
Ֆիատ փողի բոլոր ձևերը նախատեսում են իրավական պատասխանատվություն ստանձնած պարտավորությունները կատարելուց հրաժարվելու համար: դրամական պարտավորություններ.
Ֆիատ փողերի դասակարգումը ներկայացված է նկ. 2.5.

Բրինձ. 2.5. Ֆիատ փողերի դասակարգում
Օրինագծեր. Ֆիատ փողային համակարգերում առանձնահատուկ տեղ են գրավում մուրհակները։ Փոխանակման մուրհակը պարտապանի անվերապահ գրավոր պարտավորությունն է՝ վճարել դրա վրա նշված գումարը սահմանված ժամկետում:
Խորհրդային, իսկ ավելի ուշ՝ ռուսական քաղաքական և տնտեսական դպրոցի ավանդույթներին համապատասխան՝ մուրհակները վարկային փող են։ Իսկապես, որպես վարկավորման և հաշվարկման միջոց, մուրհակը թղթադրամների, իսկ ավելի ուշ՝ թղթադրամների մի տեսակ նախատիպ է գործում։ Այնուամենայնիվ, ժամանակակից տնտեսական տեսությունՓոխանակման մուրհակներն ավելի շատ դիտվում են որպես արժեթղթեր, որոնք հանդես են գալիս որպես առևտրային վարկավորման գործիք, այլ ոչ թե փող: Միաժամանակ, Ռուսաստանի և այլ զարգացող երկրների դրամաշրջանառության մեջ որպես վճարման միջոց ֆինանսական օրինագծերի արժեքը բավականին բարձր է։
Մուրհակների առաջին հիշատակումը վերաբերում է Եվ 60-1200 թթ. n. ե. Այդ ժամանակ Անգլիայում սկսեցին օգտագործել փայտե տախտակներ՝ որպես վարկ տալու միջոց։ XI–XII դդ. Իտալիայում առևտրային տոնավաճառների ժամանակ ակտիվորեն օգտագործվում էին օրինագծեր։ IN Ռուսական կայսրությունՄուրհակաշրջանառության օրենսդրական գրանցումը կապված է 1729 թվականին օրինագծի ներդրման հետ: Ներկայումս օրինագծի ձևը, դրա թողարկման, վճարման, շրջանառության կարգը, կողմերի իրավունքներն ու պարտականությունները կարգավորվում են նորմերով: Ազգային օրինագծերի օրենսդրությունը, որը հիմնված է Միասնական օրինագծերի օրենքի (EVZ) վրա, ընդունեց Ժնևի օրինագծերի կոնվենցիան 1930 թ.
Մուրհակը, որպես պարտքային պարտավորությունների տեսակ, ունի առանձնահատուկ առանձնահատկություններ. ա) վերացականություն (մուրհակի վրա նշված չէ գործարքի կոնկրետ տեսակը և դրա հետ մեկտեղ պարտքի աղբյուրը). բ) անվիճելիությունը (պարտքի անվերապահ վճարումը, ներառյալ հարկադրանքի միջոցները նոտարի կողմից բողոքի ակտ կազմելուց հետո). գ) սակարկելիություն
50 * Բաժին I. Փող
(օգտագործվում է կանխիկի փոխարեն որպես վճարման միջոց, երբ հաշիվը փոխանցվում է այլ անձանց՝ դրա հետևի վրա դրոշմով): Սա ստեղծում է մուրհակների փոխադարձ հաշվանցման հնարավորություն։
Ըստ ծագման, օրինագծերը լինում են առևտրային և ֆինանսական: Առևտրային հաշիվը հիմնված է իրական առևտրային գործարքների վրա և հիմք է հանդիսանում վարկավորման առևտրային ձևի մշակման համար: Ֆինանսական հաշիվը չունի իրական հիմք և հաճախ դիտվում է որպես դրամական փոխարինող: Այն օգտագործվում է փող տալու ժամանակ։ Ֆինանսական մուրհակների տեսակներից են կառավարության կողմից թողարկված գանձապետական ​​մուրհակները ծածկելու համար բյուջեի ծախսերը.
Հաշիվն իր բնույթով կարող է լինել պարզ և փոխանցելի: Մուրհակը գզրոցի պարտավորությունն է՝ սեփականատիրոջը վճարել որոշակի գումար ֆիքսված ժամանակ. Փոխանակման մուրհակը (դրամագիծը) մուրհակի (դրամարկղի) տիրոջ կողմից վճարողին (դրաունտին) ուղղված հանձնարարական է՝ նշված գումարը վճարել երրորդ անձի (փոխանցում):
օրինագիծ նման դրամական գործիքօգնում է նվազեցնել չվճարումների ծավալը տնտեսվարող սուբյեկտների միջև, ծառայում է որպես անվճար մոբիլիզացման գործիք դրամական միջոցներիրավաբանական և ֆիզիկական անձինք, հանդիսանում է վարկավորման գրավի առարկա: Այնուամենայնիվ, հաշիվների շրջանառությունն ունի իր սահմանները. Նախ՝ օրինագիծն ունի սահմանափակ շրջանառության ժամկետ։ Երկրորդ, հաշիվը հնարավոր չէ վճարել աշխատավարձերև այլ կանոնավոր եկամուտներ, ինչպես նաև վճարումներ բյուջե։ Երրորդ, հաշիվը չի կարող օգտագործվել մի քանի վճարային գործարքներում: Չորրորդ՝ օրինագիծը սպասարկում է միայն մեծածախ առևտրին։ Հինգերորդ՝ օրինագծերի շրջանառության մեջ ներգրավված է անձանց սահմանափակ շրջանակ։ Փոխանակման մուրհակի վերը նշված սահմանները թույլ չեն տալիս մուրհակին կատարել հիմնականը դրամական գործառույթներև հետևաբար վերաբերվել որպես փողի:
Թղթային փող. Առաջին թղթադրամը հայտնվել է Չինաստանում Հիեն Ցուն կայսեր օրոք 806-821 թթ. n. ե. XIII–XIV դդ. թղթադրամը լայնորեն կիրառվում է Չինաստանում, Մոնղոլիայում, Պարսկաստանում և Ճապոնիայում։ Առաջին թղթադրամները թողարկվել են ծառերի կեղևից, դրանց վրա կիրառվել են գնողունակությունը հաստատող տարբեր նշաններ և կնիքներ։ Չինաստանը դարձավ հիպերինֆլյացիայի առաջին տեսարանը՝ թղթային փողերի չափից դուրս թողարկման պատճառով։ Այդ պատճառով 1455 թվականին Չինաստանում արգելվեց թղթադրամի շրջանառությունը։
Ժամանակակից թղթային փողերը բնութագրվում են երեք հատկանիշներով՝ անփոխարինելիություն, հարկադիր փոխարժեքների առկայություն՝ անտոկոս։ Ներկայիս մեջ: ժամանակի ընթացքում զարգացած երկրներում ֆիատ փողերի զգալի մասը թողարկվում է կանխիկի տեսքով։ Ընդհանուրի մոտ 95-97%-ը կազմում են թղթային փողերը, որոնք թողարկվել են կառավարությունների կամ կենտրոնական բանկերի կողմից։ Մնացածը՝ ընդհանուրի 3-5%-ը, թողարկվում է խորհրդանշական մետաղադրամների տեսքով, սովորաբար գանձապետարանի անունից՝ 601,2 մլրդ դոլար կամ 95,48%-ը, իսկ մետաղադրամները՝
27,2 մլրդ դոլար կամ 4,52%\\ Ռուսաստանում 2002 թվականի հունիսի 1-ի դրությամբ կանխիկ դրամը կազմում էր M2 դրամական ագրեգատի մոտ 36%-ը (607,5 մլրդ ռուբլի) (1686 մլրդ ռուբլի)։
Քանի որ կանխիկի թողարկումը մենաշնորհված է պետության կողմից, պոտենցիալ կանխիկ դրամը կարող է թողարկվել ցանկացած քանակությամբ: Օրինակ, ԱՄՆ արժույթը ներկայումս ապահովված է ոսկե և արժութային պահուստների միայն 4-5%-ով։ Ամերիկյան արժույթի ընդհանուր ոսկու և արտարժույթի և ապրանքային աջակցությունը կազմում է ոչ ավելի, քան 20-25%: միեւնույն ժամանակ այս իրավիճակըիրական վտանգ չի ներկայացնում ԱՄՆ դրամական շրջանառության համար։ Փաստն այն է, որ կանխիկ դոլարի մատակարարման ճնշող մեծամասնությունը (մոտ 60%) գտնվում է ԱՄՆ-ի ոչ ռեզիդենտների ձեռքում և հավասարաչափ բաշխված է ողջ աշխարհում։ Սեփականատերերից շատերը սպեկուլյատիվ դրդապատճառներ չունեն։
XX դարի երկրորդ կեսին։ զարգացած երկրներում թղթային փողի արժեքը՝ որպես վճարման միջոց, անշեղորեն նվազում է։ Դա պայմանավորված էր կանխիկ դրամի վճարման շրջանառությունը ավանդային գումարներով համատարած փոխարինմամբ։ Միաժամանակ նվազել է կառավարության եկամուտներըդրամական միջոցների թողարկումից. Եթե ​​1982 թվականին բաժնետոմսերի պրեմիումը (որպես ՀՆԱ-ի տոկոս) ԱՄՆ-ում կազմում էր 0,8%, Մեծ Բրիտանիայում՝ 0,6%, Գերմանիայում՝ 0,9%, ապա 1994 թվականին նույն երկրների համար այն համապատասխանաբար 0, 4%, 0,3 և 0,5 էր։ %\\ Ներկայումս ակտիվ զարգացումով ավանդային գործունեությունտարբեր ֆինանսական հաստատությունների, ինչպես նաև գալուստով էլեկտրոնային փողակնկալվում է, որ ավելի կկրճատի թղթային փողի կարիքը:
Ավանդի գումար. Ավանդային փողի առաջացումը պատմականորեն կապված է բանկային համակարգի զարգացման և բանկային գործառնությունների իրականացման, հաշվապահական օրինագծերի հետ: Oki-ն որոշակի թվային գրառումներ են գումարի չափհաճախորդների բանկային հաշիվների վրա: Ի սկզբանե ավանդային գումարը ի հայտ է եկել այն ժամանակ, երբ մուրհակի տերերը այն ներկայացրել են բանկ՝ հաշվառման, ինչի արդյունքում բանկը, պարտքի գումարը թղթադրամներով վճարելու փոխարեն, հաշիվ է բացել թղթադրամի տիրոջ համար։ Նման հաշվում հաշվառվել է հասանելիք գումարի չափը, և այդ հաշվից վճարումներ են կատարվել դրանց դեբետագրմամբ։ Ներկայումս ավանդային գումարը ամենից հաճախ * տարեկան է կանխիկ դրամի ներդրմամբ:
Այսօր մի շարք ֆինանսական հաստատություններ իրավունք ունեն թողարկել ֆիատ փող՝ գործարքային (ընթացիկ, չեկային, քարտային) հաշիվների բացման տեսքով, որոնք կոչվում են ավանդային գումար։ Շատ զարգացած երկրների բանկերը, խնայողական և վարկային միությունները, վարկային միությունները հաճախորդներին հնարավորություն են տալիս բացել ընթացիկ հաշիվներ: Այս բոլոր ավանդապահ հաստատությունները մասնավոր են: Ավանդային փողի մասնաբաժինը կազմում է դրամական ագրեգատի 55-ից մինչև 80%-ը Ml՝ «գործարքների համար փողի» զանգված. Ռուսաստանում միայն բանկերն են իրավունք ունեն թողարկել թերի փող՝ ընթացիկ ավանդներ բացելու տեսքով: Ավանդային փողի մասնաբաժինը 2001 թվականին Ռուսաստանում կազմում էր M2 դրամական ագրեգատի մոտ 75%-ը` շրջանառության մեջ գտնվող փողի զանգվածը: Ավանդային գումարների կառավարումն առավել հաճախ իրականացվում է չեկի, պլաստիկ քարտի կամ բանկային հաշիվների հեռահար մուտքի համակարգերի միջոցով: Մեծ գումարների դիմաց վճարումները կատարվում են մեծածախ էլեկտրոնային վճարային համակարգերի միջոցով։ Հարկ է նշել, որ այդ վճարային գործիքներն իրենք գումար չեն ավելացնում շրջանառությանը։ Դրանք դրամական փաստաթղթեր են, որոնք որոշում են հաշվարկային գործարքների անցկացումը, որոնք բնութագրվում են տարբեր աստիճանի եկամտաբերությամբ և հարմարավետությամբ, քանի որ դրանցից յուրաքանչյուրն ունի իր վճարային համակարգը, ինստիտուցիոնալ կառուցվածք, որի միջոցով ֆինանսական գործարքներն իրականացվում են տնտեսվարող սուբյեկտների միջև:
Չեկեր. Չեկը սահմանված ձևի սոբբի դրամական փաստաթուղթ է, որը պարունակում է չեկ գրատուի անվերապահ հրամանը վարկային հաստատությանը չեկ տիրոջը վճարելու դրանում նշված գումարը: Չեկերը օգտագործվում են ֆիզիկական անձանց կողմից և իրավաբանական անձինքփոխադարձ հաշվարկների համար։ Դրանց մասին առաջին հիշատակումը վերաբերում է 1659թ.-ին, երբ Լոնդոնում միստր Դելբոեի (Պարոն Դելբո) անունով չեկ է կազմվել։ Սակայն չեկերը լայն տարածում գտան միայն 19-րդ դարի վերջին։ զարգացած երկրներում բանկերի կողմից ավանդային գործառնությունների ակտիվ զարգացման հետ։ Արդեն 1890 թվականին ԱՄՆ-ում բոլոր գործարքների մոտ 90%-ն իրականացվում էր չեկային հաշիվների օգնությամբ։ Որպես կանոն, չեկ վճարողն այն բանկն է կամ այլ վարկային հաստատությունը, որտեղ տեղադրված է վճարողի հաշիվը։ Չեկի երեք հիմնական գործառույթ կա. ա) ծառայում է որպես բանկում ընթացիկ հաշվից գումար ստանալու միջոց. 6) հանդես է գալիս որպես ապրանքների գնման և պարտքերի մարման համար վճարման շրջանառության միջոց՝ իրավական և իրավական փոխադարձ հաշվարկներով. անհատներ; գ) անկանխիկ վճարման գործիք է, որը զգալիորեն նվազեցնում է շրջանառության մեջ գտնվող կանխիկ գումարը: Չեկը որպես վճարային գործիքի առանձնահատկությունն այն է, որ այն պետք է ֆիզիկապես ներկայացվի բանկին վճարման համար: Այսպիսով, առաջանում է չհավաքագրված մնացորդ՝ բոց, որի վրա գզրոցն օգտագործում է վարկ։
Ժամանակակից զարգացած երկրներում չեկերը կարևոր դեր են խաղում հատկապես այն երկրներում, որտեղ վճարային ավանդույթների շնորհիվ լայնորեն զարգացել են վարկային կազմակերպությունների մասնաճյուղային ցանցերը։ Այդ երկրների թվում են ԱՄՆ-ը, Կանադան, Մեծ Բրիտանիան և այլն: ԱՄՆ-ում չեկերը միջնորդում են անկանխիկ վճարումների ընդհանուր ծավալի մոտ 70%-ը և կազմում դրանց արժեքի մոտ 11%-ը։ Կանադայում չեկերը միջնորդում են բոլոր անկանխիկ վճարումների մոտ 32%-ը և կազմում են դրանց արժեքի մոտ 22%-ը:
2000 թվականին ԱՄՆ-ում խաղարկվել է մոտ 70 միլիարդ չեկ, որը կազմում է կանխիկ գործարքների թվի 5-ը: Չեկերի ճնշող մեծամասնությունը (ավելի քան 50%) տրվել է ֆիզիկական անձանց կողմից: Նման չեկերը կոչվում են անձնական: Չեկերի 40%-ը գրվել է առևտրային ձեռնարկություններ. Նման ստուգումները կոչվում են կոմերցիոն: Չեկերի մոտ 5%-ը գրվել է դաշնային և տեղական իշխանությունների կողմից: Նման ստուգումները կոչվում են պետական ​​ստուգումներ: Ներկայումս չեկերը մշակվում են հատուկ քլիրինգային կենտրոններում, որտեղ կան գրեթե բոլոր բանկերի հաշիվները։
Չեկերը կանխիկ գումարի նկատմամբ երկու հիմնական առավելություն ունեն. Նախ, չեկերը կարող են գրվել ցանկացած գումարի համար (այսինքն՝ բանկային հաշվի մնացորդի մեջ եղած գումարը կամ վարկային սահմանաչափ) Երկրորդ, ստուգումները հեշտ է կարգավորել, և կորցնելու դեպքում դրանք կարող են վերականգնվել: Բացի այդ, ի տարբերություն պլաստիկ քարտերի կամ էլեկտրոնային փողերի, չեկերը չեն պահանջում նույնականացման էլեկտրոնային ցանցի օգտագործումը, որը ներառում է լիազորման կենտրոնների, բանկոմատների, էլեկտրոնային տերմինալների համակարգ և այլն: Այս պատճառով ողջ XX դ. նկատվել է չեկերով հաշվարկների մասնաբաժնի աստիճանական աճ։
Չեկերը կարելի է բաժանել. հասցեատիրոջ նշումը, և դրանցում նշված գումարը պետք է վճարվի կրող չեկին):
Որոշ դեպքերում գզրոցի վճարունակությունը հաստատելու համար կարող են չեկեր ընդունվել, այսինքն՝ բանկը, օգտագործելով հատուկ մակագրություն, հավաստում է հաճախորդի ստորագրությունը և երաշխավորում չեկում նշված գումարի վճարումը: Նման ստուգումները կոչվում են ընդունված կամ վավերացված: Չեկը գրած հաճախորդի վճարունակությունը հաստատելու այլ եղանակներ կան: Օրինակ, Եվրոպայում լայն տարածում են գտել եվրոչեկերը, որոնք անդամ բանկերի կողմից տրվող ստանդարտացված չեկեր են։ միջազգային կազմակերպությունեվրոչեկեր և ուղեկցվում են հատուկ երաշխավորված քարտով՝ եվրոչեկային քարտ (եվրո քարտ): Նման քարտը երաշխավորում է չեկի վճարումը ներսում սահմանված սահմանաչափըև կարող է օգտագործվել նաև բանկոմատներից կանխիկացման համար: Պատվերների ընդունված չեկերն այսօր ամենատարածվածն են։
Չնայած նշված առավելություններին, չեկային շրջանառությունն ունի մի շարք թերություններ. Մասնավորապես, չեկերի՝ որպես շրջանառության և վճարման միջոցի լայն կիրառումը մեծ դժվարություններ է ստեղծել դրանց մշակման հարցում (չեկերի իսկության ստուգում, դրանց վրա ստորագրություններ և այլն)։ Բացի այդ, չեկերի հավաքագրման հետ կապված գործարքների ծավալի աճը պահանջում է բանկային որակավորում ունեցող զգալի թվով աշխատակիցներ, ինչը մեծացնում է չեկերի մշակման արժեքը:
Ճամփորդական չեկերը չեկերի հատուկ տեսակ են: Ճամփորդական կտրոնը փողի ստանդարտացված փաստաթուղթ է, որը տրված է տեղական կամ արտարժույթ, սովորաբար օգտագործվում է արտասահման մեկնելիս ապրանքների և ծառայությունների համար վճարելու կամ կանխիկ գումար ստանալու համար: Ճանապարհորդական չեկերը սովորաբար հավաքվում են ավելի լավ փոխարժեքով, քան կանխիկ փոխանակումը: Իրենց բնույթով ճամփորդական չեկերը կանխավճարային ֆինանսական ապրանքներ են: Դրանք արտահայտված են հիմնական փոխարկելի արժույթներով: Ճամփորդական կտրոն թողարկած ընկերության բոլոր գործակալություններում դրանք կանխիկացվում են առանց միջնորդավճարի։ Նրանց յուրահատկությունը կայանում է նրանում, որ դրանք գրանցված են և հաշվարկելիս պահանջում են իսկության անձնական հաստատում։ Երբ ճամփորդական կտրոն տերը վճարում է դրանով կամ փոխանակում է կանխիկի հետ, նա հսկիչ ստորագրություն է անում գանձապահի ներկայությամբ։ Ճամփորդական չեկերի հիմնական թողարկողները խոշորագույն միջազգայիններն են վարկային ընկերություններ American Express, VISA, Thomas Cook և այլն:
Պլաստիկ քարտեր. Զարգացման հետ XX դարի երկրորդ կեսին։ վճարային համակարգեր, որոնք թույլ են տալիս մանրածախ վճարումներ կատարել էլեկտրոնային ձև, հայտնվում է նորը վճարային գործիք- պլաստիկ քարտ: Պլաստիկ քարտ- սա բանկի կամ այլ մասնագիտացված կազմակերպության կողմից տրված անվանական դրամական փաստաթուղթ է, որը հավաստում է համապատասխան հաստատությունում պլաստիկ քարտի սեփականատիրոջ հաշվի առկայությունը և բանկային փոխանցումով ապրանքներ և ծառայություններ գնելու իրավունք:
Բանկային քարտերը հայտնվել են 50-ականների սկզբին։ 20 րդ դար Ներկայումս շրջանառության մեջ է ավելի քան 2,7 մլրդ. բանկային քարտեր, որոնք թողարկվում են հիմնականում միջազգային վճարային համակարգերի կամ վարկային ընկերությունների կողմից։ Միջազգային քարտերով վճարումների խոշորագույն համակարգերն են VISA International-ը (ավելի քան 21 հազար բանկ) և Europay International-ը (ավելի քան 28 հազար բանկ): Դրանք կազմում են բոլոր բանկային քարտերի մոտ 80%-ը: Վճարային քարտերի հատուկ տեսակ են համարվում վարկային ընկերությունների կողմից թողարկված տուրիստական ​​և զվարճանքի քարտերը, ինչպիսիք են American Express, Diners Club և այլն: Որպես կանոն, այս տեսակի քարտը նախատեսված է հարուստ քաղաքացիների համար և տրամադրում է իր սեփականատերերին վարկային սահմանաչափերի ավելացում, լրացուցիչ արտոնություններ և զեղչեր ավիատոմսերի, հյուրանոցների և այլնի ամրագրման ժամանակ: Ներկայումս ԱՄՆ-ում քարտային վճարումները կազմում են բոլոր անկանխիկ վճարումների մոտ 26%-ը և դրանց արժեքի միայն 0,2%-ը:
Պլաստիկ քարտը երեք հիմնական գործառույթ ունի. 2) իրավաբանական և ֆիզիկական անձանց միջև փոխադարձ հաշվարկներով ապրանքներ գնելիս և պարտքերը մարելիս հանդես է գալիս որպես վճարման միջոց. 3) ծառայում է որպես գործիք՝ գրեթե ցանկացած պահի ընթացիկ հաշվից գումար ստանալու համար:
gt; Էլեկտրոնային մեծածախ վճարային համակարգեր: Այս համակարգերն օգտագործվում են մեծ գումարներով գործարքներ իրականացնելու համար: Էլեկտրոնային մեծածախ վճարումների համակարգերը վճարային համակարգեր են, որոնք թույլ են տալիս բարձր արժեքով էլեկտրոնային վճարային գործարքներ կատարել բանկերի, առևտրային ընկերությունների և պետական ​​մարմիններ^ Հաշվարկները կատարվում են գործարքային հաշիվների միջոցով վարկային հաստատություններՀետեւաբար, նման մեծածախ համակարգերը գործում են ավանդային գումարներով: Էլեկտրոնային մեծաքանակ վճարումների համակարգերը ի հայտ եկան 1960-ականների վերջին: եւ լայն տարածում գտավ 1970-1980-ական թվականներին։ Հիմնական? Նրանց տարրերն են.

1. քլիրինգային հաշվարկային համակարգեր, որոնք կարգավորում են իրենց հաճախորդների հաշիվները (նեթինգ) ժամանակի որոշակի կետում, որպես կանոն, աշխատանքային օրվա վերջում: Նման համակարգերը կարող են լինել երկկողմ կամ բազմակողմ: Նման համակարգերի հիմնական թերությունները վճարումների կատարման անբավարար արդյունավետությունն են, ինչպես նաև իրացվելիության ռիսկի առկայությունը.
2. համախառն հաշվարկային համակարգեր իրական ժամանակում: Ներկայումս այս համակարգերն արդեն փոխարինել են ցանցերը շատ երկրներում: Դրանց տեսքով զգալիորեն նվազել են բանկային հատվածի իրացվելիության ռիսկը և համակարգային ռիսկը։ IN Եվրոպական ՄիությունԿան երկու տարածաշրջանային գերհամակարգեր, որոնք կապում են Միության անդամ երկրների RTGS-ները՝ TARGET-ը և Euro I-ը: Որոշ երկրներում, հիմնականում ԱՄՆ-ում, որտեղ գործում է CHIPS քլիրինգի համակարգը, ցանցային համակարգերը փոխակերպվում են ժամանակի ժամանակաշրջանների):

ԱՄՆ-ում էլեկտրոնային մեծածախ վճարումների երկու խոշորագույն համակարգերն են CHIPS-ը և FedWire-ը: CHIPS-ը (Clearing House Interbank Payment Systems) միջբանկային քլիրինգային համակարգ է, որտեղ հաշվարկները կատարվում են իր հաճախորդների պահուստային հաշիվների միջոցով: Այն մասնավոր սեփականություն է և գործում է հիբրիդային հիմունքներով՝ հիմնված կարճ ցիկլի քլիրինգի համակարգի վրա: CHIPS համակարգում գործարքի միջին արժեքը 1999 թվականին կազմել է մոտ $5 մլն, գործարքների ընդհանուր արժեքը կազմել է $297,934 մլրդ (ՀՆԱ-ի 32,0%-ը)։ 1999 թվականին համակարգը ներառում էր 77 վարկային հաստատություն։ .
FedWire-ը քլիրինգային ցանց է, որը պատկանում և շահագործվում է ԱՄՆ Դաշնային պահուստային համակարգի կողմից: Բոլոր ավանդապահ հաստատությունները, որոնք պարտավոր են պահուստներ պահել Ֆեդերացիայի հետ, մուտք ունեն FedWire համակարգ: Համակարգը միջոցներ է փոխանցում իրական ժամանակում: FedWire-ում գործարքների միջին արժեքը 1999 թվականին կազմել է մոտ

1. մլն դոլար Գործարքների ընդհանուր ծավալը կազմել է 343,382 մլրդ դոլար (ՀՆԱ-ի 36,9%-ը)։ 1999 թվականին FedWire-ն ուներ մոտ 10000 անդամ։

Էլեկտրոնային մեծածախ վճարումների այս համակարգերի առանձնահատկությունը տարբեր տեսակի գործարքների մասնագիտացումն է: CHIPS համակարգում փոխանցումների մեծ մասը կապված է արտաքին առևտրի և եվրո արժույթով գործարքների հետ։ FedWire համակարգում գործարքների հիմնական տեսակներն են՝ փոխանցումը դաշնային ֆոնդերավանդապահ հաստատությունից մյուսը. պետական ​​արժեթղթերի առք ու վաճառք.
Կան երեք հիմնական առավելություններ էլեկտրոնային համակարգերմեծածախ վճարումներ. փոխադարձ հաշվարկների արագության բարձրացում; վճարային գործարքների արժեքի նվազեցում; բանկային նամակագրության մշակման պարզեցում.
¦ Առցանց վճարային համակարգեր. Ներկայումս էլեկտրոնային տնտեսության ակտիվ զարգացման հետ կապված՝ առցանց վճարային համակարգերը (օնլայն բանկային համակարգեր) ավելի լայն տարածում են ստանում։ Առցանց վճարային համակարգերը նոր էլեկտրոնային վճարային համակարգեր են, որոնք թույլ են տալիս իրական ժամանակում ուղղակի վճարումներ կատարել վճարողի հաշվից և վարկից կանխիկվրա. ստացող ձյուն. Առցանց վճարային համակարգերը կարող են օգտագործվել ինչպես ավանդական, այնպես էլ էլեկտրոնային տնտեսության պայմաններում վճարումներ կատարելու համար: Ներկայումս առցանց վճարումների զարգացման ամենազարգացած ոլորտներից են առցանց բանկային համակարգերը։
Էլեկտրոնային փող. Վերջին տարիները 20 րդ դար նշանավորվեց ապրանքա-դրամական հարաբերությունների զարգացման նոր փուլ՝ վարկային փողի նոր ձևի՝ էլեկտրոնային փողի (փողի) առաջացումը։ Դրանց ստեղծման հիմնական պատճառները ներառում են դրամաշրջանառության գործարքային ծախսերը նվազեցնելու ցանկությունը ինչպես ավանդական, այնպես էլ էլեկտրոնային տնտեսությունում և էլեկտրոնային սինյորաժում: Չնայած զգալի գումար տարբեր համակարգերէլեկտրոնային փողը, նրանց մասնաբաժինը զարգացած երկրներում 2001 թվականին կազմել է դրամական ագրեգատի ոչ ավելի, քան 1%-ը Մլ.
Էլեկտրոնային փողի էությունը կարելի է դիտարկել երկու կողմից. որպես կանխավճարային ֆինանսական արդյունք և որպես դրամական արժեք՝ արտահայտված արժութային միավորներով և էլեկտրոնային եղանակով պահվող հաճախորդին պատկանող էլեկտրոնային սարքում: Էլեկտրոնային փողը կապված չէ որևէ հաշվի հետ ֆինանսական հաստատությունև դրանք թողարկողի անտոկոս պարտավորությունն են, ուստի դրանք չպետք է դիտարկվեն որպես ավանդային գումար:
փոխանակման ծախսեր. Քանի որ ցանկացած ապրանքի կամ ծառայության ձեռքբերումը կապված է ծախսերի հետ, փողի մի տեսակը մյուսով փոխարինելու հիմնական պատճառն այդպիսի ծախսերը նվազագույնի հասցնելն է: Ապրանքների կամ ծառայությունների ձեռքբերման հետ կապված ծախսերն արտահայտվում են ինչպես փոխանակման հնարավորության սպասման ժամանակ ծախսված ժամանակի, այնպես էլ բուն փոխանակման իրականացման հետ կապված միջոցների ծախսման մեջ: Ծախսերը, որոնք գնորդը կրում է, երբ սպասում է իրեն անհրաժեշտ ապրանքի կամ ծառայության համար փոխանակման հնարավորության, կոչվում է սպասման արժեք: Ծախսերը, որոնք գերազանցում են այն գինը, որը գնորդը կկրի ապրանք կամ ծառայություն գնելիս, կոչվում են գործարքային ծախսեր (գործարքի արժեք):
Բացի սպասման և գործարքի ծախսերից, բաշխման ծախսերը, որպես կանոն, ներառում են դրանց պահպանման, տեղափոխման, վերահաշվարկի, փողի անվտանգության ապահովման ծախսերը։
Կանխիկի գործարքի ծախսերը բավականին ցածր են և կազմում են 0,1-0,2 դոլարից պակաս մեկ գործարքի համար ԱՄՆ-ում։ Ավանդային գումարով վճարումների միջին գործարքի ծախսերը զգալիորեն տարբերվում են՝ կախված նրանից, թե որ վճարային գործիքով են դրանք կատարվել: Վարկային քարտերի և չեկերի համար գործարքի արժեքը ԱՄՆ-ում միջինը $2,6 է, իսկ դեբետային քարտերի համար՝ 0, $62 (այսինքն՝ 25% մինչև 40 դոլար): Չեկի վճարման ծախսերի տոկոսը) Էլեկտրոնային փողով վճարումների համար գործարքների ծախսերը ակնկալվում է, որ կկազմեն կանխիկ վճարումների արժեքի 100%-ից մինչև 150%-ը: Այնուամենայնիվ, կանխիկի կառավարումը, ի տարբերություն ավանդների և էլեկտրոնային փողերի կառավարման, շատ թանկ է: Այսպես, օրինակ, ԱՄՆ-ում կանխիկ դրամի կառավարման չափված տարեկան ծախսերը կազմում են 60 միլիարդ դոլար, ուստի կանխիկ դրամի շրջանառության ընդհանուր ծախսերը շատ ավելի մեծ կլինեն, քան ավանդների և առավել եւս էլեկտրոնային փողի դեպքում։ Վարկային փողի ժամանակակից էվոլյուցիան բաղկացած է զարգացած երկրներում շրջանառության մեջ գտնվող կանխիկի մասնաբաժնի աստիճանական կրճատումից և դրանց հաջորդական փոխարինումից ավանդներով և էլեկտրոնային փողերով:

Անփոխարինելի (վարկային) փողը կոչվում է արժեքի նշան, փոխարինող բնական (իրական) փողին: Fiat փողերը ներառում են թղթային, ավանդային և էլեկտրոնային փողեր:

Վարկային փողերի անվանական արժեքը շատ ավելի բարձր է, քան այն նյութի արժեքը, որից դրանք պատրաստված են: Օրինակ, տասը թղթային ռուբլու ամենաբարձր արժեքը հենց դրանց օգտագործման մեջ է որպես փող, այլ ոչ թե որևէ այլ կարողության:

Fiat-ի փողերը ի հայտ են եկել փողով վճարման միջոցի ֆունկցիայի կատարման հետ կապված, երբ ապրանքա-դրամական հարաբերությունների զարգացման հետ մեկտեղ առք ու վաճառքը սկսել է իրականացվել ապառիկ վճարմամբ։ Սկզբում ֆիատ փողի տնտեսական նշանակությունն արտահայտվել է հետևյալ կերպ.

Դրամական միջոցների հոսքի առաձգականություն ստեղծելիս, անհրաժեշտության դեպքում ընդլայնվելու և կծկվելու ունակությունը.

Կանխիկ (ոսկի) փող խնայելու մեջ.

Անկանխիկ վճարումների զարգացման գործում.

Վարկային փողերի առանձնահատկությունն այն է, որ դրանց շրջանառության մեջ դուրս գալը կապված է շրջանառության իրական կարիքների հետ։ Սա ենթադրում է վարկային գործառնությունների իրականացում` կապված ապրանքների արտադրության և իրացման փաստացի գործընթացների հետ: Միևնույն ժամանակ, վարկառուներին տրամադրվող վճարային միջոցների ծավալը կապված է փողի շրջանառության իրական անհրաժեշտության հետ։ Այս հատկությունը fiat money-ի ամենակարեւոր առավելությունն է:

XX դարի 30-ական թվականներից։ կապիտալիստական ​​աշխարհում ստեղծվեց ֆիատ վարկային փողի համակարգ, որն իր բնույթով մոտեցավ թղթային փողին։ Ժամանակակից թղթադրամների անվտանգությունը հիմնականում պետական ​​արժեթղթերն են. ոսկու արժեթուղթը և թղթադրամների փոխանակումը ոսկով վերացվել են կապիտալիստական ​​աշխարհի գրեթե բոլոր երկրներում։ Օտարերկրյա կենտրոնական բանկերի համար ԱՄՆ դոլարի փոխանակումը ոսկու հետ դադարեցվել է 1971 թվականի օգոստոսի 16-ին։

Դրամավարկային համակարգի որակական փոփոխությունները պայմանավորեցին դրա անկայունությունը կապիտալիզմի ընդհանուր ճգնաժամի պայմաններում։ Կապիտալիզմի ժամանակակից դրամավարկային համակարգը բնութագրվում է հետևյալ հատկանիշներով.

1) ոսկու հետ կապի թուլացում՝ ներքին և արտաքին շրջանառությունից նրա տեղափոխման հետևանքով.

2) վարկային փողի գերակայությունը, որը չի կարող փոխանակվել ոսկու հետ, մոտենում է թղթային փողին.

3) փողի թողարկումը տնտեսության, պետությանը վարկավորման կարգով և ոսկու և արժութային պաշտոնական պահուստների աճի դեմ.

4) անկանխիկ շրջանառության լայն զարգացում և դրամական շրջանառության կրճատում.

5) դրամաշրջանառության պետական ​​մենաշնորհային կարգավորումը.

6) քրոնիկ գնաճ.

Թղթային փողի ծագումն ու էությունը

Թղթային փողի ի հայտ գալն օբյեկտիվորեն պայմանավորված է մետաղի շրջանառության օրենքներով, ապրանքային բորսայի զարգացմամբ և դրա ծախսերը հոգալու համար պետության միջոցների կարիքով։ Թղթային փողի առաջացումը երկար տարիների արդյունք էր պատմական գործընթացփողի անվանական արժեքի աստիճանական տարանջատում իրականից. Նման տարանջատման հնարավորությունը կապված էր փողի որպես շրջանառության միջոցի գործելու անցողիկ բնույթի հետ։

Շրջանառության ընթացքում լիարժեք մետաղադրամները աստիճանաբար ջնջվում են՝ կորցնելով իրենց արժեքի մի մասը։ XIX դարի առաջին երրորդի քսան տարի. Եվրոպայում ամբողջությամբ անհետացել է 380 մլն ֆունտից 19-ի ջնջման արդյունքում։ Արվեստ, այսինքն. Ամբողջ ոսկու 5%-ը։

Երկրներ, որոնք ոսկու շրջանառություն են ունեցել 80-ական թթ. 19 - րդ դար տարեկան նվազագույնը 700-800 կգ մաքուր ոսկի կորցրեց մետաղադրամներ կրելուց:

Չնայած այն հանգամանքին, որ մետաղադրամների իրական մետաղի պարունակությունը դադարում է համապատասխանել դրանց անվանական արժեքին, մաշված մետաղադրամները շարունակում են գործել որպես շրջանառության միջոց, ինչպես բոլորովին նոր մետաղադրամները: Այսպիսով, մաշված մետաղադրամների շրջանառության պրակտիկան օբյեկտիվ նախադրյալներ է ստեղծել արժեքավոր փողերը դրանց փոխարինողներով փոխարինելու համար։

Մետաղական փողերը իրենց թղթե ցուցանակներով փոխարինելու դարավոր ճանապարհին հաջորդ քայլը պետության կողմից մետաղադրամների դիտավորյալ վնասումն էր, այսինքն. պետության կողմից ոսկու (արծաթի) նվազեցված պարունակությամբ թերի մետաղադրամների թողարկումը, այնուհետև ոսկու փոխարեն արծաթե, արծաթի փոխարեն՝ պղնձի հատումը։ Մետաղադրամների վնասը լրացուցիչ եկամուտ է բերել պետությանը.

Վերջնական փուլը պետության (գանձապետարանի) կողմից թղթային փողերի թողարկումն էր (որոշ երկրներում դրանք կոչվում էին «թղթե մետաղադրամներ») հարկադիր փոխարժեքով իրենց ծախսերը հոգալու համար (13-րդ դարի սկզբին՝ Չինաստանում, մ.թ. 4-րդ դար՝ Ճապոնիայում, 17-րդ դարում՝ Շվեդիայում): Սկզբում պետությունը, որպես կանոն, թղթադրամը (գանձապետական ​​թղթադրամներ, թղթադրամներ) փոխանակում էր ոսկու (արծաթի) հետ՝ համաձայն. պաշտոնական փոխարժեքըինչը նրանց հանրային ճանաչման առիթ է տվել։ Սակայն պետության փողի կարիքների անընդհատ աճը ստիպեց նրան ավելի ու ավելի շատ թղթադրամներ թողարկել և հրաժարվել դրանք թանկարժեք մետաղի հետ փոխանակելուց։ Սկզբում թղթադրամը (ավանդի հետ միասին) ոսկին (արծաթին) զուգահեռ շրջանառվում էր, հետո ամբողջությամբ փոխարինում էին վերջինիս։ Ի վերջո, թղթադրամի և ոսկու բոլոր կապերը կորավ, դրանց ընդհանուր սակարկելիությունն ապահովվեց բացառապես թողարկող պետության ուժով։ Թղթե թղթադրամները լիարժեք փող չեն, այլ միայն դրանց նշանները։ Սա, և այն, որ թղթային փողն ավելի հարմար է օգտագործել, բացատրում է մետաղական փողից թղթային փողի անցնելու փաստը։ Նման անցման հնարավորությունը բնորոշ է փողի՝ որպես շրջանառության միջոցի գործառույթին։ Թղթային փողի շրջանառության մեջ թողարկման գործնական իրականացման համար այս հնարավորության օգտագործումը ենթադրում է երկու պայմանի առկայություն՝ համեմատաբար զարգացած ապրանքա-դրամական հարաբերություններ և վստահության առկայություն թղթային փողի նկատմամբ։

Դրանք առաջին անգամ թողարկվել են Չինաստանում 7-րդ դարում բարձր արժեքի թղթադրամներով՝ փոխարինելու անհարմար լիարժեք պղնձե փողերը: Եվ մինչ թղթադրամները կարելի էր ազատորեն փոխանակել լիարժեք փողի հետ, դրանք հաջողությամբ շրջանառվեցին։ Հետագայում՝ XIII դարում, թղթադրամը թողարկվել է Պարսկաստանում, իսկ XIV դարում՝ Ճապոնիայում։

Հենվելով պետական ​​իշխանության ուժի վրա՝ հնարավոր է դառնում շրջանառության մեջ գտնվող ոսկին ու արծաթը սկզբում տվյալ պետության ներսում, ապա համաշխարհային առևտրում փոխարինել արժեքի նշաններով։ Սկզբում այս նշանները ցանկացած պահի կարող էին փոխանակվել թանկարժեք մետաղների հետ անվանական արժեքով, ինչը թույլ էր տալիս նրանց շրջանառության մեջ շրջանառվել որպես թանկարժեք մետաղներից փողի փոխարինիչներ:

Թղթե փողը առաջանում և գործում է ոսկու փողի հետ մեկտեղ՝ աստիճանաբար ուժ ստանալով և դուրս քշելով ոսկե փողը։

XII–XV դդ. Առևտրի հարմարության համար առևտրականները ստեղծում են բանկեր՝ դրանց միջոցով կանխիկ վճարումները փոխարինելու անկանխիկով, որոնք ավելի հարմար և անվտանգ են։

Նախակապիտալիստական ​​ժամանակներում թղթային փողը գոյություն ուներ միայն այնքան ժամանակ, քանի դեռ դրանք ազատորեն փոխանակվում էին լիարժեք փողերով: Բուրժուական կառավարության տեսքով կապիտալիզմի վերելքով վերջապես հայտնվեց մեկը, ում ժողովուրդը կարող էր վստահել։ Թղթային փողի զարգացման լայն հնարավորություններ ստեղծում է միայն կապիտալիզմը՝ իր զարգացածով վարկային համակարգ.

Թղթային փողերը (գանձապետական ​​թղթադրամներ) արժեքի թղթային նշաններ են, որոնք թողարկվում են պետության կողմից (ի դեմս Գանձապետարանի կամ Ֆինանսների նախարարության) բյուջեի դեֆիցիտը ծածկելու համար, որոնք չեն փոխանակվում ոսկու հետ և օժտված են հարկադիր փոխարժեքով:

Պետք է ուշադրություն դարձնել, որ ներկայումս նման գումարներ գործնականում չեն թողարկվում։

Թղթային փողը բնութագրվում էր երկու հատկանիշով.

Առաջին առանձնահատկությունն այն էր, որ նրանք չունեին իրենց ներքին արժեք: Նրանք ստորադաս փողեր էին` արժեքի նշաններ, ունեին ներկայացուցչական արժեք, որը որոշում էր նրանց գնողունակությունը:

Երկրորդ հատկանիշը կապված է շրջանառության բնույթի հետ. թղթադրամն իր էությամբ անկայուն էր, այսինքն. դրանք արժեզրկման միտում ունեն։ Դա պայմանավորված էր երկու պատճառով.

1) թղթային փող է թողարկվել բյուջեի դեֆիցիտը ծածկելու համար, այսինքն. առանց հաշվի առնելու (ավելի ճիշտ՝ փողի առևտրի կարիքները գերազանցող);

2) թղթային փողը չի փոխանակվել ոսկու հետ, հետևաբար չի գործել ավելորդ թղթադրամը շրջանառությունից հանելու մեխանիզմը, հետևաբար, առևտրաշրջանառության կարիքները գերազանցող թղթադրամները «խրվել» են շրջանառության ուղիներում և արժեզրկվել։

Այսպիսով, թղթադրամը թղթադրամներն են, որոնք փոխանակելի չեն լիիրավ փողի հետ՝ թողարկված դեֆիցիտը ծածկելու համար։ պետական ​​բյուջե. Թողարկված փողերի անվանական արժեքի և դրանց թողարկման արժեքի տարբերությունը (թղթի արժեք, տպագրություն) կազմում է գանձապետարանի բաժնետոմսերի հավելավճարը, որը պետական ​​եկամուտների էական տարր է: Թղթային փողի թողարկումը պետք է սահմանափակվի տվյալ ժամանակահատվածում շրջանառության համար անհրաժեշտ արժեքավոր փողերի քանակով, այլ կերպ ասած՝ ոսկու փողի քանակով, որին դրանք փոխարինում են շրջանառության մեջ։

Սակայն պետբյուջեի դեֆիցիտի ի հայտ գալը, ապա աճը հանգեցրեց թղթադրամի թողարկման ավելացմանը, որի չափը կախված էր պետության կարիքից. ֆինանսական ռեսուրսներ. Թղթային փողի թողարկումը (թողարկումը) որոշվում է ոչ թե ապրանքաշրջանառության անհրաժեշտությամբ, այլ պետական ​​բյուջեի դեֆիցիտով։ Բայց որքան էլ պետությունը թողարկի թղթային փող, դրանք ներկայացնելու են միայն այն լիիրավ գումարի չափը, որին փոխարինում են շրջանառության մեջ։ Սա է գնաճի էությունը, այսինքն՝ թղթային փողի գնողունակության նվազումը։ Բայց փողի արժեզրկումը կարող է առաջանալ նաև այլ պատճառներով՝ կառավարության նկատմամբ վստահության անկում, վճարային հաշվեկշռի պասիվություն։

Թղթային փողը կատարում է երկու գործառույթ՝ շրջանառության և վճարման միջոցների։ Թղթային փողի տնտեսական բնույթը բացառում է թղթային փողի շրջանառության կայունության հնարավորությունը, tk. դրանց թողարկումը չի կարգավորվում առևտրի կարիքներով, և չկա շրջանառությունից ավելցուկային թղթադրամի ավտոմատ դուրսբերման մեխանիզմ։ Արդյունքում, թղթադրամը, անկախ շրջանառությունից, խրված շրջանառության մեջ, հեղեղում է շրջանառության ուղիները և արժեզրկվում։

Փողի արժեզրկումը դրամական միավորի գնողունակության նվազում է: Դիտարկենք թղթային փողերի արժեզրկման մեխանիզմը` դրանց արտանետման արդյունքում փողի առևտրի կարիքներից ավելի: Օրինակ՝ փողով ապրանքաշրջանառության անհրաժեշտությունը (տվյալ գների մակարդակով, վաճառված ապրանքների քանակով և փողի արագությամբ) կազմում է 2000 միլիարդ դոլար։ անվանական արժեքըՇրջանառության մեջ թղթադրամի առաջարկը կազմում է 2000 միլիարդ դոլար, այնուհետև ամբողջ փողի զանգվածի ներկայացուցչական արժեքը և գնողունակությունը կկազմի 2000 միլիարդ դոլար, իսկ մեկ դրամական միավորի ներկայացուցչական արժեքը և գնողունակությունը՝ 1 դոլար (2000:2000 թ.), այսինքն. հավասար է իր անվանական արժեքին:

Եթե ​​փողի զանգվածի անվանական արժեքը կազմում է 4000 միլիարդ դոլար, ապա ամբողջ փողի զանգվածի ներկայացուցչական արժեքը և, հետևաբար, գնողունակությունը կկազմեն 2000 միլիարդ դոլար (քանի որ փողի առևտրի կարիքը կազմում է 2000 միլիարդ դոլար), իսկ ներկայացուցչական արժեքը և յուրաքանչյուր դրամական միավորի գնողունակությունը կլինի անվանական արժեքից ցածր՝ 0,5 դոլար (2000:4000): Այսինքն՝ փողի զանգվածը կփոխանակվի ապրանքների նույն զանգվածի հետ, բայց երկու անգամ ավելի բարձր գներով։ Գների աճը կհանգեցնի փողի առևտրի անհրաժեշտության ավելացմանը՝ այն կբարձրանա մինչև 4000 միլիարդ դոլար, արդյունքում շրջանառության մեջ գտնվող փողի քանակը կհավասարվի փողի առևտրի անհրաժեշտությանը (նոր, ավելի բարձր գների մակարդակ):

Փողի արժեզրկումը դրսևորվում է երկու ձևով.

Ներքին մաշվածության դեպքում՝ ապրանքների նկատմամբ ներքին շուկա, այսինքն. ապրանքների գների բարձրացում;

Արտաքին արժեզրկման դեպքում՝ արտարժույթի նկատմամբ, այսինքն. ազգային արժույթի արժեզրկում.

Արժեզրկման պատճառները.

Պետության կողմից թղթային փողերի ավելցուկ թողարկում;

Թողարկողի նկատմամբ վստահության կորուստ;

Երկրի արտահանման և ներմուծման անբարենպաստ հարաբերակցությունը.

Թղթային փողի անխուսափելի ուղեկիցը գնաճն է։ Այն առաջանում է թղթային փողի ինքնաբուխ հարմարեցման անհնարինության պատճառով առևտրի կարիքներին և կառավարությունների կողմից արտանետումների օգտագործումը պետական ​​բյուջեի դեֆիցիտը ծածկելու համար:

Թղթային թղթադրամները լինում են երկու տեսակի՝ պետական՝ թողարկված գանձապետարանի կողմից (գանձապետական ​​թղթադրամներ) և բանկեր (բանկային թղթադրամներ կամ թղթադրամներ՝ թղթադրամներ)։ Գանձապետական ​​թղթադրամները սովորաբար կոչվում են պարզապես թղթային փող՝ ի տարբերություն թղթադրամների, որոնք իրենց բնույթով վարկային փող են։ Պատմականորեն թղթային փողը առաջացել է վարկային փողից առաջ: Թղթադրամները հայտնվում են վարկային հարաբերությունների զարգացմամբ։

Այսպիսով, թղթային փողի էությունը կայանում է նրանում, որ դրանք գործում են որպես պետության կողմից թողարկված արժեքի նշաններ՝ բյուջեի դեֆիցիտը ծածկելու համար, դրանք սովորաբար ոսկու համար չեն մարվում և պետության կողմից օժտված են հարկադիր փոխարժեքով։

Fiat-ի փողերը թղթադրամներ են, որոնք փոխարինում են շրջանառության մեջ գտնվող լիարժեք փողերին և գործում են որպես վարկի նշաններ: Ֆիատ փողի երեք հիմնական ձև կա՝ կառավարության կողմից թողարկված թղթային փող (կանխիկ), դեպոզիտային հաստատությունների կողմից թողարկված ավանդային գումար և մասնագիտացված ֆինանսական հաստատությունների կողմից թողարկված էլեկտրոնային փողեր:

Կանխիկ և էլեկտրոնային փողերը թողարկվում են սպառողների կարիքների համար: Ավանդի հարցն այլ բնույթ ունի. ավանդային գումարը տրվում է որոշակի ժամկետով` արտադրական կարիքների համար:

Ֆիատ փողերի համատարած շրջանառության պատճառները.

Նախ, ֆիատ փողը փող է, քանի որ մարդիկ այն ճանաչում են որպես ապրանքների և ծառայությունների փոխանակման միջոց: Այս հանրային ճանաչումը հիմնված է թողարկողների նկատմամբ վստահության վրա՝ հիմնված տնտեսական հաշվարկներում երկարաժամկետ փորձի վրա:

Երկրորդ, ֆիատ փողերն ունեն կանխատեսելի գնման արժեք, որը կարելի է գնահատել՝ օգտագործելով գնաճի տեմպերը:

Երրորդ, կանխիկ դրամը օրինական վճար է, այսինքն. պետության պարտավորությունը, իսկ ավանդը և էլեկտրոնային փողը դրանց թողարկողի պարտքային պարտավորությունն են:

Ֆիատ փողի բոլոր ձևերը նախատեսում են իրավական պատասխանատվություն ստանձնած դրամական պարտավորությունները կատարելուց հրաժարվելու համար:

Անփոխարինելի փողերը բաժանվում են՝ թղթադրամ, ավանդային փող (օրինագծեր, չեկեր, պլաստիկ քարտեր, էլեկտրոնային մեծածախ վճարային համակարգեր, առցանց վճարային համակարգեր), էլեկտրոնային փող։

Ֆիատ փողերի դասակարգումը ներկայացված է նկ. 3.3.

Բրինձ. 3.3. Ֆիատ փողերի դասակարգում

Թղթային փող.Առաջին թղթադրամը հայտնվել է Չինաստանում Հիեն Ցուն կայսեր օրոք 806-821 թթ. ՀԱՅՏԱՐԱՐՈՒԹՅՈՒՆ Ժամանակակից թղթային փողը բնութագրվում է երեք նշան.անփոխարինելիություն, հարկադիր փոխարժեքի առկայություն և անտոկոս: Ներկայումս զարգացած երկրներում ֆիատ փողերի զգալի մասը թողարկվում է կանխիկ դրամի տեսքով։ Ընդհանուրի մոտ 95-97%-ը կազմում են թղթային փողերը, որոնք թողարկվել են կառավարությունների կամ կենտրոնական բանկերի կողմից։ Մնացածը` ընդհանուրի 3-5%-ը, թողարկվում է ժետոնների տեսքով, սովորաբար գանձապետարանի անունից:

XX դարի երկրորդ կեսին։ զարգացած երկրներում թղթային փողի արժեքը՝ որպես վճարման միջոց, անշեղորեն նվազում է։ Դա պայմանավորված էր վճարային շրջանառության մեջ կանխիկ դրամը ավանդային գումարով համատարած փոխարինմամբ։ Միաժամանակ նվազել են կանխիկ դրամի թողարկումից կառավարության եկամուտները։

Ներկայումս տարբեր ֆինանսական հաստատությունների ավանդային գործունեության ակտիվ զարգացմանը զուգընթաց, ինչպես նաև էլեկտրոնային փողի ի հայտ գալուն զուգընթաց, ակնկալվում է թղթային փողի անհրաժեշտության հետագա կրճատում։

ԱՎԱՆԴ ԳՈՒՄԱՐ.Ավանդային փողի առաջացումը պատմականորեն կապված է բանկային համակարգի զարգացման և օրինագծերի հաշվառման բանկային գործառնությունների իրականացման հետ: Դրանք հաճախորդների բանկային հաշիվներում որոշակի գումարի թվային գրառումներ են: Ի սկզբանե ավանդային գումարը ի հայտ է եկել այն ժամանակ, երբ մուրհակի տերերը այն ներկայացրել են բանկ՝ հաշվառման, ինչի արդյունքում բանկը, պարտքի գումարը թղթադրամներով վճարելու փոխարեն, հաշիվ է բացել թղթադրամի տիրոջ համար։ Նման հաշվում հաշվառվել է հասանելիք գումարի չափը, և այդ հաշվից վճարումներ են կատարվել դրանց դեբետագրմամբ։ Ներկայումս ավանդային գումարն ամենից հաճախ հայտնվում է բանկի դրամարկղ մուտքագրելով և ընթացիկ բանկային հաշիվներ բացելով:

Այսօր մի շարք ֆինանսական հաստատություններ իրավունք ունեն թողարկել ֆիատ փող՝ գործարքային (ընթացիկ, չեկային, քարտային) հաշիվների բացման տեսքով, որոնք կոչվում են ավանդային գումար։ Շատ զարգացած երկրների բանկերը, խնայողական և վարկային միությունները, վարկային միությունները հաճախորդներին հնարավորություն են տալիս բացել ընթացիկ հաշիվներ:

Օրինագծեր.Ֆիատ փողերի համակարգերում առանձնահատուկ տեղ են զբաղեցնում մուրհակները, մուրհակը պարտապանի անվերապահ գրավոր պարտավորությունն է՝ վճարել դրա վրա նշված գումարը սահմանված ժամկետում:

Որպես վարկավորման և հաշվարկային միջոց՝ մուրհակը հանդես է գալիս որպես թղթադրամների, իսկ ավելի ուշ՝ թղթադրամների մի տեսակ նախատիպ։ Այնուամենայնիվ, ժամանակակից տնտեսական տեսության մեջ բորսայական մուրհակները համարվում են ավելի շատ որպես արժեթղթեր, որոնք հանդես են գալիս որպես առևտրային վարկավորման գործիք, այլ ոչ թե փող: Միաժամանակ, Ռուսաստանի և այլ զարգացող երկրների դրամաշրջանառության մեջ որպես վճարման միջոց ֆինանսական օրինագծերի արժեքը բավականին բարձր է։ Մուրհակների առաջին հիշատակումը վերաբերում է 1160-1200 թթ. n. ե.

Հաշիվը, որպես պարտքային պարտավորությունների տեսակ, ունի հատուկ բնութագրեր: Հատկություններ:ա) վերացականություն (գործարքի կոնկրետ տեսակը հաշվում նշված չէ, և դրա հետ մեկտեղ պարտքի աղբյուրը). բ) անվիճելիությունը (պարտքի անվերապահ վճարումը, ներառյալ հարկադրանքի միջոցները նոտարի կողմից բողոքի ակտ կազմելուց հետո). գ) սակարկելիություն (կանխիկի փոխարեն օգտագործվում է որպես վճարման միջոց, երբ հաշիվն այլ անձանց փոխանցվում է դրա մեջքին դրոշմով): Սա ստեղծում է մուրհակների փոխադարձ հաշվանցման հնարավորություն։

Օրինագծի ծագման բնույթով կան առևտրային և ֆինանսական:Առևտրային հաշիվը հիմնված է իրական առևտրային գործարքների վրա և հիմք է հանդիսանում վարկավորման առևտրային ձևի մշակման համար: Ֆինանսական հաշիվը չունի իրական հիմք և հաճախ դիտվում է որպես դրամական փոխարինող: Այն օգտագործվում է փող տալու ժամանակ։ Ֆինանսական մուրհակների տեսակներից են պետության կողմից թողարկված գանձապետական ​​մուրհակները՝ բյուջետային ծախսերը հոգալու համար:

Իր բնույթով օրինագիծը կարող է լինել պարզ և թարգմանված. Մուրհակը թղթադրամի պարտավորությունն է՝ սահմանված ժամկետում մուրհակ տիրոջը վճարել որոշակի գումար: Փոխանակման մուրհակը (դրամագիծը) մուրհակի (դրամարկղի) տիրոջ կողմից վճարողին (դրաունտին) ուղղված հանձնարարական է՝ նշված գումարը վճարել երրորդ անձի (փոխանցում):

Մուրհակը որպես դրամական գործիք հանդիսանում է վարկավորման գրավի առարկա:

Հաշիվների շրջանառությունն ունի իր սեփականը սահմանները։Նախ՝ օրինագիծն ունի սահմանափակ շրջանառության ժամկետ։ Երկրորդ՝ մուրհակը չի կարող վճարել աշխատավարձեր և այլ կանոնավոր եկամուտներ, ինչպես նաև վճարումներ բյուջե։ Երրորդ, հաշիվը չի կարող օգտագործվել մի քանի վճարային գործարքներում: Չորրորդ՝ օրինագիծը սպասարկում է միայն մեծածախ առևտրին։ Հինգերորդ՝ օրինագծերի շրջանառության մեջ ներգրավված է անձանց սահմանափակ շրջանակ։ Մուրհակների շրջանառության վերը նշված սահմանները թույլ չեն տալիս մուրհակին կատարել հիմնական դրամական գործառույթները և, հետևաբար, դիտարկվել որպես փող:

Չեկեր.Չեկը սահմանված ձևի դրամական փաստաթուղթ է, որը պարունակում է չեկ տրամադրողի անվերապահ հրամանը վարկային հաստատությանը չեկի տիրոջը վճարելու դրանում նշված գումարը: Չեկերն օգտագործվում են ֆիզիկական և իրավաբանական անձանց կողմից փոխադարձ հաշվարկների համար: Դրանց մասին առաջին հիշատակումը վերաբերում է 1659թ.-ին, երբ Լոնդոնում միստր Դելբոեի (Պարոն Դելբո) անունով չեկ է կազմվել։ Սակայն չեկերը լայն տարածում գտան միայն 19-րդ դարի վերջին։ զարգացած երկրներում բանկերի կողմից ավանդային գործառնությունների ակտիվ զարգացման հետ։ Արդեն 1890 թվականին ԱՄՆ-ում բոլոր գործարքների մոտ 90%-ն իրականացվում էր չեկային հաշիվների օգնությամբ։

Որպես կանոն, չեկ վճարողն այն բանկն է կամ այլ վարկային հաստատությունը, որտեղ տեղադրված է վճարողի հաշիվը։

Կարելի է տարբերել չեկի երեք հիմնական գործառույթ: Նա

ա) ծառայում է որպես բանկում ընթացիկ հաշվից գումար ստանալու միջոց.

բ) իրավաբանական և ֆիզիկական անձանց միջև փոխադարձ հաշվարկներով ապրանքներ գնելիս և պարտքերը մարելիս հանդես է գալիս որպես շրջանառության և վճարման միջոց.

գ) անկանխիկ վճարման գործիք է, որը զգալիորեն նվազեցնում է շրջանառության մեջ գտնվող կանխիկ գումարը:

Չեկը որպես վճարային գործիքի առանձնահատկությունն այն է, որ այն պետք է ֆիզիկապես ներկայացվի բանկին վճարման համար:

Չեկերը կոչվում են անձնական,եթե դրանք թողարկվել են անհատների կողմից: Չեկերը կոչվում են կոմերցիոնեթե թողարկվել է առևտրային ձեռնարկությունների կողմից: Չեկերը կոչվում են կառավարությունեթե տրված է դաշնային և տեղական իշխանությունների կողմից:

Չեկերն ունեն երկու հիմնական օգուտներըկանխիկից առաջ։ Նախ, չեկերը կարող են գրվել ցանկացած գումարի համար (այսինքն, մինչև բանկային մնացորդը կամ վարկային սահմանաչափը): Երկրորդ, ստուգումները հեշտ է կարգավորել, և կորցնելու դեպքում դրանք կարող են վերականգնվել: Բացի այդ, ի տարբերություն պլաստիկ քարտերի կամ էլեկտրոնային փողի, չեկերի սպասարկման համար չի պահանջվում օգտագործել նույնականացման էլեկտրոնային ցանց՝ ներառյալ թույլտվության կենտրոնների, բանկոմատների, էլեկտրոնային եզրափակչի համակարգ և այլն:

Չեկերը կարելի է բաժանել. գրանցված(տրված է կոնկրետ անձի՝ առանց մեկ ուրիշին փոխանցելու իրավունքի), պատվերներե (կազմված է կոնկրետ անձի համար, բայց ինդոսացիան այլ անձի փոխանցելու իրավունքով) և կրող(տրված է առանց հասցեատիրոջը նշելու, և դրանցում նշված գումարը պետք է վճարվի չեկը կրողին):

Որոշ դեպքերում, գզրոցի վճարունակությունը հաստատելու համար, ստուգումները կարող են ընդունվել, այսինքն. բանկը, օգտագործելով հատուկ մակագրություն, հավաստում է հաճախորդի ստորագրությունը և երաշխավորում չեկում նշված գումարի վճարումը: Այս ստուգումները կոչվում են ընդունվածկամ վավերացված: Չեկը գրած հաճախորդի վճարունակությունը հաստատելու այլ եղանակներ կան: Օրինակ, Եվրոպայում լայնորեն կիրառվում են եվրոչեկերը, որոնք ստանդարտացված չեկեր են, որոնք թողարկվում են եվրոչեկերի միջազգային կազմակերպության անդամ բանկերի կողմից և ուղեկցվում են հատուկ երաշխավորված քարտով՝ եվրոչեկային քարտով (եվրո քարտ): Նման քարտը երաշխավորում է չեկի վճարումը սահմանված սահմանում, ինչպես նաև կարող է օգտագործվել բանկոմատներից կանխիկացման համար: Պատվերների ընդունված չեկերն այսօր ամենատարածվածն են։

Չնայած նշված առավելություններին, չեկային շրջանառությունը բնութագրվում է մի շարքով թերությունները.Մասնավորապես, չեկերի՝ որպես շրջանառության և վճարման միջոցի լայն կիրառումը մեծ դժվարություններ է ստեղծել դրանց մշակման հարցում (չեկերի իսկության ստուգում, դրանց վրա ստորագրություններ և այլն)։ Բացի այդ, չեկերի հավաքագրման հետ կապված գործարքների ծավալի աճը պահանջում է բանկային որակավորում ունեցող զգալի թվով աշխատակիցներ, ինչը մեծացնում է չեկերի մշակման արժեքը:

Հատուկ տեսակի ստուգումներ են ճանապարհորդական չեկեր.Ճանապարհորդական չեկերը ստանդարտացված դրամական փաստաթուղթ են, որը տրվում է տեղական արտարժույթով, որը սովորաբար օգտագործվում է արտասահման մեկնելիս ապրանքների և ծառայությունների դիմաց վճարելու կամ կանխիկ գումար ստանալու համար: Ճանապարհորդական չեկերը սովորաբար հավաքվում են ավելի լավ փոխարժեքով, քան կանխիկ փոխանակումը: Իրենց բնույթով ճամփորդական չեկերը կանխավճարային ֆինանսական ապրանքներ են: Ճամփորդական կտրոն թողարկած ընկերության բոլոր գործակալություններում դրանք կանխիկացվում են առանց միջնորդավճարի։ Նրանց յուրահատկությունը կայանում է նրանում, որ դրանք գրանցված են և հաշվարկելիս պահանջում են իսկության անձնական հաստատում։ Երբ ճամփորդական կտրոն տերը վճարում է դրանով կամ փոխանակում է կանխիկի հետ, նա հսկիչ ստորագրություն է անում գանձապահի ներկայությամբ։ Ճամփորդական չեկերի հիմնական թողարկողներն են միջազգային խոշորագույն վարկային ընկերությունները American Express, VISA, Thomas Cook եւ այլն։

Պլաստիկ քարտեր.Զարգացման հետ XX դարի երկրորդ կեսին։ վճարային համակարգեր, որոնք թույլ են տալիս մանրածախ վճարումներ կատարել էլեկտրոնային եղանակով, հայտնվում է նոր վճարային գործիք՝ պլաստիկ քարտ։ Պլաստիկ քարտը բանկի կամ այլ մասնագիտացված կազմակերպության կողմից տրված անվանական դրամական փաստաթուղթ է, որը հավաստում է համապատասխան հաստատությունում պլաստիկ քարտի սեփականատիրոջ հաշվի առկայությունը և բանկային փոխանցումով ապրանքներ և ծառայություններ գնելու իրավունք:

Բանկային քարտերը հայտնվել են 50-ականների սկզբին։ 20 րդ դար Ներկայումս շրջանառության մեջ կա ավելի քան 2,7 միլիարդ բանկային քարտ, որոնք թողարկվում են հիմնականում միջազգային վճարային համակարգերի կամ վարկային ընկերությունների կողմից։ Միջազգային քարտերով վճարումների խոշորագույն համակարգերն են VISA International-ը (ավելի քան 21 հազար բանկ) և Europay International-ը (ավելի քան 28 հազար բանկ): Դրանք կազմում են բոլոր բանկային քարտերի մոտ 80%-ը: Վճարային քարտերի հատուկ տեսակ են համարվում վարկային ընկերությունների կողմից թողարկված տուրիստական ​​և զվարճանքի քարտերը, ինչպիսիք են American Express, Diners Club և այլն: Որպես կանոն, այս տեսակի քարտը նախատեսված է հարուստ քաղաքացիների համար և տրամադրում է իր սեփականատերերին վարկային սահմանաչափերի ավելացում, լրացուցիչ արտոնություններ և զեղչեր թռիչքների, հյուրանոցների և այլնի ամրագրման ժամանակ: Ներկայումս ԱՄՆ-ում քարտային վճարումների բաժինը կազմում է անկանխիկ վճարումների ընդհանուր ծավալի մոտ 26%-ը և դրանց արժեքի միայն 0,2%-ը։

Կան երեք հիմնական պլաստիկ քարտի գործառույթները 1) անկանխիկ վճարման գործիք է, որը զգալիորեն նվազեցնում է շրջանառության մեջ գտնվող կանխիկ գումարը. 2) իրավաբանական և ֆիզիկական անձանց միջև փոխադարձ հաշվարկներով ապրանքներ գնելիս և պարտքերը մարելիս հանդես է գալիս որպես վճարման միջոց. 3) ծառայում է որպես գործիք՝ գրեթե ցանկացած պահի ընթացիկ հաշվից գումար ստանալու համար:

Մեծածախ վճարումների էլեկտրոնային համակարգեր.Այս համակարգերն օգտագործվում են մեծ գումարներով գործարքներ իրականացնելու համար: Էլեկտրոնային մեծածախ վճարային համակարգերը վճարային համակարգեր են, որոնք թույլ են տալիս բարձրարժեք վճարային գործարքներ իրականացնել էլեկտրոնային եղանակով բանկերի, առևտրային ընկերությունների և պետական ​​մարմինների միջև: Մեծածախ առևտրի համակարգերը գործում են ավանդային գումարներով: Էլեկտրոնային մեծաքանակ վճարումների համակարգերը ի հայտ եկան 1960-ականների վերջին: եւ լայն տարածում գտավ 1970-1980-ական թվականներին։

Նրանց հիմնական տարրերն են.

1) քլիրինգային հաշվարկային համակարգեր, որոնք փոխադարձ հաշվարկներ են կատարում իրենց հաճախորդների հաշիվների վրա (նեթինգ) որոշակի ժամանակահատվածում, որպես կանոն, աշխատանքային օրվա վերջում: Նման համակարգերը կարող են լինել երկկողմ կամ բազմակողմ: Նման համակարգերի հիմնական թերությունները վճարումների կատարման անբավարար արդյունավետությունն են, ինչպես նաև իրացվելիության ռիսկի առկայությունը.

2) համախառն հաշվարկային համակարգեր իրական ժամանակում. Ներկայումս այս համակարգերն արդեն փոխարինել են ցանցերը շատ երկրներում: Դրանց տեսքով զգալիորեն նվազել են բանկային հատվածի իրացվելիության ռիսկը և համակարգային ռիսկը։ Եվրոպական Միությունում կան երկու տարածաշրջանային գերհամակարգեր՝ TARGET-ը և Euro I-ը: Որոշ երկրներում, հիմնականում ԱՄՆ-ում, որտեղ գործում է CHIPS-ի մաքրման համակարգը, ցանցային համակարգերը վերածվում են հիբրիդների, որոնք կարճ ցիկլով ցանցավորում են իրականացնում (ժամ. կարճ ժամանակամիջոցներ):

Կարելի է տարբերել երեք հիմնական արժանիքներմեծածախ վճարումների էլեկտրոնային համակարգեր. փոխադարձ հաշվարկների արագության բարձրացում. վճարային գործարքների արժեքի նվազեցում; բանկային նամակագրության մշակման պարզեցում.

Առցանց վճարային համակարգեր.Ներկայումս էլեկտրոնային տնտեսության ակտիվ զարգացման հետ կապված՝ առցանց վճարային համակարգերը (օնլայն բանկային համակարգեր) ավելի լայն տարածում են ստանում։ Առցանց վճարային համակարգերը նոր էլեկտրոնային վճարային համակարգեր են, որոնք թույլ են տալիս իրական ժամանակում ուղղակի վճարումներ կատարել վճարողի հաշվից և միջոցների մուտքագրում ստացողի հաշվին: Առցանց վճարային համակարգերը կարող են օգտագործվել ինչպես ավանդական, այնպես էլ էլեկտրոնային lika-ի շրջանակներում վճարումներ կատարելու համար:

Էլեկտրոնային փող. XX դարի վերջին տարիները. նշանավորվել են ապրանքա-դրամական հարաբերությունների զարգացման նոր փուլով՝ նոր ձևի առաջացում՝ փող՝ էլեկտրոնային փող (էլեկտրոնային փող):

Էլեկտրոնային փողի առաջացման և էվոլյուցիայի նախադրյալները.Դրամական ձևերի ակտիվ էվոլյուցիան նկատվել է վերջին քառասուն տարիների ընթացքում:

1960-ից մինչև 2000-ական թթ դրամավարկային ոլորտն անցել է էլեկտրոնայինացման երկու փուլ. Առաջին փուլը (1960-1980 թթ.) բաղկացած էր մեծածախ վճարումները էլեկտրոնային հիմքի վրա փոխանցելուց։ Այն բնութագրվում էր քլիրինգային հաշվարկային համակարգերի, ավտոմատացված քլիրինգային տների առաջացմամբ և էլեկտրոնային փոխանցման համակարգերի լայն կիրառմամբ։ Էլեկտրոնացման առաջին փուլը հնարավորություն տվեց պարզեցնել վճարումների կառավարման համակարգը, նվազեցնել վարկային և հաշվարկային ռիսկերը մեծածախ վճարումների մակարդակում, խթանել նոր ֆինանսական ապրանքների ի հայտ գալը և դիվերսիֆիկացնել դրանց հասանելիության միջոցները: Էլեկտրոնային փոխանցումների համակարգերի լայն կիրառումը հիմք է դարձել մանրածախ էլեկտրոնային վճարային միջոցների ներդրման համար, ինչպիսիք են վարկային և դեբետային քարտերը։

1990-ականների կեսերին հաշիվների էլեկտրոնային հասանելիության առաջացումը: և էլեկտրոնային փողի ի հայտ գալը 1990-ականների երկրորդ կեսին։ խորհրդանշում է էլեկտրոնացման երկրորդ փուլի սկիզբը։

Հնարավոր է բացահայտել մի քանիսը հիմնական էլեկտրոնային մուտքի համակարգեր: հաշվարկներ դեբետային քարտերդեպի ինտերնետ՝ օգտագործելով անվտանգության տարբեր արձանագրություններ. հաշվարկներ՝ օգտագործելով էլեկտրոնային չեկեր. հաշվարկներ՝ օգտագործելով առցանց բանկային համակարգեր, որոնք ապահովում են ուղղակի մուտք դեպի հաճախորդների բանկային հաշիվներ: Էլեկտրոնային հաշիվ մուտք գործելու համակարգերը գործում են վարկային կազմակերպությունների ընթացիկ հաշիվների վրա տեղադրված հաճախորդների ավանդային գումարներով:

Էլեկտրոնային փողի սահմանում. Ֆորմալ բնութագրեր.Էլեկտրոնային փողի սահմանման մի քանի հիմնական մոտեցում կա. Պայմանականորեն դրանք կարելի է բաժանել Եվրոպական, ամերիկյան և ասիական.

Որպես մաս Եվրոպական մոտեցման էլեկտրոնային փողհամարվում է որպես նոր ձևդրամ, որը պահանջում է դրանց թողարկման և շրջանառության կարգավորման հատուկ ռեժիմ։ Եվրոպական կենտրոնական բանկի սահմանման համաձայն՝ էլեկտրոնային փողը էլեկտրոնային եղանակով պահպանվող դրամական արժեք է տեխնիկական սարքի վրա, որը կարող է լայնորեն օգտագործվել երրորդ անձանց վճարումներ կատարելու համար՝ առանց գործարքների բանկային հաշիվներ ներգրավելու անհրաժեշտության, և որը գործում է որպես կանխավճարային ֆինանսական արդյունք։

Ամերիկյան մոտեցման շրջանակներում էլեկտրոնային փողը համարվում է ոչ թե որպես փողի նոր ձև, այլ դիտարկվում է որպես վարկային հաստատությունների կողմից մատուցվող ֆինանսական ծառայությունների նոր տեսակ։ Համաձայն ԱՄՆ Կոնգրեսի բյուջեի կոմիտեի սահմանման՝ «էլեկտրոնային փող» տերմինը կարող է օգտագործվել՝ նշելու նոր վճարային մեխանիզմների լայն շրջանակ (նոր վճարային գործիքներ), որոնք ստեղծվել են սպառողների կողմից էլեկտրոնային ձևով ընթացիկ վճարումներ կատարելու համար: ԱՄՆ-ում էլեկտրոնային փողերը ամենից հաճախ համեմատվում են այլ կանխավճարային ֆինանսական ապրանքների հետ, ինչպիսիք են ճանապարհորդական չեկերը: Այս առումով, ըստ ԱՄՆ Կոնգրեսի բյուջետային հանձնաժողովի, էլեկտրոնային փողի թողարկումն ու շրջանառությունը պետք է ենթարկվի ավանդական բանկային օրենսդրությանը։ Հետևաբար, ԱՄՆ-ում ներկայումս չկան հատուկ կանոնակարգեր, որոնք կարգավորում են էլեկտրոնային փողի թողարկումն ու շրջանառությունը։

Ճապոնիայում և ասիական մի շարք այլ երկրներում ներկայումս չկա միանշանակ մոտեցում էլեկտրոնային փողի մեկնաբանման հարցում։ Այս առումով Ճապոնիայի բանկը միտումնավոր միավորել է էլեկտրոնային փողի սահմանման երկու ամենատարածված մեկնաբանությունները: Այս սահմանման համաձայն՝ էլեկտրոնային փողը էլեկտրոնային վճարման միջոց է, որը պահպանում է դրամական արժեքը էլեկտրոնային ձևով (կամ դրամական արժեք պահանջելու իրավունք): Ներկայումս Ճապոնիայում կանխավճարային ֆինանսական ապրանքների թողարկման հետ կապված էլեկտրոնային փողի թողարկումը կարգավորվում է Կանխավճարային քարտերի մասին օրենքով։

Պետք է ընդգծել Էլեկտրոնային փողի չորս կարևոր բնութագրերը. 1) դրամական արժեքը ուղղակիորեն ամրագրված է տեղեկատվության կրիչի վրա (այստեղ որևէ հաշվի հղում չկա. վարկային հաստատություններ); 2) էլեկտրոնային փողով վճարումը վերջնական է (էլեկտրոնային փողի ստացողը համարվում է վերջնական վճարված, այսինքն՝ այլևս որևէ պահանջ չունի երրորդ անձանց նկատմամբ). 3) էլեկտրոնային փողի թողարկումը ֆինանսական գործունեության հատուկ տեսակ է (էլեկտրոնային փող թողարկողները հատուկ հաստատություններ են, որոնց նկատմամբ պետք է կիրառվի նրանց գործունեությունը կարգավորելու և վերահսկելու հատուկ ընթացակարգ). 4) էլեկտրոնային փողը դրանց թողարկողի անտոկոս պարտավորությունն է (ինչպես կենտրոնական բանկերի կողմից թողարկված կանխիկ դրամը, էլեկտրոնային փողը չի ենթադրում տոկոսների վճարում դրա սեփականատերերին):

Էլեկտրոնային փողը միաժամանակ մարմնավորում է ինչպես կանխիկ, այնպես էլ ավանդային փողի կարևոր առավելությունները: Կանխիկից էլեկտրոնային փողը ժառանգել է անանունության և միջոցների անվերապահ տնօրինման սեփականությունը, ինչպես նաև գործարքի ցածր ծախսերը, ավանդային փողերից՝ ապանյութական ձև, որը հարմար է դարձնում վճարումները և ցածր բաշխման ծախսերը:

Այսպիսով, հիմնական Էլեկտրոնային փողի առավելություններն ենԱ. 1) վճարումների ճկունություն. Էլեկտրոնային փողը կարող է միջնորդել երկու վճարումների մեջ ավանդական տնտեսություն, և միկրովճարումները էլեկտրոնային տնտեսությունում. 2) գործարքների ցածր արժեքը. «Ցանցային փողի» օգտագործմամբ գործարքի արժեքը, դրանց մշակումը և հաշվառումը շատ ավելի էժան է, քան կանխիկի, չեկերի և վարկային քարտերի օգտագործմամբ վճարումների արժեքը. 3) անանունության բարձր մակարդակ. Էլեկտրոնային փողը, ի տարբերություն չեկերի և վարկային քարտերի, թույլ է տալիս պահպանել գործարքների անանունության բարձր մակարդակ, քանի որ դրանք օգտագործելիս դրանք չեն պահանջում վճարողի ինքնության նույնականացում և նրա վարկունակության ստուգում. 4) նրանց միջոցների ուղղակի տնօրինման հնարավորությունը. Ի տարբերություն կանխիկի, էլեկտրոնային փողով վճարումը չի պահանջում վճարողի և ստացողի ներկայությունը մեկ տեղում, իսկ ի տարբերություն ավանդային գումարի, երրորդ կողմի միջամտությունը գործարքի ընթացքում:

Էլեկտրոնային փողի համակարգեր.

Ներկայումս կարելի է տարբերակել էլեկտրոնային փողի համակարգերի երեք հիմնական տեսակ.

Բազմաֆունկցիոնալ կանխավճարային քարտերի հիման վրա (քարտի վրա հիմնված համակարգեր);

Կանխավճարային ծրագրային ապահովման / ցանցային արտադրանքների հիման վրա (ծրագրային ապահովման վրա հիմնված / ցանցի վրա հիմնված համակարգեր);

Թողարկողի հեռավոր սերվերների (սերվերի վրա հիմնված համակարգեր) վիրտուալ դրամապանակներում պահվող կանխավճարային արժեքի հիման վրա։

Առաջին տեսակըէլեկտրոնային փողի համակարգերը հիմնված են պահվող արժեքով քարտերի (պահված արժեքով քարտեր) կամ «էլեկտրոնային դրամապանակների» (էլեկտրոնային դրամապանակներ կամ էլեկտրոնային դրամապանակներ) վրա: Նման քարտերն ունեն ներկառուցված միկրոպրոցեսոր, որի վրա կանխավճարի արդյունքում գրանցված է դրամական համարժեքը։

Հարկ է նշել, որ էլեկտրոնային փողին են պատկանում միայն բազմաֆունկցիոնալ կամ ունիվերսալ կանխավճարային քարտերը (այսինքն՝ նրանք, որոնցում դրամական արժեքը կարող է օգտագործվել երրորդ անձանց վճարումների համար): Միանգամյա կանխավճարային քարտերը, որոնք լայնորեն կիրառվում են ամբողջ աշխարհում հեռախոսակապում և տրանսպորտային ծառայություններում, չեն վերաբերում էլեկտրոնային փողին։ Նման քարտերի վրա տեղադրված տեղեկատվությունը իր բնույթով դրամական չէ, այլ ներկայացնում է որոշակի ծառայության սպառման միավորների կանխավճարային քանակ:

Երկրորդ տեսակԷլեկտրոնային փողի համակարգը հիմնված է կանխավճարային ծրագրային/ցանցային փողի վրա, որը նաև կոչվում է թվային կանխիկ: Այս դեպքում դրամական արժեքը պահպանվում է կոշտ սկավառակների վրա գտնվող համակարգիչների հիշողության մեջ և հատուկ ծրագրային ապահովման միջոցով այն փոխանցվում է էլեկտրոնային կապի ցանցերի, այդ թվում՝ ինտերնետի միջոցով։ Ինչպես բազմաֆունկցիոնալ կանխավճարային քարտերը, այնպես էլ միայն բազմաֆունկցիոնալ ցանցային դրամական համակարգերը դասակարգվում են որպես էլեկտրոնային փող:

Երրորդ տեսակէլեկտրոնային փողի համակարգը օգտագործում է վիրտուալ դրամապանակներ (v-wallets) որպես էլեկտրոնային փողի պահպանման սարք, որը տեղակայված է թողարկողի սերվերում, որի մուտքն ապահովվում է հեռակա կարգով անձնական կոդը մուտքագրելու միջոցով: Նման համակարգերում արժեքի փոխանցման համար էլեկտրոնային փողի սեփականատերը պետք է ձեռք բերի սերվերի հեռահար մուտք, և միայն դրանից հետո թողարկողի ծրագրային ապահովման և սարքավորումների օգնությամբ էլեկտրոնային փողերը կարող են փոխանցվել կապի ցանցերով, ինչպիսիք են. ինտերնետ և այլն:

Էլեկտրոնային փողի հատկությունները.Էլեկտրոնային փողի համատարած ընդունման հիմնական խոչընդոտը էլեկտրոնային փողի համապատասխանության համեմատաբար ցածր աստիճանն է ցանկալի դրամական հատկություններին: Փողի էվոլյուցիան հստակ ցույց է տվել, որ փողը պետք է ունենա մի շարք հատկություններ, որոնք այն դարձնում են առավել հարմար այս հզորությամբ օգտագործելու համար այլ ապրանքների մեջ: Ցանկալի հատկություններ էլեկտրոնային փողերը հիմնական են երկուսին հանդիպելու համար ամենակարեւոր հատկանիշներըգումար:

նախ՝ բարձր եղիր իրացվելի ակտիվեւ երկրորդ՝ ունենալ կայուն գնողունակություն։ Առնվազն կարելի է տարբերել Էլեկտրոնային փողի տասներկու ցանկալի հատկություններ.

1) հարմարավետություն.Էլեկտրոնային փողը պետք է հեշտ օգտագործվի երկու ուղղությամբ՝ և՛ այն ստանալու ժամանակ, և՛ ծախսելիս.

2) անվտանգություն.Այսինքն՝ պետք է ապահովվի և՛ տեղեկատվության ամբողջականության պաշտպանությունը, և՛ դրա չարտոնված վերարտադրումից պաշտպանությունը։ Օրինակ՝ վճարողը պետք է կարողանա էլեկտրոնային փող փոխանցել ստացողին՝ առանց վախենալու, որ դրանք կփոխվեն կամ պատճենահանվեն.

3) անանունություն(գաղտնիություն): Գործարքների անանունության պահանջը էլեկտրոնային գործարքների իրականացման կարևոր պայման է։ Անանունությունը երաշխավորում է գործարքների գաղտնիությունը մի քանի մակարդակներում: Էլեկտրոնային փող վճարողն ու ստացողը պետք է իրավունք ունենան ամբողջովին անտեսանելի մնալու ուղղակիորեն վճարում կատարելիս (չնայած վերջինս, անշուշտ, կարժանանա իրավապահ մարմինների քննադատությանը).

4) բազմակողմանիություն(լայն ընդունում): Էլեկտրոնային փողերը պետք է լավ հայտնի լինեն և ընդունվեն լայն առևտրային տարածքում: Այս հատկանիշը ենթադրում է թողարկողի ճանաչում և վստահություն գնորդների և վաճառողների կողմից.

5) օֆլայն համատեղելիություն. Երկու կողմերի միջև էլեկտրոնային փողի փոխանակումը պետք է ապահովի օֆլայն աշխատելու հնարավորություն։ Սա նշանակում է, որ էլեկտրոնային փողատերը վճարում կատարելու համար կապի գծին ուղիղ միացման կարիք չունի։ Վճարողը պետք է ցանկացած պահի կարողանա ազատորեն փոխանցել դրամական արժեքը ստացողին՝ առանց երրորդ կողմի կողմից վավերացման.

6) միկրովճարումների աջակցություն. Էլեկտրոնային վճարային համակարգը պետք է տեխնիկապես ապահովի ցածր անվանական արժեքով վճարումներ կատարելու հնարավորությունը (խոսքը 0,001-ից 10 դոլարի չափով վճարային գործարքների մասին է), բայց նաև ապահովի նման վճարումներ կատարելու շահութաբերությունը.

7) երկկողմանիություն.Պետք է հնարավոր լինի էլեկտրոնային փող փոխանցել այլ օգտվողներին։ Երկկողմանի վճարումները պետք է կատարվեն առանց գործարքը թույլատրող երրորդ անձի մասնակցության, ինչպես դա տեղի է ունենում պլաստիկ քարտերով հաշվարկային համակարգերի դեպքում.

8) շարժականություն.Էլեկտրոնային փողի օգտագործումը չպետք է կախված լինի դրանց սեփականատերերի ֆիզիկական գտնվելու վայրից: Նրանք պետք է տեղափոխվեն ոչ միայն համակարգչային ցանցերով, այլ նաև համակարգչային ցանցերից դեպի դրամական արժեքի պահպանման այլ սարքեր (օրինակ՝ էլեկտրոնային դրամապանակ): Էլեկտրոնային փողի սեփականատերերը պետք է կարողանան դրանք տանել իրենց հետ և, անհրաժեշտության դեպքում, օգտագործել դրանք այլ ցանցերում և մուտքի այլ միջոցներից.

9) բաժանելիությունը.Էլեկտրոնային փողը պետք է բաժանել մասերի. Դրանց սեփականատերերը պետք է կարողանան դիմել թողարկողին կամ էլեկտրոնային փոխանակման կետին՝ ավելի բարձր անվանական արժեքի էլեկտրոնային փողը ավելի ցածր անվանական արժեքի էլեկտրոնային փողի հետ փոխանակելու համար.

10) ամրություն.Էլեկտրոնային փողերը չպետք է ունենան ժամկետանց. Նրանք պետք է պահպանեն իրենց արժեքը անփոփոխ և պաշտպանված լինեն արժեզրկումից կամ ոչնչացումից: Պետք է երաշխիք լինի, որ թողարկողը չի նվազեցնի էլեկտրոնային փողի արժեքը (չի արժեզրկի դրանք) կամ չի հանի դրանք շրջանառությունից.

11) փոփոխություն.Էլեկտրոնային փողերը զարգացման սկզբնական փուլում պետք է անպայմանորեն փոխարկվեն Կենտրոնական բանկի կողմից թողարկված դրամական միջոցների.

12) արժեքի անվճար միավոր.Էլեկտրոնային փողը պետք է նախատեսի ոչ պետական ​​արժույթով անվանականացման հնարավորություն։ Թողարկողները պետք է իրավունք ունենան թողարկելու և օգտագործողներին օգտագործելու էլեկտրոնային փողերը, որոնք արտահայտված են ցանկացած նոր դրամական միավորով, որը կմրցակցի կառավարության կողմից թողարկված էլեկտրոնային փողի հետ:

Հարկ է նշել, որ ներկայումս գոյություն ունեցող էլեկտրոնային փողի համակարգերից և ոչ մեկը չի բավարարում վերը նշված բոլոր հատկությունները: