Что относится к прямым капитальным вложениям. Что такое капитальные вложения в бухучете. Капитальные вложения в бухгалтерском учёте
Капитальные вложения включают следующие затраты:
1) затраты на строительно-монтажные работы. При строительство объектов производственного направления, водохозяйственное строительство, строительство объектов жилищно-коммунального и культурно-бытового назначения, закладку и выращивание многолетних насаждений
2) затраты на приобретение машин и оборудования производственного и непроизводственного назначения, не входящих в смету строительства
3) прочие капитальные работы и затраты (затраты по улучшению земельных угодий, отвод земельных участков под строительство и т.д.).
4) затраты по формированию стада продуктивного и рабочего скота
Капитальные вложения классифицируют по следующим признакам
1) Технологическая структура капитальных вложений – определяют соотношение затрат на активные и пассивные элементы основного капитала. К пассивным относят: здания, сооружения. Они непосредственно не участвуют в производственном процессе, но создают ему необходимые условия
2) по назначению капитальнее вложения делятся на производственные и непроизводственные
3) по способу проведения капитальных вложений: они выполняются хозяйственным способом или подрядным
4) по источникам финансирования капитальные вложения подразделяются на собственные источники (отчисления из прибыли на нужды инвестирования, амортизационные отчисления, привлеченные средства в результате выпуска и продажи акций, благотворительные взносы. средства, выплачиваемые страховыми организациями при возмещении ущерба от стихийных бедствий. мобилизация внутренних ресурсов) и заемные или внешние (банковские и бюджетные кредиты, средства, полученные от выпуска облигаций, кредиторская задолженность); централизованные источники (ассигнования из бюджетов, из различных фондов поддержки предпринимательства, предоставляемые на безвозмездной основе); иностранные инвестиции – могут участвовать в уставном капитале или прямые вложения.
40. Планирование капитальных вложений и источников их финансирования
Для осуществления капитальных вложений составляют следующую проектную и финансовую документацию:
1) Титул вновь начинаемых строек или титульный список капитального строительства – это перечень строящихся и предполагаемых к строительству объектов в планируемом периоде. Объекты в титульном списке подразделяются на:
Задельные, т.е.начинаемые вновь строится (1-й раз)
Переходящие, т.е.начатые в предыдущем периоде и не заканчивающиеся в планируемом
Пусковые – вводимые в эксплуатацию в планируемом году.
В документе указываются когда и кем утверждена проектная документация; объем, сроки, сметная стоимость и способ проведения строительства.
2) Заключения на строительство архитектурной, землеустроительной служб и службы охраны природы
3) План государственных централизованных капитальных вложений – составляют, если финансирование осуществляется за счет ассигнований из бюджета
4) Сводный сметно-финансовый расчет – определяет сумму денежных средств, необходимых для выполнения работ на отдельном объекте; используется для планирования, учета выполненного объема работ, расчетов между заказчиком и подрядчиком, определения лимита финансирования
5) Внутрипостроечный титульный список – содержит конкретную годовую программу строительства, по которой утверждена проектно-сметная документация; включает в себя сметную стоимость каждого объекта, в т.ч.строительно-монтажные работы, ввод в действие производственных мощностей
6) Расчет источников финансирования капитальных вложений. Включает в себя: определение суммы амортизационных отчислений на основные средства; определение потребности в долгосрочных кредитах; составление сводного плана финансирования капитального строительства. Плана составляется предприятием ежегодно на основании смет и договоров на строительство. Источники финансирования показывают по их видам и размерам. Исключаются суммы возвратных материалов и деталей, полученных при разборке зданий и сооружений, если их можно использовать или реализовать; балансовая стоимость оборудования, демонтируемого в цехах действующего предприятия и переносимого во вновь построенное; долевое участие другого предприятия в строительстве.
Общее понятие инвестиций содержится в Федеральном законе от 25.02.1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», далее – закон № 39-ФЗ.
Согласно ст. 1 закона № 39-ФЗ инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Понятие долгосрочных инвестиций раскрыто в Положении по бухгалтерскому учету долгосрочных инвестиций (утв. письмом Минфина РФ от 30.12.1993 № 160), далее – Положение № 160.
Под долгосрочными инвестициями для целей бухгалтерского учета понимаются затраты на создание, увеличение размеров, а также приобретение внеоборотных активов длительного пользования (свыше одного года), не предназначенных для продажи, за исключением долгосрочных финансовых вложений в государственные ценные бумаги, ценные бумаги и уставные капиталы других предприятий.
Долгосрочные инвестиции связаны с:
— осуществлением капитального строительства в форме нового строительства, а также реконструкции, расширения и технического перевооружения действующих предприятий и объектов непроизводственной сферы. Указанные работы (кроме нового строительства) приводят к изменению сущности объектов, на которых они осуществляются, а затраты, производимые при этом, не являются издержками отчетного периода по их содержанию;
— приобретением зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств и других отдельных объектов (или их частей) основных средств;
— приобретением земельных участков и объектов природопользования;
— приобретением и созданием активов нематериального характера.
Капитальными вложениями называются инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты (ст. 1 закона № 39-ФЗ).
Одной из целей бухгалтерского учета долгосрочных инвестиций является правильное определение и отражение инвентарной стоимости вводимых в действие (принимаемых к учету) объектов основных средств, земельных участков, объектов природопользования и нематериальных активов (п. 1.3 Положения № 160).
Планом счетов бухгалтерского учета (приказ Минфина РФ от 31.10.2000 № 94н) для учета долгосрочных инвестиций предназначен балансовый счет 08 «Вложение во внеоборотные активы».
К счету 08 «Вложения во внеоборотные активы» могут быть открыты субсчета:
08-1 «Приобретение земельных участков»,
08-2 «Приобретение объектов природопользования»,
08-3 «Строительство объектов основных средств»,
08-4 «Приобретение объектов основных средств»,
08-5 «Приобретение нематериальных активов»,
08-6 «Перевод молодняка животных в основное стадо»,
08-7 «Приобретение взрослых животных»,
08-8 «Выполнение научно-исследовательских, опытно-конструкторских и технологических работ» и др.
Аналитический учет по счету 08 «Вложения во внеоборотные активы» ведется:
— по затратам, связанным со строительством и приобретением основных средств, — по каждому строящемуся или приобретаемому объекту основных средств. При этом построение аналитического учета должно обеспечить возможность получения данных о затратах на: строительные работы и реконструкцию; буровые работы; монтаж оборудования; оборудование, требующее монтажа; оборудование, не требующее монтажа, а также на инструменты и инвентарь, предусмотренные сметами на капитальное строительство; проектно-изыскательские работы; прочие затраты по капитальным вложениям;
— по затратам, связанным с приобретением нематериальных активов, — по каждому приобретенному объекту;
— по затратам, связанным с формированием основного стада, — по видам животных (крупный рогатый скот, свиньи, овцы, лошади и т.д.);
— по расходам, связанным с выполнением научно-исследовательских, опытно-конструкторских и технологических работ — по видам работ, договорам (заказам).
Порядок формирования фактической себестоимости внеоборотных активов регулируется соответствующими положениями по бухгалтерскому учету:
— ПБУ 6/01 «Учет основных средств» (приказ Минфина РФ от 30.03.2001 № 26н);
— ПБУ 14/2007 «Учет нематериальных активов» (приказ Минфина РФ от 27.12.2007 № 153н);
ПБУ 17/02 «Учет расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы» (приказ Минфина РФ от 19.11.2002 № 115н).
Что такое капиталовложения? Значение слова в популярных словарях и энциклопедиях, а также:
- История термина «капиталовложения»;
- Примеры использования в повседневной жизни;
- Синонимы и подобные слова.
Значение «вкладов капитала» в словарях
Капиталовложения — юридический словарь — инвестиции в основные средства (основные средства), v.
час на новые затраты на строительство, расширение, реконструкцию и модернизацию существующих предприятий, закупку машин, оборудования, инструментов, инвентаризацию и развитие работы и другие расходы (Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 года). инвестиционный и экономический словарь — инвестиции в основные фонды, включая затраты на новое строительство, продление, обновление и модернизацию существующего органа, закупку машин, оборудования, инструментов, оборудования, проектирование — развитие работы и другие расходы [Федеральный закон от 25 февраля 1999 года
N 39-ФЗ «Инвестирование в РФ, осуществляемое в форме капитальных вложений»]. В структуре капитальных вложений в основные средства выделяются следующие виды работ и затрат: строительные работы; работы по установке оборудования; оборудование (требующее и не требующее установки), предусмотренное в плане строительства; инструменты и запасы, включенные в бюджет строительства; другие капитальные работы и расходы. Капитальные вложения — экономический словарь — параллельные инвестиции для увеличения объема основных средств для расширения производства — совокупность экономических ресурсов, направленных на умножение основных средств.
Капитальные вложения и их эффективность
К. делится на прямые инвестиции непосредственно на объект инвестиций и косвенные, сопряженные — инвестиции, связанные с основными объектами, в производственную и социальную инфраструктуру основных инвестиционных объектов. Источники финансирования прибыли, часть амортизации, кредиты. Ежеквартальные обязательства вместе с ежеквартальной финансовой отчетностью должны подготовить отчет о движении денежных средств для финансирования инвестиций. и другие финансовые вложения.
См. Также. INVESTMENTS.
Капитальные вложения, инвестиции в акционерный капитал (инвестиции в инвестиции), инвестиции в средства для нового строительства, реконструкции, расширения и технического обновления действующих установок; связанных с приобретением оборудования, материалов и оборудования. Порядок калькуляции К.В. в Российской Федерации Министерство финансов создано в «Планах финансовой и экономической деятельности для бизнес-плана», которые они утвердили (другие счета счетов используются в банках и бюджетных организациях).
Они реализуются с календарных дат, определенных Министерством финансов (обычно с начала года), и являются обязательными для всех компаний, действующих на территории Российской Федерации, в том числе иностранных инвестиционных компаний. В композиции C.v. расходы на: а) подготовку строительной площадки, строительство зданий и сооружений, промышленных, сельскохозяйственных объектов, а также в установленных случаях и социальной инфраструктуры экономики.
Эти расходы включают затраты на материалы, зарплаты, электроэнергию, услуги третьих лиц и т. Д.; б) выполнение проектных, исследовательских, эксплуатационных, пусконаладочных работ и других работ; c) приобретение земли, машин, оборудования, транспортных средств, канатов, инструментов, инвентаря и любых других функций, используемых в производстве; (d) создание или увеличение собственных средств в обращении, которые необходимы для нормальной работы предприятий, которые внедрили КС.
В дополнение к вышеуказанным затратам общая сумма C.v. В зависимости от необходимости также включаются другие расходы, включенные в категорию «другие». Сюда входят расходы: получение лицензий, результаты исследований и разработок, ноу-хау и опыт; оплата услуг страховых организаций, технического (горного) и санитарного контроля; затраты на устранение экологических и других последствий реализованного проекта; содержание строящегося директората; непредвиденные оценки проектов и издержек.
К.В. являются основными издержками проектов внешнего экономического сотрудничества. Их эффективность может быть определена таким же образом и в соответствии с теми же формулами, что и сами проекты (см. Экономическую эффективность инвестиционных проектов международного сотрудничества). Перед оценкой эффективности необходимо провести технико-экономическое обоснование. Экономический словарь
Капитальные вложения в бухгалтерский учет …
Капитальные вложения — это инвестиции в новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое обновление оборудования и обеспечение оперативной добычи и инвестиций в производство запасов, рост оборотного капитала и нематериальных активов.
Капитальные вложения — часть инвестиций в инвестиции в акционерный капитал.
Они представляют собой затраты, направленные на создание и воспроизводство основных средств. Капиталовложения являются предпосылкой существования компании. Если они не учтут их, компания может увеличить прибыль в краткосрочной перспективе, но в конечном итоге это приведет к потере прибыли, неспособности компании конкурировать на рынке.
Структура капитальных вложений включает: затраты на строительство и установку; расходы на приобретение основных средств (машины, оборудование, оборудование); Расходы на НИОКР, проектирование и исследования и т. Д.; инвестиции в рабочие ресурсы; другие расходы.
Инструкции по использованию
Наиболее важными принципами использования капитальных вложений являются:
Новое строительство, т.
создание новых предприятий в новых областях;
Расширение существующих предприятий путем строительства их вторых и дальнейших линий, ввода в эксплуатацию дополнительных цехов и производственных объектов, расширения уже действующих основных и вспомогательных цехов;
Реконструкция, т.е.
Частичная или полная реорганизация произвольно-
строительство без строительства новых или расширение существующих основных магазинов. В то же время обновление включает в себя расширение существующих и построенных новых вспомогательных объектов и установку новых цехов вместо ликвидированных;
Техническая конверсия действующей компании;
повышение технического уровня отдельных производственных установок и узлов за счет внедрения новых машин и технологий, механизации и автоматизации и модернизации процедур для оборудования с истекшим сроком эксплуатации.
Выбор предприятия с одним или другим направлением инвестиций в акционерный капитал зависит от целей, которые преследуются в ходе инвестиций.
Однако наиболее эффективным является капитальные вложения в обновление и модернизацию существующего производства, что может значительно сократить время работы производственных объектов (как правило, нет необходимости в строительстве вспомогательных объектов, коммуникаций, линий электропередач и водоснабжения) с относительно небольшим капитальные вложения как строительство новых или расширение существующих компаний.
Эти расходы будут возмещены в среднем в три раза быстрее.
Потребность в капитальных вложениях является результатом долгосрочных прогнозов продаж, которые определяют мощность и форму производственных процессов, в некоторых случаях в течение нескольких лет. Например, металлургическая и химическая промышленность содержат сложные капиталоемкие производственные процессы, поэтому значительное увеличение их основной производственной мощности может быть достигнуто только за счет обновления существующих установок или строительства новых.
Конечно, решение о капиталовложениях такого масштаба часто игнорируется.
Помимо капиталовложений в производственные активы, компания также может инвестировать в человеческий капитал.
Инвестиции в человеческий капитал — это меры, которые повышают квалификацию и возможности или производительность работников. Эти затраты можно рассматривать как инвестиции, поскольку текущие затраты (издержки) реализуются с учетом того, что эти затраты будут компенсированы в будущем путем увеличения потока доходов.
Источники финансирования
Инвестиционная компания обычно имеет несколько альтернатив альтернативному финансированию, которые не устраняются и могут использоваться одновременно, что часто случается на практике.
Наиболее важные источники инвестиций и их классификация показаны на рис. 17,2.
Рис. 17,2. Источники формирования капитальных вложений
Структура инвестиционных фондов компании является важным показателем ее финансовой деятельности.
Классической формой самофинансирования являются собственные средства компании в виде нераспределенной прибыли и амортизации, дополненные определенной долей выпуска ценных бумаг и займа, полученного от кредитного рынка.
Основным показателем уровня самофинансирования является коэффициент самофинансирования (К.), который определяется следующим образом:
где Cc — собственные средства компании; ба — бюджетные ресурсы; Яс — привлеченные средства; ZS — заемные средства.
Уровень самофинансирования высок, если доля собственных источников инвестиций достигает 60% или более от общего объема инвестиций.
Важное значение имеет амортизация как источник инвестиций.
В современных условиях необходимо постоянно обновлять основные средства, с помощью которых компании содействуют списанию оборудования, чтобы создать сбережения для дальнейших инвестиций в инновации.
В результате амортизация берет на себя собственные формы существования и движения и перестает быть выражением физического износа акционерного капитала: в этом случае он становится инструментом регулирования инвестиционной деятельности. Ускоренная амортизация происходит двумя способами.
Первое — искусственное сокращение срока службы правил и соответствующее увеличение ставки амортизации. Второй метод указывает на то, что в течение ряда лет компании были подвергнуты амортизационным отчислениям в увеличенном объеме за счет сокращения их последующих лет.
В дополнение к самофинансированию такой сильный источник капитала, как рынок ценных бумаг, играет огромную роль, хотя он еще далеко в нашей стране.
Кроме того, роль заемных средств, в частности банковских кредитов, увеличивается.
Правительственная деятельность играет важную роль в определении источников инвестиций и их структуры. С финансовой (налоговой амортизацией) и денежно-кредитной политикой она направляет инвестиционную деятельность в правильном направлении — поощряет или предотвращает ее.
studopedia.org — Studopediya.Org — 2014-2018 (0,002 s) …
Вид работы: Контрольная работа
Тема: Контрольная по инвестициям вариант 3 (тесты и задача)
Дисциплина: Инвестиции
Скачивание: Бесплатно
Вуз: Финансовый университет
Дата размещения: 25.01.15 в 20:28
Вариант №3
В зависимости от местонахождения объектов инвестиций выделяют:
А. Внутренние инвестиции;
Б. Частные инвестиции;
Внешние инвестиции;
Капитальные вложения
Государственные инвестиции.
2. Вложение средств предприятия в строительство нового здания цеха можно отнести к инвестициям:
А) да, такие вложения относятся к инвестициям
Г) да, если срок строительства не превышает пяти лет
Да, если в будущем цех будет приносить прибыль и вложения окупятся.
3. Капитальные вложения — это вложение средств в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские и другие затраты.
Пропущен термин:
А) Инвестиции
Б) Финансовые инвестиции
В) Капитальные вложения
Г) Инвестиции в новое строительство
Капитальные вложения – это:
А. Инвестирование средств в ценные бумаги;
Б. Размещение средств в создание новых или реконструкцию существующих основных фондов;
В. Инвестирование средств в объекты тезаврации;
Размещение средств в любые активы.
5. Воспроизводственная структура капитальных вложений характеризует соотношение:
А. Между новым строительством, расширением действующего производства, реконструкцией и техническим перевооружением действующих основных фондов;
Б. Между расходами на строительно-монтажные работы, приобретение оборудования, инструмента инвентаря и прочими капитальными затратами;
Между объемами капитальных вложений в различные отрасли экономики.
Задача
Определить рыночную стоимость облигации корпорации номиналом 1500 руб. при условии, что срок погашения облигации через 1 год, купонная ставка 8% годовых, ставка банковского процента 20% годовых.
Процент по облигации выплачивается ежеквартально.
Чтобы полностью ознакомиться с контрольной, скачайте файл!
Не подходит Контрольная работа? Вы можете заказать у наших партнеров написание любой учебной работы на любую тему.
Заказать новую работу
Чтобы скачать бесплатно Контрольные работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.
Все представленные Контрольные работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.
Если Контрольная работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.
Похожие бесплатные Контрольные работы:
|
Введение |
|
1. Анализ эффективности капитальных вложений |
|
2. Аналитическая глава |
|
2.1. Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия |
Инвестиции и капитальные вложенияАнализ динамики состава и структуры источников формирования имущества предприятия |
|
2.3. Оценка финансовой устойчивости предприятия и ее динамики |
|
2.4. Оценка динамики финансовой независимости, устойчивости, маневренности предприятия |
|
2.5. Анализ ликвидности баланса |
|
2.6. Анализ показателей ликвидности |
|
Оценка эффективности использования активов |
|
2.8. Оценка влияния факторов на изменение оборачиваемости оборотных активов |
|
2.9. Расчет экономического результата от изменения оборачиваемости оборотных активов |
|
2.10. Расчет и анализ структуры прибыли отчетного периода |
|
2.11. Оценка выполнения плана прибыли от реализации продукции, работ, услуг |
|
Анализ рентабельности реализованной продукции |
|
2.13. Анализ рентабельности изделия и ее влияния на уровень инфляции, себестоимости и цен |
|
2.14. Расчет рентабельности активов предприятия |
|
2.15. Анализ деловой активности предприятия |
|
Анализ финансовой устойчивости предприятия |
|
2.17. Расчет показателей оценки вероятного банкротства |
|
Заключение |
|
Использованная литература |
ВВЕДЕНИЕ
На настоящем этапе развития экономики страны говорить о том, что эффективность управления предприятием зависит от качественной информационной базы и аналитической ее обработки, наверное, не стоит.
Если посмотреть на историю развития экономической стороны развития России, то 90-е г.г.
XX столетия были знаменательными для страны, так как начался переход от централизованной планируемой экономики к рыночной, которая выражается в свободных взаимоотношениях между продавцом – производителем и покупателем – потребителем, основанные на конкуренции. Стали появляется первые самостоятельные предприятия, начался выход на международный рынок, стал зарождаться рынок капитала, существенно поменялся банковская система.
Таким образом, процесс перехода к рыночной экономики стал набирать обороты, а новые условия ведения бизнеса требуют внедрения новых способов хозяйствования.
В настоящее время для обеспечения ритмичной и прибыльной работы фирмы требуются мобильные и конкурентоспособные специалисты, выполняющие новые функции, продиктованные настоящим временем.
Одна из таких функций – это анализ хозяйственной деятельности фирмы.
Анализ экономических и финансовых аспектов будущей деятельности предприятий является центральной частью всех процедур, связанных с планированием.
В рамках экономического анализ находят свое денежное выражение эффекты особенности, выявленные в других разделах анализа: технологического, коммерческого, экологического и социального.
Здесь же определяется цена мер, которые следует принять для формирования позитивной среды деятельности. Экономический и финансовый анализ планов развития позволяет связать воедино все выгоды и издержки будущей деятельности предприятия, причем не только для него самого, но также для государства и общества.
В системе управления предприятием экономический анализ занимает промежуточное положение между сбором информации и принятием решения.
Экономический анализ служит целям управления, как инструмент обработки информации, как средство обоснования управленческих решений и определяется потребностями управления.
Он необходим на всех стадиях подготовки и принятия решения, в особенности на этапах формирования цели, отбора лучшего варианта и оценки результатов реализации решения.
Экономический анализ – это общая методология, способ решения, система, направленная на то, чтобы структурировать смутно определенную проблему, установить взаимосвязи, дать количественную оценку, обеспечить выбор оптимального решения путем обоснования альтернатив, отсева нерационального сравнения, выбора наиболее предпочтительных вариантов, анализа ожидаемых результатов.
Экономический анализ усиливает творческий момент в принятии решения, является надежным орудием, уравновешивающий излишней оптимизм, недооценку ситуации, перестраховку и боязнь риска.
Подводя итог вышесказанному, изучение такого предмета как экономический анализ просто необходим для будущего выпускника экономиста.
Для углубления и закрепления знаний экономического анализа, ознакомления с проведением экономических расчетов, алгоритмом исследования деятельности предприятия, составления заключения по результатам деятельности необходимо написание курсовой работы.
Таким образом, целью данной работы является теоретическое осмысление и практическое освоение методов экономического анализа на примере исследование деятельности предприятия «Мари @ Компани».
Для решения данной цели поставлены задачи:
Методологическое осмысление анализа на примере анализа эффективности капитальных вложений
Практическое применение способов и методов экономического анализа на примере предприятия «Мари @ Компани»
Вывод по результатам проведенного исследования на предмет возможного банкротства и предложения по улучшению финансового состояния фирмы
Исходя из цели, в первой части курсовой работы нами рассмотрены теоретическое основы анализа эффективности капитальных вложений, его роли на современном этапе развития экономики и для функционирования формы.
Кроме того показаны методы оценки, применяемые показатели, информационные источники.
Во второй части курсовой будут проведено исследование деятельности предприятия за определенный период. Будут произведены расчеты основных показателей, характеризующих финансовую устойчивость, независимость, платежеспособность и т.д.
Кроме того, мы произведем расчеты и отразим показатели, характеризующие уровень вероятности банкротства, в связи, с чем будут сформулированы рекомендации по улучшению показателей дальнейшей работы фирмы.
АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ
Теоретические основы анализа капитальных вложений
Эффективность инвестиций в основные средства зависит от множества факторов, среди которых важнейшими являются: отдача вложений, срок окупаемости инвестиций, инфляция, рентабельность инвестиций за весь период и по отдельным периодам.
Стабильность поступлений средств от вложений, наличие других, более эффективных направлений вложений капитала (финансовые активы, валютные операции и пр.).
Инвестирование, осуществляемое в форме капиталовложений или финансовых вложений, является наиболее трудной задачей финансового планирования и требует тщательного анализа. Решения в этой области требуют от предприятия на себя долгосрочных обязательств, поэтому следует опираться на тщательное прогнозирование и обстоятельные оценки будущих вероятных условий, которые необходимы для обеспечения экономической прибыли, оправдывающей предполагаемые инвестиционные затраты.
При анализе инвестиционных затрат принципиально важным является необходимость продумывания нескольких альтернатив.
Экономические расчеты, связанные с обоснованием инвестиционных решений должны основываться на проектах и прогнозах доходов и затрат. Нельзя поддаваться соблазну экстраполировать ранее имевшиеся условия. Необходимо тщательное прогнозирование вероятных возможностей. Как говорил Е.А. Хелверт, прошлое в лучшем случае слишком приблизительный советчик для будущих обстоятельств, а в худшем – неуместный.
Технико-экономическое обоснование инвестиций должно исходить (в той мере, в какой это возможно) из оценок относительной чувствительности результата к изменениям таких конкретных параметров, как цена изделия, затраты на сырье и т.д. Экономические обоснования, связанные с инвестиционными проектами, неизбежно сталкиваются с решением следующих основных вопросов.
Какие дополнительные фонды потребуются, чтобы осуществить выбранную альтернативу?
Какие дополнительные доходные статьи будут созданы помимо и сверх уже существующих?
Какие затраты будут добавлены или устранены на основании принятого решения?
С точки зрения сложности экономического обоснования все инвестиционные проекты можно разделить на две категории.
Здесь имеется возможность положительного решения без детальной проработка, при условии дальнейшей целесообразности производства подобной продукции или применения технологического процесса. Издержки, которые понесет предприятие, будут компенсированы ростом прибыли. К этой же категории можно отнести так называемые вынужденные инвестиционные проекты, исполнение которых обязательно при работе на данном рынке.
В таких проектах требования к норме рентабельности отсутствуют. Ко второй категории проектов можно отнести те проекты, которые предполагают увеличение производства уже производимой продукции и расширение рынка сбыта или переход на выпуск новой продукции и освоение нового рынка. Эти проекты, в основе которых лежат оценки роста спроса и предложения продукции, зачастую требуют принятия глобальной концепции развития и функционирования предприятия, поскольку зачастую связаны со значительными затратами на достаточно большой временной интервал, и, следовательно, предполагают высококвалифицированную обработку представленных данных.
С финансовой точки зрения инвестированный проект объединяет два самостоятельных процесса:
1) создание производственного и иного объекта;
2) последовательное получение прибыли.
Указанные процессы протекают последовательно или параллельно.
В последнем случае предполагается, что отдача от инвестиций начинается еще до момента завершения процесса вложений. Оба процесса могут иметь разное распределение во времени и это особенно важно с точки зрения изменений (флюктуаций) стоимости денег во времени.
Вопрос о размерах требуемых инвестиций с точки зрения финансового планирования сводится к анализу и оценке экономической привлекательности инвестиционного проекта.
Чтобы вынести суждение об экономической привлекательности данного инвестиционного проекта, необходимо увязать между собой три основных элемента: размер инвестиций (вложений) капитала, рабочий приток наличности (или прибыли) за жизненный срок проекта, т.е.
период времени, в течение которого предполагается получать прибыль. Эволюция развития методов анализа, применяемых для этих целей, дает возможность выбора, как простых решений, так и более сложных, с учетом передовых концепций оценки.
Страницы: следующая →
123456789Смотреть все
Достройку, дооборудование, реконструкцию или модернизацию основных средств, увеличивающие их первоначальную стоимость, необходимо отделять от ремонта, расходы на который учитываются в составе текущих затрат.
Первоначальная стоимость основных средств может быть изменена*(1) в результате их достройки, дооборудования, реконструкции или модернизации. Подобные затраты являются капитальными. Если в результате проведенных работ улучшаются или повышаются первоначальные показатели функционирования основного средства (срок полезного использования, мощность, качество применения и т.п.), то расходы по ним списывают на увеличение его первоначальной стоимости*(2). Это делают после завершения всех работ. Данные об изменении технических характеристик основного средства и его стоимости указывают в первичных документах , которыми оформляется прием-передача объекта (например, в акте о приеме-сдаче отремонтированных, реконструированных, модернизированных объектов основных средств).
Достройка — это сооружение новых частей к основному средству (обычно к объектам недвижимости). Причем новые части должны быть неотделимы от самого основного средства без нанесения последнему ущерба.
Дооборудование — дополнение основного средства новыми, ранее отсутствовавшими частями. Как правило, оно приводит к появлению у имущества новых качеств и свойств (например, установка на компьютер DVD-дисковода).
Под реконструкцией и модернизацией понимают переоборудование ОС, которое приводит к изменению их основных технико-экономических показателей (например, установка на ЭВМ жесткой или оперативной памяти большего объема).
Отметим, что законодательство содержит недостаточно четкое разграничение таких понятий, как достройка (реконструкция, модернизация) и ремонт (текущий, средний, капитальный). При этом если первый вид расходов увеличивает стоимость соответствующих основных средств, то второй учитывается в составе текущих затрат учреждения. Окончательное решение о классификации данных расходов (достройка или ремонт) может быть принято только должностными лицами учреждения на основе их профессиональных суждений, основанных на документально подтвержденной информации о конкретной хозяйственной операции и характеристиках проводимых работ.
Затраты по достройке, дооборудованию, реконструкции и модернизации основных средств предварительно накапливаются по дебету счета 0 106 00 000 «Вложения в нефинансовые активы» (по соответствующим аналитическим счетам). Здесь отражают все затраты по данным работам (стоимость израсходованных материалов, амортизацию машин и оборудования, которые использовались для проведения данных работ, заработную плату работников , занятых в достройке, реконструкции или модернизации, и соцотчисления с нее, расходы на оплату услуг сторонних организаций и т.д.). После окончания всех работ и сдачи достроенного (дооборудованного, реконструированного или модернизированного) основного средства их списывают на увеличение его стоимости в дебет счета 0 101 00 000 «Основные средства» (по соответствующим аналитическим счетам).
Пример
Учреждение ведет реконструкцию административного здания за счет субсидии на осуществление капвложений.
Здание используется в основной деятельности учреждения, не облагаемой НДС. Стоимость материалов, израсходованных на реконструкцию, составила 1 180 000 руб. (в т.ч. НДС — 180 000 руб.). Затраты по эксплуатации строительных машин и оборудования (обеспечение их электроэнергией, обслуживание и т.д.), а также по услугам сторонних организаций, занятых в реконструкции здания, составили 29 500 руб. (в т.ч. НДС — 4500 руб.). Расходы на выплату зарплаты рабочим равны 75 000 руб. С нее были начислены взносы по обязательному социальному страхованию (в т.ч. по «травме») в размере 22 875 руб. Стоимость услуг подрядной организации, привлеченной для ведения реконструкции, составила 1 770 000 руб. (в т.ч. НДС — 270 000 руб.).
Для упрощения примера проводки по забалансовому учету денежных средств учреждения не приводятся.
Операции по реконструкции здания склада будут отражены записями:
Дебет 6 105 24 340 (6 105 26 340, 6 105 34 340, 6 105 36 340) Кредит 6 302 34 730
— 1 180 000 руб. — оприходованы особо ценные и прочие материалы, предназначенные для строительства (в т.ч. «входной» НДС по ним);
Дебет 6 302 34 830 Кредит 6 201 11 610
— 1 180 000 руб. — оплачены особо ценные и прочие материалы с лицевого счета учреждения в казначействе;
Дебет 6 106 11 310 Кредит 6 105 24 440 (6 105 26 440, 6 105 34 440, 6 105 36 440)
— 1 180 000 руб. — списана стоимость материалов, отпущенных на реконструкцию;
Дебет 6 106 11 310 Кредит 6 302 21 730 (6 302 22 730, 6 302 23 730, 6 302 26 730 …)
— 29 500 руб. — учтены расходы по услугам сторонних организаций, связанным с реконструкцией (с учетом «входного» НДС по ним);
Дебет 6 302 21 830 (6 302 22 830, 6 302 23 830, 6 302 26 830 …) Кредит 6 201 11 610
— 29 500 руб. — оплачены услуги сторонних организаций, связанные с реконструкцией, с лицевого счета учреждения в казначействе;
Дебет 6 106 11 310 Кредит 6 302 11 730
— 75 000 руб. — начислена заработная плата рабочим, занятым в реконструкции;
Дебет 6 106 11 310 Кредит 6 303 02 730 (6 303 06 730, 6 303 07 730, 6 303 10 730, 6 303 11 730)
— 22 875 руб. — начислены взносы по обязательному социальному страхованию с заработной платы рабочих, занятых в реконструкции;
Дебет 6 106 11 310 Кредит 6 302 31 730
— 1 770 000 руб. — учтены затраты на работы по реконструкции, выполненные силами подрядной организации (с учетом «входного» НДС по ним);
Дебет 6 302 31 830 Кредит 6 201 11 610
— 1 770 000 руб. — оплачены работы подрядной организации по реконструкции с лицевого счета учреждения в казначействе.
Общая сумма расходов по реконструкции здания составила:
1 180 000 + 29 500 + 75 000 + 22 875 + 1 770 000 = 3 077 375 руб.
Дебет 6 304 06 830 Кредит 6 106 11 410
— 3 077 375 руб. — отражен перевод вложений на код вида финобеспечения 4;
Дебет 4 106 11 310 Кредит 4 304 06 730
— 3 077 375 руб. — учтены расходы на реконструкцию с кодом вида финобеспечения 4;
— 3 077 375 руб. — увеличена стоимость здания на расходы по реконструкции.
Зачастую затраты на реконструкцию или модернизацию основного средства учреждение оплачивает вне рамок деятельности, по которой оно учитывается. Например, при покупке ОС, содержание которого финансируется за счет субсидии на выполнение госзадания (код вида финансового обеспечения — 4), реконструкция оплачивается за счет деятельности, приносящей доход (код вида финансового обеспечения — 2). При этом положения действующего законодательства предусматривают возможность исполнения обязательств, возникших в рамках бюджетной деятельности, за счет средств от приносящей доход деятельности (исполнение обязательств, возникших в рамках приносящей доход деятельности, за счет бюджетных средств не допускается). В то же время по общему правилу активы необходимо учитывать в рамках того вида деятельности, за счет которого будет осуществляться их содержание.
Согласно письму Минфина России*(3) смена вида кода финансового обеспечения может осуществляться с использованием счета 0 304 06 000 «Расчеты с прочими кредиторами». Расходы по реконструкции первоначально учитывают по дебету счета 0 106 00 000 «Вложения в нефинансовые активы» (по соответствующим аналитическим счетам) и коду вида финансового обеспечения 2. По завершении данных работ их стоимость списывают с кредита счета 0 106 00 000 на 0 304 06 830 «Уменьшение кредиторской задолженности по расчетам с прочими кредиторами» (код вида финансового обеспечения — 2).
После этого они вновь отражаются по дебету счета 0 106 00 000, но с другим кодом вида финансового обеспечения (код 4) в корреспонденции со счетом 0 304 06 730 «Увеличение кредиторской задолженности по расчетам с прочими кредиторами» (код 4). Далее данные затраты относят на увеличение стоимости реконструируемого ОС.
Такой порядок отражения указанных операций в бухгалтерском учете должен быть согласован с учредителем организации. Это необходимо для их единообразного учета и отражения в отчетности, свод которой будет осуществляться учредителем.
Пример
Учреждение ведет реконструкцию административного здания за счет собственных доходов (код вида финобеспечения — 2). Здание используется в основной деятельности учреждения, не облагаемой НДС. Затраты на содержание здания оплачиваются за счет субсидии на выполнение государственного задания (код вида финобеспечения — 4).
Реконструкция проводится силами сторонней организации. Затраты на нее составили 2 360 000 руб. (в т.ч. НДС — 360 000 руб.).
Для упрощения забалансовый учет денежных средств не приводится.
Операции по реконструкции здания склада будут отражены записями:
Дебет 2106 11 310 Кредит 2 302 31 730
— 2 360 000 руб. — учтены затраты на работы по реконструкции, выполненные силами подрядной организации (с учетом «входного» НДС по ним);
Дебет 2 302 31 830 Кредит 2 201 11 610
— 2 360 000 руб. — оплачены работы подрядной организации по реконструкции с лицевого счета учреждения в казначействе;
Дебет 2 304 06 830 Кредит 2 106 21 410
— 2 360 000 руб. — списаны расходы на реконструкцию здания в связи с их переводом на код вида финобеспечения 4;
Дебет 4 106 21 310 Кредит 4 304 06 730
— 2 360 000 руб. — учтены расходы на реконструкцию здания с кодом вида финансового обеспечения 4;
Дебет 4 101 12 310 Кредит 4 106 11 310
— 2 360 000 руб. — увеличена стоимость здания на расходы по реконструкции.
К капитальным затратам относят и расходы на обеспечение зданий необходимыми коммуникациями, например механическим, электрическим, санитарно-техническим и другим оборудованием, которое находится за пределами или внутри помещений и предназначено для их обслуживания. Поскольку без них функционирование здания невозможно, подобные затраты включают в первоначальную стоимость недвижимости. Эти ценности являются общим со зданием имуществом*(4).
Поэтому не только электрические, водо-, газо- и теплосети следует рассматривать как составную часть здания. В его состав также включают кабельные или оптоволоконные сети, установленные в здании, которые служат для его эффективной эксплуатации. Эти системы нельзя рассматривать в качестве отдельных объектов недвижимости. Они являются частью сложной вещи (здания) и не могут быть самостоятельными объектами. Это положение подтверждает и Общероссийский классификатор основных фондов ОК 013-94 (ОКОФ)*(5). Он предусматривает, что в состав зданий входят коммуникации внутри него, необходимые для эксплуатации, например система отопления, вентиляционные устройства общесанитарного назначения и т.д.
Пример
Учреждение производит работы по дооборудованию здания оптоволоконной сетью за счет субсидии на выполнение госзадания. Здание используется в основной деятельности учреждения, не облагаемой НДС. Стоимость необходимых материалов составила 708 000 руб. (в т.ч. НДС — 108 000 руб.). Затраты на установку сети, ее пробный запуск и проверку работоспособности составили 118 000 руб. (в т.ч. НДС — 18 000 руб.). Данные работы проведены силами сторонней организации. Для упрощения примера проводки по забалансовому учету денежных средств учреждения не приводятся.
При отражении указанных расходов бухгалтер сделает записи:
Дебет 4 105 26 340 (4 105 36 340) Кредит 4 302 34 730
— 708 000 руб. — оприходованы особо ценные и прочие материалы, предназначенные для создания сети (в т.ч. «входной» НДС по ним);
Дебет 4 302 34 830 Кредит 4 201 11 610
— 708 000 руб. — оплачены особо ценные и прочие материалы с лицевого счета учреждения в казначействе;
Дебет 4 106 11 310 Кредит 4 105 26 340 (4 105 36 340)
— 708 000 руб. — списана стоимость материалов, предназначенных для создания сети;
Дебет 4 106 11 310 Кредит 4 302 31 730
— 118 000 руб. — учтены затраты на работы по дооборудованию здания, выполненные силами подрядной организации (с учетом «входного» НДС по ним);
Дебет 4 302 31 830 Кредит 4 201 11 610
— 118 000 руб. — оплачены работы подрядной организации по дооборудованию с лицевого счета учреждения в казначействе.
Общая сумма расходов на дооборудование здания оптоволоконной сетью составила:
708 000 + 1 18 000 = 826 000 руб.
При списании затрат по реконструкции на увеличение стоимости здания в учете учреждения делают запись:
Дебет 4 101 12 310 Кредит 4 106 11 310 — 826 000 руб.
— увеличена стоимость здания на сумму расходов на его дооборудование оптоволоконной сетью.
Те или иные системы (их элементы), устанавливаемые на объектах капстроительства, не требующие монтажа или демонтаж которых не причиняет несоразмерного ущерба их назначению и самому зданию, где они установлены, могут быть учтены как отдельные инвентарные объекты. К ним, например, могут быть отнесены элементы систем видеонаблюдения или кондиционирования. Но для подобного их учета должны соблюдаться следующие нормы:
— в отношении того или иного объекта есть принципиальная возможность его использования вне здания;
— при демонтаже объекта ущерб зданию не будет нанесен;
— объект можно использовать по прямому назначению после его демонтажа (т.е. он не будет поврежден в ходе таких работ);
— функциональное предназначение объекта не является неотъемлемой частью функционирования здания как единого обособленного комплекса.
Расходы по сборке, монтажу и пусконаладке систем , которые будут учтены в качестве отдельных объектов основных средств, учитывают в общем порядке.
*(1) п. 27 Инструкции, утв. приказом Минфина России от 01.12.2010 N 157н (далее — Инструкция)
*(2) п. 27 Инструкции, утв. приказом Минфина России от 01.12.2010 N 157н (далее — Инструкция)
*(3) письмо Минфина России от 18.09.2012 N 02-06-07/3798
*(4) п. 2 пост. Пленума ВАС РФ от 23.07.2009 N 64
*(5) утв. пост. Госстандарта России от 26.12.1994 N 359
Кроме термина «капиталовложения» используются «реальные инвестиции» и «вложения во внеоборотные активы».
Способы капиталовложения
Капитальные вложения используются для покупки или создания приносящих доход активов с длительным сроком службы (больше 1 года) с постепенной амортизацией стоимости.
Капитальные вложения, в зависимости от предназначения, реализуются двумя способами:
- Воспроизведение: новое строительство, включающее в себя возведение домов, зданий, монтаж (установка) оборудования; реконструкция, т. е. перестройка производства; расширение — введение дополнительных производств; техническое перевооружение основных средств (автоматизация, модернизация, внедрение новой техники).
- Технологическое оснащение: покупка основных средств (инструментов, машин, оборудований, инвентаря), земли, нематериальных активов (авторских прав, патентов, лицензий) и других внеоборотных активов.
Также распространены реконструкция и техническое перевооружение, на которые при относительно коротких сроках ввода в действие нужно меньше затрат, по сравнению со строительством или полной заменой средств производства.
Источники финансирования
Организации самостоятельно принимают решения о видах, количестве и источниках финансирования капитальных вложений. На обновление основных фондов часто нужны большие затраты. Если операционные денежные потоки, как вариант финансирования, оказываются недостаточными для покрытия требуемых затрат, предприятие использует внешние ресурсы, чтобы компенсировать дефицит внутренних.
Источники финансирования капитальных затрат организации могут быть:
- Собственными. Учредительские средства, нераспределенная прибыль, доступная для капитализации, резервные, амортизационные фонды, доход от продажи или сдачи имущества в аренду.
- Централизованными. Суммы (ассигнования), выделенные из государственного и местных бюджетов.
- Привлеченными и заемными. Инвестиции (в том числе иностранные), средства от выпуска и реализации ценных бумаг, банковские кредиты.
От капитальных вложений зависит существование и рост предприятия. Если компания игнорирует инвестирование, выбирая получение прибыли, это может привести к потере дальнейших доходов и конкурентной позиции на рынке.
1. Понятие и классификация капитальных вложений.
2. Источники финансирования капитальных вложений.
3. Планирование и прогнозирование капитальных вложений и источников их финансирования.
4. Порядок оформления открытия финансирования и кредитование капитальных вложений в банке.
5. Порядок финансирования и кредитования отдельных видов капитальных вложений.
6. Лизинг, как форма инвестирования коммерческих предприятий.
7. Финансирование и кредитование ремонта основных средств.
1. Инвестиции играют важную роль в экономике. Они необходимы для стабильного развития экономики и обеспечения устойчивого финансового роста. Экономическая деятельность хозяйствующих субъектов зависит от объёмов и форм осуществления инвестиций.
Инвестиции способствуют:
Развитию и укреплению предприятия
Обновление основных фондов
Росту технического уровня предприятий
Стабилизации финансового состояния предприятий
Повышение конкурентоспособности предприятий.
Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги , иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.
Законодательная база:
1. ФЗ №39 от 25.02.99. «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществленной в форме капитальных вложений».
2. ФЗ №22 от 01.00. «О внесении изменений и дополнений в ФЗ «об инвестиционной деятельности»».
3. ФЗ №164 от 29.10.98. «О лизинге».
Исходя из стратегических целей инвестиции делят на:
1. Прямые (реальные) - инвестиции непосредственно в производство или в ценные бумаги с целью получения права управления предприятием - эмитентом.
2. Портфельные (финансовые) - инвестиции, связанные с приобретением ценных бумаг для получения прибыли, но без права управления предприятием - эмитентом.
Особое внимание уделяется инвестициям в реальные активы, то есть капитальным вложениям.
Капитальные вложения - инвестиции в основной капитал, в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно - изыскательной работы и др.
К капитальным вложениям могут быть отнесены только инвестиции в основные средства.
Объекты капитальных вложений - объекты, находящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности, различные виды вновь создаваемого или модернизируемого имущества.
Классификация капитальных вложений:
1. По характеру воспроизводства основных фондов:
Новое строительство - строительство зданий, сооружений, которые осуществляются на новых площадях, создание новых производственных мощностей; возведение объектов, которые ввода в эксплуатацию, будут иметь статус юридического лица;
Расширение предприятия - возведение объектов производственного назначения на новые площади в дополнение к действующим;
Реконструкция - полная или частичная перестройка производства на новой технической базе;
Техническое перевооружение - работы по повышению технического уровня отдельных участков производств путем замены устаревших машин и оборудования новыми, более производительными.
2. По роли в процессе производства:
Капитальные вложения производственного назначения;
Капитальные назначения непроизводственного назначения (строительство жилья и объектов социально-бытового назначения).
3. По видам:
Строительно-монтажные работы, выполненные подрядным или хозяйственным способом;
Приобретение машин и оборудования, входящие в сметы строительства
Проектно - изыскательские работы - расходы предприятия по приобретению проектно-сметных документаций, сметно-финансовых расчетов;
Затраты по закладке и выращиванию многолетних насаждений. Закладка - посев или посадка. Выращивание до периода смыкания кроны;
Затраты по формированию основного стада, продуктивного и рабочего скота - расходы по выращиванию всех видов животных до перевода в основное стадо, затраты по закупке взрослых животных и расходов по их доставке;
Прочие капитальные затраты - отвод земельных участков для строительства, проведения культурно-технических работ и т.д.
4. По характеру планирования и источникам финансирования:
Централизованные капитальные вложения - капитальные вложения, источником финансирования которых является средства бюджета. Предприятие не планирует данные капитальных вложений самостоятельно, их сумма доводится до предприятия вышестоящими организациями. За счет централизации капитальных вложений осуществляется строительство новых предприятий, которые включаются в программу социального и экономического развития РФ. Приоритетный инвестиционный проект - проект, суммированный объем капитальных вложений которых составляет не менее 1 млрд. руб. или проект, в котором минимальная доля иностранных инвесторов в уставном капитале составляет не менее 100 млн. руб., включенный перечень, утвержденный правительством РФ;
Нецентрализованные капитальные вложения - капитальные вложения, которые финансируются за счет собственных средств предприятия, кредитов и займов. Нецентрализованные капитальные вложения планируют самостоятельно.
Субъекты инвестиционной деятельности:
1. Инвесторы, осуществляющие капитальные вложения с использованием собственных и привлеченных средств.
2. Заказчик - субъекты, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов.
3. Подрядчики - субъекты, которые выполняют работу по договору подряда или государственному контракту.
4. Пользователи - субъекты, для которых создаются объекты капитальных вложений.
Способы осуществления капитальных вложений:
1. Подрядный - проектирование и сдача объекта под ключ, то есть подрядная организация занимается подбором оборудования.
2. Хозяйственный - предприятие самостоятельно организует строительно-монтажные работы.
В РФ практика строительства может представлять сочетание этих способов. Подрядчик строит и монтирует, а заказчик представляет проектно-сметную документацию, покупает и доставляет оборудование. Капитальные вложения отражаются в балансе по фактическим затратам для застройщика. Объекты капитальных вложений, находящиеся во временной эксплуатации до ввода их в эксплуатацию, не включаются в состав основных средств. В бухгалтерском учете и отчетности, эти затраты отражаются как незавершенное капитальное вложение.
2. Выделяют 2 группы источников:
Внешние
Внутренние
Источниками финансирования капитальных вложений могут быть:
1. Собственные финансовые средства (внутренние):
Отчисления от чистой прибыли предпринимателя
Амортизируемые отчисления.
Амортизация осуществляется с целью накопления денежных средств для последующего восстановления и воспроизводства основных фондов. Амортизационное имущество разделяют на 10 групп в зависимости от срока полезного использования. К амортизационным имуществам относятся основные средства со сроком полезного использования более 12 месяцев и стоимостью более 10 тысяч рублей.
Методы начисления амортизации:
1) линейный H = 1/n
2) нелинейный H = 2/n
Способ уменьшаемого остатка
Способ списания по сумме чисел лет
Способ списания пропорционально объёму продукции
3) ускоренная амортизация:
Для имущества является предметом договора финансовой аренды (лизинга) повышающим коэффициент не более 3
Для имущества, используемого для работы в условиях агрессивной среды или повышенной сменности, повышающим коэффициент не более 2
Мобилизация внутренних ресурсов в строительстве.
Мобилизация - привлечение средств по строительству, которая имеется у предприятия на начало года. Их можно либо реализовать либо использовать в строительстве.
Чтобы определить сумму мобилизации внутренних ресурсов и рассчитанная потребность в оборотных средствах для строительства необходимо сопоставить исходные величины с фактическим наличием оборотных средств. Если фактическое наличие оборотных средств больше плановой потребности, то предприятие имеет мобилизацию внутренних ресурсов, если меньше, то иммобилизацию.
Расчет мобилизации внутренних ресурсов в строительстве.
| Показатели | Лимит КВ(на год) | Норма об. ср. % | Сумма т.р. |
| 1. Фактический остаток оборотных средств в строительстве на начало года | 37,7 | ||
| 2. Потребность в оборотных средствах для строительства | 36,3 | ||
| - по строительству, выполненному хозяйственным способом | 43,5 | 6,5 | |
| - по строительству, выполненному подрядным способом | 196,2 | 0,3 | 0,6 |
| - по оборудованию, входящему в смету строительства | 162,3 | 29,2 | |
| 3. Излишек, недостаток оборотных средств | 1,4 | ||
| 4. Кредиторская задолженность в строительстве на начало планируемого года | |||
| 5. Норматив минимальной кредиторской задолженности на планируемый год | |||
| 6. Рост, снижение кредиторской задолженности | |||
| 7. Страховые платежи по объектам строительства | |||
| 8. Мобилизация внутренних ресурсов | 2,4 |
Прибыль и экономия от снижения стоимости строительно-монтажных работ, выполненных хозяйственным способом. Данный источник возникает у предприятия потому, что законченные строительные объекты принимают на баланс не по сметной стоимости, а по фактическим затратам
Страховые возмещения выплаченные страховыми компаниями для возмещения ущерба
2. Привлеченные источники (внутренние):
Средства, возделываемые вышестоящими органами на безвозвратной основе;
Благотворительные и другие взносы на безвозвратной основе;
Средства, в результате выпуска и продажи предприятиями акций:
Взносы членов трудового коллектива;
Средства платы за землю
3. Заемные источники:
Кредиты в банках;
Льготные кредиты.
Законодательная баз:
1) Постановление правительства от № 403 «Об утверждении правил возмещения за счет средств федерального бюджета, части затрат на уплату процентов по инвестиционным кредитам на срок до 3 лет»;
2) Постановление № 98 от 22.05.03 «Об утверждении правил возмещения за счет федерального бюджета части затрат на уплату процентов по инвестиционным кредитам на срок до 5 лет»;
Целевой государственный инвестиционный кредит;
Кредиты других предприятий;
Облигационные займы, векселя;
Средства финансового лизинга;
Ипотечное кредитование.
4. Бюджетные источники:
Ассигнования из федерального бюджета; средства федерального бюджета могут предоставляться на возвратной и безвозвратной основе. Средства на возвратной основе предоставляются для финансирования государственных централизованных капитальных вложений. Средства из федерального бюджета выделяются Минфином РФ, который направляет их в казначейство или комбанк. Средства из федерального бюджета на безвозвратной основе предоставляется под целевые государственные инвестиционные проекты;
Средства региональных или местных бюджетов выделяются на основе региональных программ финансирования под реализацию целевых областных программ.
5. Иностранные источники инвестирования:
Средства международных финансовых институтов;
Средства организаций различных форм собственности;
Средства иностранных частных лиц.
3 . Основным плановым документом, который составляется при планировании капитальных вложений, является титульный список строительства. Составляется на весь период строительства.
В данном документе содержатся данные о:
Перечень строящихся и предполагаемых строительных объектов;
Предел капитальных вложений;
Наименование объектов;
Сметная стоимость строительства, в том числе строительно-монтажных работ и оборудования;
Ввод в действие основных фондов в денежной выручке;
Проектно-сметная документация;
Перечень незавершенного производства.
Внутрипостроечный титульный список составляется на каждый год. Все строящиеся объекты в данном документе должны быть представлены по 3 разделам:
1. Объекты, которые строятся за счет собственных средств;
2. Объекты, которые строятся за счет долгосрочных кредитов;
3. Объекты, которые строятся за счет собственных и заемных источников.
Указываются:
Год, месяц, начало и окончание строительства;
Сметная стоимость на год, в том числе строительно-монтажные работы, оборудование;
Остаток сметной стоимости;
Годовой перечень капитальных вложений;
Ввод в действие основных фондов в денежном выражении;
Перечень незавершенного строительства на конец планируемого года;
Наименование подрядной организации;
Остаток сметного лимита финансирования.
Бизнес план. Инвестиционная деятельность.
В данной форме планируются капитальные вложения по всем источникам финансирования. В первом разделе планируются объекты производственного назначения, во втором - непроизводственного.
Для планирования источников финансирования в бизнес-плане предусматривается специальная форма - источники финансирования капитальных вложений. В ней показываются капитальные вложения всего, в том числе государственные централизованные капитальные вложения, включается льготный инвестиционный кредит.
В данном показываются капитальные вложения, финансируемые из бюджетных территорий. Отдельно указываются капитальные вложения, финансируемые за счет собственных источников, кредитов банка и за счет прочих источников. Обе формы бизнес-плана должны быть согласованы между собой, а также по срокам планируемых капитальных вложений.
4 . Коммерческие предприятия, осуществляющие капитальные вложения, должны предоставить своему банку пакет документов для оформления финансирования и кредитования.
В пакет документов для финансирования и кредитования капитальных вложений включаются:
1. Титульный список строительства
2. Внутрипострочный титульный список строительства
3. Технико-экономическое обоснование ТЭО - комплект расчетно-аналитических документов, отражающих исходные данные по проекту, основные технические, технологические, оценочные, расчетно-сметные, конструктивные и природо-охранные, на основе которых возможно определить эффективность и социальные последствия проекта.
ТЭО является обязательным документом при финансировании капитальных вложений из государственного бюджета. Разработка ТЭО осуществляется юридическими или физическими лицами, имеющими лицензию на выполнение данных видов.
4. Контракт или договор подряда и дополнительное соглашение к нему. Заключение между заказчиком и подрядчиком, если строительство осуществляется подрядным способом. Это основной документ, на основании которого производятся расчеты между заказчиком и подрядчиком.
В данном документе указывается:
Наименование заказчика и подрядчика и их юридического адреса;
Наименование объекта строительства;
Сметная стоимость объекта, в том числе строительно-монтажной работы;
График выполнения строительно-монтажных работ;
Права и обязанности сторон;
Материальная ответственность за нарушение.
5. Экспертиза - оценка проекта в целях предотвращения создания объектов, исполнение которых нарушает интересы государства, права физических, юридических лиц, не отвечающие установленным требованиям стандартов, а также эффективности осуществленных капитальных вложений.
Инвестиционные проекты, которые осуществляются за счет и с участием бюджетов различного уровня, требуют государственной поддержки и гарантии и подлежит государственной комплексной экспертизе.
Градостроительная экспертиза
Санитарная
Экологическая
Социально-требовательная
6. Кредитный договор - предоставляются при финансировании за счет заемных источников.
7. Договор залога
8. Срочные обязательства оформляются, если у коммерческих предприятий имеется задолженность по долгосрочным ссудам.
Сводные срочные обязательства, где вся задолженность по ссудам расписана по годам погашения;
Годовые срочные обязательства оформляются на сумму, подлежащую погашению в текущем году.
Среднесрочные и долгосрочные ссуды предоставляются на те капитальные вложения, которые финансируются за счет собственных средств. На те мероприятия, источником финансирования которых является бюджет ссуды, не выделяется.
5 . Особенности финансирования капитальных вложений.
1. Финансирование и кредитование капитального строительства. Капитальное строительство может осуществляться 2 способами: подрядным и хозяйственным.
Предприятие заключает с подрядной организацией договор подряда на основании заявки на выполнение определенного перечня строительно-монтажных работ. Строительная организация включает заявки в свой план подрядных работ.
Расчеты между заказчиком и подрядчиком могут производиться 2 способами:
1) Ежемесячно за выполнение строительно-монтажных работ. В этом случае составляется справка о выполненных работах за месяц. Она должна быть подписана подрядчиком и заказчиком. Ежемесячные взносы - 95% сметной стоимости. По окончании строительства составляют акт приемки законченного объекта, выписывается счет и на их основании производится расчет.
2) Расчеты производятся после приемки законченного объекта как за готовую строительную продукцию. Расчеты производятся при завершении строительства без промежуточных платежей. До сдачи объекта, строительная организация производит затраты либо за счет собственных средств либо кредитов банка. Кредитными ресурсами банка являются средства, которые высвобождаются у заказчика в связи переходом на расчеты за ГП. В этом случае в коммерческом банке обслуживается подрядная организация, открывается специальный счет. На этот счет заказчик перечисляет источники финансов капитальных вложений в размере 1/3 объема работ на каждый квартал. До 22 числа предшествующего года.
По окончании квартала банк производит регулирование средств на специальном счете до 5 числа следующего месяца. При сверке сопоставляется сумма перечисленных средств на специальный счет за квартал с фактическим выполнением перечня работ за квартал. Если оказывается, что сумма перечисленных средств больше сумма выполненных работ, то разница зачисляется в счет очередного перечисления средств. Если наоборот, то заказчик должен покрыть разницу.
В конце года излишне внесенные средства возвращаются на расчетный счет (расчетный счет заказчика). При окончании строительства составляется акт выполненных работ и акт приема законченного строительного объекта.
2. Финансирование и кредитование затрат по приобретению машин и оборудования, не входивших в смету строительства.
Предприятие в соответствии с планами социально- жилищного (социально-жилищными) развития ежегодно определяет потребность в материальных ресурсах. Предприятие может приобретать технику и оборудование или непосредственно у завода-изготовителя, или через предприятие по материально-техническому снабжению АПК.
Предприятие заключает договор с поставщиком, где указывается:
Наличие техники, оборудования;
Договорная цена;
Сроки поставки;
Порядок расчетов;
Стоимость, приобретенной техники и оборудования, включается в общий план капитальных вложений.
К работам по приобретению техники и оборудования относится стоимость приобретения техники, расход по доставке и сборке. Если техника поступает на предприятие, а расчетные документы за отгруженным заводом продолжают поступать в банк, то техника оплачивается с расчетного счета покупателя. Если техника реализовывается через торговую базу, то оплату производит торговая база и одновременно выставляет предприятие, которое оплачивает и стоимость техники, и торговую надбавку.
3. Финансирование и кредитование затрат по закладке и выращиванию многолетних насаждений. Закладка и выращивание многолетних насаждений относится к капитальным вложениям производственного назначения.
В данные затраты включается:
Проектно-изыскательские работы;
Подготовка почвы;
Затраты на приобретение посадного материала;
Посев и посадка;
Уход за посевами;
Защита от вредителей и болезней.
Данные затраты финансируются до вступления многолетних насаждений в эксплуатационный период. По истечении срока ввода в эксплуатацию многолетних насаждений составляется акт приемки многолетних насаждений и они переводятся в основные средства (не более 20 штук).
4. Финансирование и кредитование затрат по формированию основного стада.
Затраты относятся к капитальным вложениям производственного назначения:
Расходы, связанные с воспроизводством взрослого рабочего и продуктивного скота.
Стоимость молодняка животных, выращенных в хозяйстве и переведенных в основное стадо;
Расходы по приобретению взрослого скота, включающие расходы по доставке скота, переданного безвозмездно.
В основное стадо не переводится домашняя птица, пушные звери, кролики. Если животные выбраковываются из основного стада, то они должны быть поставлены на откорм и будут учитываться в составе оборотных средств. Затраты по формированию основного стада планируются во вспомогательном расчете к плану экономического и социального развития.
Расчеты состоят из 2 разделов:
Затраты по формированию основного стада;
Источники их финансирования.
Затраты по выращиванию молодняка определяются по балансовой стоимости на начало года + затраты на выращивание в планируемом году (по плановой себестоимости 1ц прироста). По рабочему скоту затраты определяются по плановой себестоимости 1 кормо-дня и количества дней содержания животных до перевода их в основное стадо. Затраты по приобретению взрослого скота определяются с учетом классности породности и договорным ценам.
Источниками финансирования затрат по формированию основного стада являются:
Выручка от выбракованных взрослых животных;
Амортизация по рабочему скоту;
Прибыль;
Кредиты банка.
6. Лизинг - форма долгосрочной аренды, связанная с передачей в пользование машин, оборудования, транспортных средств и другого имущества.
Существует 2 формы лизинга:
1. Финансовый - лизинг с полной окупаемостью имущества. Заключается лизинговая сделка на срок равный сроку амортизации имущества, т.е. арендатор выплачивает в течении действующего договора лизинга полную стоимость амортизации имущества и прибыль арендодателя.
