Շահույթ ցանցում

Սիլվեստրով Սերգեյ Նիկոլաևիչի կենսագրությունը. Սիլվեստրով Սերգեյ Նիկոլաևիչ. Անդամակցություն պետական և հասարակական կազմակերպություններին

Էջի բովանդակությունը

Ծննդյան ամսաթիվը և վայրը

Կրթություն

Մոսկվայի պետական համալսարանի անվան Մ.Վ. Լոմոնոսով (1972-ին գերազանցությամբ ավարտել է տնտեսագիտության ֆակուլտետը)
Մոսկվայի պետական համալսարանի ասպիրանտ Մ.Վ. Լոմոնոսովը

Ընդլայնված ուսուցում և պրակտիկա.Բուդապեշտի տնտեսագիտական համալսարան, Քաղաքացիական ծառայողների ակադեմիա (Գերմանիա), Ecole Normal (Ֆրանսիա), Սոցիալական հարաբերությունների և աշխատանքի եվրոպական ինստիտուտ (Իտալիա), Ազգային տնտեսության ակադեմիա, Համաշխարհային բանկի ինստիտուտ:

Մասնագիտական գործունեություն

Փոխադարձ տնտեսական աջակցության խորհուրդ;

ԽՄԿԿ Կենտկոմին կից հասարակական գիտությունների ակադեմիա (այժմ՝ Ռուսաստանի ժողովրդական տնտեսության ակադեմիա և Հանրային ծառայություննախագահի ենթակայությամբ Ռուսաստանի Դաշնություն);

Աշխատանքի նախարարությանը կից սոցիալական և աշխատանքային խնդիրների միջազգային կենտրոն;

Ռուսաստանի Դաշնության Նախագահի աշխատակազմ;

«Ինտերրոս» ֆինանսական և արդյունաբերական խումբ;

Ռուսաստանի Դաշնության Դաշնային ժողովի Դաշնության խորհուրդ;

Նավթի և գազի «ԻՏԵՐԱ» ընկերություն;

Միջազգային տնտեսական և քաղաքական հետազոտությունների ինստիտուտ Ռուսական ակադեմիագիտություններ;

Ռուսաստանի գիտությունների ակադեմիայի տնտեսագիտության ինստիտուտ;

Ուսուցչական գործունեություն

տեսության և պրակտիկայի ամբիոնի պրոֆեսոր պետական կարգավորումը շուկայական տնտեսությունՌուսաստանի Դաշնության Նախագահին առընթեր ազգային տնտեսության և պետական կառավարման ակադեմիա (RINHiGS);

Մոսկվայի տնտեսագիտության ֆակուլտետի պրոֆեսոր պետական համալսարանանունով Մ.Վ. Լոմոնոսովը.

Հետազոտական գործունեություն

Սիլվեստրով Ս.Ն. ռուս ականավոր տնտեսագետ է։

Գիտական մասնագիտացում և մասնագիտական հետաքրքրություններ.աշխարհատնտեսական, ժամանակակից միտումներաշխարհ տնտեսական զարգացումև դրանց ազդեցությունը պետության տնտեսական գործառույթների, տնտեսական քաղաքականության, միջազգային արժութային և ֆինանսական հարաբերությունների և կապիտալի արտագաղթի վրա, դրամավարկային քաղաքականություն, հարկաբյուջետային կարգավորում, տարածաշրջանային տնտեսություն, զարգացող շուկաների խնդիրներ, ազատականացում և բնական մենաշնորհների վերակառուցման խնդիրներ։

Սիլվեստրով Ս.Ն. ակտիվորեն մասնակցում և ղեկավարում է գիտական հետազոտությունները արդիական հարցերժամանակակից Ռուսաստանի տնտեսություն, հետազոտությունների նոր ոլորտների ձեւավորման, խոշոր (այդ թվում՝ միջպետական) նախագծերի կառավարման պրակտիկ աշխատանքի մեջ։

համար 2010 թ հսկայական ներդրումռազմավարության մշակման գործում ազգային անվտանգությունՌուսաստանի Դաշնության մինչև 2020 թվականը պարգևատրվել է Ռուսաստանի Դաշնության Նախագահի երախտագիտությամբ:

Վերջին հինգ տարիների ղեկավարությամբ իրականացվածներից Նախագծերի և հետազոտական ծրագրերի Ս. Ռուսաստանի գիտությունների ակադեմիայի և EuropeAid-ի համատեղ նախագիծ՝ «Գիտություն և տեխնոլոգիաների առևտրայնացում ԵՄ-Ռուսաստան համագործակցության ծրագրի շրջանակներում»; կիրառական մշակումներ, որոնք իրականացվել են Ռուսաստանի Դաշնության Անվտանգության խորհրդի, Ռուսաստանի Հաշվիչ պալատի, Հավաքական անվտանգության պայմանագրի կազմակերպության (ՀԱՊԿ), Ռուսաստանի Դաշնության տարբեր նախարարությունների և գերատեսչությունների հետազոտական և փորձագիտական-վերլուծական աշխատանքի շրջանակներում:

Ռուսաստանի Դաշնության կառավարությանն առընթեր Ֆինանսական համալսարանի (Ֆինանսական համալսարան), Ռուսաստանի Դաշնության Նախագահին առընթեր ազգային տնտեսության և պետական կառավարման ակադեմիայի (RANEPA), Ռուսաստանի տնտեսագիտության ինստիտուտի գիտական և ատենախոսական խորհուրդների անդամ: Գիտությունների ակադեմիա.

Ավելի քան 300 աշխատություններ հրապարակվել են բաց մամուլում և պաշտոնական օգտագործման համար նախատեսված նյութեր (ներառյալ տասներկու մենագրություն և բրոշյուր): Բաց մամուլում կան մոտ 200 հրապարակումներ՝ ռուսերեն և արտասահմանյան հրատարակություններով։

«Էկոնոմիկա» հրատարակչության գիտական և խմբագրական խորհրդի անդամ, «Վլաստ» (մինչև 1999 թ.՝ գլխավոր խմբագրի տեղակալ), «Մարդ և աշխատանք» (մինչև 1998 թ.), «Տնտեսական ռազմավարություններ», «Ինաստիոն» և «Տնտեսական ռազմավարություններ» ամսագրերի խմբագրական և խմբագրական խորհուրդների անդամ։ նորարարություններ», «Ապահովագրական բիզնես», «Արժեթղթերի շուկա», «Բիզնես կապեր», «Փոփոխությունների աշխարհ»։

Անդամակցություն պետական և հասարակական կազմակերպություններին:

Ռուսաստանի Դաշնության Դաշնային ժողովի Դաշնային խորհրդի Դաշնային խորհրդի միջազգային հարցերի հանձնաժողովի փորձագիտական խորհրդի անդամ,

Ռուսաստանի Դաշնության Դաշնային ժողովի Պետական դումայի սոցիալական քաղաքականության հանձնաժողովի փորձագիտական խորհրդի նախագահի տեղակալ

Ռուսաստանի Դաշնության Անվտանգության խորհրդին առընթեր գիտական խորհրդի անդամ.

Ռուսաստանի Դաշնության կառավարությանն առընթեր Տնտեսական հետազոտությունների կենտրոնի վերլուծական խորհրդի անդամ.

Բարձրագույն ատեստավորման հանձնաժողովի տնտեսագիտության փորձագիտական խորհրդի անդամ.

Ռուսաստանի գիտությունների ակադեմիայի կանխատեսումների նախագահության համակարգող խորհրդի անդամ;

Ռուսաստանի հումանիտար գիտական հիմնադրամի (ՌՀՀ) փորձագիտական խորհրդի անդամ։

Սիլվեստրով Սերգեյ Նիկոլաևիչ — բժիշկ տնտեսական գիտություններ, պրոֆեսոր, ՌԴ վաստակավոր տնտեսագետ, երկրորդ դասի պետական խորհրդականի պաշտոնակատար, Ռուսաստանի բնական գիտությունների ակադեմիայի (ՌԱՆՍ) իսկական անդամ (ակադեմիկոս):

Ծննդյան ամսաթիվը և վայրը

Կրթություն

Մոսկվայի պետական համալսարանի անվան Մ.Վ. Լոմոնոսովը (1972-ին գերազանցությամբ ավարտել է տնտեսագիտության ֆակուլտետը),Մոսկվայի պետական համալսարանի ասպիրանտ Մ.Վ. Լոմոնոսովը

Բարձրագույն ուսուցում և պրակտիկա. Բուդապեշտի տնտեսագիտական համալսարան, Քաղաքացիական ծառայողների ակադեմիա (Գերմանիա), Ecole Normal (Ֆրանսիա), Սոցիալական հարաբերությունների և աշխատանքի եվրոպական ինստիտուտ (Իտալիա), Ազգային տնտեսության ակադեմիա, Համաշխարհային բանկի ինստիտուտ:

Մասնագիտական գործունեություն

Փոխադարձ տնտեսական աջակցության խորհուրդ;

ԽՄԿԿ Կենտրոնական կոմիտեին առընթեր հասարակական գիտությունների ակադեմիա (այժմ՝ Ռուսաստանի Դաշնության Նախագահին առընթեր ժողովրդական տնտեսության և պետական կառավարման ակադեմիա);

Աշխատանքի նախարարությանը կից սոցիալական և աշխատանքային խնդիրների միջազգային կենտրոն;

Ռուսաստանի Դաշնության Նախագահի աշխատակազմ;

«Ինտերրոս» ֆինանսական և արդյունաբերական խումբ;

Ռուսաստանի Դաշնության Դաշնային ժողովի Դաշնության խորհուրդ;

Նավթի և գազի «ԻՏԵՐԱ» ընկերություն;

Ռուսաստանի գիտությունների ակադեմիայի միջազգային տնտեսական և քաղաքական հետազոտությունների ինստիտուտ;

Ռուսաստանի գիտությունների ակադեմիայի տնտեսագիտության ինստիտուտ;

Ուսուցչական գործունեություն

Ռուսաստանի Դաշնության Նախագահին առընթեր ազգային տնտեսության և պետական կառավարման ակադեմիայի (RINHiGS) շուկայական տնտեսության պետական կարգավորման տեսության և պրակտիկայի ամբիոնի պրոֆեսոր;

- Մոսկվայի պետական համալսարանի Տնտեսագիտության ֆակուլտետի պրոֆեսոր Մ.Վ. Լոմոնոսովը.

Հետազոտական գործունեություն

Սիլվեստրով Ս.Ն. ռուս ականավոր տնտեսագետ է։

Գիտական մասնագիտացում և մասնագիտական հետաքրքրություններ. աշխարհատնտեսական, համաշխարհային տնտեսական զարգացման արդի միտումները և դրանց ազդեցությունը պետության տնտեսական գործառույթների վրա, տնտեսական քաղաքականություն, միջազգային դրամավարկային և ֆինանսական հարաբերություններ և կապիտալի միգրացիա, դրամավարկային քաղաքականություն, հարկաբյուջետային կարգավորում, տարածաշրջանային տնտեսություն, զարգացող շուկաների խնդիրներ , ազատականացում և բնական մենաշնորհների վերակազմավորման խնդիրները։

Սիլվեստրով Ս.Ն. ակտիվորեն մասնակցում և ղեկավարում է գիտական հետազոտությունները ժամանակակից Ռուսաստանի տնտեսության արդիական խնդիրների վերաբերյալ, հետազոտության նոր ոլորտների ձևավորման, խոշոր (ներառյալ միջպետական) նախագծերի կառավարման գործնական աշխատանքին:

2010 թվականին մինչև 2020 թվականը Ռուսաստանի Դաշնության Ազգային անվտանգության ռազմավարության մշակման գործում ունեցած մեծ ավանդի համար արժանացել է Ռուսաստանի Դաշնության Նախագահի երախտագիտության։

Ս.Ն. Սիլվեստրովի ղեկավարությամբ վերջին հինգ տարիների ընթացքում իրականացված նախագծերի և հետազոտական ծրագրերի թվում են Ռուսաստանի գիտությունների ակադեմիայի նախագահության նպատակային ծրագիրը «Ռուսաստանի գիտությունների ակադեմիայի գործունեության տեղեկատվական և վերլուծական աջակցություն». Ռուսաստանի գիտությունների ակադեմիայի և EuropeAid-ի համատեղ նախագիծ՝ «Գիտություն և տեխնոլոգիաների առևտրայնացում ԵՄ-Ռուսաստան համագործակցության ծրագրի շրջանակներում»; կիրառական մշակումներ, որոնք իրականացվել են Ռուսաստանի Դաշնության Անվտանգության խորհրդի, Ռուսաստանի Հաշվիչ պալատի, Հավաքական անվտանգության պայմանագրի կազմակերպության (ՀԱՊԿ), Ռուսաստանի Դաշնության տարբեր նախարարությունների և գերատեսչությունների հետազոտական և փորձագիտական-վերլուծական աշխատանքի շրջանակներում:

Նոր գործարք. հեղափոխական բարեփոխումներ

դասեր անցյալից

ինչպես ապագայի հիշողությունը

(ճգնաժամերի նմանություններն ու տարբերությունները)

Սերգեյ Նիկոլաևիչ Սիպվեստրով

Պրոֆեսոր, Ֆինանսական համալսարանի գիտական և նորարարական զարգացման գծով պրոռեկտոր Էլ. [էլփոստը պաշտպանված է]

Անոտացիա. Հոդվածում մանրամասն վերլուծություն է տրվում ԱՄՆ տնտեսության երկու ճգնաժամերի՝ 1929-1933 թթ. և ճգնաժամը, որը սկսվել է 2007 թվականին: Հեղինակը բացահայտում է նմանություններն ու տարբերությունները, ճգնաժամերի պատճառները, հետևում է ճգնաժամային իրադարձությունների ժամանակագրությանը և դրանց հետևանքներին:

հիմնաբառեր՝ ճգնաժամ, բանկային խուճապ, դեֆոլտ, տնտեսական աղետ.

Անցյալի դասերը որպես ապագայի հիշողություն (ճգնաժամերի նմանություններ և տարբերություններ)

ՍԵՐԳԵՅ ՆԻԿՈԼԱԵՎԻՉ ՍԻԼՎԵՍՏՐՈՎ

Խորհրդի նախագահ, տնտեսագիտության թեկնածու, պրոֆեսոր, գիտահետազոտական և ինովացիոն զարգացման ֆինանսական համալսարանի փոխնախագահ, Ռուսաստանի Դաշնության վաստակավոր տնտեսագետ

վերացական. Այս փաստաթուղթը պարունակում է ԱՄՆ-ում երկու ճգնաժամերի մանրամասն վերլուծություն: 1929-1933 թվականների տնտեսությունը և 2007 թվականին սկսված ճգնաժամը: Հեղինակը բացահայտում է նմանություններն ու տարբերությունները, ճգնաժամերի պատճառները, ինչպես նաև հետևում է ճգնաժամերի ժամանակագրությանը և դրանց հետևանքներին: Բանալի բառեր՝ ճգնաժամ, բանկային խուճապ, դեֆոլտ, տնտեսական աղետ .

Մեկ այլ ճգնաժամ ապրելով և դիտելով՝ մարդ ակամայից հիշում է Մեծ դեպրեսիան և մտածում՝ հնարավո՞ր է կրկնել այս մեծության տնտեսական աղետը:

1929 թվականի աշնանից մինչև 1933 թվականի գարուն այդ կարճ երեք տարվա ընթացքում իրական համախառն ներքին արտադրանքաշխարհի առաջատար տնտեսությունները կրճատվել են ավելի քան քսանհինգ տոկոսով: Աշխատունակ տարիքի տղամարդկանց գրեթե մեկ քառորդը կորցրել է աշխատանքը։ Հումքի գները նվազել են 50%-ով, սպառողական ապրանքներինը՝ 30%-ով, գրեթե մեկ երրորդով նվազելով. աշխատավարձեր. ԱՄՆ-ում ծավալները կրճատվել են 40%-ով. բանկային վարկավորումև, ի վերջո, բանկային համակարգը փլուզվում է։ Գրեթե բոլոր խոշոր սուվերեն պարտապանների թվում զարգացող երկրներիսկ Եվրոպայում, ներառյալ Գերմանիան (այն ժամանակ աշխարհի երրորդ խոշոր տնտեսությունը), ընկնում են անվճարունակության մեջ։ Տնտեսական քաոսը ազդել է բոլորի վրա, նույնիսկ

մոլորակի ամենահեռավոր հատվածը. Այդ ժամանակից ի վեր՝ խաղաղ ժամանակներում, չի եղել տնտեսական անկարգությունների նման շրջան, որն իր մասշտաբով մոտենար նման կատակլիզմի։

1929-1933 թվականների դեպրեսիան մի շարք փոխկապակցված ճգնաժամերի գումարն ու հաջորդականությունն է։ Գերմանիայի տնտեսության անկումը 1928 թվականին, ամերիկյան ֆինանսական շուկաների փլուզումը 1929 թվականին, դրան հաջորդած վարկային ճգնաժամը և բանկային խուճապը 1930 թվականին. Եվրոպական ֆինանսների գործնական փլուզումը տարբեր պատճառներով, այդ թվում՝ Բրիտանիայի կողմից 1931 թվականին ոսկու ստանդարտից հրաժարվելու և ամերիկյան ներդրումների դադարեցման հետևանքով:

Բանկային, վարկային, արժութային ճգնաժամերի բազմաթիվ դրվագներ՝ բազմապատկված ֆինանսական իշխանությունների չհամակարգված և հաճախ սխալ գործողություններով. տարբեր երկրներ, զուգադիպությամբ, հանգեցրեց համապարփակ համաշխարհային տնտեսական ճգնաժամի:

S. N. Silvestrov ԱՆՑՅԱԼԻ ԴԱՍԵՐԸ ՈՐՊԵՍ ԱՊԱԳԱՅԻ ՀԻՇԱՏԱԿ

Բոլոր իրադարձությունները, միայն երկար պատմության մակերեսային հայացքով, կարող են անալոգներ գտնել 2007 թվականին ԱՄՆ-ում սկսված ժամանակակից ճգնաժամում:

Իրադարձություն առաջին. Ճգնաժամ մեքսիկական պեսո 1994 թվականը հիշեցնում է 1928 թվականի գերմանական տնտեսության անկումը, որը հրահրվել էր ամերիկյան կապիտալի ներհոսքի անսպասելի դադարեցմամբ։ 1980-ականների վերջին - 1990-ականների սկզբին։ Մեքսիկան, ինչպես Գերմանիան 1920-ականներին, իր աճի ժամանակաշրջանում ներգրավեց մեծ կարճաժամկետ դոլարային վարկեր: Երբ 1994 թվականին ԱՄՆ-ը կտրուկ բարձրացրեց տոկոսադրույքները, պարտքի սպասարկումն ավելի թանկացավ: Միայն մեկ տարվա ընթացքում պետք է վճարվեր 25 միլիարդ դոլար՝ 6 միլիարդ դոլար արժութային պահուստներով, Մեքսիկայի համար, ինչպես 1929 թվականին Գերմանիայի համար, դժվար էր շարունակել պարտքային պարտավորությունների սպասարկումը։ Երկիրը կանգնած էր ընտրության առաջ՝ գնանկում և անվճարունակություն (դեֆոլտ), երկրորդը 1982 թվականի դեֆոլտից հետո: Ֆինանսական գլոբալիզացիայի աճի պայմաններում պարտքային ճգնաժամը կարող է արագ տարածվել այլ երկրներում:

Թեև ընդհանուր անբարենպաստ պայմանները նման են, բայց, իհարկե, կան տարբերություններ հետևանքների մեջ։ Մեքսիկայի տնտեսության մասշտաբները ավելի փոքր են, քան այդ տարիների գերմանականը։ Մեքսիկայի մասնաբաժինը համաշխարհային տնտեսության մեջ 1990-ականներին երեք անգամ պակաս, քան 1920-ականների վերջին Գերմանիայի մասնաբաժինը, և կառուցվածքը ծայրամասային է։

Ամենամեծ տարբերությունը ճգնաժամային կառավարման մեջ է. Զարգանում է ԱՄՆ ֆինանսների նախարարությունը՝ Ռոբերտ Ռուբինի գլխավորությամբ, ով նշանակվել էր այս իրադարձություններից քիչ առաջ մանրամասն պլաններկայացվել է Բ.Քլինթոնին։ Այն ի սկզբանե նախատեսված էր օգտագործել պահուստային ֆոնդՖ.Ռուզվելտի կողմից ստեղծված ֆինանսների նախարարությունը, սակայն Կոնգրեսը չհաստատեց որոշումը։ Մեքսիկայի սնանկացումը կանխվեց ԱՄՀ-ի երաշխիքներով 50 միլիարդ դոլար արժողությամբ հրատապ վարկի արագ օգնության միջոցով: Բացի այդ, Մեքսիկան ազատորեն արժեզրկեց պեսոն, որը կարողացավ վերականգնել վստահությունը։

Գերմանիան 1929 թվականին, հիպերինֆլյացիայի ամենադժվար շրջանից անմիջապես հետո, մնում է միայնակ, և ոչ ոք չի կարող օգնել նրան: Պարտված լինելով ոսկու ստանդարտի կանոններով, չնայած վատթարացող իրավիճակին, Գերմանիան զոհաբերում է տնտեսության կայունությունը՝ Ռայխսմարկի կայունությունը պահպանելու համար։

Մեկ այլ, շատ հստակ զուգահեռ 1930-ականների ճգնաժամի հետ. կարելի է գտնել 2000 թվականի ֆոնդային բորսայի վթարի ժամանակ: Երկու ճգնաժամերն էլ ֆոնդային բորսաներըհետևանք են

ուռճացված տնտեսական բումի պատճառով «ֆինանսական փուչիկ». Բաժնետոմսերի, հատկապես բարձր տեխնոլոգիական ընկերությունների գնահատումը կորցրել է որևէ կապ տնտեսական իրականության հետ։ Պարզվել է, որ դրանք չափազանց գերագնահատված են՝ կոպիտ հաշվարկներով՝ 30-40%-ով։

Երկու դեպքում էլ դրանց վաճառքից հետո ակնհայտ է դառնում, որ թանկացումները մեծ մասամբ շահերի փաստացի համընկնման, իսկ շատ դեպքերում՝ կորպորատիվ ղեկավարության և բաժնետոմսերի սպեկուլյանտների դավաճանության արդյունք է։

Երկու դեպքում էլ կորուստների բնույթը նման է. Նախ, բարձր տեխնոլոգիական ընկերությունների կապիտալիզացիայի մակարդակը ընկնում է` առաջին տարում գրեթե 40%-ով` հաշվարկված ՀՆԱ-ի նկատմամբ:

Դրան հաջորդում է ներդրումների կտրուկ անկումը։ Գրեթե նույնն է իշխանությունների արձագանքը. 1929 թվականի կործանումից հետո առաջին տարում ԴՊՀ-ի տոկոսադրույքները նվազեցվում են 6-ից մինչև 2%, 2000 թվականին՝ 6,5-ից մինչև 6%, մինչև 2001 թվականի ամառը՝ 3,75, իսկ հետո՝ 2%։

Բանկային խուճապ 1931-1933 թթ սկսվեց ԱՄՆ Բանկի սնանկացումից և շատ առումներով հիշեցնում է 2007 թվականին սկսված ֆինանսական ճգնաժամը: Ամեն ինչ սկսվեց ֆինանսական միջնորդների հուսալիության վերաբերյալ կասկածներով և համալիրների նկատմամբ վստահության նվազմամբ: բանկային արտադրանքև, ի վերջո, դրանց արտադրողները՝ բանկերը։

Երկու տարի շարունակ բանկային խուճապի ալիքները տարածվեցին ԱՄՆ-ում, և ավանդատուները բանկերից հանեցին իրենց գումարները: Ներկայիս ճգնաժամը հրահրվում է նաև ֆինանսական համակարգի վրա զանգվածային գրոհով։ Այնուամենայնիվ, էական տարբերությունն այն է, որ այժմ հետևանքները շատ ավելի մեծ են, քանի որ միայն անհատները չեն, որ ձգտում են խնայել իրենց խնայողությունները. անհատներ, խնայողներ, բայց նաև բանկիրներ և խոշոր ներդրողներ։ Նրանք իրենց միջոցները հանում են տարբեր ֆինանսական աղբյուրներից և հաստատություններից, առևտրային և ներդրումային բանկերից, ներդրումային և այլ հիմնադրամներից, հեջային հիմնադրամներից, բոլոր հատուկ նշանակության կազմակերպություններից, որոնք արհեստականորեն նախագծված են OTC գործառնությունների համար, որոնք բազմապատկվել են զրոյական տարում: Յուրաքանչյուր ֆինանսական հաստատություն այս կամ այն չափով գտնվում էր անվճարունակության վտանգի տակ։

Ժամանակակից բանկային ճգնաժամն ավելի կատաղի է, քան 1931-1933 թվականների բանկային խուճապը։ 30-ական թթ. խնայողներից շատերը ստիպված էին հերթ կանգնել իրենց խնայողությունները հանելու համար: Մեր օրերում հսկայական գումարներ

Աշխարհ նոր տնտեսություն

նոր գործարք՝ հեղափոխական բարեփոխում

կարելի է տեղափոխել մկնիկի մեկ սեղմումով: Ավելին, համաշխարհային ֆինանսական համակարգը քանակական ցուցանիշներով բազմիցս գերազանցել է համաշխարհային ՀՆԱ-ի չափը և ներկայացնում է տարասեռ փոխկապակցված տարրերի բարդ կառուցվածք։ Ապակայունացումը՝ դրանցից մեկը, ունի հետևանքներ, որոնք անկանխատեսելի են մասշտաբով և խորությամբ:

Ազդեցության ուղիներն ու գործիքներն ավելի բազմազան են, և դրանց ազդեցությունը համաշխարհային տնտեսության վրա շատ ավելի ուժեղ է։ Բանկերի և ֆինանսական կոնգլոմերատների մեծ մասն ապավինում է մեծ կարճաժամկետ փոխառության աղբյուրների հասանելիությանը: Խոշոր բազմազգ բանկերն այժմ ավելի խոցելի են, քան նախորդ ճգնաժամերի ժամանակ: Այս հանգամանքների արդյունքում խոշոր բանկերի ճգնաժամը բազմապատկվում է սահմաններից դուրս, արագորեն տարածվում և գործում ավելի կործանարար։ Դա վառ կերպով ցույց տվեցին AIG-ի և Leman Brothers-ի ձախողման դրվագները։

Կենտրոնական բանկերը ձգտում են փոխհատուցել կորուստներն ու վնասները։ 1931-1933 թթ. Դաշնային պահուստային համակարգը մի կողմ կանգնեց և չմիջամտեց։ Սա հարյուրավոր բանկերի ձախողման պատճառ դարձավ և հանգեցրեց վարկային ճգնաժամի: Վարկավորման ծավալները նվազել են 40%-ով. Վերջին ճգնաժամի ընթացքում կենտրոնական բանկերը և ֆինանսների նախարարությունները, պատմության դասերը քաղելով, աննախադեպ հետևողականությամբ արձագանքեցին՝ հսկայական քանակությամբ իրացվելիություն ներարկելով և ժամանակավորապես կապիտալ տրամադրելով բանկերին:

Կասկածից վեր է, որ առանց այդ միջոցների համաշխարհային ֆինանսական համակարգը կարող է կրկին փլուզվել։ Մյուս կողմից, ճգնաժամի վերջնական արդյունքները և կենտրոնական բանկերի կողմից ձեռնարկված հակաճգնաժամային միջոցառումները լիովին չեն դրսևորվել։ Ակնհայտ է մի բան. ֆինանսական ճգնաժամը, որն իր ծավալներով նման էր երեսունականների ճգնաժամին, կանխվեց։

Եվ ևս մեկ իրադարձություն. 1931 թվականի եվրոպական ֆինանսական ճգնաժամը ունի նաև 1997-1998 թվականների զարգացող շուկայի ճգնաժամի ժամանակակից նմանակը: Այնուամենայնիվ, այս դեպքում կան տարբերվող և էապես նոր հատկանիշներ:

1931-ին վստահության կորուստը Եվրոպական բանկերիսկ արժույթները Գերմանիային և Կենտրոնական Եվրոպայի երկրներին ստիպեցին վերահսկել կապիտալի հոսքերը, կիրառել պաշտպանողական միջոցներ և դադարեցնել իրենց պարտքերի վճարումները։ Սա հանգեցրեց վստահության անկման և բանկային ճգնաժամի, վախի համաճարակի և ստիպեց Մեծ Բրիտանիային հրաժարվել ոսկու ստանդարտից:

1997-ին նմանատիպ ճգնաժամերի շարք ֆինանսական շուկաներազդել են ասիական երկրների վրա։ Թաիլանդը, Ինդոնեզիան, Հարավային Կորեան ստիպված են եղել դադարեցնել իրենց պարտքային պարտավորությունների սպասարկումը։ Ասիական արժույթների մեծ մասը փլուզվեց դոլարի նկատմամբ՝ վերջնականապես խաթարելով զարգացող շուկաների արժեթղթերի շուկաների վստահությունը: 1998 թվականին Ռուսաստանում տեղի ունեցավ մասնակի դեֆոլտ, իսկ երկու տարի անց՝ Արգենտինայում։ Եվ կրկին տարբերությունը տարբեր ճգնաժամերից տուժած տնտեսությունների մասշտաբների մեջ է։ 1931 թվականին եվրոպական տնտեսությունն ամերիկյանի չափի միայն կեսն էր։ 1997թ.-ին դեֆոլտ կատարած երկրների ՀՆԱ-ն ԱՄՆ-ի միայն մեկ քառորդն էր:

Պատմական համեմատությունները չափազանց օգտակար են կրկնվող իրադարձությունները կանխատեսելու և քաղաքական որոշումներ կայացնելու համար: Այնուամենայնիվ, շատ դեպքերում դրանք լիովին ճշգրիտ չեն:

Այնուամենայնիվ, տնտեսական աղետի վտանգը 1929-1933 թթ. զգալիորեն գերազանցել է 1980-1990-ականների պարտքային ճգնաժամերի, 1997-1998թթ. ֆինանսական ճգնաժամերի, 2000-2001թթ. արժեթղթերի շուկայի, 2000թ. գների և 2007-2010թթ. ֆինանսատնտեսական ճգնաժամերի համատեղ ազդեցությունը, որին հաջորդում են մի շարք պարտքային ճգնաժամեր և զարգացած երկրների խմբում երկարաժամկետ շարունակվող լճացում։

Ժամանակակից համաշխարհային տնտեսության ճգնաժամամետ զարգացման մեջ կա մի առանձնահատկություն, որը կարող է մեղմել վերջին տասնամյակի ճգնաժամերի հետևանքները։ 1930-ականներին միավորվեցին բնույթով ու տեղով տարբեր ճգնաժամերի համընկնման և համընկնման արդյունքները։ Եվ դրանք իրականացվեցին 2-3 տարվա կարճ ժամանակահատվածում, և դրանց կենտրոնացված ազդեցությունը համաշխարհային դրամավարկային և ֆինանսական համակարգի վրա առաջացրեց Մեծ դեպրեսիա։ Աշխարհը դուրս էր գալիս տնտեսական ձախողումից, ըստ տարբեր գնահատականների, ավելի քան մեկ տասնամյակ և ընկղմված էր բազմաթիվ տեղական ռազմական հակամարտությունների և դրանց հաջորդած համաշխարհային պատերազմի մեջ:

Վերջին ճգնաժամերի միջև կարելի է նկատել զգալի ժամանակային ընդմիջումներ: Թեև տնտեսության տարբեր հատվածներում ճգնաժամերի հաճախականությունը, դրանց վերականգնման տևողությունը և բարդությունը, ինչպես ցույց են տալիս դիտարկումները, նկատելիորեն աճել են։ Գոյություն ունի նաև ժամանակի և վայրում տարասեռ ճգնաժամերի համընկնման ռեզոնանսային ազդեցության վտանգը: Ավելի խորը տնտեսական ճգնաժամի սպառնալիքը մնում է շատ իրական։

S N. Silvestrov ԱՆՑՅԱԼԻ ԴԱՍԵՐԸ ՈՐՊԵՍ ԱՊԱԳԱՅԻ ՀԻՇԱՏԱԿ.

Երկար տարիներ ոմանք հավատում և շարունակում են հավատալ, որ Մեծ դեպրեսիայի նման տնտեսական կատակլիզմը կարող է լինել անհայտ և օբյեկտիվ գործընթացների գործողության արդյունք, որոնց կառավարությունը չի կարող դիմակայել: Բազմաթիվ ուսումնասիրություններ նկարագրում են դեպրեսիան որպես տնտեսական ցնցում, երկրաշարժ, ջրհեղեղ և աններելի հարստություն: Միևնույն ժամանակ, կան կրկնվող ճգնաժամեր, որոնք բնորոշ են ֆինանսական համակարգերին, և դրանց առաջացման ռիսկերն ուժեղանում են գլոբալիզացիայի հետ, որը հիմնված է միջազգային ազատականացման վրա: տնտեսական հարաբերություններ. Եվ նրանք նաև մղում են համաշխարհային տնտեսության զարգացումը նոր ձևերի որոնման և գլոբալ կարգավորման համաձայնեցված մեթոդների ու գործիքների ստեղծման։

Կարևոր է նաև ընդգծել, որ Մեծ դեպրեսիան և ժամանակակից ճգնաժամերը միայն ժամանակակից կապիտալիզմի հակասությունների կամ արատների հետևանք չեն։ Ուշադիր դիտորդը կնկատի, որ լայնածավալ ճգնաժամերը հաճախ սխալների հետևանք են տնտեսական քաղաքականությունկամ իրական իրավիճակի չարդարացված գնահատականներ և արդյունքում՝ ռիսկերի նվազեցման և ճգնաժամային կառավարման մեթոդների վերաբերյալ սխալ որոշումներ կայացնելը։

Դե, բացի 1929-1933 թվականներին ֆինանսական շուկաներում իրադարձությունների հաջորդականությունը նկարագրելուց։ և ուսումնասիրելով Ռուզվելտի ճգնաժամային կառավարման ծրագրերը, կարո՞ղ եք բացատրել Մեծ դեպրեսիայի խորությունն ու ծավալը: Բացատրություններից մեկը առաջատար պետությունների հետպատերազմյան քաղաքականության մեջ է։ Փարիզի խաղաղության կոնֆերանսում (1919-ի հունվար-1920-ի հունվար) ընդունված որոշումները պարտավորեցնում էին այն երկրներին, որոնք չէին վերականգնվել պատերազմի հետևանքներից, կրել պարտքի մեծ բեռ։ Գերմանիան ստիպված է եղել միայն Ֆրանսիային և Մեծ Բրիտանիային փոխհատուցում վճարել (ընդհանուր 132 միլիարդ ոսկի մարկ կամ 33 միլիարդ դոլար) 12 միլիարդ դոլարի չափով, Ֆրանսիան ԱՄՆ-ին և Մեծ Բրիտանիային պարտք է 7 միլիարդ դոլար պատերազմի վարկերի գծով, իսկ Մեծ Բրիտանիան ավելացրել է. ԱՄՆ-ի պարտքը մինչև 4 միլիարդ Ժամանակակից դոլարի վերածված նշանակում է, որ Գերմանիան ուներ 2,4 տրիլիոն դոլարի պարտք, Ֆրանսիան՝ 1,4 տրիլիոն, Մեծ Բրիտանիան՝ 800 միլիարդ դոլար։ Նման հսկայական պարտքային պարտավորությունների սպասարկումը կլանեց ֆինանսական էներգիան և ուշադրությունը։ իշխանություններին։ Պարտքերն իրենք դարձան լատենտ գործոններ, որոնք նախապատրաստեցին աշխարհի խզումը ֆինանսական համակարգ.

Երկրորդ բացատրությունը կենտրոնական բանկերի և ընդհանրապես ֆինանսական իշխանությունների պահվածքն է։ Տարիներ շարունակ նրանք ձգտել են մեղմել ոմանց տնտեսական հետևանքներև քաղաքական սխալները՝ կապված փոխհատուցման վճարների և պատերազմի պարտքերի հետ։ Սակայն 1920-ականների տնտեսական քաղաքականությունը համակարգելիս թույլ է տրվել ևս մեկ սխալ. Նման սխալ էր ոսկու ստանդարտին վերադառնալու որոշումը։

Ոսկու պաշարներն այս պահին համապատասխանում են սահմանված գներին, պատերազմից հետո դրանց բաշխումը չափազանց անհավասար է, ակնհայտ անհամաչափությամբ՝ հօգուտ ԱՄՆ-ի։ Խնդիրը բարդացավ Եվրոպայի՝ ոչ ադեկվատ վերադարձով ոսկու ստանդարտին փոխարժեքները. Կայսերական հավակնությունների արդյունքում Մեծ Բրիտանիան, ֆունտի դիրքերը պահպանելու և Ֆրանսիայի հետ իր մրցակցության ցանկությամբ, ֆունտ ստերլինգը գերագնահատված է սահմանում։ «1920-ական թթ. Բրիտանական աճին խոչընդոտում էր գնանկման կողմնակից քաղաքականությունը, որն ուղղված էր աշխատավարձերի կրճատմանը և ֆունտ ստերլինգին աջակցելուն, որը գերարժևորված էր նախապատերազմյան փոխարժեքով: Նպատակն էր վերականգնել Լոնդոնի դերը որպես միջազգային ֆինանսական կենտրոնև սպասարկելով ռենտիեր դասի շահերը, որոնք ունեցել են արժեթղթերարտահայտված է ստերլինգով: Արդյունքում՝ պահպանվել բարձր մակարդակգործազրկությունը և արտահանման մրցունակության անկումը։ Մեծ Բրիտանիայի ՀՆԱ-ի և արտահանման ցուցանիշներն ամենավատն էին Եվրոպայում»,- այսպես է նկարագրում Անգուս Մեդիսոնը բրիտանական քաղաքականության ընտրությունը, որը սրել է ճգնաժամը Եվրոպայում:

Կենտրոնական բանկերի քառյակին (ԱՄՆ, Մեծ Բրիտանիա, Գերմանիա և Ֆրանսիա) հաջողվել է որոշ ժամանակ պահպանել համաշխարհային տնտեսության հարաբերական կայունությունը և ֆինանսական հարաբերություններ. Բայց այս արդյունքը ձեռք է բերվել միայն ցածր մակարդակի պահպանման պայմանով տոկոսադրույքըՊահպանել և աջակցել Գերմանիայի տնտեսությանը փոխառությունների միջոցով: Այս համակարգը սկզբնապես պարունակում էր ինքնաոչնչացման սերմեր։

Ընդունված պայմանները հանգեցրին այլ անկանխատեսելի հետևանքների։ Ի վերջո, միջազգային արժութային և ֆինանսական հարաբերություններին աջակցելու համար ցածր տոկոսադրույքների քաղաքականությունը արագացրեց ԱՄՆ ֆոնդային շուկաներում «ֆինանսական փուչիկի» առաջացումը և աճը։ Արդեն 1927 թվականին Դաշնային պահուստային համակարգը ստիպված էր աշխատել երկու միմյանց բացառող ուղղություններով՝ ապահովել իրացվելիություն Եվրոպային և վերահսկել սպեկուլյատիվ գործարքները ֆոնդային բորսաներում։

Նոր տնտեսության աշխարհը

Ս.Ն. Սիլվեստրով ԱՆՑՅԱԼԻ ԴԱՍԵՐԸ որպես ԱՊԱԳԱՅԻ հիշողություն

Արդյունքում նպատակներից ոչ մեկը չիրականացավ։ Նախագահ Հ. Հուվերի` սպեկուլյանտներին զսպելու փորձերը վերածվեցին անվճռականության, սակայն բավարար էին Գերմանիային խիստ անհրաժեշտ վարկերի տրամադրումը դադարեցնելու համար:

Այս գործողությունների արդյունքն էր Կենտրոնական Եվրոպայում խորը անկումը։ Դրանք նաև համաշխարհային տնտեսության մեջ գնանկումային գործընթացների տեղիք են տվել։ Ի վերջո, ներս անցած շաբաթ 1929 թվականի «փուչիկը» պայթեց, և այժմ ԱՄՆ-ն ընկնում է երկարատև անկման մեջ: Այսպիսով, ամերիկյան «ֆինանսական փուչիկը», կլանելով միջազգային վարկերը, ճգնաժամի մեջ է գցում Գերմանիայի և այլ երկրների տնտեսությունը։ Եվ դրա խաթարումը ցնցում է ամերիկյան տնտեսությունը։

Կարելի է ենթադրել, որ ջանքերը ծախսվել են անվստահելիին աջակցելու վրա դրամավարկային համակարգ, որը դեռևս հիմնված է անվստահելի ոսկու ստանդարտի վրա, այս կամ այն ձևով անխուսափելիորեն կհանգեցներ ֆինանսական ճգնաժամի: Բայց սա կոշտ կանխորոշում չստեղծեց, որ ճգնաժամը վերածվի համաշխարհային աղետի: ֆինանսական ճգնաժամերՆոր երևույթ չէին ո՛չ Եվրոպայի, ո՛չ էլ ամերիկացի ֆինանսիստների համար։ Այդ ժամանակ արդեն կուտակվել էր տնտեսությունում ճգնաժամային դրսևորումների գրեթե մեկդարյա փորձ։ Շուկաները և հատկապես ֆինանսական շուկաները, որոնք վերահսկվում են «անտեսանելի ձեռքի» կողմից, գործում են նորմալ, քանի դեռ տնտեսությունը չի մտնում ճգնաժամային վիճակ։ Նոր իրավիճակում ֆինանսական շուկաներում գործող գործակալները, ինչպես նկատվել է, կորցնում են իրենց դիրքերը և ընկնում քաոսային վիճակի մեջ։ Անհիմն իռացիոնալ և նույնիսկ խուճապային գործողությունները ճգնաժամի ժամանակ նրանց վարքագծի բնորոշ հատկանիշներն են: Նման պայմաններում հավասարակշռությունը վերականգնելու համար ոչ միայն «ձեռք» է պետք, այլ առաջին հերթին ինտելեկտուալ կարգավորում իրականացնելու ունակ ղեկավար և ինստիտուտներ։

1929 թվականից համաշխարհային ֆինանսական համակարգը գտնվում է Fed-ի ղեկավարության մեջ ներգրավված մարդկանց ձեռքում, որոնց գաղափարները չէին համապատասխանում համաշխարհային տնտեսության ներկայիս վիճակի պահանջներին: Նրանք հաստատակամորեն հավատարիմ են եղել ԱՄՆ նախագահ Հ.Հուվերի այն կարծիքին, որ ԱՄՆ տնտեսությունը ինքնաբերաբար կվերադառնա հավասարակշռության, և կարիք չկա հակազդել գնանկումային գործընթացներին, որոնք անխուսափելիորեն կվերանան ինքնուրույն: Քաղաքական գործիչների դերը ճգնաժամի մեջ սահելու հարցում լավ երևում է երկու նախագահների զուգերգով: Գ.Հուվերը և նրա վարչակազմը բազմաթիվ գաղափարների հեղինակներ են

և գործնական նախաձեռնություններ, որոնք Ֆրանկլին Ռուզվելտը կարողացավ իրականացնել՝ ի շահ ոչ այնքան տնտեսական հավասարակշռությունը վերականգնելու, որքան դրա հնարավորության հանդեպ հավատը։ Սա ոչ թե համագործակցություն էր պահանջում, այլ նախորդից ու այս պահի համար նրա սխալ տնտեսական գաղափարախոսությունից անջատում։ Եվ միայն այն ժամանակ, նպատակաուղղված և մեծ մասամբ ինտուիտիվ, հնարավոր եղավ վերականգնել բնակչության մեծամասնության վստահությունը և սկսել տարիներ շարունակ ձգձգվող տնտեսական վերականգնումը։

Արդյունքում հիմնական պարտքը չի կատարվել կենտրոնական բանկ. կենտրոնական բանկՉի հանդես եկել որպես պարտատեր, ինչպես և սպասվում էր ծայրահեղ հանգամանքներում, աջակցելու համար բանկային համակարգխուճապի առաջին նշանների ժամանակ.

Ի տարբերություն Fed-ի ղեկավարության, Անգլիայի բանկը և Ռայխսբանկը պատրաստ էին ակտիվորեն միջամտել, բայց երկուսն էլ ոսկու խրոնիկական պակաս էին և մանևրելու տեղ չունեին: Եվ մեռնող ոսկու ստանդարտի պայմանների ճնշման տակ մինչև 1931 թվականը նրանք ստիպված եղան մնալ ԱՄՆ-ում զարգացող գնանկման դիտորդներ։ Ֆրանսիայի բանկը ոսկու պահուստ ուներ, սակայն քաղաքական հակասությունների և իրավիճակի թերագնահատման պատճառով ֆինանսական իշխանությունները անհրաժեշտ միջոցներ չձեռնարկեցին ճգնաժամը հարթելու համար։

Այսպիսով, այն, ինչ սկսվեց որպես թաքնված ռեցեսիա ԱՄՆ-ում և Գերմանիայում, վերածվեց համաշխարհային ռեցեսիայի: տնտեսական ճգնաժամ. Մեծ դեպրեսիան, ի լրումն օբյեկտիվ գործոնների, ինտելեկտուալ կամքի բացակայության, կույր հետևորդների, որոշում կայացնողների կողմից տնտեսական գործընթացները չհասկանալու, քաղաքական անխոհեմության և նեղմիտքի, ինչպես նաև ագահության և եսասիրության արդյունք է:

գրականություն

1 Մեդիսոն, Ագնուս. Համաշխարհային տնտեսություն, հատ. I. Պատմական վիճակագրություն, ՏՀԶԿ: Զարգացման կենտրոնի ուսումնասիրություններ, 2006թ. Աղյուսակ 1բ & Աղյուսակ 1գ. P. 424-447.

2. Ahamed, Liaquat. Ֆինանսների տիրակալներ. Բանկիրները, ովքեր կոտրեցին աշխարհը. L: The Penguin Press, 2009. Ch. 23. էջ 545։

3. Գրինսպեն Ալան. Վերափոխումների դարաշրջան. Համաշխարհային ֆինանսական համակարգի խնդիրներն ու հեռանկարները. Մոսկվա: Alpina Business Books, 2008, էջ 164:

4. Maddison, Angus, Ibidem, էջ 104։

5. Ռոթբարդ Մյուրեյ. Մեծ դեպրեսիա Ամերիկայում. M.: IRISEN «Միտք», 2012. S. 454-459.