Ամենապարտականը. Պետական պարտք. Տարօրինակ վիճակագրություն, կամ ինչ է ցույց տալիս աշխարհի երկրների արտաքին պետական պարտքը
2016 թվականի կեսերի դրությամբ յոթ նահանգ (այդ թվում ամենամեծ երկրներըունեն ՀՆԱ-ի 100%-ից բարձր պարտք՝ Ճապոնիա (211%), Իտալիա (136%), Իսպանիա (100%), Բելգիա (109%), Սինգապուր (108%), Հունաստան (176%) և Պորտուգալիա (129%)։ և 100%-ով երկու երկիր՝ ԱՄՆ և Ֆրանսիա։ Զարգացած երկրներից պարտքային բեռը նվազեցնելու միտում ունեն միայն Գերմանիան և Շվեյցարիան։ Ինչ վերաբերում է զարգացող երկրներին, ապա պետական պարտքի մեծ մասը կազմում է մոտ 50%, բացառություն են կազմում Բրազիլիան և Հունգարիան՝ մոտ 75% պարտքով։
Աղյուսակը հորիզոնական գույնով կոդավորում է պետական պարտքի միտումը՝ որպես ՀՆԱ-ի տոկոս 15 տարվա ընթացքում, որտեղ կանաչից կարմիրի անցնելը նշանակում է աճ: Վերջին սյունակը գունային կոդավորված է ուղղահայաց՝ ցույց տալով անցումները պետական ամենափոքր պարտքից ամենամեծին:
Պետական պարտքի սահմանաչափի համընդհանուր չափում գոյություն չունի, քանի որ որոշ երկրների համար 100% և ավելին կարող է լինել նորմալ մակարդակ, որի դեպքում պետությունը կարող է հեշտությամբ սպասարկել ընթացիկ պարտավորությունները և նոր փոխառություններ կատարել, մինչդեռ մյուսների համար 50%-ը կարմիր գիծ է, կրիտիկական: մակարդակ.
Պետության և գրավելու կարողության տեսանկյունից ազդում են հետևյալ գործոնները.
- Պետական վերահսկողության աստիճանը ազգային արժույթի տարածքում խոշորագույն ֆինանսական հաստատությունների նկատմամբ:
- Ազգային կարողություններ ֆինանսական համակարգև մշակել է պարտքային գործիքներ՝ գլոբալ մոդուլյացիայի մեխանիզմներով դրամական հոսքերճիշտ ուղղությամբ: Կոպիտ ասած՝ պետության վերահղման կարողությունը ֆինանսական հոսքերինստիտուցիոնալ միավորները մի գործիքից մյուսը որոշակի ժամանակում՝ տվյալ չափանիշներով:
- Պետական պարտքի շուկայում ինստիտուցիոնալ ներդրողների երկարաժամկետ վստահությունը և պարտքային արժեթղթերի շրջանառության բացասական փորձի բացակայությունը.
- Պետության միջազգային հեղինակությունը և միջազգային ներդրողների, այդ թվում՝ օտարերկրյա պետությունների վրա պարտադրելու և ազդելու կարողությունը։
- Պետական պարտքի դրամայնացման շրջանակներում համակարգում ավելորդ իրացվելիությունը վերահսկելու դրամավարկային մեխանիզմների մշակում: Այսինքն՝ ԿԲ-ի կարողությունը պետական պարտք գնել առանց բացասական հետևանքներֆինանսական շուկաներում՝ ազգային արժույթի և տնտեսության համար։
- Մասնավոր սուբյեկտների միջև դրամական միջոցների գործառնական հոսքերում կայուն ավելցուկի առկայությունը:
ԱՄՆ-ում հակառակն է. Ունենալով ազգային զուտ դրամական հոսքերի դեֆիցիտ, որը կարող է կլանվել պետական պարտքով, Միացյալ Նահանգներն ունի միջազգային ներդրողների գանձապետարանների վրա ուժով պարտադրելու մեթոդներ (անհրաժեշտության դեպքում՝ ավիակիր խմբի օգնությամբ, պետական հեղաշրջում և խուճապ. ներքին շուկաներ): Եթե դա բավարար չէ, ապա նրանք առանց որևէ հետևանքի գնում են պարտքը Fed-ի միջոցով՝ այդ ամենը հիմնավորելով գանձապետարանների բացարձակ կայունության մասին քարոզչությամբ:
Ճապոնիան չի կարող ստիպել ԱՄՆ-ի նման միջազգային ներդրողներին, սակայն ունի բացառիկ, մոտ բացարձակ վերահսկողություն ազգային ֆինանսական հաստատությունների նկատմամբ, տարողունակ. ներքին շուկաև առանց հետևանքների դրամայնացնելու ունակություն:
Իսպանիան, ըստ էության, ոչինչ չունի և գոյություն ունի եվրոյի իրացվելիության հոսքերի հիմնական բաշխման մոդելում, որտեղ Գերմանիան, Մեծ Բրիտանիան և Ֆրանսիան առաջին տեղում են, իսկ այն, ինչ մնում է հավատարմության և համերաշխության շրջանակներում, անցնում է երկրորդ, երրորդ խմբին և այսպես շարունակ սննդի շղթայի օղակներով: Հետեւաբար, եթե իրավիճակը թույլ տա, եւ ավելորդ իրացվելիություն լինի, ապա Իսպանիան, Հունաստանը եւ Պորտուգալիան ինչ-որ բան կստանան։ Եթե ոչ, ապա ինչպես 2010-2012թթ.
ՀՆԱ-ի նկատմամբ պետական պարտքի դինամիկան %-ով 
Այս առումով, խոսելով պետական պարտքի ավելորդության մասին, պետք է պատկերացնել պետության և ազգային ֆինանսական համակարգի կառուցվածքի ներուժը և պետական պարտքը ներգրավելու և սպասարկելու կարողությունը։
Ըստ վերջինի.
- Զուտ տոկոսային ծախսերի գումարը բյուջեի եկամուտների և ծախսերի համեմատ:
- Պետության իրացվելի միջոցներով պետական պարտքի ծածկվածության աստիճանը, զուտ պետական պարտքի չափը.
- Պետական պարտատոմսերի մարումների նորմալացված գումարը պետական ընդհանուր պարտքի և բյուջեի եկամուտների նկատմամբ.
- Կառավարության ընդհանուր պարտքի և բյուջեի եկամուտների համեմատ զուտ փոխառության ընթացիկ և հնարավոր անհրաժեշտությունը:
Պետական պարտքի չափը միլիարդ դոլարով 
Զարգացած երկրների ընդհանուր պարտքը կազմում է մոտ 44 տրիլիոն դոլար, 15 տարվա ընթացքում ավելանալով գրեթե 29 տրիլիոնով, 2008 թվականի ճգնաժամից հետո աճել է 15 տրիլիոնով, սակայն դոլարով զարգացած երկրների պետական պարտքի աճը դադարեցվել է 2013թ. պայմանավորված է առաջին հերթին դոլարի նկատմամբ ազգային արժույթների անկմամբ։ 44-45 տրիլիոնը մոտ 82% է ընտրված բոլոր երկրների համար։ Զարգացող երկրների խմբում Չինաստանը զբաղեցնում է ուղիղ կեսը, իսկ առանց հաշվի առնելու Չինաստանի պետական պարտքի աճը, մնացածը. զարգացող երկրներդոլարային պարտքը գործնականում չեն ավելացրել 2011-2012թթ.
Ընդհանուր առմամբ, պարտքի ընդհանուր վիճակը նորմալանում է ինչպես նոր փոխառությունների անհրաժեշտության նվազման, այնպես էլ միջին կշռված տոկոսադրույքների նվազման միջոցով, ինչը թույլ է տալիս պարտքի սպասարկման ծավալը հասցնել նախաճգնաժամային մակարդակին։ ԱՄՆ-ն այժմ ավելի քիչ է վճարում պարտքի դիմաց, քան 2007 թվականին, թեև պարտքն ինքնին աճել է 8-ից մինչև 18 տրիլիոն:
Բոլոր դեպքերում մենք խոսում ենք դաշնային և մունիցիպալ իշխանությունների պարտքի մասին:
Ներկայումս ռուսաստանցիներից շատերին հետաքրքրում է ոչ միայն մեր պետության, այլև աշխարհի այլ երկրների արտաքին պարտքի վերաբերյալ տեղեկատվությունը։ Նրանցից ո՞րն է ամենափոքր արտաքին պարտքը, իսկ ո՞րն է ամենամեծը։ Մեր մասնագետները կօգնեն ձեզ լուծել այս խնդիրները:
Արտաքին պարտք
Աշխարհի երկրներին արտաքին պարտքի չափով և չափով դասավորելուց առաջ պետք է դիտարկել հենց այս հայեցակարգը։ Այն տեղադրվում է սկզբում օրենսդրական մակարդակ. Այսպիսով, մեր երկրում կա Բյուջետային օրենսգիրք, ըստ որի՝ ցանկացած երկրի արտաքին պարտքը այլ պետությունների նկատմամբ հասկացվում է որպես արտարժույթով ֆինանսական վարկային պարտք։
Տնտեսական տերմինների բառարանում այս հասկացությունը դիտարկվում է ընդհանուրի տեսքով դրամական պարտավորություններ, որը փոխառու երկիրը պետք է որոշակի ժամկետում վերադարձնի վարկատու պետությանը։ Նման վարկային պարտքի չափը կներառի ինչպես վարկը, այնպես էլ դրա օգտագործման տոկոսները, որոնք պահանջում են վճարումներ: Երկրի համար պարտքի այս չափը ներառում է պարտավորություններ.
- միջազգային բանկեր;
- աշխարհի այլ երկրների կառավարություններ;
- մասնավոր բանկերը, որոնք պատկանում են օտարերկրացիներին.
Արտաքին պարտքի երկու տեսակ կա.
- Ընթացիկ (այն, որը պետք է վերադարձվի օտարերկրյա վարկատուներին ընթացիկ տարում, այսինքն՝ 2019թ.)։
- Ընդհանուր կառավարություն (մի քանի տարիների ընթացքում չվճարված տոկոսների հետ միասին կուտակված, այն պետք է փոխհատուցվի հետագա տարիներին):
Առանձին պետության արտաքին պարտքի չափը գնահատելու համար տնտեսագիտության և ֆինանսների ոլորտում աշխատող մասնագետներն օգտագործում են հարաբերությունները. վարկային պարտքօտարերկրյա վարկատուների և հենց պարտապան երկրի համախառն ներքին արդյունքի առաջ։ Այս դեպքում ՀՆԱ-ն (համախառն ներքին արտադրանք) կանգնած է մակրոտնտեսական ցուցանիշ, որը ներկայացնում է այն ամենի ընդհանուր գումարը, որ երկիրը մեկ տարվա ընթացքում վաստակել է արտադրված ապրանքներից և ծառայություններից։
Արտաքին պարտքի ցուցանիշներ
Փորձագետները նշում են, որ արտաքին պարտքն ազդում է ոչ միայն տնտեսական ոլորտվարկառու երկիրը, բայց կարող է հանգեցնել նաև երկարաժամկետ քաղաքական կախվածության: Սա որոշվում է կրիտիկական մակարդակով ընդհանուր ցուցանիշներպարտք:
- Երկրի վճարունակությունը (սեփական միջոցների հաշվին ստանձնած բոլոր պարտավորությունները ժամանակին կատարելու ունակություն), որը ներառում է.
- կախվածություն արտահանվող ապրանքներից;
- կապը պետության ՀՆԱ-ի (այսինքն, կենցաղային ռեսուրսների հիմնական բազայի հետ);
- պետական բյուջեի եկամուտներից պարտքային պարտավորությունների մարում.
- Իրացվելիություն (առկա ակտիվների, ինչպիսիք են արժեթղթերը, արագ վաճառվելու ունակությունը շուկայական գները), հաշվի առնելով:
- պարտքի տևողությունը (կարճաժամկետ կամ երկարաժամկետ);
- միջազգային պահուստների համարժեքություն;
- պարտքային պարտավորությունների չմարման ռիսկերի մոնիտորինգ.
- Հանրային հատվածի ցուցանիշները, մասնավորապես.
- հարկային եկամուտների ազդեցությունը պետական պարտքի վրա.
- փոխարժեքի փոփոխություններ արտարժույթդեպի տուն։
Այս ցուցանիշների շնորհիվ, որոնք ազդում են տնտեսության գրեթե բոլոր ոլորտների վրա, կարելի է հաշվարկել, թե որքան արագ է պարտապան պետությունը վերադարձնելու աշխարհի այլ երկրներից վերցրած պարտքը. կանխիկ. Օրինակ, պարտքի ապահով մակարդակը նշվում է 200%-ը չգերազանցող պարտքի և արտահանման եկամտի հարաբերակցությամբ (եթե այս ցուցանիշը 275%-ից բարձր է, ապա արտաքին պարտքը կարող է մասնակիորեն դուրս գրվել որպես չվճարված):
Տեղական ՀՆԱ-ի նկատմամբ պարտքի կրիտիկական մակարդակը դիտարկվելու է 60%-ից (ըստ ԱՄՀ-ի հաշվարկների) և 80-100%-ից (ըստ Համաշխարհային բանկի հաշվարկների): Այս սահմանը գերազանցելը ցույց է տալիս, որ աշխարհի այլ երկրներից ֆինանսական պարտքի մարումը պայմանավորված է ռեսուրսների փոխանցմամբ։ Պետության ներքին կարիքների համար ապրանքներ և ծառայություններ արտադրելու փոխարեն դրանք արտադրվում են արտահանման առևտրի համար։
Նաև տոկոսներով պարտքային պարտավորությունների վերադարձը կանխատեսելու համար պետք է հաշվի առնել.
- այդ պարտավորությունների հարաբերակցությունը (դրանք կարող են ենթարկվել մի շարք արտոնյալ պայմանների).
- կապիտալի արտաքին շուկայի բացության աստիճանը.
- իրական փոխարժեքի ռեժիմ;
- տնտեսական ճգնաժամի հավանականությունը։
Եթե երկիրն ունի սահմանափակ մուտք դեպի սեփական և միջազգային պահուստներ, ապա որևէ վճարունակության մասին խոսք լինել չի կարող։ Հետեւաբար, շատ զարգացող երկրներ դժվարությամբ են մարում կանխիկ վարկերը։ Ներքին արտադրությունից ստացված ողջ շահույթը նրանք օգտագործում են արտաքին պարտքը մարելու համար, իսկ սեփական գործունեության ընթացիկ ծախսերը վերցվում են նոր վարկային մուտքերից։
Պետական արտաքին պարտքի դրական կողմերը աշխարհի երկրներից
Թվում է, թե այլ երկրների ֆինանսական պարտքը ոչ մի լավ բան չի բերում պետությանը. դա վարկով ստացված գումարի անարդյունավետ օգտագործումն է, վարկային պարտավորությունների սպասարկումը, վարկատու երկրից տնտեսական կախվածությունը, ինչը հանգեցնում է պետությունների միջև քաղաքական հարաբերությունների փոփոխության: Սակայն տնտեսագիտության և ֆինանսների փորձագետները նաև դրական կողմեր են գտնում արտաքին պարտքի մեջ.
- ցանկացած արտաքին վարկ բարելավում է փոխառու երկրի տնտեսական վիճակը.
- ներհոսք օտարերկրյա կապիտալօգնում է տնտեսության որոշակի ոլորտների (օրինակ՝ տրանսպորտ, էներգետիկա և այլն) զարգացմանը.
- վերականգնվում է ընդհանուր բյուջենպետությունները։
Բայց այս դրական կողմերը սկսում են գործել միայն այն դեպքում, եթե փոխառու միջոցներն արդյունավետ բաշխվեն:
Աշխարհի երկրների վարկանիշն ըստ արտաքին պարտքի
Աշխարհում աշխատող փորձագետներ բանկային համակարգ, տարեկան հաշվարկել աշխարհի երկրների արտաքին պարտքի մարման բոլոր հնարավոր հեռանկարները։ Նրանց գործունեության շրջանակում է նաև արտաքին պարտքի վարկանիշային աղյուսակների կազմումը` այս տեսակի պարտքի տոկոսային հարաբերակցության հաշվարկով. անվանական ՀՆԱ. 2019 թվականի համար կազմվել են աշխարհի ամենացածր արտաքին պարտք ունեցող երկրների թոփ 10-ը.
| Երկրի անվանումը | Արտաքին պարտք (միլիոն դոլար) | Արտաքին պարտք ՀՆԱ-ի նկատմամբ (%) |
| ԱՄՆ | 16 893 000 | 101 |
| Մեծ Բրիտանիա | 9 836 000 | 396 |
| Գերմանիա | 5 624 000 | 159 |
| Ֆրանսիա | 5 633 000 | 188 |
| Նիդեռլանդներ | 3 733 000 | 309 |
| Ճապոնիա | 2 719 000 | 46 |
| Իսպանիա | 2 570 000 | 165 |
| Իտալիա | 2 684 000 | 101 |
| Իռլանդիա | 2 357 000 | 1060 |
| Լյուքսեմբուրգ | 2 146 000 | 3411 |
Այս աղյուսակների վերլուծության արդյունքում մենք կարող ենք եզրակացնել, որ կան զարմանալիորեն փոքր թվով երկրներ, որոնք չունեն արտաքին պարտք՝ ընդամենը երեքը (Բրունեյ, Մակաո և Պալաու Հանրապետություն), ի տարբերություն մյուս պետությունների, որոնք գրեթե պարտք են։ ամբողջ աշխարհը։
Կան երկրներ, որոնք և՛ փոխառու են, և՛ փոխառու: Ուրեմն ինչո՞ւ չեն փոխհատուցում իրենց ֆինանսական պարտքերը։ Բայց դա կախված է ոչ միայն նրանց միջև քաղաքական հարաբերություններից, այլև պայմաններից վարկային վարկ– մարման ժամկետներ, տոկոսների վճարումներ և այլն: Ի վերջո, նման պարտքերի հաշվանցումը կարող է ոչ միայն վերականգնել պարտքը, այլև լրջորեն ազդել աշխատանքային կապիտալպետություն ֆինանսական ընկերություններ. Այս իրավիճակն իր հերթին կարող է ճգնաժամի հանգեցնել երկու երկրների տնտեսություններում։
Աշխարհի երկրների պետական պարտքը 2014 թվականին շարունակում է անշեղորեն աճել, և գնալով դժվարանում է պայքարել այս երևույթի դեմ։ Կիպրոսում և Հունաստանում տեղի ունեցած վերջին իրադարձությունները թույլ չեն տալիս մոռանալ բյուջեի դեֆիցիտի սարսափելի հետևանքները, երբ մարդկանց չեն վճարել իրավիճակը կայունացնելու համար. աշխատավարձերը, ինչը հանգեցրեց զանգվածային գործադուլների։
Երկրի պետական պարտքը վերաբերում է բյուջեի դեֆիցիտը մարելու համար կառավարության ֆինանսական փոխառություններին: Պետական պարտքը հաշվարկվում է ազգային արժույթերկիրը կամ ԱՄՆ դոլարով, բայց ավելի պարզության համար ցուցադրվում է որպես ՀՆԱ-ից փոխառության տոկոս:
Աշխարհի երկրների պետական պարտքի չափի հարցը մեզ համար հետաքրքիր է, քանի որ մենք կարող ենք տեսնել բարեկեցիկ երկրների վարկանիշը, որտեղ կառավարություններն աշխատում են ի շահ իրենց ժողովրդի։
Չափի մասին տեղեկատվություն պետական պարտքերըԱրժույթի միջազգային հիմնադրամի (ԱՄՀ) կողմից պարբերաբար հրապարակվում է իր կայքում:
Եթե ընդհանուր առմամբ դիտարկենք բոլոր երկրների պետական պարտքերի հետ կապված իրավիճակը, ապա կարող ենք տեսնել, որ 2014 թվականի սկզբին համաշխարհային պետական պարտքը կազմել է 56 տրլն ԱՄՆ դոլար։ Ամենամեծը մոտ 17,6 տրլն. ԱՄՆ դոլար։ Պետական պարտքի ծավալով երկրորդ տեղում Ճապոնիան է՝ 9,8 տրլն. ԱՄՆ դոլար։ Պետական պարտքով երրորդ տեղում է Չինաստանը՝ 3,9 տրիլիոն պարտավորություններով։ ԱՄՆ դոլար։ Ճիշտ է, Չինաստանը պետական պարտքի կրճատման ակտիվ քաղաքականություն է վարում։ Այլ խոշոր պարտապան երկրներում պետական պարտքը գտնվում է 1-3 տրլն. դոլար։
Աշխարհի երկրների պետական պարտքը 2014 թվականի սկզբին
- ԱՄՆ – 17,61 տրլն. դոլար
- Ճապոնիա – 9,87 տրլն. դոլար
- Չինաստան – 3,89 տրլն. դոլար
- Գերմանիա – 2,60 տրլն. դոլար
- Իտալիա – 2,33 տրլն. դոլար
- Ֆրանսիա – 2,11 տրլն. դոլար
- Մեծ Բրիտանիա – 2,06 տրլն. դոլար
- Բրազիլիա – 1,32 տրլն. դոլար
- Իսպանիա – 1,23 տրլն. դոլար
- Կանադա – 1,2 տրլն. դոլար
ՀՆԱ-ի նկատմամբ պետական պարտքի ամենաբարձր հարաբերակցությունն ունի Ճապոնիան՝ 242%: Այսինքն՝ Ճապոնիայի պետական պարտավորությունները 2 անգամ գերազանցում են սեփական ՀՆԱ-ն։ Ինչպես հիշում եք, 2011 թվականին Ճապոնիան մեծ հարված էր ստացել ցունամիից, որը վթարի պատճառ դարձավ Ֆուկուսիմա կայարանում: Ճապոնիան ստիպված եղավ ավելացնել իր պետական պարտքը ներքին փոխառությունազգային արժույթով՝ աղետի հետեւանքների դեմ պայքարելու համար։
Ճապոնիայից հետո ՀՆԱ-ի նկատմամբ պետական պարտքի չափի հետ կապված իրավիճակը մխիթարական չէ Հունաստանում, որն այնքան պարտք ունի ֆինանսական ճգնաժամի դեմ պայքարելու համար, որ նույնիսկ խոսվում էր Հունաստանի հնարավոր դեֆոլտի մասին, քանի որ այդ ցուցանիշը հասել է 174%-ի։ ՀՆԱ-ի համեմատ պետական պարտքի վարկանիշում Իտալիան երրորդ տեղում է՝ 133% ցուցանիշով։ Այնուամենայնիվ, ֆինանսական վերլուծաբաններՆշենք, որ Իտալիան գոյատևելու բոլոր հնարավորություններն ունի, քանի որ ունի երկարաժամկետ պետություն արժեթղթերերկար շրջանառությամբ։ Բացի այդ, Իտալիայի պետական պարտքը պետական պարտատոմսերի տեսքով հիմնականում պատկանում է ներքին ներդրողներին:
Աշխարհի երկրների պետական պարտքը ՀՆԱ-ի նկատմամբ
- Ճապոնիա – 242,3%
- Հունաստան – 174%
- Իտալիա – 133,1%
- Պորտուգալիա – 125,3%
- Իռլանդիա – 121,0%
- ԱՄՆ – 107,3%
- Սինգապուր - 106,2%
- Բելգիա – 101,2%
- Իսպանիա – 99,1%
- Մեծ Բրիտանիա – 95,6%
Աշխարհի երկրների պետական պարտքը մեկ շնչի հաշվով
- Ճապոնիա – 99,7 հազար դոլար
- Իռլանդիա – 60,4 հազար դոլար
- ԱՄՆ – 58,6 հազար դոլար
- Սինգապուր – 57 հազար դոլար
- Բելգիա – 47,8 հազար դոլար
- Իտալիա – 46,8 հազար դոլար
- Կանադա – 45,5 հազար դոլար
- Ֆրանսիա – 42,4 հազար դոլար
- Մեծ Բրիտանիա – 38,9 հազար դոլար
- Շվեյցարիա – 38,6 հազար դոլար
Զարգացած երկրների առաջատար տնտեսագետներն ու քաղաքական գործիչները գնալով ավելի են վախենում հետագա սնանկացումներից: Տնտեսագետների մտավախություններն արդարացված են զարգացած երկրների տնտեսություններում դանդաղման գործընթացների առկայության պատճառով. տնտեսական աճը, եկամուտների կրճատում, իսկ որպես հետեւանք՝ պետական պարտքի ավելացում։
Ինչո՞ւ է բյուջեի դեֆիցիտը և պետական պարտքի աճը.
Աշխարհի երկրներում պետական պարտքի աճի ընդհանուր պատճառները ներառում են սոցիալական և ռազմական ծրագրերի պահպանման ծախսերի ավելացումը, հետևանքների դեմ պայքարելու տնտեսությունների մշտական խթանումը: ֆինանսական ճգնաժամ, գործարար ակտիվության նվազում եւ այլն։
Չնայած աշխարհի բոլոր երկրների՝ պետական պարտքերը կրճատելու փորձերին, բյուջեի դեֆիցիտի չափը անշեղորեն աճում է։ Պետական պարտքի աճի ամենամեծ վտանգը տնտեսագետները կանխատեսում են Ճապոնիայի, Հունաստանի, Պորտուգալիայի, ԱՄՆ-ի, Նիդեռլանդների և Իռլանդիայի համար։ Ի թիվս այլ զարգացած երկրների, Մեծ Բրիտանիան և Ֆրանսիան կշարունակեն ավելացնել իրենց պետական պարտքը։
Ի՞նչ միջոցներ են ձեռնարկում նահանգների կառավարությունները պետական պարտքի աճի տեմպերը նվազեցնելու համար։
- Նրանք փորձում են պետական պարտքի չափը պահպանել նախկին մակարդակի վրա, դանդաղեցնել նրա աճը, ասես, երկրի տնտեսության զարգացման հաշվին։
- Պետական վարկերի կառուցվածքը վերանայվում է, որպեսզի բյուջեի դեֆիցիտը չսպառնա երկրի անվտանգությանը։
- Շատ երկրներ փորձում են նվազեցնել պետական պարտքի արժեքը՝ ավելացնելով փոխառությունների ժամկետը։
- Մտադիր է մարել ժամանակին ընթացիկ չափըպետական պարտքը վարկառուին, որպեսզի տույժեր չլինեն ու մնա դրական վարկային պատմություն։
- Նրանք փոխառու միջոցներն ուղղում են իրենց երկրի տնտեսությունը զարգացնելու համար։
- Բարելավել հոսքի կառավարման համակարգը պարտքով գումար, որը թույլ է տալիս ընդհանուր առմամբ օպտիմալացնել ծախսերը և գտնել խնայողության լրացուցիչ ուղիներ։
- Համակարգել պետության պարտքային քաղաքականությունը ֆինանսատնտեսական քաղաքականության հետ:
- Նրանք կազմակերպում են համատեղ գագաթնաժողովներ այլ պետությունների հետ՝ պետական պարտքը նվազեցնելու օպտիմալ միջոցներ գտնելու նպատակով։
- Մշակվում և կիրառվում են պետական պարտքի կառավարման տարբեր մեթոդներ։
Այն երկրները, որոնց հաջողվեց արդյունավետորեն կառավարել իրենց պետական պարտքը, կարողացան կայունացնել շուկայական տրամադրությունները և վերացնել գործարար շրջանակների խուճապը: Սակայն ֆինանսական շուկաների մասնակիցների և պետական պաշտոնյաների մեծ մասը վախենում է ֆինանսական ճգնաժամի նոր ալիքից, որը կխորացնի պետական պարտքի մարման խնդիրը։
Աշխարհի բոլոր երկրների համար պարտքի փոսից դուրս գալու միակ ճանապարհը սեփական երկրների տնտեսությունների զարգացումն ավելացնելն է։
Ճիշտ է, պետական պարտքի աճը ժամանակավորապես լուծելու այլ տարբերակ կա՝ բյուջետային ծախսերի խնայողություն։ Բայց դա իր հերթին հանգեցնում է տնտեսության կրճատմանը և պետական պարտքի և ՀՆԱ-ի հարաբերակցության աճին։
Շատ երկրների տնտեսագետներ անընդհատ խոսում են հարկաբյուջետային համախմբումների մասին։ Ի վերջո, զարգացած երկրներում պետական ծախսերն ավելացել են ֆինանսական ճգնաժամից հետո և դեռևս լիովին օպտիմիզացված չեն։ Հետեւաբար, օպտիմալացում բյուջեի ծախսերըպետությունը չափազանց անհրաժեշտ է մեր դժվարին ժամանակներում.
Ճիշտ է, միակ երկիրը, որը հաջողությամբ բռնել է բյուջեի ծախսերի օպտիմալացման ճանապարհը, Իռլանդիան է։ Աշխարհի այլ երկրների մեծ մասը պարզապես մտածում և ծրագրում է միջոցներ ձեռնարկել բյուջետային ծախսերի կրճատման ուղղությամբ։
Իհարկե, հարկաբյուջետային կոնսոլիդացիան չի լուծի պետական պարտքի անհապաղ և կտրուկ կրճատման խնդիրը։ Ի վերջո, դուք կարող եք լրացնել ձեր բյուջեն միայն ողջամիտ հարկային քաղաքականությունև զարգացման խթանում իրական հատվածտնտ.
Այսպիսով, մենք վերլուծել ենք զարգացման համար աշխարհի երկրների պետական պարտքի էությունն ու նշանակությունը ազգային տնտեսություն. Մենք դիտարկել ենք նաև 2014 թվականին աշխարհի երկրների պետական պարտքի վարկանիշը, որտեղ վերլուծել ենք ամենամեծ պարտապաններին և նրանց խնդիրները։ Բնականաբար, աշխարհի երկրներում պետական պարտքն արագ չի կրճատվի, դրա համար անհրաժեշտ է բարենպաստ պայմաններ ստեղծել արդյունավետության համար. տնտեսական զարգացում. Իսկ պետությունն իր պարտքերը կփակի, երբ երկրում բիզնեսը բարգավաճի ու հարկեր վճարի։
Լրատվամիջոցները պարբերաբար շահարկումներ են անում այն գումարների մասին, որոնք որոշ երկրներ պարտք են իրենց արտասահմանյան հաշիվներին։ Խոսքը, իհարկե, միլիարդավոր դոլարների մասին է։ Բայց համաշխարհային վիճակագրության ընդհանուր ֆոնի վրա պարզ է դառնում, որ տերությունների մեծ մասը նման պարտք ունի։ Փորձենք ինքներս պարզել, թե որն է աշխարհի երկրների արտաքին պարտքը։
Ի՞նչ է պետական պարտքը
Միջազգային հանրության հանդեպ պարտքն ինքնին վարկերի և դրանց գծով վճարումների չափի տարբերությունն է։ Սովորաբար սա է պետական վարկերգնվել է բյուջեի դեֆիցիտը մարելու համար։ Այս ցուցանիշը սովորաբար հաշվարկվում է ազգային արժույթով, բայց ավելի հաճախ՝ դոլարով, ավելի հստակության համար դրանք միշտ ներկայացվում են որպես ՀՆԱ-ից փոխառության բաժին։
Եթե հաշվի առնենք աշխարհի ամբողջական պատկերը, ապա պարզվել է, որ 2014թ ընդհանուր գումարընման պարտքերը մոտենում էին 50 տրլն ԱՄՆ դոլարին։
Սակայն չպետք է շփոթել պետական ու արտաքին պարտքը։
Բուն երկրի ներսում բոլոր պարտավորությունները չվճարելը համարվում է պետական պարտք, բայց այն ամենը, ինչ փոխառվել է և դրսում չի վճարվել, համարվում է արտաքին պարտք։
Պետական պարտքաշխարհի երկրները կառավարվում են Արժույթի միջազգային հիմնադրամի կողմից: Հենց նա է ամեն տարի հայտարարում չմարված վարկերի վարկանիշներն ու չափերը։
Պարտքի աճի հիմնական պատճառների թվում փորձագետները առանձնացնում են հետևյալը. 
- սոցիալական և ռազմական խնդիրների լուծման համար ծախսային հոդվածների ավելացում.
- ճգնաժամի հետևանքով տնտեսական իրավիճակը խթանելու փորձեր.
- ձեռնարկատիրական գործունեության անկում.
Բայց, չնայած բյուջեի դեֆիցիտը նվազեցնելու բոլոր փորձերին, պարտքի չափը շարունակում է անխնա աճել։ Ամբողջական պատկերը տեսնելու համար 2015 թվականին աշխարհի երկրների պարտքերը համադրել ենք աղյուսակում։ Այս պատկերը վերլուծաբաններն ակնկալում են տեսնել մինչև տարեվերջ։
Հարմարության համար նույն աղյուսակում ներկայացնում ենք նախորդ տարվա արդյունքներն արտացոլող տվյալներ.
Կանխատեսվում է, որ մինչև տարեվերջ առաջին տասնյակի երկրների ընդհանուր պարտքը կգերազանցի 55 տրիլիոն դոլարը։ Եվ այս գումարը աճելու միտում ունի։ Այսպիսով, կանխատեսումների համաձայն, երեք տարում ԱՄՆ-ը կգերազանցի 25 տրիլիոն դոլարի շեմը։
Վերոնշյալ տվյալների հիման վրա կարող եք անել 
եզրակացություն, թե ինչպիսին կարող է լինել մեկ շնչի հաշվով արտաքին պարտքը յուրաքանչյուր պետության համար: Անցնող տարին ցույց է տվել, որ յուրաքանչյուր ճապոնացու համար 99,7 հազար դոլար պարտք է եղել, իսկ յուրաքանչյուր ամերիկացուը՝ 58,6 հազար դոլար։ Ինչպե՞ս կբարձրանան այս ցուցանիշները մինչև վերջ։ այս տարի, առայժմ կարող ենք միայն կանխատեսումներ անել։
Ինչպես դադարեցնել պարտքի աճը
Պարտքի աճը կանխելու ամենատարածված միջոցներից մի քանիսը ներառում են հետևյալը.
- տնտեսական խթանում;
- պետական վարկերի բուն կառուցվածքի վերանայում, որպեսզի բյուջեի դեֆիցիտը սպառնալիք չստեղծի պետության անվտանգությանը.
- պարտքի մարման համար հատկացված ժամկետի ավելացում.
- փոխառու միջոցների ժամանակին մարում` տույժերի նշանակումից խուսափելու և ձեր հեղինակությունը պահպանելու համար.
- ստացված միջոցներն օգտագործել բացառապես բարելավման նպատակով տնտեսական վիճակըերկրի ներսում;
- փոխառու միջոցների բաշխման և ծախսման նկատմամբ վերահսկողության համակարգի կատարելագործում.
- պարտքային քաղաքականության համակարգում՝ բացառապես հաշվի առնելով տնտեսական և ֆինանսական միտումները.
- միջազգային գագաթնաժողովների կազմակերպում` պարտքի խնդիրների լուծման օպտիմալ մեթոդներ գտնելու համար.
- երկրի պարտքի կառավարման նոր ուղիների մշակում։
Ինչպես ցույց է տալիս փորձը, միակ վստահ ճանապարհը, որը կօգնի էապես նվազեցնել աշխարհի երկրների պարտքը, յուրաքանչյուր առանձին պետության տնտեսության աճի և հաջող գործունեության ցանկությունն է։
Բայց դրան կարելի է հասնել միայն պետության ներսում բյուջետային ծախսերը խնայելու միջոցով: Այս ուղին, իհարկե, անմիջական և դրամատիկ արդյունք չի տա, բայց այն կարող է էապես նվազեցնել պարտքը համաշխարհային մասշտաբով։ Առայժմ միակ երկիրը, որը հաջողության է հասել բյուջետային ծախսերի օպտիմալացման հարցում, Իռլանդիան է։
Եզրափակելով՝ հարկ է նշել, որ բարգավաճ տնտեսության գրավականը արտադրության և հարկեր վճարող բիզնեսի հաջող շահագործումն է՝ դրանով իսկ բարձրացնելով ողջ երկրի բարեկեցությունը։ Քանի դեռ շուկայի այս հատվածը մնում է «ստվերում», տնտեսության կայունացման մասին խոսք լինել չի կարող։
Աշխարհի երկրների պետական պարտքը. Տեսանյութ
Աշխարհի երկրների պետական պարտքը գերիշխող գործոնն է աշխարհի ոչ միայն ֆինանսական, այլեւ տնտեսական իրավիճակի ապակայունացման գործում։ Իրավիճակից միակ ելքը համաշխարհային պարտքի կրճատման ուղիներ գտնելն է, այդ թվում՝ դրա աճի տեմպերի նվազեցումը։ Համաշխարհային վերլուծաբանների կարծիքով, եթե առաջին համաշխարհային ճգնաժամը ծագեց ֆինանսական հատվածի, կորպորատիվ տնտեսության և տնային տնտեսությունների պարտքերի ակտիվ աճի արդյունքում, 21-րդ դարի ճգնաժամը պայմանավորված կլինի հենց շատ երկրների պետական պարտքերի աճով։ աշխարհը. Փորձագետներ ֆինանսական շուկաՆրանք մտահոգությամբ ասում են, որ երկրների պարտքային պարտավորությունները բոլոր հնարավորություններն ունեն մինչև 2015 թվականը պարզ թղթի վերածվելու։
Ի՞նչ է ասում 2014 թվականի վիճակագրությունը.
Աշխարհի երկրների պետական պարտքը 2014 թվականի վերջի դրությամբ սարսափելի ծավալներ ունի.
- Ճապոնիա՝ պետական պարտքը համապատասխանում է ՀՆԱ-ի 234%-ին։
- Հունաստան՝ 183%։
- Պորտուգալիա՝ 148%։
- Իտալիա՝ 139%։
- Բելգիա՝ 135%։
Համաշխարհային վերլուծական McKinsey ընկերությունը պետական պարտքով երկրների առաջին տասնյակում ներառել է նաև Իսպանիան (132%) և Իռլանդիան (115%), Սինգապուրը (105%), Ֆրանսիան (104%) և Մեծ Բրիտանիան (92%): Հետաքրքիր փաստ է, որ Ամերիկան այս վարկանիշըզբաղեցրել է 11-րդ տեղը՝ ՀՆԱ-ի 89%-ով։ Հարկ է նշել նաև, որ, ըստ պաշտոնյայի պետական վիճակագրություն, դեռեւս 2011 թվականին պետությունը գերազանցել է ՀՆԱ-ի 100%-ի նշագիծը։ Ինչ վերաբերում է 2013 թվականի վիճակագրությանը, ապա պարտքի չափն աճել է մինչև 106,6%: Նախնական հաշվարկներով՝ 2014 թվականին Ամերիկայի պարտքը պետք է կազմի 109,9 տոկոս։ Վրա այս պահիներկրներն ակտիվ քաղաքականություն են վարում նվազեցնելու համար պետական պարտքը. Գործողությունների արդյունավետությունը և 2015 թվականի վերջնական ցուցանիշները կարելի է գնահատել միայն դեկտեմբերին։
Պետական պարտքի ամենացածր ցուցանիշները
- Նորվեգիա՝ պետական պարտքը կազմում է ՀՆԱ-ի 34%-ը.
- Կոլումբիա՝ 32%։
- Չինաստան՝ 31%։
- Ավստրալիա՝ 31%։
- Ինդոնեզիա՝ 22%։
Երկրները, որոնք գործնականում պարտք չունեն և որոնց պարտքը ՀՆԱ-ի 20%-ից պակաս է, Պերուն (19%) և Արգենտինան (19%), Չիլին (15%), Ռուսաստանը (9%) և Սաուդյան Արաբիա (3%).
Պետական պարտքի և աշխարհի երկրների զարգացման մակարդակի հարաբերությունները
Աշխարհի երկրների պետական պարտքի մակարդակը թույլ է տալիս որոշակի կապ հաստատել պարտքի չափի և պետության զարգացման մակարդակի միջև։ Հարկ է նշել, որ ամենաքիչ միջոցները ներգրավվում են ակտիվ զարգացման փուլում գտնվող պետությունների վրա։ Տնտեսապես զարգացած համարվող երկրներում դա շատ ավելի հաճախ է տեղի ունենում, և նրանք համակարգված կերպով պարտքերի մեջ են ընկնում։ Եթե պարտքին նայենք ոչ թե որպես տոկոսըՀՆԱ-ին, իսկ ներս դրամական համարժեք, այս անվանակարգում առաջատար տեղը զբաղեցրել է Ամերիկան։ Նրա պետական պարտքը վաղուց գերազանցել է 18 տրիլիոն դոլարի սահմանաչափը։ Համաշխարհային տնտեսական վերլուծաբանները խոսում են 2015 թվականի վերջում պարտքի ավելացման մասին՝ մինչև 19 տրիլիոն դոլար։ Երկրորդ տեղում Ճապոնիան է՝ 10,5 տրիլիոն դոլար պարտքով: Հաջորդը Չինաստանն է՝ 5,5 տրլն. Այս երեք երկրներին բաժին է ընկնում համաշխարհային ընդհանուր պարտքի մոտ 58-60%-ը։ Միաժամանակ Ռուսաստանը, որը 2014 թվականի կեսերին ուներ համաշխարհային պարտքի 0,1%-ին համապատասխանող պարտք, այսօր ընդգրկված է այն երկրների «աղբի վարկանիշում», որոնց համար միջազգային շուկայում վարկ ստանալը գրեթե անհնար է։
Իրավիճակի դինամիկան
Աշխարհի երկրների պետական պարտքը դրական միտում ունի, այն համակարգված աճում է։ Միայն 2007-ից 2014 թվականներին ոչ միայն ԵՄ-ի համար վտանգ ներկայացնող PIGS երկրներին (Պորտուգալիա, Իռլանդիա, Իտալիա, Հունաստան և Իսպանիա), այլև առաջնորդներին հաջողվել է մի քանի անգամ ավելացնել իրենց պարտքերը։ միջազգային շուկա, մասնավորապես՝ Ճապոնիան, Իտալիան և Ֆրանսիան։ Ամերիկան գերազանցել է PIGS խմբի բոլոր երկրներին։ Ըստ նախնական կանխատեսումների՝ աշխարհում իրավիճակը միայն կվատթարանա։ Պարտքի բացարձակ և հարաբերական ավելացումները, ամենայն հավանականությամբ, բնորոշ կլինեն երկրներին բարձր մակարդակտնտեսական զարգացում։
Ինչու՞ զարգացած տնտեսություններն ունեն անհասանելի պետական պարտք:
Այս երեւույթի պատճառն այն է, որ տնտեսական աճի տեմպերը թույլ չեն տալիս ոչ միայն մարել, այլեւ սպասարկել վերցված վարկերը։ Մեծամասնության համար տնտեսական զարգացումը բնութագրվում է ոչ միայն զրոյական, այլև տնտեսական զարգացման բացասական տեմպերով։ McKinsey-ի փորձագետները, իրավիճակի մանրակրկիտ վերլուծությունից հետո, եկել են այն եզրակացության, որ իրենց պարտքերի վերաֆինանսավորման համար վարկ ստանալուց հրաժարվելու ամենադժվար երկրները կլինեն Իսպանիան և Ճապոնիան, Իտալիան, Պորտուգալիան, Մեծ Բրիտանիան և Ֆրանսիան։ Փորձագետները խնդրի լուծումը տեսնում են տնտեսության համապարփակ վերակառուցման մեջ՝ այն ամբողջությամբ պետական պարտքից անջատելով։
Միտումներ և դիտարկումներ
- Որքան մեծ է երկրի պետական պարտքը, այնքան ավելի շատ են նրա քաղաքականության մեջ ծաղկում այնպիսի հասկացություններ, ինչպիսիք են ժողովրդավարությունը և լիբերալիզմը:
- Զարգացած երկրները միջոցներ են ծախսում բյուջեից՝ առանց կենտրոնանալու տնտեսության փաստացի վիճակի վրա։ Ասա պարզ լեզվով«Ապրելով իրենց հնարավորություններից վեր»: Ինչքան երկիրը համարվում է զարգացած, այնքան արտաքին պարտք ունի։
- Երկրի տնտեսական զարգացումը լիովին համահունչ է պարտքի աճին։ Գործընթացներն ընթանում են զուգահեռաբար և գրեթե նույնական են։
Տարօրինակ վիճակագրություն, կամ ինչ է ցույց տալիս աշխարհի երկրների արտաքին պետական պարտքը
Der Spiegel-ի մասնագետների վերոնշյալ դիտարկումները հաստատվում են աշխարհում տիրող փաստացի իրավիճակով։ Դիտարկենք խոշոր միջազգային դաշինքները: Այսպիսով, G7-ը, տեսականորեն, միավորեց աշխարհի ամենահզոր երկրների տնտեսությունները։ Եթե համեմատեք այս դաշինքից աշխարհի երկրների ՀՆԱ-ն և պետական պարտքը, ապա կարող եք տեսնել հետևյալ ցուցանիշները.
- Մեծ Բրիտանիա՝ պարտքի չափը համապատասխանում է ՀՆԱ-ի 92%-ին։
- Գերմանիա՝ 72%։
- Կանադա - 86%:
- Իտալիա՝ 139%։
- ԱՄՆ - 109,9%
- Ֆրանսիա՝ 98%։
- Ճապոնիա՝ 234%։
Այս ցուցանիշները համեմատելով BRICS երկրների ցուցանիշների հետ՝ փորձագետները որոշակի եզրակացություններ են անում։ Այսպիսով, Ռուսաստանը (ՀՆԱ-ի 9%-ը), Բրազիլիան (ՀՆԱ-ի 65%-ը), Չինաստանը (ՀՆԱ-ի 31%-ը) և Հարավային Աֆրիկան (ՀՆԱ-ի 50%-ը) աշխարհի առաջատարներից ավելի «տնտեսապես առողջ» տեսք ունեն: Այստեղ արժե ասել, որ G7 երկրների տարածքում ապրում է առնվազն 0,5 միլիարդ մարդ, որոնք սպառում են բազմապատիկ ավելի շատ ապրանքներ և ծառայություններ, քան BRICS երկրների մոտ 3 միլիարդ մարդ։
Ի՞նչ է ասում 2015 թվականի իրավիճակի վերլուծությունը.
Աշխարհի երկրների պետական պարտքը իրական ժամանակում գնահատելը խնդրահարույց է, քանի որ պաշտոնական տվյալներ կներկայացվեն միայն 2015 թվականի վերջին։ Նախնական գնահատականներով՝ հաշվի առնելով այն հանգամանքը, որ պարտքի ավելացումը պայմանավորված է տնտեսական վիճակըաշխարհում շարունակվում է ակտիվ տեմպերով, դրանց պահպանումն այս տարի կպահանջի մոտ 6,3 տոկոսով ավելի միջոցներ։ Bloomberg գործակալության ներկայացուցիչները հայտնում են, որ աշխարհի ամենաուժեղ երկրները ակտիվորեն վերաֆինանսավորում են իրենց պարտքերը՝ ԱՄՀ-ից նոր վարկեր ստանալով։ Պաշտոնական աղբյուրներից հայտնի է դարձել, որ մինչև 2015 թվականի վերջ BRICS երկրները և G7 երկրները պետք է մարեն 6,96 տրլն դոլարի պարտքային պարտավորությունները։ Փորձագետներից կարելի է կարծիքներ լսել, որ 2015 թվականը բարենպաստ է լինելու, իսկ պարտքի չափը փոքրանալու է, ինչն այս փուլում անիրատեսական կանխատեսում է թվում։
