Реклама на портале

Анализ доходности валютных операций. Определение доходности валютных операций кредитной организации. Анализ нормативов открытой валютной позиции банка

Валютные операции коммерческого банка приносят немалый доход, т.к. являются неотъемлемой частью каждодневной деятельности этого банка. Доходы от валютных операций играют не последнюю роль в формировании общего дохода, а он в свою очередь отражает финансовую деятельность банка и его устойчивость.

Проанализировав полученные банком доходы по валютным операциям, распределяя данные доходов по видам основных валютных операций, взвесив их в общем объеме доходов и расходов, можно представить какой доход приходится на данный вид операции.

Необходимо кратко рассмотреть расшифровку статей доходов, отнесенных к определенным видам операций. Доходы по валютным счетам клиентов включают в свой состав комиссии за оформление паспортов сделок, а также комиссию за обналичивание иностранной валюты.

К доходам от размещения средств относятся:

  • -проценты за кредиты выданные (краткосрочные, долгосрочные);
  • -депозиты размещенные;
  • -размещение средств в валютные ценные бумаги и доход по ним.

К доходам по международным расчетам относятся комиссия за переводы, инкассо платежных документов в иностранной валюте, открытие и выставление аккредитивов.

Доходы по конверсионным операциям включают:

  • -доходы по открытым валютным позициям;
  • -доходы по операциям на ММВБ по фьючерсным и форвардным контрактам.

К доходам по неторговым операциям относятся: комиссия, взимаемая с клиентов за обслуживание пластиковых карточек, доходы по покупке-продаже наличной иностранной валюты.

На примере можно проанализировать долю каждого из видов доходов в общем объеме доходов от валютных операций (см.Таблица 10). Мы можем определить наиболее доходные виды операций. К ним относятся размещение средств банка, т.е. выдача кредитов в иностранной валюте и размещение депозитов в других банках, а также конверсионные операции .

Таблица 10

Доходность валютных операций

Рисунок 11. Структура доходности валютных операций

Как видно из Таблицы 10 основной валютный доход многим банкам приносят операции по размещению средств, т.е. выдача займов клиентам. Приоритетным направлением для «Цеснабанк» является кредитование в тенге.

По состоянию на 01.01.10г., доля кредитов, выданных в тенге, составляет 89,9 % от ссудного портфеля Банка. Увеличение кредитов в национальной валюте, следовательно, и уменьшение кредитов в иностранной валюте произошло на 27,1 %, что способствует снижению долларизации экономики страны. За счет займов, выданных корпоративным клиентам, ссудный портфель Банка с начала 2009 года увеличился на 21,24 %, достигнув 104 833 млн. тенге.

В течение 2009 года качество ссудного портфеля практически не изменилось. Доля безнадежных кредитов составила всего 4 %.

Рассмотрим доходность валютных операций по видам доходов и доходы от курсовых разниц. (см. Таблицу 11)

Таблица 11

Анализ доходности валютных операций АО «Цеснабанка» в зависимости от вида дохода

Проанализировав таблицу, данные для которой взяты из финансовой отчётности АО «Цеснабанк» за 2009 год (см.Приложение Д), можно отметить рост прибыли от операций с иностранной валютой в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 578729 тыс. тенге или на 106%. Ярко выражен доход от курсовой разницы. В 2009 году он составил 91905 тыс. тенге, что на 90280 тыс.тенге больше, чем в 2008 году, рост в % составил +5556%. Конечно огромную роль сыграла девольвация тенге в феврале 2009 года, увеличение курса иностранной валюты послужило причиной такого роста прибыли от операций с иностранной валютой в 2009 году. Однако, проанализировав отчёт о совокупном доходе по состоянию на 31 марта 2010 года, можно отметить, что АО «Цеснабанк» несёт убытки в размере 4784 тыс. тенге, из них убыток по курсовым разницам составляет 5433 тыс.тенге.

Проведем анализ эффективности валютных операций, сравнивая доходность с основным финансовым показателям коммерческого банка, (см. Таблицу 12)

Проанализировав данные, мы видим, что в 2009 году произошло увеличение доходов по валютным операциям по сравнению с 2008 годом.

Таблица 12

Анализ доходности валютных операций по отношению к финансовым показателям банка

Расчётные показатели

изменения

1. Прибыль от операций с иностранной валютой

2. ИТОГО Совокупный доход (СД)

3. Операционный доход (убыток) (ОД/У)

5. Обязательства

6. Собственный капитал (СК)

6. Уд.вес прибыли от операций с иностранной валютой к СД, в%

7. Уд.вес прибыли от операций с иностранной валютой к ОД/У, в%

8. Уд.вес прибыли от операций с иностранной валютой к активам, в%

9. Уд.вес прибыли от операций с иностранной валютой к обязательствам, в%

Исходя из расчетов, сделанных в таблице можно сделать следующие выводы. Во-первых, наблюдается увеличение доходов по операциям с иностранной валютой на 578729 тыс. тенге. Во-вторых, в 2009 году произошло увеличение всех финансовых показателей по сравнению с 2008 годом, что свидетельствует о стабильном положении АО «Цеснабанк».

Общий доход банка в 2009 году вырос по сравнению с 2008 годом на 4540070 тыс. тенге, доход от операционной деятельности увеличился на 2819378 тыс. тенге.

Активы АО «Цеснабанк» возросли на 39667377 тыс. тенге и составили на 2009 год 175315720 тыс. тенге. Собственный капитал банка, рассчитанный в соответствии с Инструкцией о нормативных значениях и методикой расчетов пруденциальных нормативов надзорного органа, на конец 2009 года составил 15652675 тыс. тенге, что превысило по сравнению с предыдущим годом на 586241 тыс. тенге. Прирост собственного капитала свидетельствует о эффективной работе банка, соблюдении экономических нормативов.

Обязательства «Цеснабанк» в 2008 году были равны 120581909 тыс. тенге, а в 2009 году - 159663045 тыс. тенге, т.е. увеличились на 32,4 %.

Удельный вес прибыли от операций с иностранной валютой ко всем показателям имеет положительный рост.

Можно сказать, что в целом деятельность АО «Цеснабанк» на валютном рынке в 2009 году удовлетворительная, проводимые банком валютные операции за этот период эффективны и приносят стабильный доход, однако не хватает опыта работы на мировом валютном рынке, что характерно для большинства казахстанских банков.

Краткая теория валютных операций в банке

Среди видов деятельности банка, которые подвергаются количественному и качественному анализу, анализ валютных операций считается для студентов наиболее сложным в выполнении. И это не зря, поскольку формы отчетности, находящиеся в открытом доступе, содержат незначительные объемы информации, позволяющие дать оценку деятельности банка с иностранной валютой. Однако на практике и эти формы отчетности могут дать вполне объективные выводы, если знать методы анализа и научиться интерпретировать полученные в процессе расчетов результаты.

Данный цикл лекций будет посвящен валютным операциям банка, где мы представим подходы к получению информации о данном виде операций и методы ее анализа.

Следует отметить, что на ресурсах рунета можно найти достаточное количество необходимой для анализа информации (например, ), что может пригодиться нашим читателям, однако, методические подходы к анализу в этих материалах отсутствуют. В этой связи подробно рассмотрим этапы анализа, но прежде кратко изучим теорию валютных операций, что необходимо нам для понимания объекта проводимого нами анализа.

Операции, осуществляемые банками на валютных рынках, могут классифицироваться на основе следующих признаков:

1. По принципу субъектов валютных операций различают:

Валютные операции между резидентами Российской Федерации;
- валютные операции резидентов с нерезидентами.

В первом случае мы имеем операции внутреннего валютного рынка Российской Федерации, а во втором - международные операции.

2. Поскольку все валютные операции, согласно российскому валютному законодательству, должны осуществляться через уполномоченные коммерческие банки, они могут подразделяться на:

Межбанковские валютные операции (сделки «банк - банк»);
- клиентские валютные операции (сделки «банк - клиент»). Первая группа операций формирует оптовый межбанковский валютный рынок, а вторая - розничный валютный рынок.

3. В зависимости от механизма торговли и заключения сделок различают

Биржевые;
- внебиржевые валютные сделки.

4. В зависимости от даты исполнения сделки, то есть даты фактического зачисления валюты на счет контрагента (даты валютирования), выделяют наличные (текущие) и срочные валютные сделки (табл. 1).

Таблица 1. Виды валютных операций в зависимости от срочности их проведения

Если дата валютирования отстоит от даты заключения сделки на срок более двух рабочих дней, то мы имеем срочную валютную сделку. Если дата валютирования - два или менее рабочих дня - это текущая сделка.

5. В зависимости от экономического содержания операций, они подразделяются на конверсионные, депозитные и расчетные.

Конверсионные (валютообменные) операции - это сделки по обмену оговоренных сумм денежных единиц одной страны на валюту другой страны по согласованному курсу и на определенную дату. Конверсионные операции банки проводят по поручению и за счет клиентов (клиентские операции), и за свой счет (собственные валютные операции банка).

Основные виды валютных операций банка представлены на рисунке 1.

Рисунок 1. Виды валютных операций коммерческого банка

Поскольку валютные операции всегда связаны с риском валютных потерь, то валютные операции банка подвергаются постоянному контролю как со стороны самого банка, выполняющего валютную операцию, так и со стороны органов валютного контроля. Поэтому анализ и оценка валютного риска является постоянной процедурой, проводимой в исполняющем банке.

Банки, проводящие операции с иностранной валютой, сталкиваются в основном с двумя видами рисков: во-первых, влияние неблагоприятного движения валютных курсов или процентных ставок на открытую позицию; во-вторых, банкротство второй стороны перед тем, как были заключены обязательства по споту, форварду или депозитные обязательства.

Прежде чем говорить о рисках открытой валютной позиции, необходимо дать ее понятие. Валютная позиция банка, это такое его платежное состояние, когда активы и пассивы по конкретно взятой валюте совпадают или не совпадают. В учебной литературе это состояние описывается так: валютная позиция - соотношение требований (заявок) и обязательств коммерческого банка в иностранной валюте. В том случае, когда активы и пассивы (требования и обязательства) не совпадают, то мы говорим об открытой валютной позиции, когда, собственно, и возникает вероятность наступления риска из-за неблагоприятного изменения курса той или иной валюты. Предположим, банк имеет открытую валютную позицию по доллару США. В том случае, если банк купил данную валюту (длинная открытая валютная позиция по доллару США), то снижение курса доллара США повлечет за собой потери для банка при продаже этой валюты. Если же банк продал доллар США (короткая открытая валютная позиция по доллару США), то при росте курса, банк будет нести потери, покупая эту валюту.

На практике в случае растущего курса, банки держат длинные позиции в устойчивых валютах, курс которых не имеет широкого диапазона изменения, короткие - в слабых валютах. С целью минимизации убытков при неблагоприятном изменении курса валюты, банки прибегают к прогнозированию курсов, лимитированию и хеджированию (страхованию) валютных рисков. Установление лимитов является наиболее используемым в банковской практике инструментом управления валютными рисками.

Можно назвать такие виды лимитов:

1) лимит на иностранные государства - установление максимально возможной суммы для операций в течение дня для каждой конкретной страны;

2) лимит на операции с контрагентами и клиентами - установление максимально возможной суммы операций для каждого клиента или контрагента;

3) лимит инструментария - ограничения по используемым инструментами валютам;

4) лимит убытков - установление максимально возможного размера убытков, после достижения которого все открытые позиции будут закрыты с убытками.

Кроме вышеперечисленных ограничений, в мировой практике с целью минимизации валютных рисков применяются также метод мэтчинга (взаимный зачет покупки или продажи валюты по активу и пассиву) и метод неттинга (максимальное сокращение количества валютных сделок с помощью их укрупнения). Однако основным способом контроля над рисками, возникающими при операциях с валютой, является хеджирование с использованием срочных инструментов, таких как форвардные и фьючерсные контракты, опционы и сделки СВОП.

Анализ активных и пассивных операций банка с иностранной валютой

(продолжение следует)

1.1 Валютная политика банка на современном этапе

Валютная политика Проминвестбанка Украины направлена в первую очередь на оказание услуг предприятиям большого, среднего и малого бизнеса, от которых в значительной степени зависит расцвет отечественной экономики. Среди клиентов банка предприятия государственного сектора, предпринимательские структуры, общественные организации и учреждения. Не существует ограничений и препятствий для того, чтобы стать клиентом Проминвестбанка.

Проминвестбанк Украины - наиболее крупный коммерческий банк Украины, он имеет лицензию № 1 Национального банка Украины, позволяющую осуществлять ему весь спектр валютных операций как на внутреннем, так и на мировом рынке валют. Он финансирует ключевые отрасли экономики, обслуживает более 108 тыс. юридических лиц,1,842 млн. физических лиц. На сегодняшний день банк располагает всем необходимым для того, чтобы его клиенты чувствовали себя уверенно, осуществляя свои внешнеторговые операции. Имея опыт конвертации всех основных видов валют и обладая развитой сетью банков-корреспондентов, банк предоставляет возможность клиентам осуществлять платежи в любой валюте и в любой стране.

Для качественного обслуживания клиентов банк сосредоточил валютные счета на 196 корреспондентских счетах НОСТРО в 67 зарубежных странах. Среди них: Bank Of New York, Bankers Trust Co, Deutsche Bank AG, Commers Bank AG и т.д. В свою очередь 24 банками этих стран в Проминвестбанке открыто 36 счетов ЛОРО для осуществления операций в гривнях. Планируется дальнейшее расширение сети корреспондентских счетов «ЛОРО». Банк является членом международных платежных систем VISA,EUROPAY,MASTERCARD INTERNATIONAL.

Особо нужно сказать о проведениии Проминвестбанком межгосударственных расчетов между Украиной и Россией. С целью защиты денежных средств своих клиентов в 1994 году Проминвестбанк стал учредителем первого Российско-Украинского КБ “Кредитимпексбанк” - одного из наиболее прогрессирующих банков г.Москвы. Представляя интересы Украины на территории России, КБ “Кредитимпексбанк” проводит около 80% всех расчетов между Украиной и Россией. Отработанная и внедренная специалистами Проминвестбанка и “Кредитимпексбанка” технология проведения платежей дала возможность сократить сроки их прохождения в 3 раза, срок конвертации российских рублей в украинскую гривну сократился до 2-х дней.

Банк постоянно сотрудничает с иностранными банками в которых открыты кредитные линии в пользу клиентов Проминвестбанка, среди которых:CREDIT SUISSE (FIRST BOSTON) (Швейцария), VSEOBECNA UVEROVA BANKA (Словения).С банками:DUETSCHE BANK AG, COMMERZBANK AG, DRESDNER BANK, BANK OF NEW YORK проводилась работа по подтверждению аккредитивов и гарантий.

В 1999 году Проминвестбанк определен банком -агентом по обслуживанию иностранных кредитных линий, что привлекаются под гарантию Кабинета Министров Украины. Филиалами банка проводится активная финансовая поддержка 1166 субъектов внешнеэкономической деятельности. Валютные кредиты выдаются предприятиям ключевых отраслей экономики Украины.

В 1999 году банк успешно проводил кредитную политику по поддержке национального производителя. Учреждениями банка выдано кредитов во всех видах валют на 3655,1 млн. грн., что на 4% больше,чем 1998 году.

Структура выданных кредитов в 1999 году представлена на рисунках 1.1-1.3.

Кредиты на производственные цели составили -49%, на экспортно-импортные операции -38%, на внутренние торговые операции-12%, по учтенным векселям-1%.

В структуре выданных кредитов традиционно имеют перевес кредиты предприятиям промышленности- 68,2%, из них базовым отраслям: металлургии-28,9%, угольной-4,6%, топливной-6,2%.


Рисунок 1.2 - Структура выданных кредитов по целевому использованию

По формам собственности в структуре выданных кредитов за 1999 год большой перевес имеют кредиты предприятиям негосударственной собственности - 67,5%, кредиты выданные предприятиям государственной собственности составили -32,5%.

По субьектам хозяйственной деятельности преобладающее значение в структуре кредитов за 1999 год имеют кредиты, выданные юридическим лицам, они составляют - 98,4% от общей суммы кредитов, планируется расширение спектра услуг по кредитованию физических лиц, за 1999 год кредиты физическим лицам составили 1,6% .


Рисунок 1.3 - Структура выданных кредитов по субьектам хозяйствования

Для обеспечения кредитной деятельности банк проводит постоянную работу по увеличению ресурсной базы. За 1999 год общий объем кредитных ресурсов увеличился на 94,8 млн.грн. Банк имеет достаточно высокий уровень платежеспособности и обеспечивает своевременность расчетов клиентов. Весомый капитал банка гарантирует вкладчикам сбережение их средств и свидетельствует о надежности банка. В течение года банк поддерживал исполнение экономических нормативов, установленных Национальным банком Украины. Экономические показатели банка на 01.01.2000 г. приведены в таблице 1.1.

Таблица 1.1 - Экономические нормативы банка

Наименование экономического норматива

Норматив

Фактический показатель

в млн. экю

в млн. грн

Минимальный размер капитала банка (Н1) Экю по текущему курсу

Не мен 2 млн.

Минимальный размер уставного капитала (Н2) Экю по текущему курсу

Не мен 1 млн.

Норматив платежеспособности (Н3),%

Норматив достаточности капитала (Н4), %

Норматив мгновенной ликвидности (Н5), %

Норматив общей ликвидности (Н6), %

Норматив соотношения высоколиквидных активов и рабочего капитала (Н7), %

Максимальный размер Рисунокка на одного вкладчика (Н8), %

Не более 25

Норматив «больших» кредитных Рисунокков (Н9), %

Не более 800

Норматив максимального размера кредитов, гарантии и поручительств, данных одному инсайдеру (Н10), %

Не более 5

Норматив максимального совокупного размера кредитов, гарантий поручительств, данных инсайдерам (Н11), %

Не более 40

Норматив максимального размера данных межбанковских займов (Н12), %

Не более 200

Норматив рефенансирования (Н13), %

Не более 300

Норматив инвестирования (Н14), %

Не более 50

На сегодняшний день остаются неизменными основные принципы деятельности Проминвестбанка: высокая степень доверительности в работе с любыми клиентами и стремление оказать все виды услуг, которые возможны сегодня на валютном рынке Украины.

Основные валютные услуги Проминвестбанка:

1) Расчетно-кассовое обслуживание юридических лиц

  • Открытие, переоформление различных видов счетов в национальной и Иностранной валютах.
  • Проведение операций по счетам. Списание и зачисление средств с использованием систем электронных платежей.
  • Выдача справок о состоянии счетов, выписок, дубликатов, бланков различных финансовых документов.
  • Оформление и выдача чековых книжек, операции с чеками.

2) Кассовое обслуживание.

  • Поиск неверно перечисленных средств.
  • Инкассовые и аккредитивные операции при международных расчетах.
  • Выполнение инкассовых поручений.
  • Установление банкоматов, зарплатные проекты.

3) Кредитные операции.

  • Овердрафт. Кредит, предоставляемый на текущий счет клиента с хорошим финансовым состоянием в пределах определенного лимита, рассчитанного на основании данных о поступлениях на расчетный счет клиента, на определенный период времени для финансирование платежных разрывов в его текущей деятельности.
  • Кредитные линии. Целевое кредитование коммерческих сделок юридических лиц с использованием суммы кредита частями на протяжении периода времени, определенного договором. Кредитная линия может быть как возобновляемая так и не возобновляемой.
  • Срочный кредит. Краткосрочное целевое кредитование коммерческих сделок, рассчитанных на быстрое получение клиентом прибыли от кредитуемой сделки.
  • Авальный кредит. Краткосрочный кредит, предоставляемый банком посредством авалировании векселей, выписанного клиентом, или домициляция векселя клиента за счет кредитных средств.
  • Факторинг. Краткосрочная торгово-комиссионная операция, заключающаяся в выкупе банком неоплаченных платежных требований своего клиента за поставленный товар, выполненный работы, оказанные услуги. Банк покупает краткосрочную кредиторскую задолженность, обеспечивая гарантию сбыта клиентам с устойчивым финансовым положением. Факторинг включает в себя инкассирование дебиторской задолженности клиента, кредитование и гарантию от кредитных и валютных Рисунокков.
  • Форфейтинг. Краткосрочная или среднесрочная торгово-комиссионная операция при экспорте сочетающаяся с кредитованием оборотного капитала клиента.
  • Лизинговый кредит. Финансирование клиента путем передачи в долгосрочную аренду основных средств с правом выкупа.
  • Инвестиционный кредит. Долгосрочный валютный кредит, предоставляемый клиентам на срок от 1 года до 5 лет для закупки импортных основных средств по кредитным линиям для малых и средних предприятий.
  • 4) Услуги населению
  • Депозиты различных видов: срочные, до востребования, выигрышные. А именно:

а) договоры о текущем депозитном счете - свободное оперирование остатком денежных средств, находящихся на депозитном счете (путем довложений и частичных снятий), на остаток по счету производится начисление сложных процентов;

б) договор о срочном депозитном счете - размещение средств на фиксированный срок, начисление и выплата процентов производится как по окончании срока действия договора, так и помесячно;

в) договор о счете "до востребования" - условия договора предусматривают свободное снятие денежных средств по первому требованию, минимальный срок размещения -один день без учета дня поступления и снятия средств.

  • Перечисление средств со счетов физических лиц на счета юридических лиц.
  • Перевод средств, в т.ч. за границу.
  • Выплаты остарбайтерам.
  • Осуществление платежей и зачисление поступлений в "твердых" и "мягких" валютах.
  • Конвертация наличной и безналичной валюты. Проверка достоверности, замена изношенных банкнот.
  • Выдача разрешений на вывоз валюты.
  • Купля и продажа дорожных и коммерческих чеков, выплаты по международным пластиковым карточкам.
  • Обслуживание международных кредитных линий.
  • Валютный дилинг.

5) Операции с карточками VISA

  • Выпуск пластиковых платежных карточек международной платежной системы VISA физическим и юридическим лицам.
  • Расчетное обслуживание торговых и сервисных (отелей, туРисуноктических агенств, автокомпаний и тому подобных) предприятий по операциям, осуществленных с помощью карточек VISA.
  • Выдача денежной наличности собственникам карточек VISA.

6) Иные услуги

  • Сохранение и перевозка ценностей.
  • Индивидуальные сейфы.
  • Внедрение системы "Клиент-банк" и "Голосовой связи".
  • Консультационные услуги.

1.2 Анализ валютных операций банка

Анализ валютных операций коммерческого банка проводится на основе работы валютного отдела александрийского отделения Проминвестбанка Украины.

Каждый банк с учетом особенностей его структуры может сам определить внутреннюю классификацию валютных операции.

Проанализируем структуру валютных операций, проводимых валютным отделом александрийского отделения Проминвестбанка Украины.

На протяжении 2000 года отделом проводилась работа по привлечению клиентов и открытию счетов в иностранной валюте. На данный период в александрийском отделении ПИБ открыто 584 счетов в иностранной валюте, что на 14% больше по сравнению с 1999годом, открыто - 523 счета в иностранной валюте физическим лицам.

В городе работает 4 банковских пунктов обмена валют (БПОВ). Прибыль от первого БПОВ составила 14980гривен, от второго - 16158гривен, от третьего - 15450 гривен, и от четвертого - убыток 2972 гривны. Таким образом, средняя доходность одного банковского пункта обмена валют составила (14980+16158+15450-2972)/4 = 10904 гривен. В этот период работал 1 обменный пункт по агентским соглашениям, прибыль - 7456 гривен. Производится выдача разрешений на вывоз валюты, выдано 62 разрешения - прибыль составила около 2586 гривен. Доходы от выдачи валюты на командировочные расходы составили 2988 гривен. Отдел неторговых операций продает чеки «ТOMAS COOK», реализовано чеков на сумму 34500 долларов, прибыль составила 800 гривен. Подписан договор о продаже дорожных чеков с «АМЕКIСАN ЕХРRЕSS СОМРАNУ».

За 2000 год предприятия фактически получили кредиты на 280 тыс. дол США и 15 тыс. немецких марок. На 01.01.2001 года задолженность по кредитам составляет 10,5 тыс. долларов США и 8 тыс. марок. Анализ состояния международных расчетов показал, что на протяжении нескольких лет наблюдается тенденция сокращения экспортных поставок. Так в 2000 году объем экспортных поступлений составил 5,6 млн. долларов США, что на 19% меньше, чем в 1999 году. Из-за уменьшения объема экспортных поступлений объем биржевых операций сократился по сравнению с 1998 годом на 1,8%.

Наиболее популярной формой расчетов остается банковский перевод как в свободно конвертируемой валюте, так и в неконвертируемой валюте. В общем объеме экспортных операций он составляет 98,8%,в импортных -95,6%.Однако по сравнению с 1998 годом на 0,76% возросли расчеты по импортным аккредитивам (0,87 млн. долларов США).В 2000 году от валютных операций получено отделом 320 тыс. грн. доходов, в том числе комиссионных 76 тыс. грн., что составляет 10% и 2,38% от общего объема доходов. Прибыль составила 297,5 тыс. грн. или 85% от общей прибыли. Прибыль от валютообменных операций составила 17850 грн. или 6% прибыли от валютных операций и 5,1% от общей прибыли.

Согласно тарифам банка за каждую проведенную валютную операцию банк взимает с клиента комиссионное вознаграждение, как в национальной валюте Украины, так и в СКВ.

Все валютные операции связаны как с доходными статьями, так и с расходными.

1.2.1 АНАЛИЗ НОРМАТИВОВ ОТКРЫТОЙ ВАЛЮТНОЙ ПОЗИЦИИ БАНКА

Одним из показателей надежности и стабильности банка при работе с валютными средствами является выполнение нормативов открытой валютной позиции.

Нормативы открытой валютной позиции уполномоченного банка подразделяются на:

Нормативы открытой валютной позиции банка;

Нормативы взвешенной открытой валютной позиции банка.

Норматив общей открытой валютной позиции банка (Н16) рассчитывается как соотношение общей величины открытой валютной позиции банка к капиталу банка:

Н16=х100%, (1.1)

где Вп - общая открытая валютная позиция банка по всем, балансовым и внебалансовыми активами и обязательствами банка по каждой иностранной валюте в гривневом эквиваленте;

К - капитал банка.

Нормативное значение общей открытой валютной позиции банка может быть не больше 40%.

Норматив длинной (короткой) открытой валютной позиции по каждой иностранной валюте (Н17) рассчитывается как соотношение длинной (короткой) открытой валютной позиции по каждой иностранной валюте в гривневом эквиваленте к капиталу банка:

Н17=х 100%, (1.2)

где Вин - длинная (короткая) валютная позиция по каждой иностранной валюте в гривневом эквиваленте;

К - капитал банка.

Нормативное значение длинной (короткой) открытой валютной позиции банка по каждой иностранной валюте может быть не больше 20%.

Норматив длинной (короткой) открытой валютной позиции во всех банковских металлах (Н18) рассчитывается как соотношение длинной (короткой) открытой валютной позиции во всех банковских металлах в гривневом эквиваленте к капиталу банка:

Н18=х100%, (1.3)

где Вм - длинная (короткая) валютная позиция во всех банковских металлах в гривневом эквиваленте;

К - капитал банка.

Нормативное значение длинной (короткой) открытой валютной позиции банка во всех банковских металлах может быть не больше 10%.

Норматив взвешенной открытой валютной позиции (Н19) рассчитывается как соотношение взвешенной открытой валютной позиции к капиталу банка:

Н19 = х 100%, (1.4)

где Вз - открытая валютная позиция за активами и обязательствами по каждой иностранной валюте, взвешенной на коэффициент, который определяется по сроку, что остался расчетным;

К - капитал банка.

Коэффициенты которые устанавливаются с учетом срока, что остался до расчета приведены в таблице 1.2.

Таблица 1.2 - Коэффициенты, установленные с учетом срока оставшегося до окончательного расчета.

Для бессрочных депозитов, текущих и расчетных счетов, срок расчета по которым не предусмотрен, используется коэффициент 1,2.

Нормативное значение взвешенной открытой валютной позиции банка должно быть не больше 50%. Норматив длинной (короткой) взвешенной открытой валютной позиции банка в свободно конвертируемой валюте (Н20) рассчитывается как соотношение длинной (короткой) взвешенной открытой позиции банка в свободно конвертируемой валюте к капиталу банка

Н20= х 100%, (1.5)

где Вв - длинная (короткая) взвешенная открытая валютная позиция банка в свободно конвертируемой валюте;

К - капитал банка.

Нормативное значение длинной (короткой) взвешенной открытой валютной позиции банка в свободно конвертируемой валюте должно быть не более 30%.

Норматив длинной (короткой) взвешенной открытой валютной позиции банку в несвободно конвертированной валюте (Н21) рассчитывается как соотношение длинной (короткой) взвешенной открытой позиции банка в несвободно конвертированной валюте к капиталу банка

Н21= х 100%, (1.6)

где Вн - длинная (короткая) взвешенная открытая валютная позиция банка в несвободно конвертируемой валюте;

К - капитал бака.

Нормативное значение длинной (короткой) взвешенной открытой валютной позиции банку в несвободно конвертированной валюте может быть не более 15%.

Отчеты об открытой и взвешенной открытой валютной позиции предоставляются по форме N540 и N541.

Уполномоченный банк, который имеет сеть филиалов (дирекций, отделений и тому подобное), что имеют разрешения на ведение валютных операций, самостоятельно устанавливает сублимиты на открытые валютные позиции Головной конторы банку и филиалов (дирекций, отделений). При этом ответное распределение сублимитов осуществляется уполномоченными банками в пределах общего норматива валютной позиции банка.

Уполномоченный банк не позднее дня, следующего за днем установления сублимитов, сообщает соответствующему областному управлению НБУ информацию об установленных сублимитах. Валютная позиция уполномоченного банка определяется ежедневно и отдельно касательно каждой иностранной валюты.

Операции, влияющие на открытую валютную позицию уполномоченного банка:

Купля (продажа) наличной и безналичной иностранной валюты, как текущие, так и срочные операции (на условиях своп, форвард, опцион и прочие), по которым возникают требования и обязательства в иностранных валютах, независимо от способов и форм расчетов по ним;

Получение (уплата) иностранной валюты в виде доходов или затрат и начисления доходов или затрат, которые учитываются на гривневых счетах;

Купля (продажа) основных способов и товарно-материальных ценностей за иностранную валюту;

Поступление средств в иностранной валюте в уставный фонд;

Погашение банком безнадежной задолженности в иностранной валюте (списание, которое осуществляется с гривневого счета затрат);

Прочие обменные операции с иностранной валютой (возникновения требований в одной валюте при расчетах за ими в прочей валюте, во т. ч. и национальной).

Валютная позиция возникает на дату операции из купли (продажи) иностранной валюты, а также начисления доходов (затрат), зачисления на счета (списания с счетов) прочих доходов (затрат) и в соответствии с пересчитанными операциями.

Уполномоченный банк получает право на открытую валютную позицию с даты получения ним от Национального банка Украины банковской лицензии на право проведения операций с валютными ценностями и утрачивает это право с даты ее отзыва Национальным банком Украины.

Подсчет общей величины открытой валютной позиции в гривневом эквиваленте проводится по действующему на отчетную дату официальным курсом гривны, установленным Национальным банком Украины. При этом длинная открытая валютная позиция показывается со знаком плюс, а короткая открытая валютная позиция - со знаком минус.

Общая величина открытой валютной позиции в целом по уполномоченному банку определяется как сумма абсолютных величин всех длинных открытых валютных позиций и всех коротких открытых валютных позиций в гривневом эквиваленте (без учета знака) по всем валютам.

Пример расчета общей открытой валютной позиции банка.

Первичные данные:

а) капитал банка по состоянию на первое число отчетного месяца - 5000000 грн. Активы и обязательства банка по балансовыми и внебалансовыми счетами по каждой иностранной валюте, которые отображены в балансе согласно перечню операций, что влияют на открытую валютную позицию банка отображены в таблице 1.3.

Таблица 1.3 - Активы и обязательства банка по видам иностранных валют

Иностранная валюта

Активы банка по балл. и внебал. Счетах по каждой иностранной валюте

Обязательство банка по баланс. и внебал. счетах по каждой иностранной валюте

Открытая валютная позиция по каждой иностранной валюте

Доллар США

Немецкая марка

Французский франк

Российский рубль

Длинные и короткие открытые валютные позиции по каждой иностранной валюте переводятся в гривневый эквивалент по официальному курсу НБУ и складываются.

б) курсы, установленные Национальным Банком Украины сведены в таблицу 1.4.

Таблица 1.4 - Курсы, установленные Национальным Банком Украины

Общая величина открытой валютной позиции банку равняется сумме абсолютных величин длинной и короткой открытой валютной позиции банка по каждой иностранной валюте. Расчет установленного норматива общей величины открытой валютной позиции банка:

(960 687: 5 000 000) х 100% =19, 2%

Таблица 1.5 - Активы и обязательства банка по видам иностранных валют в гривневом эквиваленте на отчетную дату

Иностранная валюта

Длинная открытая валютная позиция

Короткая открытая валютная позиция

Общая открытая валютная позиция

Доллар США

Таблица 1.5 (продолжение)

Немецкая марка

Французский франк

Российский рубль

При расчете взвешенной открытой валютной позиции банка активы и обязательства по балансовым и внебалансовым счетам банка, обращают внимание на коэффициенты с учетом срока, что остался до окончательного расчета. Механизм расчета взвешенной открытой валютной позиции такой же, как и при расчете общей открытой валютной позиции.

1.2.2 СТРУКТУРНЫЙ АНАЛИЗ ДИНАМИКИ И ОБЪЕМОВ ДОХОДОВ ОТ ПРОВЕДЕНИЯ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ

Доходы банка - это сумма денежных средств, полученных от результатов активных операций. В соответствии с разработанной учетной политикой в доходы банка включаются доходы, непосредственно связанные с банковской деятельностью, и не относящиеся к основной деятельности банка, но обеспечивающие общую банковскую деятельность. Все доходные статьи можно разделить на доходы процентные и доходы непроцентные в зависимости от вида доходной операции. При учете процентных и комиссионных доходов в учреждениях банка используется принцип начисления. Все осуществленные операции регистрируются тогда, когда они имели место, независимо от времени получения или оплаты средств. Доходы считаются заработанными в том периоде, когда связанная с ними операция имела место, а не тогда когда средства были фактически получены. Процентные доходы начисляются на остатки по корсчетам, открытым в других банках, а также по депозитным счетам, по операциям с ценными бумагами. Размер процентных ставок, порядок начисления процентов, порядок их оплаты определяется в договорах между банком и клиентом. Доходы за последний день в некоторых случаях учитываются в следующем месяце, когда отчетная дата является датой окончания операции. Такая ситуация возникает также, когда нельзя определить сумму дохода через отсутствие необходимых данных для их определения, несмотря на то, что услуга оказана в предыдущем месяце. Начисление процентов осуществляется по методу «факт/факт» (в расчет принимается фактическое количество календарных дней в месяце и году).

Учет доходов, полученных в иностранной валюте, ведется с помощью технических счетов 3800 «Позиция банка в иностранной валюте и банковских металлов» и 3801 «Эквивалент позиции банка в иностранной валюте и банковских металлов».


Согласно с Правилами бухгалтерского учета процентные и комиссионные доходы подразделяются на: доходы за одноразовые услуги, доходы за услуги с обязательным результатом, доходы за беспрерывные услуги, доходы за услуги, что осуществляются поэтапно.

Рисунок - 1.4 Удельный вес доходов от валютных операций в общей сумме доходов.

Количественный анализ структуры доходов банка рассматривается в определении удельного веса статей дохода в общей сумме. Сравнительный анализ как общих доходов так и каждой их статей осуществляется за соответствующий временной период. Анализ структуры базируется на процентных значениях каждого к общей сумме. Изменения процентных показателей указывают на изменения удельного веса статей в общих показателях.

В 1998 году доходы от валютных операций составили 18,2 млн. грн., что составило 13,7% от общей суммы доходов, в 1999 году доходы от валютных операций выросли на 3,8 млн. грн. и составили 22 млн. грн., что составило 14,6% общей суммы доходов. Это наглядно изображено на Рисунок.1.4.

Все доходные статьи можно разделить на доходы процентные и доходы непроцентные в зависимости от вида доходной операции. Это наглядно изображено в таблице 1.6.

Таблица 1.6 - Структура доходов и доходность от проведения валютных операций за анализируемый период.

процентные

Общая сумма, грн.

Доля в доходе, %

1.Проценты по остаткам на счетах «НОСТРО»

2.Проценты по МБК банков-нерезидентов в гривне

3.Проценты по МБК в СКВ

4.Доходы от конверсионных операций

5.Комиссия от переводов средств по поручению клиентов

6.Доход от разрешений на вывоз валюты

7.Доход от продажи валюты на командировочные расходы

Основные понятия валютных расчетов

В периоды экономической нестабильности, высокой инфляции многие граждане предпочитают хранить сбережения в свободно конвертируемой валюте (СКВ) или на валютных депозитах.

Валюта покупается и продается, как и любой другой товар, исходя из спроса и предложения. Конечная цена иностранной валюты, полученная в результате торгов, выражается в валютном курсе. Валютный курс – это цена денежной единицы национальной валюты, выраженная в денежных единицах другой страны. Установление курса иностранной валюты называется котировкой .

Различают прямую и косвенную котировку валюты , При прямой котировке курс валюты показывает, сколько единиц национальной валюты надо заплатить за одну или 100 единиц иностранной валюты. При косвенной котировке - сколько единиц иностранной валюты можно получить за одну или 100 единиц национальной валюты.

Цены продажи и покупки валюты отличаются по величине. Разница между курсом продажи и курсом покупки валюты называется спрэдом . За счет различия в курсах спроса и предложения банк имеет возможность покрыть расходы по совершению сделок, учесть возможный риск, связанный с валютными операциями, и получить определенную прибыль.

Рассмотрим, как оценивается доходность финансовой операции покупки валюты. Предположим, некоторая сумма в объеме PV рублей обменена на валюту. Затем через период n лет совершен ее обмен на рубли.

Обозначим сумму в рублях на начало операции ;

Сумма в рублях на конец операции;

и - курс обмена в начале и в конце операции соответственно, имеющий размерность, например, в руб./долл. или в руб./евро. Иначе говоря, - банковский курс продажи валюты, - банковский курс покупки валюты.

Сумма, полученная в результате проведенной операции, может быть определена по формуле:

где

Поскольку в течение n лет в результате инфляции покупательная способность полученной суммы в определенной степени снизилась, то ее реальная покупательная способность может быть определена по формуле:

Здесь - индекс цен за период n лет.

Где - среднегодовой темп инфляции.

Определим доходность рассматриваемой финансовой операции в виде сложной годовой процентной ставки из равенства:

Выразив из этого равенства , найдем формулу для определения доходности операции покупки валюты:

Доходность такой операции равна нулю, если выполняется условие . При операция будет доходной, а при - убыточной.

Пример. Предприниматель, имея свободную сумму 500 тыс. рублей предполагает приобрести на нее валюту с целью сохранения средств от инфляции, с тем, чтобы через 1,5 года вновь обменять валюту на рубли и приобрести на эти средства необходимое оборудование. На начало финансовой операции цена покупки доллара банком составляет 24, 15 руб., а цена продажи - 24,20 рублей. Для евро эти показатели соответственно 34, 65 руб. и 34, 75 руб. Предполагается, что концу срока цена покупки долларов банком составит 24,75 руб., а цена продажи – 24,85 руб. Аналогичные показатели для евро на конец операции – 36, 50 руб. и 36, 60 руб. Среднегодовой темп инфляции прогнозируется на уровне 7,5%.



Определить:

а) сумму в рублях, полученную в результате операции покупки-продажи долларов и евро;

б) покупательную способность полученных сумм с учетом инфляции:

в) доходность финансовых операций;

г) курс покупки валюты банком в конце операции, который обеспечил бы полное сохранение средств от инфляции.

Таким образом, за 1,5 года цены возрастут на 11,46% ,

а)

Из произведенных расчетов видно, что операция с евро в данном случае дает лучший результат.

б) Скорректируем этот результат с поправкой на инфляцию.


Как показывает практика, операции с иностранной валютой на внешнем и внутреннем рынках являются прибыльными. В анализе следует раздельно определять величину прибыли от операций с платежными документами в иностранной валюте; прибыль от операций с ценными бумагами в иностранной валюте; прибыль от предоставления услуг банкам-корреспондентам. В процессе анализа рассчитывается удельный вес «работающих» корреспондентских счетов и расходов по ним, доля «неработающих» корреспондентских счетов и убытков по ним. Отдельно оценивается величина штрафов, уплаченных уполномоченным банком по причине невыполнения им договорных условий по валютным операциям; влияние на прибыль курсовых разниц.

Определение доходности этих операций по формуле простых процентов в виде годовой ставки не представляется возможным. Поэтому необходимо определить доходность продажи и доходность покупки иностранной валюты раздельно.

Величину доходов от покупки иностранной валюты можно определить на основании реестра купленной валюты или учетной карточки по покупке-продаже инвалюты следующим образом:

V – объем покупки;

К цб – курс рубля по отношению к валюте;

К пок – курс покупки.

Доходность операций покупки инвалюты в виде годовой ставки определяется:

.

Располагая сведениями о курсах покупки, можно определить величину дохода от проведения этих операций:

.

Аналогичным образом можно определить доходность операции по продаже иностранной валюты:

Следовательно, доход от продажи иностранной валюты будет выглядеть:

.

Рассмотрим особенности анализа доходности операций покупки - продажи иностранной валюты в условиях биржевой торговли.

Как известно, биржевые курсы инвалюты к рублю устанавливаются на бирже в разрезе сделок: today – срок расчетов не позднее, чем день заключения сделки, tomorrow – срок расчетов не позднее следующего рабочего дня, spot – срок расчетов не позднее второго рабочего дня, spotnext – срок расчетов не позднее третьего рабочего дня после заключения сделки. Фиксация этих курсов происходит при достижении равенства между спросом и предложением в разрезе указанных видов сделок.

При заключении на бирже сделки на покупку иностранной валюты на условиях «tomorrow» или «spot» кредитная организация в день заключения может определить лишь ожидаемую доходность или убыточность этой операции. Поскольку курс “tomorrow” (и “spot”), как правило, выше курса ЦБ на день заключения сделки, то можно будет определить сумму ожидаемого убытка, используя данные внебалансового учета по этим сделкам. Эта величина определяется как разница между рублевым эквивалентом покупаемой валюты, выраженным по курсу ЦБ на день заключения сделки, и рублевым покрытием, необходимым для покупки этой валюты по биржевому курсу сделки “tomorrow”(или “spot”):

Если до наступления даты расчетов по заключенной сделке курс ЦБ вырастет, то реальный убыток по сделке будет ниже ожидаемого. Если же курс ЦБ снизится, то реальный убыток превзойдет ожидаемый:

.

Аналогичным образом определяется ожидаемый доход от продажи иностранной валюты на бирже:

,

а реальная доходность

.

Методика анализа ожидаемой и реальной доходности (убыточности) по сделкам “spot” будет аналогична изложенной выше с тем лишь отличием, что с даты заключения сделки до даты ее исполнения курс ЦБ может измениться дважды. Если эти изменения будут однонаправленными, то эту методику можно применять за весь период, иначе расчеты необходимо провести раздельно.

Определение доходности операций с ценными бумагами

Инвестиционные операции кредитной организации связаны с долгосрочным вложением средств в производство, ценные бумаги или права совместной деятельности.

При проведении анализа прибыли от инвестиционных операций прежде всего необходимо определить ее долю в общей сумме прибыли и далее в составе инвестиционной прибыли рассчитать прибыль, полученную от вложений в производство, ценные бумаги, совместную деятельность. Анализируя прибыль, полученную от вложений в ценные бумаги, следует учесть, что разница между их ценой продажи и ценой покупки должна покрывать издержки по налогу на операции с ценными бумагами и комиссионные, уплаченные бирже.

Анализ операций с ценными бумагами призван выявить наиболее доходные и перспективные вложения в ценные бумаги и улучшить качество и структуру фондового портфеля кредитной организации.

При проведении анализа портфель разделяется на следующие части:


  • по виду ценных бумаг (портфели акций, облигаций, депозитных сертификатов и векселей);

  • по цели проведения операций с ними (портфель контрольного управления, неконтролирующий, инвестиционный, торговый портфели, портфель РЕПО);

  • по форме собственности эмитента (портфель государственных и корпоративных ценных бумаг).
Методика анализа зависит:

  • от вида ценной бумаги (акция, облигация, депозитный сертификат, вексель);

  • от цели проведения операций (для длительного хранения, для перепродажи и т.д.);

  • от формы собственности эмитента (государственные или корпоративные);

  • от формы выплаты дохода (купонные или бескупонные);

  • от вида выплачиваемого дохода (процентные или дисконтные бумаги);

  • по признаку доходности (с фиксированным и переменным доходом).
Анализ инвестиционного портфеля. Цель анализа состоит в оценке текущей и реальной доходности портфеля за год, поскольку кредитная организация, вкладывая деньги в формирование такого портфеля, надеется получить стабильный доход в виде дивидендов в течение длительного периода времени.

Анализ текущей доходности определяется

I - текущая доходность портфеля за год;

D – дивиденды, полученные за период времени t ;

P – покупная (номинальная) стоимость акций;

t – количество дней, за которые начислены дивиденды.

Чтобы определить реальный уровень текущей доходности портфеля, необходимо скорректировать этот показатель с учетом процента инфляции:

Реальная текущая доходность портфеля за год;

i – годовой темп инфляции.

Если инвестиционный период, по которому оценивается доходность акции, включает получение дивидендов и заканчивается реализацией, то в этом случае следует определить полную доходность акций за период, которая рассчитывается как отношение величины полного дохода за период к покупной стоимости акций. В свою очередь, полный доход за год будет складываться из текущего годового дохода и прироста стоимости акций за минусом расходов на покупку и продажу ценных бумаг:

,

– полный доход за год;

S - продажная стоимость акций;

P – покупная стоимость акций;

С - расходы на покупку и продажу;

Анализ торгового портфеля. На доходность торгового портфеля оказывает влияние ряд различных факторов, таких как: изменение рыночных цен, влияющих на прирост курсовой стоимости акций, ускорение оборачиваемости портфеля.

,

I m – маржинальная доходность акции, приведенная к годовой ставке;

А анализ оборачиваемости торгового портфеля акций проводится путем определения показателя в днях:

– оборачиваемость портфеля в днях;

– среднее значение по счету 50802 (50902);

– кредитовый оборот счета 50802 (50902) за t период времени.

Показатель оборачиваемости портфеля в днях показывает, сколько дней в среднем находится ценная бумага в торговом портфеле. Чем выше скорость обращения ценных бумаг, тем выше ликвидность портфеля в целом. Целесообразно проводить сравнительный анализ оборачиваемости акций различных эмитентов, а также факторный анализ скорости обращения торгового портфеля в динамике. Все это позволит улучшить качественный состав торгового портфеля и его количественные характеристики.

Анализ портфеля РЕПО . Операции РЕПО занимают промежуточное положение между инвестиционными операциями и операциями кредитования под залог ценных бумаг, поскольку одна сторона продает другой пакет акций с обязательством выкупить его обратно по заранее оговоренной цене. От операции кредитования под залог ценных бумаг сделка РЕПО отличается тем, что в право собственности на ценные бумаги к банку переходит до момента исполнения обратной сделки. Доход от операции РЕПО определяется как превышение продажной стоимости бумаг (по обратной части сделки) над их покупной ценой, уменьшенное на сумму расходов сделки.

Доходность операции РЕПО можно определить по следующей формуле:

,

t – срок сделки в днях;

С – расходы сделки.

Доходность операции для получателя может повышаться за счет уменьшения расходов по переводу ценных бумаг в случае использования доверительного РЕПО, но значительно повышается и кредитный риск.

Анализ портфеля негосударственных дисконтных облигаций . Цель формирования такого портфеля – получение дохода в виде разницы между номинальной стоимостью и ценой их приобретения (балансовой стоимостью) облигаций при погашении.

Цель анализа такого портфеля состоит в оценке его доходности к погашению:

,

I – доходность к погашению;

N

P пог – покупная стоимость облигации;

C – расходы на покупку и продажу;

t – период от момента покупки до погашения облигации.

При этом текущий инвестиционный риск (R ) характеризуется отношением величины снижения покупной стоимости облигации в сравнении с рыночной ценой и ее покупной стоимости:

P рын – рыночная цена облигации.

V – величина созданного резерва.

Анализ операций с корпоративными купонными ценными бумагами . Получение купонного дохода может осуществляться либо при погашении облигации, либо в течение всего срока обращения. В первом случае цель анализа состоит в оценке их доходности к погашению, во втором - в оценке текущей и полной их доходности.

Процентный доход определяется:

,

P ном – номинальная стоимость облигации;

s – годовая процентная ставка;

n – количество лет, за которое начислены проценты.

Если облигация приобретена по цене, отличающейся от номинальной стоимости, то ее доходность определяется по формуле:

,

I – доходность облигации к погашению;

С – расходы.

Если облигация приобретена на вторичном рынке и в договоре купли-продажи отдельно от цены покупки указан накопленный процентный доход, причитающийся прежнему держателю облигации, то доходность облигации определяется следующим образом:

,

I р – процентный доход, уплаченный при покупке облигации.

Учет этой суммы ведется на активном балансовом счете 61405, после погашения списывается в дебет счета 61305.

Оценка текущей и полной доходности определяется следующим образом:

Если облигации с фиксированным купоном

s – фиксированная годовая ставка купона;

I – текущая доходность.

Если облигации с плавающим или переменным купоном, то сначала определяется среднегодовая ставка купона:

,

t – продолжительность купонных периодов в днях;

s 1 ,s 2 ,…s n – ставка купона за периоды t .

Полная доходность определяется:

Порядок определения доходности торгового портфеля купонных облигаций зависит также от типа облигаций: облигации с выплатой процентов в конце срока, либо с периодической выплатой процентов.

Купонный доход, полученный при погашении купонов за период ;

Количество дней нахождения облигации на балансе.

Доходность операций с портфелем РЕПО корпоративных облигаций зависит от ряда факторов: от цены покупки, цены продажи, величины купонного дохода, уплаченного по первой части сделки и полученного по второй, срока проведения сделки.

Анализ операций с депозитными сертификатами . Портфель депозитных сертификатов формируется для получения процентного (купонного) дохода при погашении сертификата в установленный срок по указанной на бланке процентной ставке. Величина процентного дохода, полученного при погашении сертификата, определяется:

,

Процентный доход;

Номинальная стоимость сертификата;

Годовая процентная ставка.

Годовая доходность к погашению

Если депозитный сертификат предъявлен к оплате до наступления срока погашения, то кредитная организация выплачивает держателю сумму вклада и проценты по ставке «до востребования».

,

Ставка по вкладам «до востребования»;

Период с момента выпуска до погашения;

Общая сумма выплат.

Если сертификат продан между датами выпуска и погашения, то величина накопленного процентного дохода распределяется между покупателем и продавцом: покупатель выплачивает продавцу кроме номинальной стоимости сертификата и сумму дохода, причитающуюся за период с момента выпуска до момента продажи сертификата.

.

Анализ доходности операции с векселями . Информационной базой анализа доходности операций с векселями являются остатки по балансовым счетам по учету срочных векселей и данные о суммах, поступивших при погашении (продаже) векселя.

Если вексель дисконтный, то его покупная стоимость определяется как разница между номиналом векселя и величиной дисконта:

,

Покупная стоимость;

Номинал векселя;

Количество дней от момента покупки векселя до его погашения;

Дисконтная ставка.

Если вексель продан до наступления срока платежа (погашения), то доход по нему будет поделен между продавцом и покупателем с учетом дисконтной ставки и количества дней до погашения векселя. Доходность этой операции определяется следующим образом:

,

Количество дней до погашения в момент покупки;

Количество дней до погашения в момент продажи.
Раздел 5.

Анализ расходов банка.

Основную часть расходов банка составляют расходы по формированию его ресурсной базы, которые в свою очередь зависят от объема, структуры и средней цены привлечения пассивов.

Разделение пассивов банка на собственные и заемные позволяет определить, в какой пропорции находятся его платные и бесплатные ресурсы, установить состав и объем расходов, производимых в связи с привлечением средств.

Находящиеся в составе собственных средств фонды, резервы и прибыль являются для банка бесплатными, в том смысле, что за них уже было заплачено ранее, и в отчетном периоде банк не несет по ним никаких затрат. Более того, при необходимости он может производить расходы за их счет.

При этом следует учитывать, что иммобилизация собственных средств банка (вложения в ценные бумаги; капитальные вложения; перечисления поставщикам по факторинговым операциям, другим организациям; отвлечения в расчеты и дебиторскую задолженность; использование прибыли) может приводить к сужению всей ресурсной базы банка и, как следствие, к возможному повышению затрат на ее пополнение.

Величина издержек по привлечению ресурсов зависит в основном от видов и сроков их привлечения, уровня банковского менеджмента, состояния рыночной конъюнктуры. Поэтому при проведении анализа следует оценить влияние форм и методов привлечения ресурсов на величину произведенных банком расходов; долю каждого вида привлеченных и заемных средств (счетов до востребования, срочных депозитов, межбанковских займов, выпущенных банком долговых обязательств и др.) в их общем объеме; определить удельный вес наиболее дорогих ресурсов; сопоставить величину расходов каждого вида с соответствующими им суммами привлечений.

Если говорить о стоимости собственно кредитных ресурсов , то она складывается под влиянием таких факторов как:

Структура кредитных ресурсов банка;

Планируемые затраты и прибыль по конкретному кредиту; его срок;

Вид и степень риска; обеспеченность;

Тип заемщика и его финансовое состояние;

Привлекательность инвестиционного проекта;

Размер кредита и другие факторы.

К макроэкономическим факторам , формирующим стоимость кредитных ресурсов, можно отнести:

Стабильность денежного обращения в стране;

Ставку рефинансирования Центрального банка;

Ставки межбанковских кредитов;

Спрос на кредиты и другие факторы.
Раздел 6.

Анализ финансовых результатов и прибыли

Анализ финансовых результатов коммерческой организации (предприятия) является, безусловно, одной из важнейших составляющих финансового анализа ее деятельности, направленной на получение прибыли, и основан в значительной степени на данных формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Анализ финансовых результатов по данным отчета о прибылях и убытках проводится согласно принципу дедукции и позволяет исследовать их формирование.

При этом результаты аналитических расчетов, как правило, оформляются в виде табл. 1.

Таблица 1. Форма таблицы для анализа финансовых результатов

Анализ финансовых результатов коммерческой организации начинается с изучения объема, состава, структуры и динамики прибыли (убытка) до налогообложения в разрезе основных источников ее формирования, которыми являются прибыль (убыток) от продаж и прибыль (убыток) от прочей деятельности, т.е. сальдо прочих доходов и расходов.

По итогам расчетов делается вывод о влиянии на отклонение суммы прибыли (убытка) до налогообложения изменений величин источников ее формирования: прибыли (убытка) от продаж и прибыли (убытка) от прочей деятельности.

Поскольку качество прибыли (убытка) до налогообложения определяется ее структурой, то целесообразно обратить особое внимание на изменение удельного веса прибыли от продаж в прибыли до налогообложения. Его снижение рассматривается как негативное явление, свидетельствующее об ухудшении, качества прибыли до налогообложения, так как прибыль от продаж является финансовым результатом от текущей (основной) деятельности предприятия и считается его главным источником средств.

Поэтому желательно следующее соотношение темпа роста прибыли от продаж (ТРпр) и темпа роста прибыли до налогообложения (ТРпдн):

ТРпр>ТРпдн. (1)

Данное соотношение темпов роста отражает ситуацию, в которой удельный вес прибыли от продаж в прибыли до налогообложения как минимум не уменьшается и, следовательно, качество прибыли до налогообложения по меньшей мере не ухудшается.

Анализ прибыли (убытка) от продаж начинается с изучения ее объема, состава, структуры и динамики в разрезе основных элементов, определяющих ее формирование: выручки (нетто) от продаж, себестоимости продаж, управленческих и коммерческих расходов. При этом в ходе анализа структуры за 100% берется выручка (нетто) от продаж как наибольший положительный показатель.

По итогам аналитических расчетов делается вывод о влиянии на отклонение прибыли (убытка) от продаж изменений величин каждого из элементов, определяющих ее формирование.

ТРврн>ТРсп, (2)

где ТРврн - темп роста выручки (нетто) от продаж;

ТРсп - темп роста полной себестоимости реализованной продукции (суммы себестоимости продаж, управленческих и коммерческих расходов).

Данное соотношение темпов роста ведет к снижению удельного веса полной себестоимости в выручке (нетто) от продажи, соответственно, к повышению эффективности текущей деятельности коммерческой организации. В случае невыполнения условия оптимизации прибыли от продаж выявляются причины его невыполнения.

Раздел 7.

Анализ эффективности банковских операций.

Эффективность работы банка определяется рентабельностью

проводимых им операций и его способностью максимизировать прибыль при соблюдении необходимого уровня рисков. Рентабельность отражает положительный совокупный результат деятельности банка в хозяйственно-финансовой и коммерческих сферах.

Прибыль -- это главный показатель результативности работы банка. Разность между доходами и расходами коммерческого банка составляет его валовую прибыль. Именно показатель валовой прибыли (т.е. без учета уплаты налогов и распределения остаточной прибыли) дает характеристику эффективности деятельности коммерческого банка.

Потребность в максимизации прибыли от собственной деятельности диктуется необходимостью покрытия всех издержек банка (в том числе убытков, связанных с невозвратом банковских активов), формирования дивидендов для выплаты акционерам, а также необходимостью создания внутрибанковского источника роста собственного капитала банка.

Кроме того, прибыльная деятельность банка является показателем успешности его работы и, следовательно, может послужить важным фактором формирования его репутации, что не только будет способствовать привлечению новых акционеров, но и укрепит доверие клиентов.

Результаты деятельности коммерческих банков, все произведенные расходы и полученные доходы в истекшем финансовом году учитываются по счету прибылей и убытков.

Данный документ позволяет исследовать структуру и соотношение отдельных статей доходов и расходов банка, а также их групп, провести анализ доходности конкретных операций банка и пофакторный анализ прибыли коммерческого банка.

В доходной части можно выделить три группы статей:

1) доходы от операционной деятельности банка (от межбанковских операций, операций с клиентами, ценными бумагами, лизинговых операций). Они, в свою очередь, делятся на: процентные доходы (полученные по межбанковским ссудам или поступившие по коммерческим ссудам) и непроцентные доходы, в том числе: доходы от инвестиционной деятельности (дивиденды по ценным бумагам, доходы от участия в совместной работе предприятий и организаций и пр.); доходы от валютных операций; доходы от полученных комиссий и штрафов;

2) доходы от побочной деятельности, т.е. от сдачи в аренду служебных и других помещений, оборудования, временно оказавшихся свободными, а также предоставление услуг небанковского характера; доходы, отраженные по ряду статей и не заработанные банком, использованные резервы, результаты от переоценки долгосрочных вложений;

3) доходы, отраженные по ряду статей и не заработанные банком, использованные резервы, результаты от переоценки долгосрочных

вложений.

Расходная часть счета прибылей и убытков может быть сгруппирована следующим образом:

1) операционные расходы, к которым относятся проценты и комиссионные, выплаченные по операциям с клиентами (включая банки), по
привлечению долгосрочных займов на финансовых рынках и др.;

2) расходы, связанные с обеспечением функционирования банка,
включающие административно-хозяйственные расходы и амортизационные отчисления по установленным нормам;

3) расходы на покрытие банковских рисков, к которым относится

создание резервов на покрытие кредитных потерь и прочих убыточных операций.

Если группировать валовые доходы и расходы банка по принципу «процентные» и «непроцентные», то процентные доходы -- это полученные проценты в рублях и валюте, а расходы -- это начисленные и уплаченные проценты в рублях и валюте. Все остальные доходы и расходы относятся к непроцентным расходам. В их число входят: операционные доходы и расходы; уплаченные и полученные комиссионные по услугам и корреспондентским отношениям; доходы и расходы по операциям с ценными бумагами и на валютном рынке; расходы по обеспечению функционирования банка; расходы на содержание аппарата управления; хозяйственные расходы; прочие расходы; уплаченные и полученные штрафы, пени, неустойки, проценты и комиссионные прошлых лет и т.д.

Раздел 8.

Анализ показателей ликвидности банка и его платежеспособности

Управление ликвидностью и поддержание ее на требуемом уровне коммерческий банк должен осуществлять самостоятельно путем проведения экономически грамотной политики во всех областях своей жизнедеятельности и соблюдения требований, предъявляемых к нему со стороны ЦБ РФ.

Коммерческие банки управляют своей платежеспособностью при помощи методов распознавания, оценки и контролирования риска потери ликвидности и платежеспособности.

Под платежеспособностью также понимают надежность, то есть способность в любой ситуации на рынке, а не в соответствии с наступающими сроками платежей выполнять взятые на себя обязательства.

Надежность банка зависит от множества различных факторов. Условно их можно разделить на внешние и внутренние.

К внешним относятся факторы, обусловленные воздействием внешней среды на банк, то есть факторы, определяющие состояние финансового рынка, национальной и мировой экономики, политический климат в стране, а также форс-мажорные обстоятельства.

К внутренним относятся факторы, обусловленные профессиональным уровнем персонала, в том числе высшего, и уровнем контроля за проводимыми банком операциями.

Рассмотрим понятия некоторых рисков.

Риск ликвидности связан с потерей возможности быстро превращать свои активы в денежную форму или привлекать дополнительные ресурсы в достаточном объёме для оплаты предъявляемых обязательств. Риск ликвидности - риск, обусловленный тем, что банк может быть недостаточно ликвиден или слишком ликвиден. Риск недостаточной ликвидности - это риск того, что банк не сможет своевременно выполнить свои обязательства или для этого потребуется продажа отдельных активов банка на невыгодных условиях. Риск излишней ликвидности - это риск потери доходов банка из-за избытка высоколиквидных активов и, как следствие, неоправданного финансирования низкодоходных активов за счет платных для банка ресурсов.

К основным средствам (методикам) управления рисками можно отнести:

Использование принципа взвешенных рисков;

Осуществление систематического анализа финансового состояния клиентов банка, его платёжеспособности и кредитоспособности, применение принципа разделения рисков, рефинансирование кредитов;

Проведение политики диверсификации (широкое перераспределение кредитов в мелких суммах, предоставленных большому количеству клиентов, при сохранении общего объёма операций банка;

Страхование кредитов и депозитов;

Применение залога;

Применение реальных персональных и “мнимых” гарантий, хеджирование валютных сделок, увеличение спектра проводимых операций (диверсификация деятельности).

Конечной целью функционирования системы управления ликвидностью является обеспечение равновесия денежных потоков при достижении максимально возможного уровня прибыльности.

Таким образом, инструментами для построения механизма управления ликвидностью на основе оценки динамической ликвидности банка, должны являться методологический аппарат прогноза денежных потоков и кризисного моделирования, математические методы, позволяющие получать объективную оценку будущего состояния ликвидности банка, а также соответствующая информационная инфраструктура банка, интегрированная в общую систему оценки банковских рисков и позволяющая в режиме реального времени аккумулировать всю необходимую для анализа и прогноза ликвидности информацию и оперативно использовать полученные результаты прогнозирования.