Собственный капитал формула по балансу. Как определить собственный капитал по балансу на примерах

Капитал предприятия представляет собой совокупность средств, которыми может распоряжаться предприятие для осуществления своей деятельности с практической целью получения прибыли.

По источнику образования активов выделяется собственный и Главную роль при этом играет именно собственная часть активов, обеспечивающая экономическую самостоятельность организации.

Собственный капитал предприятия отражает общую стоимость принадлежащих предприятию средств на праве собственности и свободных для использования в формировании части активов. Собственная часть общего капитала представляет чистые активы фирмы или организации.

Собственный капитал предприятия включает различные источники ресурсов: уставный, резервный, Кроме этого в него включается нераспределенная прибыль, отдельные фонды целевого назначения и прочие резервы. Кроме этого к относятся все безвозмездные поступления и субсидии, выделяемые государством.

Величина прописывается в уставе и прочих учредительных документах юридического лица. Добавочный- это все имущество, внесенное учредителями сверх уставного, а также суммы, остающиеся в результате переоценки имущества, и другие поступления. Резервный выделяется из прибыли для покрытия возможных потерь и убытков.

Основным источником накоплений является нераспределенная прибыль, остающаяся от валовой прибыли после выплаты налогов в бюджет и отчислений на другие требования.

Фонды специального назначения представляют собой чистую прибыль, которая направляется на расширение предприятия, производственное развитие, а также социальные мероприятия.

Под прочими резервами понимаются резервы, создаваемые в связи с ожидаемыми крупными расходами, которые включаются в себестоимость, а также все издержки обращения.

Собственный капитал предприятия подразделяется на две ключевые составляющие - это инвестированный и накопленный капитал.

Инвестированная часть - средства, вложенные учредителями (собственниками) в предприятие. Она включает акций (простых и привилегированных) и дополнительно оплаченные активы. Сюда же относятся безвозмездно полученные из различных источников ценности.

В балансе часть инвестированных средств отражается как уставный капитал, часть - как добавочный (полученный эмиссионный доход), часть - как добавочный (безвозмездно полученное или переданное имущество) либо фонд социальной сферы.

Накопленная часть - средства, созданные сверх первоначально авансированных собственниками. Эта часть отражается в статьях, возникающих при распределении чистой прибыли (это нераспределенная прибыль, резервный капитал, другие аналогичные статьи).

Собственный капитал предприятия имеет следующие положительные особенности:

• простота привлечения (зависит от собственников и не требует согласований с другими хозяйствующими субъектами);
• высокие возможности генерирования прибыли (не требует выплат ссудного процента);
• обеспечение финансовой устойчивости организации в долгосрочном периоде и снижение опасности банкротства).

Однако ему присущи и недостатки:

• ограниченность объема привлечений средств;
• высокая цена в сравнении с заемными источниками;
• неиспользуемая вероятность увеличения рентабельности за счет заемных средств.

В целом, предприятие, использующее исключительно собственный капитал, является наиболее финансово устойчивым, но темпы его развития сдерживаются из-за неиспользования возможностей прироста прибылей на вложенные в основной капитал предприятия средства.

Собственный капитал в балансе представляет собой совокупность средств, находящихся в распоряжении фирмы. Это один из ключевых показателей, дающий представление об итогах деятельности компании.

Что собой представляет собственный капитал

Собственный капитал может определяться двумя способами:

1. Определяются чистые активы фирмы. В частности, нужно принять во внимание только активы без учета обязательств (задолженности и прочее).
2. Комплекс значений, которые формируют собственный капитал.

Рассмотрим особенности этих методов.

Первый метод

В рамках первого метода собственный капитал – это совокупность чистых активов и нераспределенной прибыли. Допустимость использования этого метода подтверждается наличием ряда соответствующих нормативных актов. К примеру, в пункте 3 статьи 35 ФЗ №208 «Об АО» от 26 декабря 1995 года указано, что вместо определения чистых активов выполняется расчет своего капитала. В пункте 29 приказа №208 Минсельхоза от 20 января 2005 года указано, что понятие чистых активов соответствует понятию собственного капитала.

Второй метод (по указанию Минфина)

Второй метод предполагает, что собственный капитал включает в себя эти значения:

• Образуется при регистрации компании. Формируется за счет вкладов учредителей.
• Появляется тогда, когда учредители субъекта вкладывают в компанию средства свыше своей доли в УК. Он может формироваться также за счет дохода от эмиссии, переоценки , нераспределенной прибыли.
• Представляет собой отложенные компанией средства, предназначающиеся для покрытия убытка в случае ЧП.
• Представляет собой остаток средств, образовавшийся после оплаты всех налоговых платежей и покрытия прочих обязательств. Сюда входят также остатки специальных фондов, если они есть в фирме.

Также собственный капитал включает в себя акции фирмы, выкупленные у аукционера. Необходимые для расчетов параметры содержатся в строках 1310-1370 баланса.

К СВЕДЕНИЮ! Какой метод лучше использовать? Все зависит от конкретных обстоятельств, деловой практики в определенной среде. К примеру, нужный метод может быть рекомендован инвесторами, банками и прочими заинтересованными лицами.

Варианты расчетов

Рассмотрим формулы для расчета по различным методикам.

Традиционный метод

Традиционный метод отличается повышенной простотой, а потому он пользуется популярностью при расчетах. Напомним, что в рамках этого метода собственный капитал тождественен размеру чистых активов. Для его определения достаточно посмотреть значение строки 1300.

То есть формула будет следующей: Собственный капитал = Строка 1300.

Очевидно, что узнать значение собственного капитала бухгалтер может в течение одной минуты.

Расчеты по Минфину

Расчет можно провести на основании приказа Минфина №84н от 28 августа 2014 года. В этом приказе указано, что в собственный капитал включаются все активы за исключением обязательств. При расчетах используются эти показатели:

• Строка 1400 (долги со сроком погашения от 12-ти месяцев).
• Стр.1500 (краткосрочные долги).
• Стр.1600 (активы).

Расчеты проводятся в соответствии с этим порядком:

1. Значения из строк 1400 и 1500 складываются.
2. Из получившегося значения вычитаются показатели кредита счета 98 (безвозмездное получение собственности и прочее).
3. Из показателя по строке 1600 вычитается остаток по ДТ счета 75.
4. Из получившегося в пункте 3 значения вычитается результат вычислений из второго пункта.

Этот алгоритм расчетов является более сложным, однако он дает более точные результаты.

Оптимальный размер собственного капитала

Просто рассчитать размер собственного капитала недостаточно. Нужно также правильно расшифровать результаты расчетов. На что обратить внимание? Во-первых, нужно удостовериться, что значение чистых активов является положительным. Если показатель отрицательный, это свидетельствует о большой кредитной нагрузке. То есть у фирмы мало активов и много обязательств, которые не перекрываются этими активами.

Средний собственный капитал = (СК на начало года + СК на завершение года) / 2.

Все нужные сведения можно взять из баланса.

Хороший признак – превышение размера собственного капитала над размером уставного капитала. Он свидетельствует об инвестиционной привлекательности фирмы. Именно собственный капитал в достаточном размере – это свидетельство успеха бизнес-модели. Если размер чистых активов меньше размера уставного капитала, то ООО будет ликвидировано на основании пункта 4 статьи 90 ГК РФ.

Рентабельность собственного капитала

Рентабельность собственного капитала отображает эффективность бизнеса, степень отдачи от работы денег, находящихся в обороте. Если упростить, рентабельность дает представление о том, сколько прибыли приносит каждый рубль из капитала фирмы. Этот показатель отображает успешность удержания доходности капитала на нормальном уровне. Чем лучше этот показатель, тем более привлекательной будет фирма для инвесторов.

Коэффициент рентабельности собственного капитала можно определить по этой формуле:

ЧП / СК * 100.

В формуле используются эти значения:

• ЧП – чистая прибыль.
• СК – собственный капитал.

Рентабельность можно также определить на основании отчетной документации. В частности, потребуются значения из строк баланса и отчета о финансовых итогах. Формула для расчетов будет такой:

Строка 2400 / строка 1300 * 100.

Какая рентабельность будет оптимальной? Обычно нормальной считается коэффициент в 10-12%. Однако актуален он для развитых стран. Если же в государстве высокая инфляция, то нормальным будет значение в 20%. Негативным признаком является отрицательный показатель.

Оборачиваемость собственного капитала

Оборачиваемость собственного капитала отображает интенсивность пользования своими средствами, деловую активность. Это индикатор продуктивности управления ресурсами фирмы. Он свидетельствует о числе оборотов, которое нужно для оплаты выставленных счетов. Оборачиваемость свидетельствует об этих сторонах деятельности компании:

• Степень эффективности системы продажи товара.
• Зависимость субъекта от заемных средств.
• Активность финансов.

Оборачиваемость определяется по этой формуле:

Строка 2110 / 0,5 * (строка 1300 на начало периода + строка 1300 на завершение периода).

Маневренность

Коэффициент маневренности собственного капитала – это одно из главных значений, дающих представление об эффективности предпринимательской деятельности. Он отображает степень ликвидности. Найти коэффициент можно по этой формуле:

(Строка 1200 – строка 1500) / строка 1300.

Все значения берутся из бухгалтерского баланса.

Расшифровка результатов расчетов:

• Коэффициент от 0,7 – отличная маневренность и ликвидность.
• От 0,5 – средний показатель маневренности.
• До 0,5 – низкий показатель ликвидности.

К СВЕДЕНИЮ! Знание всех коэффициентов, касающихся собственного капитала, позволяет получить представление об эффективности деятельности фирмы, ее устойчивости.

у. Он включает в себя уставный, добавочный, резервный капитал, а также нераспределенную прибыль и фонды специального назначения. Все эти величины вы найдете в III разделе бухгалтерского баланса «Капитал и резервы».

Рассмотрим подробнее формирование каждой статьи данного раздела. Уставный капитал (строка 410 баланса) представляет собой сумму, вложенную учредителями в предприятие. Она оговаривается в учредительных документах организации. Изменяться уставный капитал может только после внесения соответствующих записей в учредительные документы. К собственному капиталу следует отнести и строку 411 «Собственные акции, выкупленные у акционеров», если организация выкупала у акционеров ценные бумаги.

Добавочный капитал (строка 420) – это часть собственного капитала предприятия, которая включает суммы, внесенные учредителями сверх величины уставного капитала. Помните, что в качестве добавочного капитала могут отражаться суммы эмиссионного дохода акционерного общества, суммы дооценки внеоборотных активов организации, а также часть нераспределенной прибыли, остающейся в ее распоряжении.

Резервный капитал (строка 430) – это часть собственного капитала, которая выделяется из прибыли предприятия для покрытия возможных убытков и потерь. Учтите, что резервный капитал подразделяется на резервы, образованные в соответствии с законодательством (строка 431) и резервы, образованные в соответствии с учредительными документами (строка 432).

Помните, что основным источником накопления имущества предприятия является нераспределенная прибыль (строка 470). Она равна между финансовым результатом за отчетный период и суммой налогов, а также иных платежей, производимых из прибыли. В ней включаются также остатки фондов специального назначения, созданных в организации, которые не показываются отдельной строкой.

Видео по теме

Источники:

• как рассчитать уставный капитал
• Рентабельность собственного капитала

Источники формирования средств предприятия подразделяются на собственные и заемные. В бухгалтерской отчетности они отражаются в пассиве баланса как кредиторская задолженность организации и собственный капитал . Зная величину заемного капитал а, можно предварительно оценить возможность получения компанией банковского кредита.

Инструкция

В практике кредитования малого и среднего бизнеса многие в качестве главных факторов, влияющих на конечную сумму , используют 2 показателя из пассива баланса:
1) величину собственного капитал а компании;
2) отношение величины заемного капитал а к собственным и .

Величина собственного капитал а компании в большинстве случаев не может быть меньше суммы выдаваемого кредита. Таково общее правило кредитования бизнеса: клиент не может рисковать меньше, чем рискует банк. Однако с ростом конкуренции в секторе финансовых услуг и увеличением предложения банки и небанковские организации начали использовать и другую схему кредитования.

Не секрет, что коммерческие компании, оказывающие исключительно услуги, как правило, не имеют достаточного размера собственного капитал а. Вследствие чего не могут претендовать на крупную сумму кредита. Однако прибыль по бизнесу вполне позволяет обслуживать запрошенный . В этом случае банкам гораздо важнее отношение заемного капитал а к собственным средствам и общее финансовое состояние компании.

Несмотря на то, что в каждом используется собственная методика оценки рисков, можно все же выделить некие общепринятые нормы анализа.
Если отношение заемного капитал а к валюте баланса составляет менее 30%, а финансовое положение оценивается как хорошее - это , что уровень заемного капитал а допустимый, и компания может претендовать на кредит.
Если заемный капитал равен собственным средствам, стоит уделить внимание анализу тенденций финансового состояния компании. Возможен вариант наращивания кредиторской задолженности вследствие ухудшения позиций предприятия на рынке.
Если заемный капитал составляет более 50% валюты баланса - это означает, что фактически компания ведет «с колес». В этом случае должна включать в себя более детальный анализ бизнеса и более глубокую оценку рисков.

Видео по теме

В коммерческой организации основной целью деятельности является извлечение прибыли. Поэтому собственники всегда интересуются значением показателя «нераспределенная прибыль». Это те деньги, которые компания может разделить между учредителями либо оставить на счетах организации для целей ее дальнейшего развития.

Инструкция

Обычно в первые годы существования компании нераспределенная прибыль , образовавшаяся по итогам года, направляется в резервный фонд для дальнейшего инвестирования, выплаты премий или приобретения имущества.

Если организация находится на общем плане счетов, значит, вам доступны данные бухгалтерской отчетности за последний год. Кстати, с 1 января 2013 года обязанность по ведению бухгалтерского учета будет возложена на все компании, в том числе на применяющие упрощенную систему налогообложения или уплачивающие единый налог на вмененный доход. Итак, величина нераспределенной прибыли (то есть прибыли после уплаты налога на прибыль ), отражается на счете 84. Если у компании был зафиксирован убыток, его величина отражается по дебету, положительный же результат – по кредиту.

Если в течение года в организации проводилась переоценка основных средств (с влиянием таких действий на величину добавочного капитала), выплачивались промежуточные дивиденды или менялся уставный капитал, то эти изменения должны влиять на конечное значение величины нераспределенной прибыли. Их необходимо прибавить или отнять в зависимости от того, было ли это доходной или расходной операцией.

Обратите внимание, что значение строки 1370 бухгалтерского баланса должно совпадать со строкой 2400 отчета о прибылях и убытках. Это правило работает в случае, если в течение года не производилось распределение дивидендов, которые отражаются по дебету счета 84.

Учтите, что распределение прибыли по результатам года относится к категории событий, которые произошли после отчетной даты. Поэтому в отчетном периоде, за который компания распределяет прибыль , никакие записи в бухгалтерском учете не производятся. Таким образом, данные по счету 84 в отчетном году не могут содержать информацию о распределении дивидендов по итогам этого года, при этом в них должны быть отражены операции по принятому решению об использовании прибыли, полученной по итогам прошлого года.

Видео по теме

Чтобы определить способность организации к самофинансированию, то есть возможность обходиться без привлечения заемных средств, нужно оценить состав и структуру собственного капитала . Такой анализ проводится на основании данных бухгалтерской отчетности предприятия .

Вычислить величину собственного капитала, определенного по традиционному методу, очень просто. В рамках данной интерпретации собственный капитал в балансе - это цифры, соответствующие строке 1300 бухгалтерского баланса.

Формула собственного капитала в данном случае такова:

Собственный капитал = стр. 1300.

Однако если говорить об интерпретации сущности собственного капитала как чистых активов, в таком случае определение собственного капитала в балансе - это уже задача посложнее. Изучим особенности ее решения.

Расчет собственного капитала по балансу: метод Минфина

Условившись, что чистые активы и собственный капитал - это одно и то же, мы можем определить их сущность исходя из критериев, зафиксированных в российских НПА. Соответствующих источников права довольно много. В числе имеющих наиболее широкую юрисдикцию - приказ Минфина России от 28.08.2014 № 84н.

В соответствии с методом Минфина в структуре активов, принимаемых к расчету, должны присутствовать абсолютно все активы, за исключением тех, которые отражают задолженность учредителей и акционеров по взносам в уставный капитал фирмы.

В свою очередь, обязательства тоже должны учитываться все, кроме некоторых доходов будущих периодов, а именно связанных с получением помощи от государства, а также безвозмездным получением того или иного имущества.

Считаем собственный капитал по строкам баланса

Вычисление чистых активов, а значит, и собственного капитала по методу Минфина предполагает задействование информации:

Из строки 1400 бухгалтерского баланса;

Строки 1500;

Строки 1600.

Также нужны будут сведения, показывающие величину долгов учредителей хозяйственного общества (условимся именовать их ДУО), при наличии таковых (они отражаются проводкой Дт 75 Кт 80), а также доходы будущих периодов, или ДБП (кредит счета 98).

Структура формулы определения чистых активов и одновременно собственного капитала такова. Необходимо:

сложить показатели по строкам 1400, 1500;

вычесть из числа, получившегося в п. 1, те, которые соответствуют кредиту счета 98 (по доходам в виде помощи от государства и безвозмездного получения имущества);

вычесть из числа по строке 1600 показатели, соответствующие проводке Дт 75 Кт 80;

вычесть из числа, получившегося в п. 3, результат из п. 2.

Таким образом, формула определения величины СК по методу Минфина будет выглядеть так:

Ск = (стр. 1600 – ДУО) – ((стр. 1400 + стр. 1500) – ДБП).

Какова оптимальная величина собственного капитала

Показатели собственного капитала или чистых активов должны быть, по меньшей мере, положительными. Если это не так, то у бизнеса, скорее всего, существенные проблемы - главным образом в плане кредитной нагрузки, а также достаточности высоколиквидных активов.

Крайне желательно, чтобы величина собственного капитала или чистых активов была выше, чем величина уставного капитала фирмы.

Данный критерий важен, прежде всего, с точки зрения сохранения инвестиционной привлекательности бизнеса. Бизнес должен окупать себя, обеспечивать приток новых капиталов. Чистые активы в достаточной величине - один из наиболее значимых индикаторов качества бизнес-модели фирмы.

Есть еще 1 аспект значимости собственного капитала. Если понимать под ним чистые активы, то он должен быть равен либо превышать размер уставного капитала. В ином случае фирма, если это ООО, подлежит ликвидации (п. 4 ст. 90 ГК РФ). Либо нужно будет увеличивать уставный капитал ООО до величины чистых активов. Подобный сценарий возможен также в отношении АО (подп. 2 п. 6 ст. 35 закона № 208-ФЗ).

Собственный капитал (капитал) организации представляет собой стоимость ее активов, не обремененных обязательствами. Таким образом, собственный капитал представляет собой разность между активами и обязательствами. Анализ собственного капитала имеет следующие основные цели:

1) выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия;

2) установить способность организации к сохранению капитала;

3) оценить возможность наращивания капитала;

4) определить правовые, договорные и финансовые ограничения в распоряжении текущей и накопленной нераспределенной прибылью. Собственный капитал может быть рассмотрен в следующих аспектах: учетном, финансовом и правовом. Анализ собственного капитала предполагает оценку первоначального вложения капитала и его последующих изменений, связанных с дополнительными вложениями, полученной чистой прибылью, другими причинами, вследствие которых происходит наращивание (уменьшение) собственного капитала. Данный аспект проблемы находит свое отражение в концепции поддержания (сохранения) капитала, в целях защиты интересов кредиторов, а также для объективной оценки собственниками полученного конечного финансового результата и возможностей его распределения.

Для анализа и обоснования оптимальной структуры средств финансирования можно использовать следующую классификацию.

Подразделение собственного капитала

На внешние (за счет эмиссии акций) источники средств,

Внутренние (за счет части прибыли) источники средств, а также

Выделение кредитов банка, займов прочих организаций, средств, поступающих за счет выпуска корпоративных облигаций, бюджетных ассигнований и прочих, в отдель­ную обособленную группу заемных источников финан­сирования позволяет аналитикам учесть специфические цели, стоящие от­дельно перед собственниками (владельцами, акционерами) орга­низации и ее кредиторами.

Важную роль в процессе обоснования оптимальной струк­туры средств финансирования играют показатели:

Рентабельность собственного капитала(/?ск)>

Экономическая рентабельность (К э).

Финансовый рычаг (коэффициент капитализации, 11 х).

Данный набор показателей используется для оценки воз­действия структуры капитала на уровень эффективности конк­ретного варианта капиталовложений. Вышеперечисленные по­казатели исчисляются по следующим формулам:

где ЗК - величина заемного капитала, тыс. руб.;

СК - величина средств из внешних и внутренних ис­точников собственного капитала организации, тыс. руб.;

П - величина прибыли до уплаты процентов по за­емным средствам и налога на прибыль;

П ч - величина чистой прибыли, тыс. руб.;

СК+ЗК - объем финансирования (совокупный капитал) тыс. руб.

Показательрентабельности собственного капитала (),

исчисленный с использованием чистой прибыли и после уплаты процентных платежей, можно представить в следующем виде:

где нп - ставка налога и прочих аналогичных отчислений с при­были предприятия, в долях единицы;

r - средняя взвешенная ставка процента по заемным сред­ствам финансирования, в долях единицы.

Чтобы определить степень воздействия структуры капитала на уровень эффективности финансирования деятельности, в качестве критерия оптимизации можно использовать рентабель­ность собственного капитала (целевого показателя, учитываю­щего интересы владельцев организации).

В качестве критерия оптимизации обобщающего показателя, который, с одной стороны, учитывает интересы собственников организации, с другой стороны, соединяет в себе частные показа­тели рентабельности и финансового риска, можно использовать соотношение «рентабельность - финансовый риск» (РР). Дан­ный показатель рассчитывается по следующей формуле:

где r бр – безрисковая ставка рентабельности на финансовом рынке, в долях единицы;

–уровень финансового риска.

Оптимальным считается тот вариант структуры капитала, в котором показатель РР будет иметь наибольшее значение (РР-> mах).

Еще одним критерием оценки, который также может быть использован для оптимизации структуры капитала, является срок окупаемости (С ок ), характеризующий скорость возврата вло­женного капитала.

В данном случае С 0 к рассчитывается с использованием по­казателя чистой прибыли, оставшейся после выплаты процен­тов и налогов, по формуле:

Анализируя собственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления и вы­бытия. Если значения коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия, значит, в организации идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.

1.Коэффициент поступления:

2.Коэффициент выбытия:

Для оценки степени ликвидности активов организации (кро­ме некоммерческой) в справке отчета отражается показатель «Чистые активы» (стр.200), который используют для анализа финансового положения организации.

Порядок расчета чистых активов предприятия утвержден приказом Минфина РФ № Юн и Приказом Федеральной ко­миссии по рынку ценных бумаг № 03-6/пз от 29.01.2003.

В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:

Все внеоборотные активы предприятия, отражаемые в разделе I баланса;

Оборотные активы, отражаемые в разделе II баланса, кро­ме стоимости в сумме фактических затрат на выкуп соб­ственных акций, выкупленных акционерным обществом у акционеров для их последующей перепродажи или ан­нулирования, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:

Все статьи раздела IV баланса - долгосрочные обязатель­ства банкам и иным юридическим лицам - строка 590;

Статьи раздела V баланса - краткосрочные заемные сред­ства, кредиторская задолженность, задолженность учас­тникам по выплате доходов, резервы предстоящих расходов и платежей и прочие краткосрочные пассивы - сумма строк 610 + 620 +630 + 650 + 660. Статья «Доходы

будущих периодов» (строка 640), а также статьи раздела III в расчетах не участвуют.

2. Проанализируйте доходность ценных бумаг ООО «Парус». Рассчитайте отсутствующие показатели, оцените их значения и динамику. Определите влияние на показатель «Прибыль на акцию» изменения факторов: количества обыкновенных акций и величины чистой прибыли и дивидендов на привилегированные акции, используя метод цепной подстановки. Напишите вывод.

Показатели	Базисный год	Отчетный год	Отклонение (+, -)	Темп роста, %
1. Активы, всего
2. Чистая прибыль
3. Количество обыкновенных акций
4. Дивиденды на обыкн. акции
5. Дивиденды на привилегированные акции
6. Прибыль на акцию
7.Дивиденды на акцию
8.Коэффициент покрытия дивидендов
9.Сумма активов на акцию

Темп роста

Это показатель, который отражает, сколько процентов составляет рост статистической величины в текущем периоде по сравнению с предыдущим.

Пусть Б - значение базисного периода, а О - значение отчетного периода.

Для расчёта темпа роста используется следующая формула :

Темп роста = (О / Б) * 100%.

81 334 / 55 730 * 100 = 145,9% (>

2 415 / 3 344 * 100 = 72, 2% (< 100% - отрицательная динамика)

20 550 / 19 250 * 100 = 106,7% (> 100% - положительная динамика)

450 / 602 * 100 = 74,7% (< 100% - отрицательная динамика)

420 / 315 * 100 = 133,3% (> 100% - положительная динамика)

Прибыль на обыкновенную акцию (EPOS) - показывает, какая доля чистой прибыли приходится на одну обыкновенную акцию в обращении. Акции в обращении определяются как разница между общим числом выпущенных обыкновенных акций и собственными акциями в портфеле. Если в структуре капитала компании имеются привилегированные акции, из чистой прибыли предварительно должна быть вычтена сумма дивидендов, выплаченных по привилегированным акциям. Необходимо отметить, что этот показатель является одним из наиболее важных показателей, влияющих на рыночную стоимость акций компании.

Рассчитывается по формуле: NI - PD/Nos./ = (Чистая прибыль - Дивиденды по привилегированным акциям)/ Количество обыкновенных акций в обращении. Расчет данного показателя производится только для годового периода.

Дивиденды на обыкновенную акцию (DPS) (Dividend yield) - показывает сумму дивидендов, распределяемую на каждую обыкновенную акцию. Рассчитывается по формуле:

OD/Nos. = Дивиденды по обыкновенным акциям/ Количество обыкновенных акций в обращении. Расчет данного показателя также производится только для годового периода.

Коэффициент покрытия дивидендов (ODS) (Dividend payout) - демонстрирует возможности предприятия выплачивать дивиденды из прибыли. Показывает, сколько раз могут быть выплачены дивиденды из чистой прибыли предприятия. Рассчитывается по формуле:

NI - PD/OD. = (Чистая прибыль - дивиденды по привилегированным акциям)/ Дивиденды по обыкновенным акциям. Расчет данного показателя производится только для годового периода.

Сумма активов на акцию (TAOS) - показывает, какой долей активов предприятия владеет держатель одной обыкновенной акции. Рассчитывается по формуле:

TA/Nos. = Суммарные активы/количество обыкновенных акций.

Любое предприятие нуждается в капитале. Он может быть как собственным, так и заемным. В любом случае источники привлечения денежных средств весьма ограничены. Собственный капитал предприятия - это денежная оценка всего принадлежащего ему имущества. В него входит уставный, добавочный его виды, всевозможные пожертвования, взносы, а также доход, получаемый от непосредственной хозяйственной деятельности, и прочие элементы. Тем не менее основным источником, за счет которого пополняется собственный капитал, является прибыль.

Именно она служит основой формирования таких важных фондов предприятия, как потребления, накопления и резервного. В том случае, если в результате хозяйственной деятельности остается нераспределенная прибыль, она направляется в последующий оборот либо на выпуск дополнительных ценных бумаг - акций.

Преимущества, которыми обладает собственный капитал предприятия

Во-первых, он характеризуется весьма простой процедурой пополнения. Иными словами, руководству предприятия не нужно согласовывать решение о увеличении размера собственного капитала с иными субъектами, организациями, учреждениями. Во-вторых, при его использовании не нужно уплачивать ссудный процент. В-третьих, собственный капитал обеспечивает финансовую устойчивость организации и, соответственно, существенно сокращает риск возникновения банкротства.

Несколько слов о недостатках

Прежде всего, это ограниченные возможности увеличения данного показателя, в результате чего появляются некие рамки расширения как операционной, так и инвестиционной деятельности организации. Помимо этого, данный вид капитала имеет высокую стоимость, если сравнивать его с заемными средствами. К тому же высокий уровень данного показателя делает невозможным прирост коэффициента рентабельности за счет привлечения внешних ресурсов.

Именно по причинам, указанным выше, необходим грамотный подход к использованию разных видов финансовых ресурсов. Для этих целей необходимо проведение анализа разнообразных показателей. Данная процедура позволяет произвести оценку текущего и возможного финансового состояния хозяйствующего субъекта, также предложить обоснованные варианты развития предприятия, в соответствии с имеющимися в его распоряжении источниками финансирования.

Анализ может быть проведен с использованием разнообразных экономических моделей. Каждая из них позволяет проследить структуру и выявить взаимосвязи между основными показателями финансового состояния организации. При исследовании собственного капитала принято особое внимание уделять рассмотрению основных средств. Изучается их текущее состояние, динамика, а также структура. Немаловажное значение имеет такой показатель, как оборачиваемость собственного капитала. Он рассчитывается в оборотах. Представляет собой отношение объема реализованной продукции к стоимости собственного капитала, причем берется среднегодовое значение. Данный показатель свидетельствует об избытке (недостатке) продаж, скорости оборота инвестированных капиталовложений, а также активности движения денег. Слишком большое значение влечет излишнее привлечение заемных средств, а низкое свидетельствует о нерациональном использовании основных.