Բիզնեսի ֆինանսավորման հիմնական տեսակները. Միջին և փոքր բիզնեսի ֆինանսավորման աղբյուրները. Ընկերության ֆինանսավորման համար վարկային միջոցների օգտագործման առանձնահատկությունները

Տեխնոլոգիաների զարգացումը ստիպում է ավելի ու ավելի շատ մարդկանց մտածել սեփական բիզնեսի մասին, քանի որ ամեն օր ավելի քիչ աշխատատեղեր են լինում, նույնիսկ մասնագետներին ու մասնագետներին փոխարինում են ռոբոտները։ Բիզնես սկսելիս հիմնական հարցերն են՝ գաղափարը և սկսելու միջոցները: Ինչպես և որտեղ կարող եք ներգրավել կապիտալը, նկարագրված է այս հոդվածում: Ֆինանսավորման մեթոդ ընտրելիս խորհուրդ է տրվում կապ հաստատել վստահելի աղբյուրների և վստահելի ներդրողների հետ:

IN ժամանակակից աշխարհմարդը մշտապես շրջապատված է տարբեր տեսակի բիզնեսներով։ Նրանց մեծ մասը ստեղծվել է հասարակ մարդիկով գաղափար ուներ. Դրա իրականացումը կարող է երկար ժամանակ տևել։ Երբեմն արժեքավոր նախագիծը արագ վերածվում է շահութաբեր բիզնեսի: Մի անգամ մի տնտեսագետ ասաց. «Փնտրու՞մ ես բիզնես գաղափար։ Գտեք ներս միջավայրըմի բան, որը ձեզ դուր չի գալիս»: Ահա այսպես փողոցներում հայտնվեցին չոր պահարաններ, պատվեր հանելու հնարավորությամբ սրճարաններ և շատ ավելին։

Բիզնեսի տեսակները

Նոր տեխնոլոգիաների ի հայտ գալու և մարդկանց հարմարավետության և շքեղության կարիքների մեծացման հետ մեկտեղ աճում է նաև բիզնեսի տեսակները։ Դուք կարող եք անվերջ թվարկել ոլորտները և ուղղությունները, մենք կենտրոնանում ենք հիմնականների վրա.

• ավտոմոբիլային բիզնես;
• զբոսաշրջություն և տրանսպորտ;
• մեծածախ և մանրածախ առևտուր;
• վերանորոգման և շինարարական աշխատանքներ;
• Գյուղատնտեսություն;
• ժամանց և հոբբի;
• կրթություն;
• գեղեցկություն և առողջություն և այլն:

Նրանցից շատերն արդեն մասամբ կամ ամբողջությամբ անցել են առցանց հարթակի։ Ուղղություն ընտրելիս պետք է առաջնորդվել ոչ միայն շահութաբերությամբ, այլեւ անձնական շահով։ Պետք է անկեղծ շահագրգռվածություն ունենալ այդ հարցում, վառվել դրանով և ձգտել ձեռնարկությունը որակական մակարդակի հասցնել։ նոր մակարդակշահութաբերության և զարգացման հեռանկարների առումով։

Բիզնես սկսելու արժեքը կախված է ոչ միայն ուղղությունից, այլ նաև ձեռնարկատիրության ձևից։ Մի շարք իրավիճակներում բիզնես գրանցելու համար բավական է միայն չնչին գումարը, որպես գրասենյակ կարող եք օգտագործել և՛ սեփական բնակարանը, և՛ ավտոտնակը, և անհատական ​​զարգացման գործիքներ կդառնան. շարժական սարքեր. Այս տարբերակը հատկապես տարածված է ֆրիլանսերների և ինտերնետ նախագծերում ներգրավված մարդկանց շրջանում:

Ընկերության գրանցման վճար.

• IP - ութ հարյուր ռուբլի, ինչպես նաև պատճենահանման նյութերի վճարում.
• ՍՊԸ - չորս հազար ռուբլի, բացի դրանից, պահանջվում է առնվազն տասը հազար կանոնադրական կապիտալ (տվյալներ 2018 թ.):

Ինչ վերաբերում է նոր ձեռնարկությունում ներդրումներին, ապա դրանք կարող են շատ տարբեր լինել, քանի որ դրանք բաղկացած են սարքավորումների գնից, տարածքների վարձակալությունից, անհրաժեշտության դեպքում, անձնակազմի քանակից, որոնք պետք է թողարկեն. աշխատավարձերըեւ ուրիշներ. Այսպիսով, որքան գումար է անհրաժեշտ ձեր սեփական բիզնեսը բացելու համար, միանշանակ հարց չէ, քանի որ դա կախված է բազմաթիվ գործոններից:

Նախագծի բիզնես պլանի կազմում

Սա ապագա գործողությունները պլանավորելիս հիմնական ասպեկտներից մեկն է: Նախագծի մշակումը սկսվում է նպատակների և դրանց իրականացման ժամկետների սահմանմամբ: Հաջորդ քայլը անհրաժեշտ ռեսուրսների հաշվարկն է սկզբնական փուլև մարման ժամկետները: Վերջին պարամետրը չափազանց կարևոր է ներդրողներ ներգրավելիս։ Մարդիկ, ովքեր պատրաստ են իրենց գումարները ներդնել ուրիշի բիզնեսում, առաջին հերթին նայում են այն ժամանակահատվածին, որի ընթացքում կսկսեն դիվիդենտներ ստանալ։

Բիզնես պլան կազմելիս պետք է առաջնորդվել հետևյալ կանոններով.

1. Ժամանակին ուսումնասիրել ձեռնարկատիրական շուկան, վերլուծել առկա ընկերությունները, պոտենցիալ մրցակիցներին:
2. Որոշեք ձեր ընկերության առավելությունները, որոնք թույլ կտան ձեզ ավելի լավը դառնալ, քան մրցակիցները: Ծրագրի պլանը պետք է արտացոլի բոլոր ուժեղ կողմերը:
3. Հստակեցրեք նախագծի ուժեղ և թույլ կողմերը, ինչպես նաև թերությունները հաղթահարելու ուղիները:
4. Գրեք մարքեթինգային պլան, մի հատվածում գրեք գովազդային արշավ, իսկ երկրորդում՝ կանոնավոր հաճախորդներ ներգրավելու մեթոդներ:
5. Որոշեք, թե որն է հիմնական խնդիրը, այսինքն՝ ինչ խնդիր է լուծելու նոր բիզնեսը։

Որպես մաս ֆինանսական պլանարժե բացահայտել հնարավոր չնախատեսված կորուստները և լրացուցիչ գումարներ հայթայթելու տարբերակները։ Նման վերաապահովագրությունը կխուսափի իրականացման ընթացքում խնդիրներից:

Այսօր բիզնեսի զարգացման բազմաթիվ ռազմավարություններ կան, եկեք դիտարկենք դրանցից ամենատարածվածը, որոնք վաղուց են ապացուցել իրենց արդյունավետությունը։

Ձեռնարկատիրության զարգացման հիմնական ոլորտները.

• շուկայի ներթափանցում - մուտք դեպի նոր պոտենցիալ սպառողներ տեղանքի տարածքային փոփոխության, ինչպես նաև նոր ապրանքների թողարկման միջոցով.
• շուկայի զարգացում - ապրանքների և ծառայությունների նոր կետերի բացում.
• այլընտրանքային ալիքներ - նոր բաշխման ուղիների ընտրություն, օրինակ, առցանց հարթակի օգտագործումը.
• արտադրանքի մշակում - արտադրված ապրանքների բարելավում և մասնագետների ներգրավմամբ մատուցվող ծառայությունների որակի բարելավում.
• նոր ապրանքներ - նոր ապրանքների և ծառայությունների ստեղծումը թույլ է տալիս ոչ միայն ներգրավել նոր հաճախորդներ, այլև ընդլայնել առկա սպառողների սպառման շրջանակը:

Ռազմավարություն ընտրելիս կարևոր է կենտրոնանալ շուկայի բնութագրերի, պոտենցիալ հաճախորդների մեծ մասի տարիքային կատեգորիայի, նրանց հետաքրքրությունների և կարիքների վրա:

Որտեղ ստանալ գումար - ֆինանսների աղբյուրների հիմնական ձևերը

Գումար գտնելու հարցը հատկապես սուր է, երբ խոսքը գնում է թանկարժեք բիզնես նախագծերի մասին, որոնք պահանջում են սարքավորումների ձեռքբերում։ Գործը հաջողությամբ ավարտելու համար արժե մանրամասն և ճշմարտացի ծրագիր կազմել: Բաց լինելը գրավում է ներդրողներին։ Բիզնեսի ֆինանսավորման հիմնական աղբյուրները բաժանվում են արտաքին և ներքին:

Արտաքին

Բիզնեսի ֆինանսավորման հիմնական արտաքին աղբյուրները ներառում են.

Ֆինանսավորման բոլոր արտաքին աղբյուրները կապված են միջոցները երրորդ կողմերին վերադարձնելու անհրաժեշտության հետ: Սկսնակ բիզնեսում ներդրումներ կատարելը փողի ներդրման սովորական ձև է:

Ներքին

Առաջին հերթին փող փնտրելիս սկսնակ ու գործող ձեռներեցը դիմում է սեփական փողին։ Բիզնեսի ֆինանսավորման համար օգտագործվող հիմնական ռեսուրսները, որպես ներքին, ներառում են.

• սկզբնական կապիտալ - հիմնական ներդրում զարգացման մեջ;
• գործունեությունից ստացված եկամուտ;
• աշխատակիցների և գործարարի հարազատների գումարները.

Ձեռնարկության կապիտալը հիմնված է հիմնադիրների նախնական ներդրումների վրա։ Իհարկե, քսանմեկերորդ դարում կարելի է առանց փողի բիզնես սկսել, բայց շատ ավելի հեշտ է, երբ ինքնուրույն կուտակված է որոշակի գումար, որը ներդրումային կապիտալ է։

Բիզնեսի զարգացման սկզբնական փուլում ներդրումներ ներգրավելու մի քանի տարբերակներ կան։ Դրանք բոլորը հասանելի են բիզնեսում սկսնակին, բայց պետք չէ փորձել ամեն ինչ միանգամից օգտագործել։ Խորհուրդ է տրվում ընտրել մի քանի հիմնական ոլորտներ և կենտրոնանալ դրանց վրա։ Փոքր բիզնեսի սկզբնական կապիտալը կարելի է գտնել տարբեր մեթոդներով:

Սեփական միջոցներ

Հարցի ամենատարածված պատասխանը. «Ինչու չես սկսում քո սեփական բիզնեսը: - Փող չկա»: Իրոք, ձեռնարկությունների մեծամասնությունը պահանջում է ֆինանսների ներդրում: Դրանք ներկայացնում են ներդրում սկսնակ նախագծում: Ստորև կներկայացվեն տարբերակներ, թե որտեղից կարող եք միջոցներ վերցնել դրսից, բայց հաճախ դժվար է դա անել առանց ձեր փողի:

Որպես կանոն, եթե մարդն ինքը չունի բավարար ֆինանսներ, ապա նա ներգրավում է մեկ կամ մի քանի մարդկանց գործընկերության մեջ: Սկզբնական փուլում, իսկ ավելի ուշ, ավելի հեշտ է խմբով բիզնես անելը, և, իհարկե, որոշակի գումար գտնելը, օրինակ, երեքի համար ավելի հեշտ է, քան միայնակ։

Առաջարկվում է անհապաղ կիսել հիմնադիրների պարտականությունները և շահույթ ստանալու սկզբունքները։ Կան բազմաթիվ սորտեր. ոմանց համար դիվիդենտները որոշվում են հավասարապես, մյուսների համար՝ ներդրումներին համապատասխան, իսկ մյուսների համար՝ ելնելով կատարված աշխատանքի ծավալից։

Պետական ​​դրամաշնորհների և պետական ​​աջակցության ծրագիր

Պետական ​​մարմիններից դրամաշնորհներ և աջակցության այլ ձևեր ստանալը երկար գործընթաց է՝ ծանրաբեռնված բազմաթիվ փաստաթղթերի հավաքագրմամբ։ Շատ դեպքերում իշխանությունները աջակցում են ձեռնարկություններին այն ոլորտներում, որոնք հետաքրքրություն են ներկայացնում ամբողջ երկրի համար:

Դժվար է դրամաշնորհ ստանալ զվարճանքի պարկի կամ սրճարան բացելուն ուղղված ձեռնարկության համար։ Սակայն եթե նախագիծը բավարարում է սոցիալական որևէ կարիք, որի իրականացման համար իշխանությունները չունեն ազատ միջոցներ, այսինքն՝ ֆինանսական աջակցություն ստանալու հնարավորություն։

Պետական ​​կառույցներին դիմելիս արժե ուշադիր մշակել նախագիծը, հավաքել բոլոր փաստաթղթերը, ստանալ թույլտվություններ և այլն: Գումարի հատկացումը տեղի կունենա միայն այն դեպքում, եթե առարկան ցույց տա.

• գործունեության թույլատրելիությունը, այսինքն՝ թույլտվությունների առկայությունը.
• սոցիալական նշանակություն - ինչպես դա կօգնի հասարակությանը կամ բնակչության որոշակի կատեգորիաներին.
• շահութաբերություն - բիզնեսը չի այրվի.
• ցանկացած արդյունքի համար պատասխանատվություն ստանձնելու անձնական պատրաստակամություն:

Դրամաշնորհի հատկացման առանձնահատկություններն են ստացված գումարների վրա հարկ վճարելու անհրաժեշտությունը և բիզնես ծրագրին համապատասխան միջոցների ստացումը: Պետության կողմից փոքր բիզնեսի ֆինանսավորումը առաջնահերթ ոլորտներից է ժամանակակից Ռուսաստան. Դժվարությունն այն է, որ վերջին մի քանի տարիներին բյուջեի դեֆիցիտ է եղել։

Վենչուրային կապիտալը կանխիկ ներդրում է երրորդ կողմի ներդրողների կողմից, որը կենտրոնացած է նոր նախագծերի և սկսնակ ձեռնարկությունների վրա: Ներդրողները պատրաստ են ռիսկի դիմել, բայց ակնկալում են ավելի բարձր եկամուտներ, քան նրանք, ովքեր ֆինանսավորում են ստանդարտ ուղղությունները:

Այսպիսով, վենչուրային ներդրողները հակված են ներդրումներ կատարել շատ ոչ ակնհայտ նախագծերում և օգուտ քաղել դրանցից որոշների բարձր եկամտաբերությունից:

Այս տեսակի կապիտալ ներգրավելիս արժե ընդգծել բիզնեսի բարձր եկամտաբերությունը կարճաժամկետ հեռանկարում։ Եթե ​​դա ընդունելի է իրացվելի ձեռնարկության կողմից, ապա վենչուրային ներդրողներ ներգրավելու մեծ հնարավորություններ կան:

Մասնավոր հիմնադրամներ և բիզնես ինկուբատորներ

Բիզնես ինկուբատորները բավականին նոր ուղղություն են ժամանակակից կյանքում Ռուսաստանի Դաշնություն. Դրանք կազմակերպություններ են, որոնք վերահսկում և աջակցում են սկսնակ ձեռներեցներին զարգացման բոլոր փուլերում:

Շատ դեպքերում նրանց օգնությունը հիմնված է տարածքների տրամադրման վրա, իրավական աջակցությունԵվ հաշվապահական ծառայություններ. Ներկայացում ֆինանսական օգնությունուղղակի ձևով նախատեսված չէ, սակայն գործարարը հնարավորություն ունի մի շարք ոլորտներում գումար խնայել, ինչպես նաև ստանալ անհրաժեշտ խորհրդատվական աջակցություն։

Գործարարների և ներդրողների կողմից ստեղծված մասնավոր հիմնադրամները նույնպես երրորդ կողմի կապիտալի ներգրավման տարբերակներից են։ Գլխավորն այն է, որ ձեռնարկատիրոջ նպատակները և նրա գաղափարը համահունչ լինեն կազմակերպության արժեքներին և սկզբունքներին: Որպես կանոն, ավելի հեշտ է ֆինանսավորում ստանալ մասնավոր հիմնադրամից, քան պետական ​​մարմիններից:

Բիզնես հրեշտակի ներդրումներ

Բիզնես հրեշտակը վենչուրային ներդրողների և ինկուբատորի խաչմերուկ է, քանի որ այն տրամադրում է ինչպես ֆինանսական, այնպես էլ խորհրդատվական աջակցություն երիտասարդ ձեռներեցին ծրագրի մշակման սկզբում:

Որոշ դեպքերում տրամադրվում է տարբերակ, երբ ֆինանսավորումն իրականացվում է բիզնեսի բաժանման պայմանով, այսինքն՝ ընկերության մի մասը հրեշտակին հանձնելը։ Այս տարբերակը հաճախ դիտարկում են միայնակները, այսինքն՝ մարդիկ, ովքեր միայնակ բացում են ընկերություն, ինչպես նաև նրանք, ովքեր չեն կարողացել կապիտալ ներգրավել այլ մեթոդներով։ Օրինակ, մի ժամանակ Amazon ընկերությունը հայտնվեց հենց այդպիսի ներդրողների շնորհիվ, ոչ մի բանկային կազմակերպություն չէր հավատում մի ընկերության գաղափարին, որի ստեղծողն այսօր ամենահարուստ մարդն է: Բիզնեսը կարող է ֆինանսավորվել տարբեր ձևերով, մասնավորապես՝ այլ գործարարների աջակցությամբ։

Բանկային վարկավորում

Արտաքին կապիտալ ներգրավելու ամենատարածված միջոցը ֆինանսական և վարկային կազմակերպությունում պարտքն է: Զարգացման էվոլյուցիա բանկային հատվածհանգեցրեց նրան, որ ուղղության տնտեսական ներուժը ձեռք բերեց մեծ հզորություն։ Շատ դժվար է կանխատեսել, թե արդյոք վարկ կստացվի, քանի որ բանկերը հաշվի են առնում բազմաթիվ ասպեկտներ, կա նաև մարդկային գործոն։

Այս մեթոդն ընտրելիս խորհուրդ է տրվում կազմել պոտենցիալ վարկատուների ընդարձակ ցանկ և պատրաստ լինել այցելել մեկից ավելի հաստատություն: Բիզնես վարկերը տրվում են հատուկ մարդկանց կողմից, ովքեր շուկայի վերլուծաբաններ են և գնահատում են որոշակի ուղղության զարգացման հեռանկարները, բայց նրանք բոլորը մարդիկ են։ Հատկապես այս կամ այն ​​մարդու տրամադրվածությունը կախված է նրանից, թե արդյոք հայտը կհաստատվի։

Դրական պատասխան. արդյոք արժե վարկ տալ հաճախորդին, ազդում է այնպիսի գործոնով, ինչպիսին է նախկինում տրված վարկերի առկայությունը և դրանց մարումը: Ամենահետաքրքիրն այն է, որ բանկերն ամենահավատարիմ են այն մարդկանց, ովքեր դժվարություններ են ունեցել կամ ունեն գումար վերադարձնելու հարցում։ Բանկի համար սա ցուցանիշ է, որը կվերցնեն առավելագույն տոկոսհաճախորդից:

Լիզինգը փրկություն է շատ ձգտող ձեռնարկատերերի համար, ովքեր ծանրաբեռնված են թանկարժեք գործիքների գնմամբ: Սարքավորումներ գնելը շատ ավելի դժվար և թանկ է, քան վարձակալելը:

Սովորաբար, տոկոսադրույքըոչ շատ բարձր, չնայած ամեն ինչ կախված է թեմայից, և փոխհատուցում ամսական վճարումշատ ավելի թեթև, քան գործիքի արժեքը: Ժամանակակից լիզինգային բիզնեսի վառ օրինակ է ավտոշեյրինգը: Մարդը, վարձակալելով որոշակի թվով մեքենաներ, ամեն րոպե վարձով է տալիս բոլոր ցանկացողներին։ Նրա ծախսային կետերն են հավելվածների սպասարկումը և ավտոմեքենայի սպասարկումը: Լիզինգի եկամտի և տոկոսների տարբերության մնացած մասը գնում է նրան։

Վարկեր

Վարկերը բաժանվում են կարճաժամկետ և երկարաժամկետ: Առաջին դեպքում խոսքը գնում է կարճաժամկետ դրամական վարկի մասին, օրինակ՝ ռեսուրսներ գնելու համար։ Այս տեսակի վարկերի առավելությունը ցածր տոկոսադրույքն է և վարկատուից երկարաժամկետ ֆինանսական կախվածության բացակայությունը։

Երկարաժամկետ վարկերը սովորաբար ապահովվում են գույքով: Նման պարտքի էությունն այն է, որ վարկը չվճարելու դեպքում վարկատուն կալանք է դնում ընկերության գույքի վրա՝ որպես կորցրած գումարի փոխհատուցում։ Այսպիսով, գույքի տրամադրումն ավելի մեծ հնարավորություններ է տալիս ձեռնարկատիրոջը։ Եթե ​​ընկերությունը չունի անշարժ գույք, ապա ցանկացած անձնական գույք, օրինակ՝ բնակարան կամ Հանգստյան տուն. Մարդիկ գրավադրում են նաև մեքենաներ և այլ թանկարժեք իրեր:

Վարկերը տրամադրվում են երաշխավորներով։ Այս տարբերակը ոչ բոլոր բանկերում է ներկայացված, և շատ դեպքերում այն ​​տեղի է ունենում փոքր գումարների դեպքում:

Crowdfunding հարթակներ Ռուսաստանում և արտերկրում

Crowdfunding-ը մասնագիտացված հարթակ է, որտեղ գումար է հավաքվում կոնկրետ նպատակների համար: Ամենից շատ նրանք սոցիալական ուղղվածություն ունեն, օրինակ՝ օգնում են բնական աղետներից տուժածներին, սակայն կան հարթակներ, որոնք ուղղված են բիզնեսի որոշակի ոլորտների զարգացմանը։

Մասնավորապես, երիտասարդ երաժիշտները հաճախ այդ կերպ միջոցներ են հավաքում ալբոմ թողարկելու կամ տեսահոլովակ ձայնագրելու համար։ Եթե ​​մարդը զգում է, որ իր նախաձեռնությունը հետաքրքիր կլինի մեծ զանգվածների համար, ապա նա կարող է դիմել դրամահավաքի այս մեթոդին։

Ավելին, կայքի ստեղծումը պարտադիր չէ, որ կենտրոնանա միայն ռուս ներդրողների վրա։ Հաճախ այլ երկրներից մարդիկ ակտիվորեն աջակցում են այն գաղափարներին, որոնք հոգով իրենց մոտ են: Ամեն տարի միլիարդավոր դոլարներ են հավաքվում փոքր նվիրատվությունների միջոցով: Հիմնական սկզբունքը կամավոր մասնակցությունն է, իսկ ներդրումը կարող է լինել նույնիսկ ամենափոքրը։ Հատկանիշ այս կերպդա չարժե գլխավորներին, բայց դա կարող է թույլ տալ լրացուցիչ ֆինանսներ հավաքել:

Ֆինանսավորման ո՞ր աղբյուրներն են ձեռնտու փոքր կամ միջին բիզնեսին։

Չկա միանշանակ պատասխան, թե փոքր ու միջին բիզնեսի համար ինչպիսի ֆինանսավորում է ավելի լավ ընտրել։ Ամեն ինչ կախված է ձեռնարկության ուղղությունից, ռիսկայնությունից և ընտրված ռազմավարությունից։

Բիզնեսի ֆինանսավորման ներքին աղբյուրների առավելություններն այն են, որ ներգրավելու կարիք չկա դրսի փող, սակայն գործնականում միշտ չէ, որ հնարավոր է իրականացնել այս տարբերակը։ Լրացուցիչ միջոցներ գտնելու անհրաժեշտությունը, որպես կանոն, կապված է հենց ընկերության ներքին կապիտալի բացակայության հետ։

Կոնկրետ արտաքին աղբյուր ընտրելիս խորհուրդ է տրվում ընտրել վարկեր ցածր տոկոսԵվ երկարաժամկետեթե չկա վստահություն մոտալուտ եկամտի ստացման նկատմամբ. Հաճախ զրոյի հասնելու համար պահանջվում է մի քանի տարի: Ինտերնետ բիզնեսի հետ այս իրավիճակը փոխվում է, շահույթ կարելի է ստանալ գրեթե անմիջապես:

Գործնականում փոքր բիզնեսի ֆինանսավորման տարբեր աղբյուրներ կան, ընտրելիս պետք է առաջնորդվել պատրաստված բիզնես պլանով։ Եթե ​​ձեռնարկատերը հնարավորություն ունի բիզնես սկսել բացառապես սեփական միջոցներով, ապա դա նպատակահարմար արարք է, քանի որ հակառակ դեպքում անհրաժեշտ կլինի վերադարձնել միջոցները՝ առանց հաջողության երաշխիք ունենալու։ Բիզնեսը կարող է ֆինանսավորվել տարբեր ճանապարհներՈրպես կանոն, ձեռնարկատերը կիրառում է մի քանի մեթոդներ. Որքան շատ գումար է պահանջվում սկսելու կամ զարգացնելու համար, այնքան ավելի շատ տարբերակների է դիմում ձեռնարկատերը:

հետ շփման մեջ

Ուրախ օր բոլոր նրանց, ովքեր պատահաբար հանդիպել են այս գրառմանը կեսին կամ աշխատանքային օրվա վերջում: Այսօր մենք կբացահայտենք նման աննշան, օժանդակ թեմա՝ որպես բիզնեսի ֆինանսավորման հիմնական աղբյուրներ։ Պարզապես պետք է խորամուխ լինել այս թեմայի մեջ, եթե ձեր նպատակն է հասկանալ, թե ինչպես է տնտեսական համակարգհասարակությունը։ Հիշեցնեմ, որ այս բաժնի ուսումնասիրությունը նախատեսված է «Հասարակական գիտություն» առարկայի բոլոր բնութագրերով.

Ֆինանսավորման աղբյուրները

Բիզնեսը, կարճ ասած, ձեռնարկատիրական գործունեություն է, որի նպատակը շահույթ ստանալն է, այսինքն՝ կոպիտ ասած՝ փող աշխատելը։ Բիզնեսը սկսվում է առաջին գործարքից, երբ վաճառում ես ինչ-որ բան՝ ապրանք կամ ծառայություն, կամ այլ բան (ով գիտի, թե այնտեղ ինչ կհորինեն ապագայում):

Ցանկացած բիզնես սկսվում է մեկնարկային կապիտալով: Նա կարող է լինել ցանկացածը: Օրինակ՝ ընկերներիցս մեկը 10000 ռուբլով ու վարձակալած պահարանից բիզնես սկսեց։ Դրանում նա սկսեց վերանորոգել համակարգիչները։ Դա տեղի է ունենում, եթե դուք չունեք հարուստ հարազատներ, որոնք կարող են օգնել մեկնարկային կապիտալով:

Այսպիսով, բիզնեսի ֆինանսավորման առաջին աղբյուրը քաղաքացիների անձնական խնայողությունները. Սա այն փողն է, որը դու դնում ես գուլպաների մեջ, կամ տուփի մեջ, կամ խոզուկ բանկում։

Երկրորդ աղբյուրբիզնեսի ֆինանսավորումը ներդրումներ են։ Ներդրողը կարող է ներդրումներ կատարել ձեր ընկերությունում, ընկերությունում կամ անձամբ ձեր մեջ, եթե նա տեսնում է ձեր բիզնեսի ներուժը: Իհարկե, ներդրողը նույնպես կատաղի ռիսկային է։ Բայց դրա համար ներդրող է, որ իր փողերը վտանգի ենթարկի։

Օրինակ, բոլորը գիտեն Apple-ի պատմությունը, քանի ֆիլմ է նկարահանվել Սթիվ Ջոբսի մասին։ Ինքը՝ Սթիվը, կոչ է արել ներդրողներին ներդրումներ կատարել իր ստարտափում ավտոտնակում։ Ի վերջո, Սիլիկոնյան հովտի տղաների բախտը բերեց, և նրանք գումար ներդնեցին նրանց մեջ և չպարտվեցին։

Ինչ վերաբերում է Ռուսաստանին, ապա Ռուսաստանում ներդրողները շատ են, բայց նրանք վախենում են գումար ներդնել՝ նախընտրելով արտասահմանյան օֆշորային ընկերություններն ու արտասահմանյան ընկերությունները։

Նման երրորդ աղբյուրըբանկային վարկերն են։ Դուք կարող եք գնալ բանկ եւ եթե ունեք լավ վարկային պատմություն, և դուք լավ եք պաշտպանում ձեր բիզնես պլանը, ապա նրանք կարող են ձեզ զգալի գումար տալ:

Մեկ այլ աղբյուր պետական ​​դրամաշնորհներն են: Որոնում ինտերնետում պետական ​​կազմակերպություն, որը բաշխում է դրամաշնորհներ ձեռնարկատիրական գործունեության համար և առաջ։ Օրինակ՝ մեր Պերմի երկրամասում գյուղատնտեսության զարգացման նախարարությունը դրամաշնորհներ է տվել ու կարծես տալիս է նրանց, ովքեր որոշել են զբաղվել հողագործությամբ։

Սրանով սկզբունքորեն ավարտվում են ֆինանսավորման հիմնական աղբյուրները, սկսվում են ոչ հիմնականները։

Դրանց թվում, օրինակ, կարելի է առանձնացնել ֆիզիկական անձանց վարկերը։ Օրինակ, դուք գիտեք, որ ձեր ընկերը փող ունի: Դու գալիս ես նրա մոտ և ասում, որ դրանք քեզ պարտքով տա։ Եվ նա կարող է տալ: Կամ գուցե ոչ: Եվ եթե մարդը ձեր ընկերը չէ, ապա նա կարող է վարձել ավազակներ, որպեսզի ձեր պարտքը հաղթահարի ձեզանից:

Հասկանալի է, որ այս ամենը ինչ-որ աղբ է, բայց համառ լուրեր են պտտվում, որ նրանք վերադարձել են։ Այնպես որ ոչինչ բացառել չի կարելի։

Նաև ոչ առաջնային աղբյուրները ներառում են գույքի վարձակալությունը: Դե, սա հասկանալի է, եթե դուք արդեն ունեք բիզնես և այն ունի ինչ-որ կոմերցիոն սեփականություն՝ ծառայողական մեքենաներ, կամ բնակարաններ, կամ մանրածախ տարածք:

Մեկ այլ կարևոր բան

Թեստի երկրորդ մասի սոցիալական ուսումնասիրության միասնական պետական ​​քննությունում կա այդպիսի խնդիր, որում պետք է պլան կազմել նմանատիպ թեմայով: Ի դեպ, ես հիմա կդնեմ այս հատակագիծը, որը պատրաստել եմ իմ ձեռքով։ Ես խորհուրդ չեմ տալիս այն ուղղակիորեն դուրս գրել, քանի որ եթե այն հրապարակվում է այստեղ, այն արդեն եզակի չէ։

Երկրորդ մասի առաջադրանքի պլանավորում.

Թեմա՝ Բիզնեսի ֆինանսավորման հիմնական աղբյուրները

1. Բիզնեսի ֆինանսավորման աղբյուրի հայեցակարգը.
2. Ներքին աղբյուրներ

• Ընկերության ակտիվների վարձակալությունից ստացված շահույթ
• Ֆինանսական խնայողություններ
• Ընկերության բաժնետոմսերի վաճառքից ստացված շահույթ

3. Արտաքին աղբյուրներ

• Բանկային վարկեր
• Ներդրումային հիմնադրամներ
• Պետական ​​ֆինանսավորում, օրինակ՝ դրամաշնորհների համակարգի միջոցով

4. Բիզնեսի ֆինանսավորումը որպես նրա գործունեության հաջողության պայման

5. Բիզնեսի պլանավորումը՝ որպես բիզնեսին ֆինանսավորում ապահովելու պայման

Կարծում եմ, դուք հասկացաք այս թեմայի վերաբերյալ: Կիսվեք հոդվածով սոցիալական ցանցերում, ինչպես նաև միացեք մեր Vkontakte խմբին։

Հարգանքներով՝ Անդրեյ Պուչկով

Որտե՞ղ կարող եմ ստանալ ֆինանսավորման աղբյուր բիզնեսի կամ անհատական ​​նախագծերի համար: Որպես հոդվածի մաս՝ կդիտարկվեն բոլոր տարբերակները՝ և՛ հեշտ, և՛ բարդ: Նաև ուշադրություն կդարձվի ձեռքբերման հանրաճանաչ մեթոդներին Փող, և բավականին անհասկանալի կամ բարդ:

ընդհանուր տեղեկություն

Բիզնեսի ֆինանսավորումը միջոցներ տրամադրելու հնարավորությունն է, որի համար կիրականացվեն ընկերության կամ ձեռնարկության ներքին գործընթացները: Պայմանականորեն, փողի աղբյուրները, կախված դրանց առաջացման վայրից, կարելի է բաժանել երկու խմբի.

1. Ներքին.
2. Արտաքին.

Առաջինը կիրառվում է զուտ շահույթը, մաշվածության նվազեցումներ, կրեդիտորական պարտքեր, կայուն պարտավորություններ, պահուստներ առաջիկա ծախսերըև վճարումները, ինչպես նաև հետաձգված եկամուտները: Երկրորդը ներառված է կանոնադրական կապիտալ, պետության, քաղաքացիների, ֆինանսական և վարկային կազմակերպությունների, հիմնադիրների և մասնակիցների միջոցները։

Ե՞րբ և որտեղ և ինչ է օգտագործվում:

Բիզնեսի ներքին ֆինանսավորումը ենթադրում է այն ռեսուրսների օգտագործումը, որոնք գոյանում են իրականացման ընթացքում տնտեսական գործունեությունառևտրային կառուցվածք. Ընդհանուր առմամբ, սա ավելի ցանկալի տարբերակ է։ Մինչդեռ բիզնեսի արտաքին ֆինանսավորումը նախատեսում է միջոցների ստացում արտաքին աշխարհ. Պայմանականորեն դրանք կարելի է բաժանել նրանց, որոնք գալիս են բաշխման կարգով և մոբիլիզացվում են շուկայում։ դրամական գործիքներ. Հոդվածը շարունակելուց առաջ թվարկենք բիզնեսի ֆինանսավորման բոլոր աղբյուրները։

Որտեղ կարող եք գումար ստանալ:

Ձևավորման աղբյուրները միշտ հանդես են գալիս որպես հիմք և խմբավորում.

1. Ձևավորվել են սեփական միջոցներով.

I. Լիազորված, լրացուցիչ և պահուստային կապիտալ:

II. Զուտ և չբաշխված շահույթ:

III. Արժեզրկում.

IV. կրեդիտորական պարտքեր.

V. Կայուն պարտավորություններ.

VI. Հետագա ժամանակաշրջանների եկամուտները.

VII. Նպատակային եկամուտ.

VIII. Պահուստներ ապագա վճարումների և ծախսերի համար:

IX. Այլ անդորրագրեր.

2. Մոբիլիզացված ֆինանսական շուկայում.

I. Կրեդիտ.

II. Սեփականությունից ստացված շահաբաժիններ և տոկոսներ արժեքավոր թղթերայլ թողարկողներ:

III. հետ գործառնություններից եկամուտ թանկարժեք մետաղներև արտարժույթ:

IV. Նախկինում տրամադրված միջոցների օգտագործման տոկոսները.

V. Սեփական արժեթղթերի վաճառք.

3. Ստացվել է բաշխման կարգով.

I. Ֆինանսական միջոցներ, որոնք ձևավորվել են բաժնետոմսերի հիման վրա:

II. բյուջետային սուբսիդիաներ.

III. Ապահովագրավճարներ.

IV. ասոցիացիաներից ստացված եկամուտները, ոլորտային կառույցներև հոլդինգներ:

Առանձնահատկություններ

Հարկ է նշել մի այսպիսի հաճելի փաստ. ֆինանսական ռեսուրսները, ի տարբերություն աշխատուժի և նյութականի, բացառիկ փոխանակելի են։ Իսկ հիմա բացասականի մասին՝ դրանք նույնպես ենթակա են արժեզրկման ու գնաճի։ Եվ մի բան էլ, բայց դա ավելի շատ անձնական դիրքորոշման խնդիր է։ Նախկինում տրվել է միայն երկու հիմնական խումբ. Որոշ հետազոտողներ չեն նշում արտաքին աղբյուրները որպես այդպիսին, այլ խոսում են գրավված և պարտքով գումարախ, ինչպես նաև խառը (համակցված) ֆինանսավորման մասին։ Այս երեք հնարավորությունները կքննարկվեն առանձին:

Մեծ մասը արդիական խնդիր, որի լուծման համար իրականում գումար է ներգրավվում, հիմնականը ընդլայնելու կամ թարմացնելու անհրաժեշտություն է արտադրական ակտիվներ. Հետևաբար, դրամահավաքի և բիզնեսի ֆինանսավորման առանձնահատկությունները կքննարկվեն այս առումով:

Ներքին աղբյուրներ

Ձեռնարկությունները ինքնուրույն են զբաղվում եկամտի այն մասի բաշխմամբ, որը մնում է նրանց տնօրինության տակ ծախսերի և հարկերի գումարները հանելուց հետո: Ֆոնդերի ռացիոնալ օգտագործումը ներառում է պլանների իրականացում հետագա զարգացումձեռնարկությունները՝ հարգելով սեփականատերերի, ներդրողների և աշխատակիցների շահերը։ Այնուամենայնիվ, կա մեկ կանոն. Որքան շատ է շահույթը գնում տնտեսական ակտիվության ընդլայնմանը, այնքան ավելի քիչ է լրացուցիչ ֆինանսավորման կարիքը։ Միևնույն ժամանակ, արժեքը մեծապես կախված է իրականացվող գործառնությունների շահութաբերությունից և ձեռնարկության ներսում որդեգրված շահաբաժինների քաղաքականությունից:

Միջոցներ ստանալու այս մեթոդը հրաշալի առավելություններ ունի՝ կրելու կարիք չկա լրացուցիչ ծախսեր, իսկ սեփականատերը պահպանում է ձեռնարկության նկատմամբ վերահսկողությունը: Ավաղ, կան նաև թերություններ. Ամենաէականը այս մոտեցման կիրառման անհնարինությունն է։ Այսպիսով, հիմնական միջոցների դեպքում խորտակվող ֆոնդը կարող է սպառվել։ Եվ հետո դուք պետք է փնտրեք ֆինանսավորում ստանալու այլ ուղիներ:

Դրամահավաք

Այս ճանապարհը բավականին բազմազան է, ունի բազմաթիվ դրական և բացասական կողմեր։ Հնարավորությունների լայն շրջանակի շնորհիվ արտաքին աղբյուրներն առավելագույն ուշադրության կարժանանան։ Այս տեսակի ներդրում փնտրելիս պետք է տեղյակ լինեք, որ ներդրողները շահագրգռված են բարձր շահույթով, բուն ընկերությանը, ինչպես նաև սեփականության այն մասնաբաժինը, որը նրանք կստանան:

Ինչպես ավելի շատ փողկներդրվի, այնքան քիչ վերահսկողություն կմնա ձեռնարկության սկզբնական սեփականատերերի մոտ։ Հնարավոր է առանձին բանակցել փրկագնի համար շուկայական գինըկամ ձեռնարկության եկամուտներից կախված որոշակի գործակից։ Եվ դուք պետք է հասկանաք, որ սա ավելի հարմար է առնվազն միջին և ավելի մեծ ձեռնարկությունների համար: Փոքր բիզնեսի ֆինանսավորման մասին կարելի է ինչ-որ բան ասել, բայց սա ավելի շատ բացառություն է, քան սովորական պրակտիկա։ Դե, այս դեպքում մնում է կենտրոնանալ փոխառու միջոցների վրա։ Բիզնեսի համար լիզինգը և ապառիկը ամենահարմարն են։ Շատերը համեմատում են դրանք և ասում, որ դրանք բառացիորեն նույնական են, բայց ոչ: Տեսնենք, թե ինչու։

Վարկեր

Սրանք բիզնեսի ֆինանսավորման ամենահայտնի հիմնական աղբյուրներն են: Վարկ նշանակում է կանխիկ (հազվադեպ՝ ապրանքային) ձևով վարկ, որը տրամադրվում է մարման սկզբունքով։ Այն նախատեսում է դրա օգտագործման դիմաց տոկոսների վճարում։ Վարկի առավելությունն այն է, որ միջոցների ստացումն ու օգտագործումը, որպես կանոն, չի ենթարկվում հատուկ պայմանների։ Իսկ բանկի կողմից թողարկվելու դեպքում, որտեղ ձեռնարկությունը սպասարկվում է, այն թողարկվում է բավականին արագ և առանց ուշացման։

Այնուամենայնիվ, կան որոշակի թերություններ. Այսպիսով, թողարկման ժամկետը հազվադեպ է գերազանցում երեք տարին: Ուստի երկարաժամկետ շահույթի վրա կենտրոնացած ձեռնարկությունների համար դա անտանելի է։ Նաև թերությունն է ավանդ տրամադրելու պահանջը, որը համարժեք է թողարկված գումարին։ Հնարավոր է, թեև հազվադեպ, որոշակի հատուկ պայմաններ առաջադրվեն, ինչպես օրինակ՝ վարկ տրամադրող բանկում չեկային հաշիվ բացելը: Եվ դա միշտ չէ, որ կարող է ձեռնտու լինել ձեռնարկությանը: Նաև ստանդարտ մաշվածության սխեմայի կիրառման պատճառով ընկերությունը վարկից օգտվելու ընթացքում ստիպված կլինի մշտապես վճարել գույքահարկ։

Լիզինգ

Մենք ավարտում ենք փոքր բիզնեսի ֆինանսավորման աղբյուրների դիտարկումը և կկենտրոնանանք ոչ այնքան հայտնի և հայտնի գործիքի վրա, որը, այնուամենայնիվ, շատ արժանի է, եթե հասկանում եք դրա էությունը։

Այսպիսով, լիզինգը ձեռնարկատիրական գործունեության հատուկ բարդ ձև է, որը թույլ է տալիս մի կողմին արդյունավետորեն թարմացնել օգտագործված հիմնական միջոցները, իսկ մյուսին ընդլայնել իր ներկայացուցչության սահմանները: Եվ դա տեղի է ունենում երկու կողմերին էլ բավարարող պայմաններով։ Եթե ​​խոսենք արտաքին աղբյուրներից բիզնեսի ֆինանսավորման ծրագրերի մասին, ապա սա կարելի է անվանել լավագույն տարբերակը։

Որո՞նք են լիզինգի առավելությունները: Առաջին հերթին բացակայությունը կանխավճարև պահանջում է անմիջապես սկսել վճարումը: Մինչդեռ վարկի դեպքում պետք է կատարել կանխավճարի 15%-ից մինչև 60%-ը։ Դրա շնորհիվ ձեռնարկությունը, որը չունի զգալի ֆինանսական ռեսուրսներ, կարող է սկսել իրականացնել մեծ նախագիծ։ Բացի այդ, այս գործիքի օգտագործումը շատ ավելի հեշտ է, քան ապացուցելը, որ դուք կարող եք վարկ թույլ տալ: Հենց բիզնես նախագծերի ֆինանսավորումն է դրանց սկզբնավորման փուլում, որը թույլ է տալիս ընտրություն կատարել լիզինգի օգտին։ Բացի այդ, համաձայնագիրն ավելի ճկուն է։ Չէ՞ որ այս դեպքում ընկերությունն ինքնուրույն է հաշվարկում, թե ինչքան եկամուտ կունենա, ինչ սխեմայով կաշխատի։ Կարելի է պայմանավորվել, որ պարտքի մարումը կլինի այն միջոցներից, որոնք գոյանալու են ապրանքների վաճառքից։ Իսկ ամբողջ գումարի վճարումից հետո գույքը դառնում է ընկերության սեփականությունը։

2.7 Բիզնեսի ֆինանսավորման հիմնական աղբյուրները

I. Բիզնեսի ֆինանսավորման ներքին աղբյուրները (զուտ շահույթ, մաշվածություն)

II. Բիզնեսի ֆինանսավորման արտաքին աղբյուրները (բանկային վարկեր, ներդրումներ և այլն)

Ֆինանսավորում- ձեռնարկության միջոցների համալրում.

Բիզնեսի ֆինանսավորման աղբյուրները.

1) ներքին (կուտակված շահույթ, մաշվածություն, գույքային եկամուտ, լրացուցիչ ներդրումներ).
2) արտաքին (բանկային վարկ, ներդրումներ, բաժնետոմսերի/պարտատոմսերի վաճառք. բյուջետային միջոցներ)
- Ֆինանսավորման աղբյուրներ ընտրելիս իրականացվում է ձեռնարկության ակտիվների և կապիտալի կազմի հնարավոր փոփոխությունների կանխատեսում:
-Պետությունն իրավունք ունի ֆինանսավորել մասնավոր բիզնեսը։
I. Բիզնեսի ֆինանսավորման ներքին աղբյուրները.

ներքինաղբյուրները կարող են ծառայել որպես ընկերության զուտ շահույթ և արժեզրկում:

Նրանց օգտագործումը կոչվում է ինքնաֆինանսավորում », այսինքն՝ ֆինանսավորում սեփական միջոցները. Ինքնաֆինանսավորումը հիմնականում բնորոշ է փոքր ձեռնարկություններին, որոնք դժվարանում են գումար ստանալ այլ աղբյուրներից:

Այդ ձեռնարկությունների շահույթը փոքր է, ուստի չափազանց հազվադեպ է դրա օգնությամբ ընդլայնել արտադրությունը։ Կա ևս մեկ ինքնաֆինանսավորման աղբյուր. մաշվածության նվազեցումներ .

Դիտարկենք դրանց օգտագործման հնարավորությունները պայմանական օրինակով:
Ենթադրենք, որ ձեռնարկատերը 150 հազար ռուբլով մեքենա է գնել, որի ծառայության ժամկետը 5 տարի է։ Սա նշանակում է, որ տարեկան ամորտիզացիոն ցուցանիշը կկազմի 30 հազար ռուբլի: (150 OOO: 5): Մաշվածության նվազեցումները ներառված են ապրանքների արտադրության և վաճառքի ծախսերում, հետևաբար, եթե ձեռնարկությունը տարեկան արտադրում է 300 ապրանք, ապա յուրաքանչյուր ապրանքի գնի մեջ կներառվի 100 ռուբլի: (30000: 300): 5 տարի անց ձեռնարկատերը կկուտակի 150 հազար ռուբլի։ և ստիպված կլինի գնել նոր մեքենա: Բայց քանի որ տեխնիկական առաջընթացը կանգ չի առնում, 5 տարի հետո նմանատիպ նոր սերնդի մեքենան կարող է ավելի թանկ արժենալ, և գումար պետք է ավելացվի։

I. Բիզնեսի ֆինանսավորման արտաքին աղբյուրները.
Արտաքին աղբյուրները բաժանվում են երկու խմբի. պարտքի ֆինանսավորում և դրամաշնորհային ֆինանսավորում:

Դրամաշնորհային ֆինանսավորումդրամական միջոցների ներկայացումն է անհատույց բարեգործական նվիրատվությունների, օգնության, սուբսիդիաների տեսքով։
Պարտքի ֆինանսավորումը վերաբերում է պարտքային կապիտալին: Փոխառու կապիտալը ներառում է. կարճաժամկետ վարկեր և փոխառություններ. երկարաժամկետ վարկերև վարկեր; կրեդիտորական պարտքեր.
Արտաքինաղբյուրներն են բանկային վարկերը, միջոցները տարբեր մակարդակների բյուջեներից, ֆոնդերը արտաբյուջետային միջոցներ, բնակչության միջոցները։

Բիզնեսի ֆինանսավորման արտաքին աղբյուրների օրինակներ.

Համատեղ բիզնեսը, գործընկերները հնարավորություն են ստանում ընդլայնել իրենց ֆինանսական ռեսուրսները մասշտաբի տնտեսության շնորհիվ.
- բաժնետոմսերի վաճառք - դրսից ֆինանսներ ներգրավելու միջոց.
- առևտրային (կամ ապրանքային) վարկ (ապրանքների վաճառք հետաձգված վճարմամբ).
- պետական ​​բյուջեի ֆինանսավորում` ուղղակի կապիտալ ներդրումներ(պետական ​​ձեռնարկություններ); սուբսիդիաներ (ընկերությունների մասնակի ֆինանսավորում) տրամադրվում են ինչպես պետական, այնպես էլ մասնավոր ընկերություններին. պետպատվեր (պետությունը չի ֆինանսավորում ծախսերը, այլ ընկերությանը նախապես ապահովում է ապրանքների վաճառքից ստացված եկամուտներով):
- բանկային վարկ;

Բանկային վարկ (ֆինանսավորման ամենատարածված ձևը) - գումարի չափբանկի կողմից թողարկված որոշակի ժամկետով մարման և որոշակի տոկոսի վճարման պայմաններով:

Վարկերը երկու տեսակի են. կարճաժամկետԵվ երկարաժամկետ. Կարճաժամկետ վարկերթողարկվում են ոչ ավելի, քան մեկ տարի ժամկետով, իսկ երկարաժամկետ՝ մեկ տարուց ավելի ժամկետով:

Ներդրումներ - երկարաժամկետ ներդրումներկապիտալ՝ եկամուտ ստանալու համար։ Ներդրումն անփոխարինելի է անբաժանելի մասն է ժամանակակից տնտեսություն. Ներդրումները վարկերից տարբերվում են ներդրողի (վարկատուի) համար ռիսկի աստիճանով. վարկը և տոկոսները պետք է մարվեն համաձայնեցված ժամկետներում՝ անկախ ծրագրի շահութաբերությունից:

ժամըպայմաններ, որոնք ապահովում են ներդրումների արդյունավետությունը.

1) Ներդրումներ կատարելը իմաստ ունի, եթե ներդրումների վերադարձը գերազանցում է գնաճի մակարդակը
2) Ներդրումներ անելն արժե միայն այն դեպքում, երբ դուք կարող եք դրանից ավելի շատ մաքուր եկամուտ ստանալ (հարկերից հետո), քան բանկում գումար պահելուց:
3) Ներդրումը հնարավոր է միայն առավել շահավետ նախագծերում.

Մի շփոթեք ներդրումներն ու ֆինանսավորումը։

Ֆինանսավորում- նախատեսված նպատակներին հասնելու համար միջոցների կամ ռեսուրսների բաշխում. Եթե ​​ֆինանսավորման նպատակը շահույթ ստանալն է, ապա ֆինանսավորումը դառնում է ներդրում։

Ներքին ֆինանսավորումներառում է օգտագործումը ֆինանսական ռեսուրսներ, որի աղբյուրները ձեւավորվում են կազմակերպության ֆինանսատնտեսական գործունեության գործընթացում։ Նման աղբյուրների օրինակ են զուտ շահույթը, մաշվածությունը, կրեդիտորական պարտքերը, ապագա ծախսերի և վճարումների պահուստները, հետաձգված եկամուտը:

ժամը արտաքին ֆինանսավորումօգտագործվում են արտաքին աշխարհից կազմակերպություն մտնող միջոցները։ Արտաքին ֆինանսավորման աղբյուրներ կարող են լինել հիմնադիրները, քաղաքացիները, պետությունը, ֆինանսական և վարկային կազմակերպությունները, ոչ ֆինանսական կազմակերպությունները։

Կազմակերպությունների ֆինանսական միջոցների խմբավորումն ըստ դրանց ձևավորման աղբյուրներըցույց է տրված ստորև նկարում:

Կազմակերպության ֆինանսական ռեսուրսները, ի տարբերություն նյութական և աշխատանքային, փոխանակելի են և ենթակա են գնաճի և արժեզրկման:

Ներկայում հայրենական արդյունաբերական ձեռնարկությունների համար բուն խնդիրը մաշվածությունն է, որի մաշվածությունը հասել է 70%-ի։ Տվյալ դեպքում խոսքը ոչ միայն ֆիզիկական, այլեւ բարոյական մաշվածության մասին է։ Վերանորոգման կարիք կա Ռուսական ձեռնարկություններնոր բարձր տեխնոլոգիական սարքավորումներ. Միևնույն ժամանակ, կարևոր է ընտրել այս վերազինման ֆինանսավորման աղբյուրը:

Առանձնացվում են ֆինանսավորման հետևյալ աղբյուրները.

• Ձեռնարկության ներքին աղբյուրները(զուտ շահույթ, մաշվածություն, չօգտագործված ակտիվների վաճառք կամ վարձակալություն):
• Ներգրավված միջոցներ(օտարերկրյա ներդրումներ):
• Փոխառու միջոցներ(, օրինագծեր):
• խառը(համալիր, համակցված) ֆինանսավորում.

Ձեռնարկության ֆինանսավորման ներքին աղբյուրները

Ներգրավված միջոցներ

Որպես ֆինանսավորման աղբյուր ընտրելիս օտարերկրյա ներդրողԸնկերությունը պետք է հաշվի առնի այն հանգամանքը, որ ներդրողը շահագրգռված է բարձր շահույթով, հենց ընկերությունը և դրա սեփականության բաժինը. Որքան մեծ է օտարերկրյա ներդրումների մասնաբաժինը, այնքան ավելի քիչ վերահսկողություն է մնում ձեռնարկության սեփականատիրոջ մոտ:

Մնում է պարտքի ֆինանսավորում, որի դեպքում կա ընտրություն և. Ամենից հաճախ, գործնականում, լիզինգի արդյունավետությունը որոշվում է դրա հետ համեմատելով բանկային վարկ, ինչը լիովին ճիշտ չէ, քանի որ յուրաքանչյուր կոնկրետ գործարքի համար պետք է հաշվի առնել իր հատուկ պայմանները։

Վարկը որպես ձեռնարկության ֆինանսավորման աղբյուր

- կանխիկ կամ ապրանքային ձևով վարկ, որը վարկատուի կողմից տրամադրվում է վարկառուին մարման հիմունքներով, առավել հաճախ վարկառուի կողմից վարկից օգտվելու համար տոկոսների վճարմամբ: Ֆինանսավորման այս ձևը ամենատարածվածն է:

Վարկի առավելություններ.

• ֆինանսավորման վարկային ձևն ավելի անկախ է ստացված միջոցների օգտագործման մեջ՝ առանց որևէ հատուկ պայմանների.
• ամենից հաճախ վարկ է առաջարկում տվյալ ձեռնարկությանը սպասարկող բանկը, որպեսզի վարկի ստացման գործընթացը դառնում է շատ օպերատիվ:

Վարկի թերությունները ներառում են հետևյալը.

• վարկի ժամկետը հազվադեպ դեպքերում գերազանցում է 3 տարին, ինչը անտանելի է երկարաժամկետ շահույթ ստանալու նպատակով ձեռնարկությունների համար.
• Վարկ ստանալու համար ձեռնարկությունը պահանջում է գրավի տրամադրում, որը հաճախ համարժեք է հենց վարկի գումարին.
• որոշ դեպքերում բանկերը որպես պայմաններից առաջարկում են բացել ընթացիկ հաշիվ բանկային վարկավորում, որը միշտ չէ, որ ձեռնտու է ձեռնարկությանը.
• Ֆինանսավորման այս ձևով ձեռնարկությունը կարող է օգտագործել գնված սարքավորումների մաշվածության ստանդարտ սխեման, որը պարտավորեցնում է գույքահարկ վճարել օգտագործման ողջ ժամանակահատվածում:

Լիզինգը որպես ձեռնարկության ֆինանսավորման աղբյուր

ձեռնարկատիրական գործունեության հատուկ բարդ ձև է, որը թույլ է տալիս մի կողմին` վարձակալին, արդյունավետորեն թարմացնել հիմնական միջոցները, իսկ մյուս կողմին` վարձատուին` ընդլայնել գործունեության սահմանները երկու կողմերի համար փոխշահավետ պայմաններով:

Լիզինգի առավելությունները.

• Լիզինգը ներառում է 100% վարկավորում և չի պահանջում վճարումների անհապաղ մեկնարկ:Անշարժ գույք ձեռք բերելու համար սովորական վարկ օգտագործելիս ընկերությունը պետք է իր հաշվին վճարի արժեքի մոտ 15%-ը:
• Լիզինգը թույլ է տալիս ձեռնարկությանը, որը չունի զգալի ֆինանսական ռեսուրսներ, սկսել իրականացնել մեծ ծրագիր:

Ձեռնարկության համար շատ ավելի հեշտ է լիզինգի պայմանագիր ձեռք բերելը, քան վարկը, քանի որ Սարքավորումն ինքնին ծառայում է որպես գործարքի գրավ:.

Վարձակալության պայմանագիրն ավելի ճկուն է, քան վարկը. Վարկը միշտ ներառում է սահմանափակ չափ և մարման ժամկետ: Լիզինգի ժամանակ ձեռնարկությունը կարող է հաշվարկել իր եկամտի ստացումը և վարձատուի հետ մշակել իրեն հարմար ֆինանսավորման համապատասխան սխեման: Մարումը կարող է կատարվել վարձակալված սարքավորումների վրա արտադրված ապրանքների վաճառքից ստացված միջոցներից: Ձեռնարկության համար բացվում են արտադրական հզորությունների ընդլայնման լրացուցիչ հնարավորություններ. լիզինգային պայմանագրով վճարումները բաշխվում են պայմանագրի ողջ ժամկետի ընթացքում և, հետևաբար, լրացուցիչ միջոցներ են թողարկվում այլ տեսակի ակտիվներում ներդրումների համար:

Լիզինգ չի ավելացնում պարտքը ընկերության հաշվեկշռում և չի ազդում սեփական և փոխառու միջոցների հարաբերակցության վրա., այսինքն. չի նվազեցնում ընկերության լրացուցիչ վարկեր ստանալու հնարավորությունը: Շատ կարևոր է, որ լիզինգի պայմանագրով ձեռք բերված սարքավորումները չեն կարող ցուցակագրվել վարձակալի հաշվեկշռում պայմանագրի ողջ ժամանակահատվածում, ինչը նշանակում է, որ այն չի ավելացնում ակտիվները, ինչը ձեռնարկությանը ազատում է ձեռք բերված ֆիքսված միջոցների համար հարկեր վճարելուց: ակտիվներ.

Ռուսաստանի Դաշնությունը պահպանեց վարձատուի կամ վարձակալի հաշվեկշռում ֆինանսական վարձակալությամբ ստացված (փոխանցված) գույքի հաշվեկշիռը ընտրելու իրավունքը: սկզբնական արժեքըլիզինգի առարկա հանդիսացող գույք, ճանաչվում է վարձատուի կողմից դրա ձեռքբերման ծախսերի գումարը: Բացի այդ, 2002 թվականից, անկախ լիզինգի պայմանագրի առարկա հանդիսացող գույքի հաշվառման ընտրված մեթոդից (վարձատուի կամ վարձակալի հաշվեկշռում), վարձակալության վճարները նվազեցնում են հարկվող բազան (ՀՀ Հարկային օրենսգրքի 264-րդ հոդվածը). Ռուսաստանի Դաշնություն). Ռուսաստանի Դաշնության հարկային օրենսգրքի 269-րդ հոդվածը սահմանեց վարկերի տոկոսների չափի սահմանափակում, որը վարձատուն կարող է վերագրել նվազեցմանը: հարկային բազան, սակայն այլ դեպքերում վարձատուն կարող է վարկի տոկոսների չափը վերագրել հարկային բազայի նվազմանը։

Լիզինգի վճարումներվճարվում է ընկերության կողմից ամբողջությամբ կապված է արտադրության հետ. Եթե ​​լիզինգով ստացված գույքը հաշվի է առնվում վարձակալի հաշվեկշռում, ապա ձեռնարկությունը կարող է ստանալ օգուտներ՝ կապված վարձակալված ակտիվի արագացված մաշվածության հնարավորության հետ: Նման գույքի համար ամորտիզացիոն վճարներ կարող են գանձվել՝ ելնելով դրա արժեքից և դրանում հաստատված նորմերից ժամանակին, ավելացել է 3-ը չգերազանցող գործակցով։

Լիզինգային ընկերությունների տարբերություն բանկերի ավանդի կարիք չկա, Եթե այս գույքըկամ սարքավորումները հեղուկ են երկրորդային շուկայում:

Լիզինգը թույլ է տալիս ձեռնարկությանը ամբողջությամբ իրավական հիմքերընվազագույնի հասցնել հարկումը, ինչպես նաև վարձատուին հատկացնել սարքավորումների պահպանման բոլոր ծախսերը: