Процесс создания денег коммерческими банками называется. "создание" денег коммерческими банками. Норма банковских резервов

Процесс создания денег коммерческими банками называется депозитным расширением или депозитной мультипликацией. Он происходит в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты коммерческого банка, часть которых банк выдает в кредит. Если депозиты уменьшаются (клиент снимает деньги со своего счета), то происходит противоположный процесс – кредитное сжатие.

Для того чтобы понять механизм кредитной мультипликации (т.е. увеличения предложения кредитных денег со стороны коммерческих банков) рассмотрим пример 12.3.

Пример12.3.

Все действия по примеру отразим в таблицах 12.5.

Пусть норма обязательных резервов rr = 10%, население не хранит деньги в виде наличных денег,а все деньги помещает в коммерческие банки, то есть М0=0.

Допустим, в некоторой стране не было денег (но был Центральный банк!)). Центральный банк напечатал 10000$ и выдал их господину А, господин А сразу же поместил все эти деньги на счет в банке № 1.

таблица 12.5а. Балансовый отчет банка №1

900$ банк №2 будет хранить в ЦБ, а сумму 8100$ отдаст в ссуду гражданину В, который тоже что-то купит и деньги попадут в банк №3, предложение денег увеличится на 10000$ + 9000$ + 8100

таблица 12.5в. Балансовый отчет банка №3

АКТИВ	ПАССИВ
Резервы 810$ Кредит 7290$	Депозит 8100$
8100$	8100$

810$ банк №3 будет хранить в ЦБ, а 7290$ вновь отдаст в ссуду гражданину Г, т.о. предложение денег увеличится на 10000$ + 9000$ + 8100$ + 7290$ и т.д., пока сумма резервов, хранящихся в ЦБ, не станет равной 10000$. И так далее.

Итак, предложение денег, созданное в результате кредитной мультипликации будет равно:

10.000 + 9/10 ·10.000 + (9/10) 2 ·10.000 +........... (9/10) n ·10.000 ,

то есть сумме бесконечно убывающей геометрической прогрессии со знаменателем (9/10) и первым членом 10000$.

Предложение денег составит:

Ms = 1/ (1-9/10) - 10000 = 1/0,1 · 10000 = 100000$

(Мs определяется по формуле суммы членов бесконечно убывающей геометрической прогрессии).

Дополнительное предложение денег, возникшее в результате появления нового депозита определяем по формуле:

Мs - предложение денег в экономике;

rr обяз. - норма обязательных резервов;

D - первоначальный вклад (депозит).

- банковский мультипликатор (12.6.)

Банковский мультипликатор показывает во сколько раз предложение Мs превышает первоначальный депозит.

Денежный мультипликатор

Центральный банк, осуществляющий контроль за предложением денег, не может непосредственно воздействовать на всю величину предложения денег , состоящего из наличных денег и депозитов до востребования:

М=М 0 +D (12.1.)

так как не определяет величину депозитов, (это делает население). Он регулирует только величину наличности М 0 (поскольку сам пускает ее в обращение) и величину обязательных резервов коммерческих банков R обяз. (так как они хранятся на его счетах), т.е. денежную базу.

Денежная база (monetary base) или деньги повышенной мощности B – это сумма наличности и резервов, контролируемых Центральным банком:

B = М 0 + R (12.6.)

Контроль и регулирование денежной массы Центральный банк может осуществлять через регулирование величины денежной базы, поскольку денежная масса представляет собой произведение величины денежной базы на величину денежного мультипликатора:

Ms = m ден. . B (12.7.)

Чтобы вывести денежный мультипликатор, необходимо учесть соотношение, в котором население хранит деньги в виде наличности М 0 и на банковских счетах (депозитах D), называемое нормой депонирования cr (currency-deposit ratio – отношение наличности к депозитам):

Поскольку М 0 = cr . D, а R = rr . D, то можно записать:

M = М 0 + D = cr . D + D = (cr + 1) D;

B = М 0 + R = cr . D + rr . D = (cr + rr) D.

Разделив первое уравнение на второе, получим:

Отсюда, (12.9.)

где - денежный мультипликатор.

Денежный мультипликатор или мультипликатор денежной базы это коэффициент, показывающий, на сколько увеличится (сократится) денежная масса при увеличении (сокращении) денежной базы на единицу.

Если предположить, что наличность отсутствует (М 0 = 0) и все деньги обращаются только в банковской системе, следовательно cr=0 , то из денежного мультипликатора получаем банковский мультипликатор:

Величина денежного мультипликатора зависит от нормы резервирования и нормы депонирования. Чем они выше, т.е. чем больше доля резервов, которую банки не выдают в кредит и/или чем выше доля наличности, которую хранит население на руках, не вкладывая ее на банковские счета, тем меньше величина денежного мультипликатора.

Монетарная политика

Монетарная (кредитно-денежная ) политика представляет собой меры, проводимые Центральным банком по регулированию денежного рынка с целью стабилизации экономики. Она направлена на сглаживание циклических колебаний экономики.

Конечная цель монетарной политики – обеспечение стабильного уровня выпуска, полной занятости ресурсов, стабильного уровня цен и равновесия платежного баланса.

Монетарная политика влияет на экономическую конъюнктуру, воздействуя на совокупный спрос . Объектом регулирования выступает денежный рынок и, прежде всего денежная масса.

Монетарную политику определяет и осуществляет Центральный банк.

Тактическими целями (целевыми ориентирами) монетарной политики может выступать контроль за:

ü предложением денег (денежной массы);

ü уровнем ставки процента;

ü обменным курсом национальной денежной единицы (национальной валюты).

Изменение предложения денег ∆M Центральный банк осуществляет посредством воздействия на денежную базу B и на денежный мультипликатор формула (12.10.)

На уровне банковской системы это воздействие осуществляется через регулирование величины резервов и поэтому кредитных возможностей коммерческих банков K в и величины банковского мультипликатора формула (12.6.)

Центральный банк осуществляет кредитно-денежную политику, воздействуя на величину наличных денег в обращении, изменяя размеры резервов коммерческих банков, величину процентной ставки и осуществляя операции с государственными ценными бумагами. Это три, так называемых, инструмента монетарной политики.

Изменение учетной ставки , по которой ЦБ дает кредиты коммерческим банкам; при увеличении этой ставки уменьшается предложение денег со стороныкоммерческих банков для их клиентов, так как банки меньше будут брать кредиты у ЦБ и их ресурсы уменьшатся.

Изменение нормы обязательных резервов (rr) , при увеличении ее, уменьшается банковский мультипликатор (12.6.) и таким образом снижается дополнительное предложение денег со стороны коммерческих банков своим клиентам, так как растет сумма обязательных резервов, которые банк не может отдать в ссуду.

Операции на открытых рынках : купля или продажа ЦБ государственных ценных бумаг, например, продажа государственных ценных бумаг снижает предложение кредитных денег со стороны коммерческих банков, поскольку вынуждает их тратить свои ресурсы на покупку государственных ценных бумаг, например, облигации, теми самым у банка остается меньше ресурсов для представления кредитов.

Надо отметить, что все инструменты монетарной политики оказывают опосредованное воздействие на денежную массу, в отличие от инструментов монетарной политики эмиссия оказывает непосредственное воздействие на количество денег в обращении, и именно поэтому инструментом монетарной политики не является.

Эмиссия - выпуск денег (банкнот) Центральным банком - это прямое воздействие на денежную массу, а не инструмент воздействия на неё. Эмиссия влияет на увеличение предложения денег Мs непосредственно, напрямую: чем больше выпуск денег, тем больше Мs.

Пример 12.4. Пусть сумма депозитов в коммерческом банке увеличивается на 1000 долл., тогда при норме обязательных резервов, равной 10%, его кредитные возможности составят 900 долл.

K = D - R обяз. = D – (D . rr обяз.) = 1000 – 1000 . 0,1,

а при норме обязательных резервов, равной 12,5%, только 8745 долл.

K = 1000 – 1000 . 0,125;

Норма обязательных резервов определяет величину банковского мультипликатора . Рост нормы обязательных резервов с 10% до 12,5% (предположим, что rr = rr обяз.) сокращает величину банковского мультипликатора с 10, т.е. (1:0,1=10) до 8, т.е. (1:0,125=8).

Пример 12.5. Центральный банк покупает государственные облигации у коммерческих банков на сумму 100 млн. Как может измениться предложение денег, если коммерческие банки полностью используют свои кредитные возможности, при условии, что норма резервирования депозитов составляет 0,1 (10%)?

Решение. Покупая облигации, Центральный банк увеличивает резервы коммерческих банков на 100 млн. В результате у коммерческих банков возникают излишние резервы, которые они могут полностью использовать для выдачи ссуд. Максимально возможное увеличение предложения денег составит:

Проведение монетарной политики оказывает влияние только на совокупный спрос . Инструменты монетарной политики воздействуют на предложение денег в обращении через механизм денежной трансмиссии. Он заключается в следующем: изменение предложения денег в «нужную» сторону приводит к изменению рыночной ставки процента, что приводит к изменению инвестиций, а инвестиции – это составляющая совокупного спроса. Совокупный спрос меняется, что позволяет экономике вернуться к уровню потенциального выпуска.

Монетарная политика и

\r\n
\r\n

\r\n
Процесс создания денег коммерческими банками называется кредит&ным расширением или кредитной мультипликацией. Он происходит в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депо&зиты коммерческого банка, т.е. если наличные деньги превращаются в без&наличные. Если величина депозитов уменьшается (клиент снимает деньги со своего счета), то произойдет противоположный процесс - кредитное сжатие.\r\n
Коммерческие банки могут создавать деньги только в условиях системы частичного резервирования. Если банк не выдает кредиты, предложение де&нег не меняется, поскольку количество наличных денег, поступившее на де&позит, равно величине резервов, хранимых в сейфе банка. Происходит лишь перераспределение между деньгами, находящимися вне банковской сферы, и деньгами внутри банковской системы в пределах одной и той же величи&ны денежной массы. Процесс депозитного расширения начинается с мо&мента, когда банк выдает кредит.\r\n
Максимальное увеличение предложения денег происходит при условии, что:\r\n

\r\n
• коммерческие банки не хранят избыточные резервы и всю сумму средств сверх обязательных резервов выдают в кредит, т.е. используют свои кредитные возможности полностью и норма резервирования равна норме обя&зательных резервов;
\r\n
• попав в банковскую сферу, деньги не покидают ее и, будучи выдан&ными в кредит клиенту, не оседают у него в виде наличности, а вновь воз&вращаются в банковскую систему (зачисляются на банковский счет).
\r\n

\r\n
Предположим, что норма обязательных резервов гг^ = 20% и банки полностью используют свои кредитные возможности, поэтому норма резер&вирования равна норме обязательных резервов (rr = /г^). Если в банк I по&падает депозит, равный 1000 дол., он должен отчислить 200 дол. в обязатель&ные резервы (R^ = D х rr - 1000 х 0,2 = 200), и его кредитные возможности составят 800 дол. (К - D х (1 - rr) « 1000 х (1 - 0,2) « 800). Если банк I выдаст всю эту сумму в кредит клиенту, в результате его баланс будет иметь вид\r\n
Баланс банка I\r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n

\r\n Активы\r\n	\r\n Пассивы\r\n
\r\n Иыь, 200\r\n АГ- 800\r\n	\r\n D = 1000\r\n

\r\n

\r\n
\r\n
а денежная масса, рассчитываемая по формуле М~ С+ Д составит 1800 дол. (1000 дол. на депозите банка и 800 дол. - наличные деньги, выданные бан- ком), т.е. увеличится на 800 дол. Таким образом, основой увеличения денеж&ной массы является выдача кредитов коммерческими банками.\r\n
Полученные средства (800 дол.) клиент использует на покупку необхо&димых ему товаров и услуг (фирма - инвестиционных, а домохозяйство - потребительских или жилья), создав продавцу доход (выручку), который по&падет на его (продавца) расчетный счет в другом банке (например, банке И). Получив депозит, равный 800 дол., банк II отчислит в обязательные резервы 160 дол. (800 ж 0,2 ~ 160), и его кредитные возможности составят 640 дол. (800 х (1 - 0,2) - 640):\r\n

\r\n
Баланс банка II\r\n

\r\n
\r\n

\r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n

\r\n Активы\r\n	\r\n Пассивы\r\n
\r\n 160 АГ-640\r\n	\r\n 800\r\n

\r\n

\r\n
\r\n
Выдав эту сумму в кредит, банк увеличит денежную массу еще на 640 дол., в результате денежная масса составит 2440 дол. (1000 дол. на депозите в бан&ке I + 800 дол. на депозите в банке II + 640 дол. наличных денег, выданных банком И). Полученный кредит даст возможность клиенту банка II опла&тить сделку (покупку) на эту сумму, т.е. обеспечит выручку продавцу. Сум&ма 640 дол. в виде депозита попадет на расчетный счет этого продавца в банке III. Обязательные резервы банка III составят 128 дол. (164 х 0,2 ¦ 128), а кредитные возможности - 512 дол. (640 х (1 - 0,2) s 512):\r\n

\r\n
Баланс банка III\r\n

\r\n
\r\n

\r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n \r\n

\r\n Активы\r\n	\r\n Пассивы\r\n
\r\n = 128 К= 512\r\n	\r\n /> = 640\r\n

\r\n

\r\n
\r\n
Предоставив кредит на эту сумму, банк III создаст предпосылку для уве&личения кредитных возможностей банка IV на 409,6 дол., банка У на 327,68 дол. и т.д. Получим своеобразную пирамиду (рис. 8.2), отражающую процесс депозитного расширения.\r\n
БанкІ 01 = 1000\r\n
У Ч\r\n
кл R, Кл = D1 х(1 -rr) = D2 Банк II 02 = 800 200\r\n
/ Ч\r\n
к2 R2 К2 = Х(1-П) = 03\r\n
Банк III D3 = 640 160\r\n
>/4\r\n
R3 К3 = х(1 - /т) = D4\r\n
Банк IV 04 = 512 128\r\n
У Ч\r\n
К, «4 К» = х(1 - /т) = Ds\r\n
Банк V О, = 409,6 102,4\r\n
/\\\r\n
*5 Я„ К,-р,х(1-л)*]х(1-л)итл.\r\n
Рис. 8.2. Процесс депозитного расширения\r\n
Общая сумма денег (общая сумма депозитов банков I, И, III, IV, V и т.д.), имеющаяся во всей банковской системе, составит:\r\n
М = Dl + D2 +D3 + D4 + Ds +... = Dl + Ц x (1 - rr) + [ Д x(l-rr)]x\r\n
x(l-rr) + x(l-rr) + [?>, x(l-rr)3]x(l-rr) +\r\n
+ x (1 - rr) +... = 1000 + 800 + 640 + 512 + 409,6 + 327,68 +...\r\n
Получаем сумму бесконечно убывающей геометрической прогрессии со знаменателем (1 - rr) < 1, которая равна:\r\n
M = Dx = ?>х-.\r\n
1 - (1 - rr) rr
\r\n
В нашем случае М = 1000 х 1/0,2 = 1000 х 5 = 5000. Таким образом, если увеличиваются депозиты коммерческих банков, то денежная масса увеличи&вается в большей степени, т.е. действует эффект мультипликатора.\r\n
Величина 1/лг называется банковским (кредитным) мультипликатором (тц1*банк) или мультипликатором депозитного расширения (deposit multiplier):\r\n
mult6aHK=-¦\r\n
rr\r\n
Банковский мультипликатор показывает общую сумму депозитов, кото&рую может создать банковская система из каждой денежной единицы, вло&женной на счет в коммерческий банк:\r\n

\r\n
\r\n

\r\n
ти1*6анк\r\n

\r\n
Л\r\n
D \"\r\n
В нашем примере каждый доллар первоначального депозита обеспечил 5 дол. средств на банковских счетах.\r\n
M = Dxmult6aHK.\r\n
Мультипликатор дейспьлет в обе стороны; денежная масса увеличивается, если деньги попадают в банковскую систему (увеличивается сумма депозитов), и сокращается, если деньги уходят из банковской системы (их снимают со сче&тов). А поскольку, как правило, в экономике деньги одновременно и вклады&вают в банки, и снимают со счетов, то денежная масса существенно изменить&ся не может. Такое изменение может произойти только в том случае, если центральный банк изменит норму обязательных резервов, что повлияет на кредитные возможности банков и величину банковского мультипликатора. Неслучайно изменение нормы обязательных резервов представляет собой один из инструментов монетарной политики (политики по регулированию денежной массы) центрального банка (см. тему 9).\r\n

\r\n
\r\n

\r\n
С помощью банковского мультипликатора можно подсчитать не только величину денежной массы (А/), но и ее изменение (АД/). Поскольку вели&чина денежной массы складывается из наличных денег и средств на текущих счетах коммерческих банков (М = С + /)), то на депозит банка I деньги (1000 дол.) поступили из сферы наличного денежного обращения, т.е. они уже составляли часть денежной массы, произошло лишь перераспределение средств между Си D. Следовательно, денежная масса в результате процесса
депозитного расширения увеличилась на 4000 дол. (AM - М - Dx~ 5000 - - 1000 я* 4000), т.е. коммерческие банки создали денег именно на эту сум&му благодаря выдаче ими кредитов. Процесс увеличения предложения денег начался с предоставления кредита банком I своему клиенту на сумму его кредитных возможностей, равную 800 дол. и увеличения в результате этого общей суммы депозитов банка И. Это, в свою очередь, обеспечило банку II возможность выдачи кредита на сумму 640 дол. и увеличения в итоге сум&мы депозитов банка III и т.д. Следовательно, изменение предложения денег может быть рассчитано следующим образом:\r\n
ДА/ = ?2 + Д + 04 + ?5+... = Цх(1-гг) + [Ц x(l-rr)]x(l-rr) +\r\n
+[Дх(1^гг)2]х(1~гг) + [Дх(1~гг)3]х(І-гг) + Щх(1-гг)4]х\r\n
~ rr)3= 800 + 640-h 512 + 409,6 + 327,68+ =\r\n
= 800x - = 800 x 5 = 4000 0,2\r\n
или\r\n
AAf = [ Д x (1 - rr)] x - = Kx - = Kx mult^, = 800 x = 4000.\r\n
rr rr 0,2\r\n
Процесс депозитного расширения происходит и в том случае, когда банки не полностью используют свои кредитные возможности и хранят из&быточные резервы, и тогда, когда население только часть средств вкладыва&ет на депозит в банк, а часть хранит в виде наличности, однако увеличение денежной массы будет меньше.\r\n
Так, например, если банки будут оставлять в виде избыточных резервов 5% от депозитов, не. выдавая их в кредит, а это означает, что норма резер&вирования составит 25% (20% норма обязательных резервов + 5% норма из&быточных резервов), то денежная масса мультипликативно увеличится, но не на 4000 дол., а только на 3000 дол., так как кредит банка I составит 750 дол. (1000 - 1000 х 0,25 » 750), а величина депозитного мультипликатора будет равна 4 (1/0,25 - 4).\r\n
Аналогично, если полученные от клиента банка I средства продавец не перечислит полностью на свой счет в банке И, оставив себе, например, 100 дол. наличности, на депозит попадет 700 дол., а не 800, поэтому банк II сможет выдать в кредит не 640 дол., а только 560 дол. (700 - 700 х 0,2 - 560). В результате предложение денег увеличится, но не на максимальную вели&чину.\r\n
Если банки хранят избыточные резервы, то выдача их в кредит может обеспечить дополнительное увеличение предложения денег, которое рассчи&тывается по формуле\r\n
ДМ-Кэб Хти1*6ашс =\r\n
"о**\r\n
В нашем примере, если банк выдаст свои избыточные резервы, равные S0 дол. (800 - 750) в кредит, то дополнительное увеличение денежной мас&сы составит 250 дол. (50 х (1/0,2) - 250).\r\n
Итак, изменение предложения денег зависит от двух факторов:\r\n

\r\n
• величины резервов коммерческих банков, выданных в кредит;
\r\n
• величины банковского мультипликатора
\r\n

\r\n
Воздействуя на один из этих факторов или на оба, центральный банк может изменять величину предложения денег, проводя монетарную (кредит&но-денежную) политику.\r\n

Еще по теме 8.3rn Создание денегrn коммерческимиrn банками.rn Банковскийrn мультипликаторrn:

1. 8.3\r\n Создание денег\r\n коммерческими\r\n банками.\r\n Банковский\r\n мультипликатор\r\n
2. СОЗДАНИЕ ДЕНЕГ КОММЕРЧЕСКИМИ БАНКАМИ. БАНКОВСКИЙ МУЛЬТИПЛИКАТОР
3. 3.4. Механизм создания ДЕНЕЖНОЙ массы КОММЕРЧЕСКИМИ БАНКАМИ\r\n
4. 3.7. Механизм изменения массы денег в обороте. Денежно-кредитный мультипликатор.
5. 5. ЭМИССИЯ И ВЫПУСК ДЕНЕГ. СУЩНОСТЬ БАНКОВСКОГО МУЛЬТИПЛИКАТОРА

- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право -

Процесс создания денег коммерческими банками называется кредитным расширением или кредитной мультипликацией.

Он происходит в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты коммерческого банка, часть которых банк выдает в кредит. Если депозиты уменьшаются (клиент снимает деньги со своего счета), то происходит противоположный процесс – кредитное сжатие.

Коммерческие банки могут создавать деньги только в условиях системы частичного резервирования. Если банк не выдает кредиты, предложение денег не меняется, поскольку количество наличных денег, поступившее на депозит, равно величине резервов, хранимых банком. Происходит лишь перераспределение средств между деньгами, находящимися вне банковской сферы, и деньгами внутри банковской системы в пределах одной и той же величины денежной массы.

Максимальное увеличение предложения денег происходит при условии, что:

Коммерческие банки не хранят избыточные резервы и всю сумму средств сверх обязательных резервов выдают в кредит, т.е. используют свои кредитные возможности полностью и норма резервирования равна норме обязательных резервов;

- попав в банковскую сферу, деньги не покидают ее и, будучи выданными в кредит клиенту, не оседают у него в виде наличности, а вновь возвращаются в банковскую систему (зачисляются на банковский счет).

Предположим, что rr обяз = 20% и банки полностью используют свои кредитные возможности, поэтому норма резервирования равна норме обязательных резервов (rr = rr обяз ) . Если в банк1 попадает депозит $1000 , то он должен отчислить $200 в обязательные резервы (R обяз = D × rr = 1000 × 0,2 = 200), и его кредитные возможности составят $800 тыс. (К = D × (1 – rr ) = 1000 × (1 – 0,2) = 800).

1 банк получил 1000 тыс., из них ® 20% в резерве – 200 тыс.

¯ 80% на выдачу ссуд – 800 тыс.

2 банк получил 800 тыс., из них ® 20% в резерве – 160 тыс.

¯ 80% на выдачу ссуд – 640 тыс.

3 банк получил 640 тыс., из них ® 20% в резерве – 128 тыс.

¯ 80% на выдачу ссуд – 512 тыс.

Предоставив кредит на эту сумму, банк 3 создает предпосылку для увеличения кредитных возможностей банка 4 на $409,6, банка V на $327,68 и т. д. и дальнейшего соответствующего увеличения денежной массы. Получаем своеобразную пирамиду, отражающую процесс депозитного расширения :

I банк D 1 = 1000

K 1 R 1 K 1 = D 1 × (1 – rr)

II банк D 2 = 800 200

K 2 R 2 K 2 = × (1 – rr)

Ш банк D 3 = 640 160

K 3 R 3 K 3 = × (1 – rr)

IV банк D 4 = 512 128

K 4 R 4 K 4 = × (1 – rr)

V банк D 5 = 409.6 102.4

K 5 R 5 K 5 = × (1 – rr) и т.д.

Общая сумма денег (общая сумма депозитов банков I, П, Ш, IV, V и т.д.) составит: М = D I + D П + D Ш + D IV + D V + … = D 1 + D 1 × (1 – rr) +

+ × (1 – rr) + × (1 –rr) + × (1 – rr) + + × (1 – rr) + … = 1000 + 800 + 640 + 512 + 409,6 + 327,68 + …

Получаем сумму бесконечно убывающей геометрической прогрессии со знаменателем rr <1 , сумма которой: М = D 1 × = D 1 × ,

D 1 - первоначальный вклад (депозиты)

rr – норма обязательных резервов коммерческого банка.

В нашем примере М = 1000 × = 1000 × 5 = 5000. Таким образом, если увеличиваются депозиты коммерческих банков, то денежная масса увеличивается в большей степени , т.е. действует эффект мультипликатора.

Денежный мультипликатор и банковский мультипликатор показывает, во сколько раз изменится (увеличится или уменьшится) величина денежной массы, если величина депозитов коммерческих банков изменится (соответственно увеличится или уменьшится) на одну единицу. Таким образом, мультипликатор действует в обе стороны. Денежная масса увеличивается, если деньги попадают в банковскую систему (увеличивается сумма депозитов), и сокращается, если деньги уходят из банковской системы (т.е. их снимают с депозитов). А поскольку, как правило, в экономике деньги одновременно и вкладывают в банки, и снимают со счетов, то денежная масса существенно измениться не может.

Центральный банк лишь контролирует предложение денег в экономике. Создают деньги коммерческие банки.

Процесс создания денег коммерческими банками называется кредитным расширением или кредитной мультипликацией. Он происходит в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депо­зиты коммерческого банка, т.е. если наличные деньги превращаются в без­наличные. Если величина депозитов уменьшается (клиент снимает деньги со своего счета), то произойдет противоположный процесс - кредитное сжатие.

Коммерческие банки могут создавать деньги только в условиях системы частичного резервирования. Если банк не выдает кредиты, предложение де­нег не меняется, поскольку количество наличных денег, поступившее на де­позит, равно величине резервов, хранимых в сейфе банка. Происходит лишь перераспределение между деньгами, находящимися вне банковской сферы, и деньгами внутри банковской системы в пределах одной и той же величи­ны денежной массы. Процесс депозитного расширения начинается с мо­мента, когда банк выдает кредит.

Максимальное увеличение предложения денег происходит при условии, что:

Коммерческие банки не хранят избыточные резервы и всю сумму средств сверх обязательных резервов выдают в кредит, т.е. используют свои кредитные возможности полностью и норма резервирования равна норме обя­зательных резервов;

Попав в банковскую сферу, деньги не покидают ее и, будучи выдан­ными в кредит клиенту, не оседают у него в виде наличности, а вновь воз­вращаются в банковскую систему (зачисляются на банковский счет).

Предположим, что норма обязательных резервов rr обяз = 20% и банки полностью используют свои кредитные возможности, поэтому норма резер­вирования равна норме обязательных резервов (rr = rr обяз). Если в банк 1 по­падает депозит, равный 1000 дол., он должен отчислить 200 дол. в обязатель­ные резервы (R обяз = D *rr = 1000 * 0,2 = 200 ), и его кредитные возможности составят 800 дол. (К - D * (1 - rr ) = 1000 * (1 - 0,2) = 800 ). Если банк 1 выдаст всю эту сумму в кредит клиенту, в результате его баланс будет иметь вид

Баланс банка 1

Активы	Пассивы
R обяз = 200 K = 800	D = 1000

а денежная масса, рассчитываемая по формуле M= С + D составит 1800 дол. (1000 дол. на депозите банка и 800 дол. - наличные деньги, выданные банком), т.е. увеличится на 800 дол. Таким образом, основой увеличения денеж­ной массы является выдача кредитов коммерческими банками.

Полученные средства (800 дол.) клиент использует на покупку необхо­димых ему товаров и услуг (фирма - инвестиционных, а домохозяйство - потребительских или жилья), создав продавцу доход (выручку), который по­падет на его (продавца) расчетный счет в другом банке (например, банке 2). Получив депозит, равный 800 дол., банк 2I отчислит в обязательные резервы 160 дол. (800 * 0,2 =160), и его кредитные возможности составят 640 дол. (800 * (1 - 0,2) = 640):

Баланс банка II

Предоставив кредит на эту сумму, банк 3 создаст предпосылку для уве­личения кредитных возможностей банка 4 на 409,6 дол., банка 5 на 327,68 дол. и т.д. Получим своеобразную пирамиду (рис. 8.2), отражающую процесс депозитного расширения.

Рис. 8.2. Процесс депозитного расширения

Общая сумма денег (общая сумма депозитов банков 1,23,4 и 5 и т.д.), имеющаяся во всей банковской системе, составит:

Получаем сумму бесконечно убывающей геометрической прогрессии со знаменателем (1 - rr) < 1, которая равна:

В нашем случае М = 1000 * 1/0,2 = 1000 *5 = 5000. Таким образом, если увеличиваются депозиты коммерческих банков, то денежная масса увеличи­вается в большей степени, т.е. действует эффект мультипликатора

Величина 1/ rr называется банковским (кредитным) мультипликатором (mult банк) или мультипликатором депозитного расширения (deposit multiplier):

Банковский мультипликатор показывает общую сумму депозитов, кото­рую может создать банковская система из каждой денежной единицы, вло­женной на счет в коммерческий банк:

В нашем примере каждый доллар первоначального депозита обеспечил 5 дол. средств на банковских счетах.

Мультипликатор действует в обе стороны; денежная масса увеличивается, если деньги попадают в банковскую систему (увеличивается сумма депозитов), и сокращается, если деньги уходят из банковской системы (их снимают со сче­тов). А поскольку, как правило, в экономике деньги одновременно и вклады­вают в банки, и снимают со счетов, то денежная масса существенно изменить­ся не может. Такое изменение может произойти только в том случае, если центральный банк изменит норму обязательных резервов, что повлияет на кредитные возможности банков и величину банковского мультипликатора. Неслучайно изменение нормы обязательных резервов представляет собой один из инструментов монетарной политики (политики по регулированию денежной массы) центрального банка (см. тему 9).

С помощью банковского мультипликатора можно подсчитать не только величину денежной массы (М ), но и ее изменение (ΔМ ). Поскольку вели­чина денежной массы складывается из наличных денег и средств на текущих счетах коммерческих банков (М = С + D )), то на депозит банка 1 деньги (1000 дол.) поступили из сферы наличного денежного обращения, т.е. они уже составляли часть денежной массы, произошло лишь перераспределение средств между С и D). Следовательно, денежная масса в результате процесса депозитного расширения увеличилась на 4000 дол. (ΔM = М – D 1 = 5000 -- 1000 =4000), т.е. коммерческие банки создали денег именно на эту сум­му благодаря выдаче ими кредитов. Процесс увеличения предложения денег начался с предоставления кредита банком 1 своему клиенту на сумму его кредитных возможностей, равную 800 дол. и увеличения в результате этого общей суммы депозитов банка 2. Это, в свою очередь, обеспечило банку 2 возможность выдачи кредита на сумму 640 дол. и увеличения в итоге сум­мы депозитов банка 3 и т.д. Следовательно, изменение предложения денег может быть рассчитано следующим образом:

Процесс депозитного расширения происходит и в том случае, когда банки не полностью используют свои кредитные возможности и хранят из­быточные резервы» и тогда, когда население только часть средств вкладыва­ет на депозит в банк, а часть хранит в виде наличности, однако увеличение денежной массы будет меньше.

Так, например, если банки будут оставлять в виде избыточных резервов 5% от депозитов, не выдавая их в кредит, а это означает, что норма резер­вирования составит 25% (20% норма обязательных резервов + 5% норма из­быточных резервов), то денежная масса мультипликативно увеличится, но не на 4000 дол., а только на 3000 дол., так как кредит банка 1 составит 750 дол. (1000 - 1000 * 0,25 = 750), а величина депозитного мультипликатора будет равна 4 (1/0,25 = 4).

Аналогично, если полученные от клиента банка 1 средства продавец не перечислит полностью на свой счет в банке 2, оставив себе, например, 100 дол. наличности, на депозит попадет 700 дол., а не 800, поэтому банк 2 сможет выдать в кредит не 640 дол., а только 560 дол. (700 - 700 * 0,2 = 560). В результате предложение денег увеличится, но не на максимальную вели­чину.

Если банки хранят избыточные резервы, то выдача их в кредит может обеспечить дополнительное увеличение предложения денег, которое рассчи­тывается по формуле:

В нашем примере, если банк выдаст свои избыточные резервы, равные 50 дол. (800 - 750) в кредит, то дополнительное увеличение денежной мас­сы составит 250 дол. (50 *(1/0,2) = 250).

Итак, изменение предложения денег зависит от двух факторов:

Величины резервов коммерческих банков, выданных в кредит;

Величины банковского мультипликатора.

Воздействуя на один из этих факторов или на оба, центральный банк может изменять величину предложения денег, проводя монетарную (кредит­но-денежную) политику.

Банки представляют собой финансовые посредники, поскольку, с одной стороны, они принимают вклады (депозиты), привлекая деньги сберегателей, т. е. аккумулируют временно свободные денежные средства, а с другой – предоставляют эти средства под определенный процент нуждающимся в них экономическим агентам, т. е. выдают кредиты. Таким образом, банки – это посредники в кредите, поэтому банковская система является частью кредитной системы.

Кредитная система состоит из банковских и небанковских (специализированных) кредитных учреждений. К небанковским кредитным учреждениям относятся фонды (инвестиционные, пенсионные и др.), страховые компании, ссудосберегательные ассоциации, кредитные союзы, ломбарды и т. п., т. е. все организации, выполняющие функции посредников в кредите. Современная банковская система двухуровневая. Первый уровень составляет центральный банк (ЦБ), второй уровень – система коммерческих банков.

). Международная практика знает несколько типов банковских систем :

· распределительную централизованную банковскую систему;

· рыночную банковскую систему;

· банковскую систему переходного периода.

Распределительная (централизованная) банковская система : государство - единственный собственник, монополия государства на формирование банков, одноуровневая банковская система, политика единого банка, государство отвечает по обязательствам банков, банки подчиняются правительству и зависят от его оперативной деятельности, кредитные и эмиссионные операции сосредоточены в одном банке, руководитель банка назначается центральной или местной властью вышестоящими органами управления.

В противоположность распределительной (планово-административной) системе банковская система рыночного типа характеризуется отсутствием монополии государства на банковскую деятельность. Для банковской системы в условиях рынка характерна банковская конкуренция. Эмиссионные и кредитные функции разделены между собой. Эмиссия денег сосредоточена в центральном банке, кредитование предприятий и населения осуществляют различные деловые банки - коммерческие, инвестиционные, инновационные, ипотечные, сберегательные и др. Коммерческие банки не отвечают по обязательствам государства, так же как государство не отвечает по обязательствам коммерческих банков.

Функции центрального банка. ЦБ – это главный банк страны. В США он называется ФРС (Федеральная резервная система), в Великобритании – Банк Англии, в Германии – Bundesbank, в России – Центральный банк Российской Федерации (Банк России).

Центральный банк обладает монопольным правом выпуска банкнот, что обеспечивает ему постоянную ликвидность. Деньги ЦБ состоят из наличных (банкноты и монеты) и безналичных денег (счета коммерческих банков в центральном банке).

Будучи банкиром правительства, ЦБ обслуживает финансовые операции правительства, осуществляет посредничество в платежах казначейства и кредитование правительства.

Центральный банк является также банком банков, т. е. коммерческие банки выступают клиентами ЦБ, который хранит обязательные резервы, что позволяет ему контролировать и координировать их внутреннюю и зарубежную деятельность. Кроме того, он выступает кредитором последней инстанции для испытывающих затруднения коммерческих банков, предоставляя им кредитную поддержку путем эмиссии денег или продажи ценных бумаг. Помимо этого, ЦБ выполняет функции межбанковского расчетного центра и хранителя золотовалютных резервов страны. В этом последнем качестве ЦБ обслуживает международные финансовые операции страны и контролирует состояние платежного баланса, выступает покупателем и продавцом на международных валютных рынках.

Центральный банк определяет и осуществляет кредитно-денежную (монетарную) политику.

Второй уровень банковской системы составляют коммерческие банки. Различают универсальные и специализированные коммерческие банки. Так, банки могут специализироваться, например: 1) по целям: инвестиционные (кредитующие инвестиционные проекты), инновационные (выдающие кредиты под развитие научно-технического прогресса), ипотечные (выдающие кредиты под залог недвижимости); 2) по отраслям: строительный, сельскохозяйственный, внешнеэкономический; 3) по клиентам: обслуживающие только фирмы, обслуживающие только население и др.

Коммерческие банки являются частными организациями, которые имеют законное право привлекать свободные денежные средства и выдавать кредиты с целью получения прибыли.

Поэтому коммерческие банки выполняют два основных вида операций: пассивные – по привлечению депозитов и активные – по выдаче кредитов. Кроме того, коммерческие банки выполняют расчетно-кассовые, доверительные (трастовые), межбанковские операции (кредитные – по выдаче кредитов друг другу и трансфертные – по переводу денег со счета на счет), операции с ценными бумагами, операции с иностранной валютой и др.

Основную часть дохода коммерческого банка составляет разница между процентами по кредитам и процентами по депозитам (вкладам). Дополнительными источниками доходов банка могут быть комиссионные по предоставлению различного вида услуг (расчетно-кассовых, трастовых, трансфертных и др.). Часть дохода идет на оплату издержек банка, которые включают в себя заработную плату работников банка, затраты на оборудование, на использование компьютеров, кассовых аппаратов, на аренду помещения и т. п. Оставшаяся после этих выплат сумма является прибылью банка, с нее начисляются дивиденды держателям акций банка, и определенная часть может идти на расширение деятельности банка.

Создание денег коммерческими банками. Банковский мультипликатор . Процесс создания денег коммерческими банками называется кредитным расширением, или кредитной мультипликацией. Он происходит в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты коммерческого банка, т. е. если наличные деньги превращаются в безналичные. Если величина депозитов уменьшается (клиент снимает деньги со своего счета), происходит противоположный процесс – кредитное сжатие.

При рассмотрении процесса кредитного расширения следует иметь в виду, что:

> во-первых, деньги могут создавать только универсальные коммерческие банки. Ни небанковские кредитные учреждения, ни специализированные банки создавать деньги не могут;

> во-вторых, универсальные коммерческие банки могут создавать деньги только в условиях системы частичного резервирования. Если банк не выдает кредиты, предложение денег не меняется, поскольку количество наличных денег, поступившее на депозит, равно величине резервов, хранимых в сейфе банка. Поэтому происходит лишь перераспределение средств между деньгами, находящимися вне банковской сферы, и деньгами внутри банковской системы в пределах одной и той же величины денежной массы.

Благодаря системе частичного резервирования максимальное увеличение предложения денег происходит при условии, что: а) коммерческие банки не хранят избыточные резервы и всю сумму средств сверх обязательных резервов выдают в кредит; это означает, что они используют свои кредитные возможности полностью и норма резервирования равна норме обязательных резервов; б) попав в банковскую сферу, деньги не покидают ее и, будучи выданными в кредит клиенту, не оседают у него в виде наличности, а вновь возвращаются в банковскую систему (зачисляются на банковский счет).

Таким образом, изменение предложения денег зависит от двух факторов: величины резервов коммерческих банков, выданных в кредит, и величины банковского мультипликатора. Воздействуя на один или на оба фактора, ЦБ может изменять величину предложения денег, проводя монетарную (кредитно-денежную) политику

Банковский мультипликатор – это увеличение денежной массы (мультипликация денег) в результате депозитно-кредитных операций коммерческих банков. Этот процесс регулируется центральными банками в рамках денежно-кредитной политики с помощью нормативов обязательного резервирования.