Реклама на портале

Доверительное управление. Кому отдать деньги в доверительное управление и на что обратить внимание? Доверительное управление на бирже

По мере развития российских рынков все большее число компаний предлагает клиентам услуги по доверительному управлению на фондовом рынке. Этим занимаются банки, финансовые и иные компании, так что инвесторам есть из чего выбирать (подробнее об этом см. статью на странице Как выбрать доверительного управляющего). Предлагаемые условия во многом похожи, хотя, конечно, конкуренция заставляет управляющих принимать меры для привлечения клиентов, в том числе и за счет лучших условий для клиентов.

С какими суммами клиентов работают управляющие - давайте начнем с этого вопроса, поскольку он имеет немаловажное значение для многих потенциальных инвесторов. В целом суммы здесь нужны немаленькие, если сравнивать, допустим с доверительным управлением в Пифах или на Форексе. Крупные и средние компании, как правило, устанавливают нижний порог инвестируемых средств в один миллион рублей и более, хотя бывают и исключения.

Практически все компании предлагают клиентам различные модели доверительного управления, отличающиеся направленностью инвестиций, уровнями потенциальной доходности и, соответственно, рисков. Разница между этими моделями по сути заключается в двух вопросах: во-первых, это принципы формирования инвестиционного портфеля (т.е. в какие виды ценных бумаг будут производиться инвестиции и их процентное соотношение между собой), а во-вторых, какие торговые стратегии будут применяться при ДУ (высокорисковые, компромиссные, или более осторожные).

При заключении договора специалисты консультируют клиента по всем этим вопросам и можно выбрать любой предлагаемый вариант с учетом предпочтений инвестора. К тому же, как правило, в процессе ДУ клиент в определенных пределах может изменять состав своего инвестиционного портфеля, если этого потребуют какие-то обстоятельства.

Об эффективности ДУ на фондовом рынке. Понятно, что поскольку в данном случае речь идет об индивидуальной форме управления, то какую-то обобщающую информацию встретить достаточно сложно. Но, каждая компания старается предоставить клиентам максимум сведений о том, какие доходов ей удалось добиться за предшествующие периоды, и с этой информацией в той или форме можно познакомиться на сайтах конкретных компаний.

И последнее - о формах и размерах вознаграждений для управляющих. В этом отношении также имеется существенное разнообразие, которое следует учитывать. Допустим, можно встретить такие предложения, которые устанавливают фиксированный процент от суммы, находящейся в управлении, или фиксированный процент от доходов, или какие-то комбинированные варианты. Например, это может выглядеть следующим образом: комиссия за управление (2% годовых от средней стоимости чистых активов клиента без НДС) плюс 17% от прибыли, превышающей 5% годовых (также без НДС).

Зарабатывать на фондовом рынке хотят многие. Но далеко не все проявляют желание вникать в глубины фондового рынка и разбираться в его тонкостях. А разве это обязательно? – Обязательно. Но, как оказывается, не всегда. Для получения прибыли необходимо совсем немного – передать свои в управление настоящим профессионалам. И действительно, если человек является опытным инвестором или трейдером и работает на фондовом рынке не один год, то он способен с большей эффективность вложить ваши деньги в акции или , обеспечив при этом безбедное существование. Вот это и есть . Вы () передаете свои другому человеку с целью их приумножения за счет проведения ряда операций на фондовом рынке. Все просто. Что происходит с правом собственности на передаваемое имущество? Естественно, оно остается у вас, а сам управляющий подобных привилегий не получает. Это делается для того, чтобы избежать махинаций с его стороны. Задача управляющего – увеличивать . Зачем это ему? Чтобы получить вознаграждение за свои услуги. Здесь все просто. Если работает успешно, то он берет процент от полученной прибыли (оговаривается с инвестором в индивидуальном порядке). На сегодня можно выделить два основных вида доверительного управления: первое – коллективное, второе - индивидуальное. В чем особенности каждого из них: - коллективные инвестиции – это лучший вариант для мелких инвесторов, у которых нет достаточных средств для самостоятельного инвестирования, но есть желание подзаработать на фондовой бирже. Зачем же отказывать себе в удовольствии? Коллективное доверительное управление – ПИФы, ОФБУ; имеет более простой смысл. Здесь осуществляется передача инвестиционного портфеля одному специалисту. По сути, только один (инвестор) ведет исключительно ваши дела. Давайте подробнее рассмотрим варианты коллективного доверительного управления, ведь именно оно в последние годы набирает максимальной популярности.

ПИФы (паевые инвестиционные фонды)

У вас есть небольшая сумма на руках и очень хочется пустить ее в прибыльное дело, получив при этом ? - Можно обратить внимание на ПИФы. Вам не нужно следить за состоянием рынка и уделять время чтению большого количества литературы. Паевые инвестиционные фонды буквально созданы для непрофессиональных инвесторов, которые не обладают должным опытом торговли на фондовой бирже или попросту не имеют времени, чтобы этим заниматься. В чем преимущества ПИФов? Здесь можно вложить любую сумму, начиная с тысячи рублей и заканчивая несколькими миллионами. Конечно, инвестировать малые средства бессмысленно – большого дохода все равно не получить. По своей сути – это «денежный сундук», в который несколько инвесторов складывают свои честно заработанные средства. В дальнейшем профессиональный управляющий берет деньги из этого «сундука» и пытается приумножить капитал на фондовом рынке. Как он это делает? Все как обычно – осуществляются вложения в в акции, облигации и прочие . – это не юридическое образование, как считают многие новички. Тогда что же это? – Обычный имущественный комплекс, который отдается в распоряжение управляющей компании. В свою очередь управляющая компания должна иметь разрешение на ведение такого рода деятельности. Полученная лицензия дает шанс осуществлять управление ПИФами, инвестиционными фондами, негосударственными пенсионными фондами и так далее. В последние годы получение лицензии дало возможность управлять страховыми резервами, резервами негосударственных ПФ и так далее. С приходом пенсионной реформы появился еще один вид доверительного управления, когда граждане передают накопительную часть своих пенсионных сбережений. Подобные права сегодня имеет около 55 компаний. Сразу стоит отметить, что инвесторы в ПИФах (пайщики) не получают прибыль в виде дивидендов или процентов. Общая прибыль складывается в зависимости от доли инвесторов на фондовом рынке (стоимости каждого пая в отдельности). К примеру, если цена пая возросла, то его можно продать и на разнице получить немалую прибыль. В случае с депозитами можно быть уверенным в определенной прибыли. В ПИФах никаких гарантий нет. Здесь все зависит от цены на акции (облигации), которые входят в ПИФа. Цена ценных бумаг возросла – пайщики «в плюсе», цена упала – «в минусе». Но даже это не перекрывает все преимущества ПИФов, которые считаются одним из самых надежных, доступных и доходных способов получения прибыли, как для опытных инвесторов, так и для новичков. Популярность ПИФов подтверждается существенным увеличением их числа на фондовом рынке.

ОФБУ (общие фонды банковского управления)

У отечественного инвестора есть еще одна возможность с выгодой вложить деньги. По своей сути ОФБУ очень похожи на ПИФы. В чем здесь особенность? Банк собирает деньги инвесторов и аккумулирует их в один общий на финансовом рынке. При этом учреждать ОФБУ могут только крупные банки, с капиталом более 100 миллионов рублей. Что интересно, в одном банке может быть организовано и несколько мощных фондов (здесь все зависит от управленческой стратегии). Чем же тогда различаются ПИФ и ОФБУ? Во-первых, у пайщиков есть разные возможности по вложению своих средств. К примеру, в ОФБУ можно работать с отечественными и иностранными ценными бумагами, валютой и драгоценными металлами. Также есть шанс торговать опционами и фьючерсами. Во-вторых, ПИФы жестко контролируются внешними организациями, что защищает пайщиков от недобросовестных участников рынка. С другой стороны, ОФБУ обладают более гибким управлением, что позволяет рассчитывать на высокую прибыль. Но либеральное отношение к капиталу со стороны ОФБУ совсем не означает, что с деньгами вкладчиков можно делать все, что угодно. У каждого банка, который осуществляет подобный вид деятельности, есть так называемая инвестиционная декларация. В документе содержится вся о виде ценных бумаг, которые входят в портфель, доле средств, диверсификации вложений и так далее. Стоит отметить, что ОФБУ не может вкладывать больше 15% активов в ценные бумаги одной лишь компании, что защищает средства от непредвиденных потерь. Нельзя не отметит и еще одно отличие между ПИФами и ОФБУ. В ПИФах можно покупать паи исключительно за рубли. В ОФБУ возможности более широкие. Можно инвестировать в доллары, ценные бумаги, евро, драгоценные металлы и многое другое. В случае инвестиций в ОФБУ между инвестором и банком заключается договор. При этом управляющий должен передать в качестве аргумента (данный документ подтверждает факт передачи ценностей в доверительное управление). Сертификат, в свою очередь, не является ценной бумагой. По своей сути это обычная . Что касается доходов, то никаких гарантий нет. Снова-таки, многое зависит от доходности инвестиционных активов и опыта самого управляющего. В отличие от ПИФов количество ОФБУ в России гораздо меньше.

Индивидуальное доверительное управление

Как мы уже упоминали, ОФБУ и ПИФы – это коллективное инвестирование. В случае с ПИФом управление поручается управляющей компании, а с ОФБУ – банку. При этом пайщики не оказывают никакого влияния на управление фондом. Если у вас на руках есть большая сумма, то лучше отдать предпочтение индивидуальному доверительному управлению. В этом случае деньги передаются профессиональному трейдеру (инвестору), который имеет лицензию на подобный вид деятельности. В случае индивидуального доверительного управления специалист осуществляет самостоятельное управление инвестиционным портфелем. При этом стратегия управления выбирается с учетом требований клиента. Вот как раз в наличии более продвинутых стратегий и лежит разница между ПИФами и индивидуальным доверительным управлением. В последнем случае трейдер (инвестор) может использовать самые различные стратегии, плоть до спекуляций. в этом случае может быть сформирован из самых различных ценных бумаг, в том числе акций и облигаций. Вы, как инвестор, имеете право устанавливать параметры портфеля, которых управляющий должен будет придерживаться. В частности, можно самостоятельно определять его структуру и состав, соотношение доходности, ликвидности и риски. Все эти тонкости сделки обязательно прописываются в инвестиционной декларации. Если рыночная конъюктура меняется, то управляющий может с легкостью изменить и стратегию. Если, к примеру, произошло падение рынка акций, то весь капитал оперативно перекладывается из акций, в облигации, что обеспечивает максимальную стабильность трейдеру. Суммы доверительного управления обычно исчисляются сотнями тысяч долларов. Если речь идет о меньшей инвестиции, то могут использовать стандартные стратегии. Сегодня все чаще управляющие компании делают предложение об одновременно вложении средств в ПИФы и индивидуальном доверительном управлении.

Выводы

Если вы относите себя к среднему или крупному инвестору и на руках есть необходимая сумма, то лучше отдавать предпочтение индивидуальному управлению. В этом случае можно рассчитывать на более гибкую стратегию со стороны трейдера и максимальную прибыль. Если свободных средств не так много, то лучший вариант – ОФБУ или ПИФы. Удачи.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Самый простой способ получать доход от инвестиций в акции и облигации – это передать свои средства в управление тем, кто профессионально занимается инвестированием на фондовом рынке. Такая услуга называется «доверительное управление»: инвестор передает доверительному управляющему сбережения в целях получения их прироста за счет проведения операций на фондовом рынке.

При передаче имущества в доверительное управление право собственности на имущество остается у инвестора (учредителя управления), а не передается управляющему. Доверительный управляющий не становится собственником этих средств, он только управляет ими в интересах инвестора и за свою услугу получает вознаграждение, размер которого определяется величиной полученного им для инвестора дохода. Он заинтересован в максимальном увеличении переданного ему в доверительное управление капитала инвестора.

Доверительное управление бывает индивидуальным и коллективным. При индивидуальном доверительном управлении компания отдельно управляет каждым портфелем клиента, а при коллективном управлении средства многих и многих клиентов объединяются в один общий портфель, и компания управляет одним большим фондом. В таком фонде каждый инвестор имеет долю, пропорциональную сумме внесенных средств.

Коллективные инвестиции созданы специально для мелких частных инвесторов, которые хотят приумножать свой капитал на фондовом рынке, но не имеют достаточного капитала или возможностей для самостоятельного инвестирования. К коллективному доверительному управлению относятся паевые инвестиционные фонды (ПИФы) и так называемые общие фонды банковского управления (ОФБУ), которые тоже набирают популярность среди российских инвесторов.

Паевые инвестиционные фонды

Паевые инвестиционные фонды делают доступными инвестиции в ценные бумаги для многих инвесторов с небольшими суммами. Вашими деньгами на фондовом рынке будут управлять профессиональные управляющие. Небольшая сумма инвестиций и профессиональное управление – главные преимущества паевых фондов перед самостоятельным инвестированием в акции и облигации через брокера. Вам не требуется постоянно следить за биржевыми ценами и финансовыми новостями, покупать и продавать ценные бумаги на бирже. Паевые фонды созданы специально для непрофессиональных инвесторов – обычных людей, которые не обладают соответствующими знаниями и опытом инвестиций или не могут уделять значительного времени управлению своим капиталом.

Паевые инвестиционные фонды доступны даже тем, кто получает средний по российским меркам доход. Вложить в ПИФ можно любую сумму. Даже с тысячи рублей можно получать реальный доход выше, чем в банке. Но, конечно, инвестировать копейки бессмысленно.

Образно говоря, паевой фонд – это «денежный мешок», в который инвесторы вкладывают свои деньги для дальнейшего инвестирования их на финансовых рынках профессиональными управляющими. Деньги пайщика объединяются с деньгами сотен и тысяч других инвесторов, которые также передают свои средства в доверительное управление. Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом – это так называемый обособленный имущественный комплекс. А вот создает этот имущественный комплекс и управляет им на фондовом рынке управляющая компания.

Управляющая компания – участник фондового рынка, имеющий лицензию на право осуществления деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами. Кроме управления паевыми фондами они также имеют право заниматься управлением резервами негосударственных пенсионных фондов (НПФ), страховыми резервами страховых компаний и индивидуальным доверительным управлением ценными бумагами. Пенсионная реформа породила новый вид доверительного управления: компании инвестируют накопительную часть пенсии, переданную им в управление гражданами. На сегодняшний день право управления накопительной частью пенсии получили 55 частных управляющих компаний.

Инвесторы в паевых фондах – пайщики – не получают ни процентов, ни дивидендов на свои инвестиции. Доход складывается только от прироста стоимости доли инвестора в фонде (стоимости паев). Если стоимость паев выросла, их можно продать (закон «Об инвестиционных фондах» называет это погашением) и получить доход. Разница между стоимостью продажи (погашения) и стоимостью покупки паев и будет составлять доход или убыток инвестора.

В отличие от вкладов в банки никакая доходность инвестиций в паевые фонды не гарантируется. Все зависит от того, какой доход приносят ценные бумаги, составляющие инвестиционный портфель фонда. Если ценные бумаги в портфеле фонда растут, то растут и доходы пайщиков. Если стоимость ценных бумаг снижается, то снижается и капитал пайщика. Однако надо помнить, что до тех пор, пока вы не продали паи, и ваш доход, и ваш убыток не являются итоговым результатом инвестиций. Так что снижение стоимости пая можно вполне переждать и дождаться нового роста цен. Паевые инвестиционные фонды обладают многими преимуществами для инвесторов перед самостоятельным инвестированием в акции и облигации.

Благодаря своим достоинствам – надежности, доходности и доступности для самого широкого круга инвесторов – паевые инвестиционные фонды становятся наиболее популярным видом инвестиций для частных инвесторов на российском фондовом рынке. Количество паевых фондов стремительно растет, появляются новые виды ПИФов. Несомненно, паевые инвестиционные фонды со временем станут серьезной альтернативой банковским вкладам.

Общие фонды банковского управления (ОФБУ)

Общие фонды банковского управления (ОФБУ) – еще одна возможность выгодно вложить деньги в ценные бумаги частному инвестору в России. ОФБУ – это фонды, аналогичные паевым инвестиционным фондам. Только создаются и управляются они не управляющими компаниями, а банками. Так же, как и ПИФ, ОФБУ не является юридическим лицом. Банк аккумулирует средства инвесторов, объединяет их в один общий фонд и в дальнейшем управляет фондом на финансовом рынке. Только финансово стабильные банки, относящиеся к 1-й категории по финансовому состоянию и имеющие капитал не менее 100 млн руб., могут учреждать ОФБУ. Банк может учредить несколько фондов – в зависимости от стратегии управления.

Существенное различие для инвестора между ПИФами и ОФБУ заключается в том, что эти фонды имеют разные возможности по вложению средств пайщика в доходные активы. ПИФы жестко контролируются внешними организациями (особенно специализированным депозитарием) и обязаны четко придерживаться состава и структуры активов в соответствии с требованиями государственного регулятора фондового рынка – Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР). ОФБУ имеют гораздо больше возможностей в инвестировании активов – средства инвесторов могут быть вложены не только в российские, но и в иностранные ценные бумаги, валюту, драгоценные металлы; возможно совершение операций на срочном рынке с фьючерсами и опционами, которые приносят наивысший доход или страхуют от рисков.

Если для паевых фондов преимущества такого жесткого контроля – это меньший риск инвестиций и защита от недобросовестного управления, то преимущества ОФБУ по сравнению с ПИФами – наибольшая гибкость в управлении в зависимости от конъюнктуры на финансовых рынках.

Однако либеральные условия управления ОФБУ не означают, что банк может делать с деньгами инвесторов все, что захочет. Операции со средствами, вложенными в ОФБУ, осуществляются в соответствии с принятой банком инвестиционной декларацией. Инвестиционная декларация должна содержать информацию о доле каждого вида имущества, каждого вида ценных бумаг (акций, облигаций, векселей и т. д.), входящих в портфель инвестиций ОФБУ; о доле средств, размещаемых в валютные ценности; об отраслевой диверсификации вложений (по видам отраслей – эмитентов ценных бумаг).

ОФБУ не может вкладывать более 15% своих активов в ценные бумаги одного эмитента. Банк не может выдавать кредиты (займы) за счет имущества, находящегося в доверительном управлении, как это происходит с обычными вкладами в банке. Еще одно различие между ОФБУ и ПИФами состоит в том, что паи ПИФа можно покупать только за рубли, а в ОФБУ инвестор может вкладывать все, во что позволяет инвестировать декларация фонда, – доллары, евро, ценные бумаги или даже драгметаллы.

При вложении средств в ОФБУ между управляющим (банком) и учредителем управления (инвестором) заключается договор доверительного управления. Доверительный управляющий обязан выдать на сумму внесенного имущества документ – сертификат долевого участия, подтверждающий факт передачи имущества в доверительное управление. В сертификате указывается размер доли учредителя в составе общего фонда банковского управления. Сертификат долевого участия не является ценной бумагой и не может быть предметом договоров купли-продажи – это своего рода расписка.

Доходы инвестору в ОФБУ также не гарантируются – все зависит от доходности инвестиционных активов и эффективности управления фондом. Количество действующих ОФБУ примерно в пять раз меньше, чем ПИФов.

Индивидуальное доверительное управление

ПИФы и ОФБУ относятся к коллективному инвестированию – небольшие суммы сотен и тысяч инвесторов объединяются в единый портфель, которым и управляет в случае ПИФа управляющая компания, а в случае ОФБУ – банк. Разумеется, все пайщики фонда довольствуются только одной общей стратегией управления фондом и не могут давать какие-либо указания управляющему.

Однако если вы обладаете существенно большей суммой, чем требуется для вступления в большинство фондов, для вас открываются преимущества, которые дает индивидуальное доверительное управление ценными бумагами.

Индивидуальным управлением занимаются профессиональные участники рынка ценных бумаг, имеющие лицензию на осуществление деятельности по доверительному управлению ценными бумагами, – это инвестиционные компании, управляющие компании, зачастую имеющие данную лицензию в качестве второй, и банки (на них требование иметь лицензию также распространяется).

При индивидуальном доверительном управлении персональный портфельный менеджер управляет портфелем клиента в соответствии со стратегией, разработанной специально с учетом потребностей клиента.

Стратегии – вот существенное различие для инвестора между ПИФами и доверительным управлением. Разница в стратегиях определяется тем, что ПИФы могут инвестировать в ценные бумаги только в соответствии с жесткими требованиями ФСФР, указывающими, в какие ценные бумаги и в каких пропорциях возможно инвестирование. Поэтому возможность зарабатывать на ценных бумагах для ПИФов существенно меньше, чем для доверительного управления. Преимущество доверительного управления – активные стратегии на рынке акций вплоть до спекуляций на падающем рынке, операции на рынке фьючерсов и опционов. А паевые фонды всегда придерживаются выбранной стратегии. Как правило, это либо портфель акций, либо облигаций, либо в портфеле фонда присутствуют акции и облигации с перевесом в ту или иную сторону. Клиент может установить определенные параметры портфеля, которых будет придерживаться управляющий его портфелем, например, состав и структуру портфеля, различное соотношение доходности, риска или ликвидности вложений. Все эти параметры будут записаны в инвестиционной декларации. При изменении рыночной конъюнктуры управляющий может оперативно сменить инвестиционную стратегию. В случае падения рынка акций он может переложить капитал из акций в облигации, которые гораздо стабильнее и приносят гарантированный процентный доход.

Подлинное индивидуальное доверительное управление возможно для сумм в сотни тысяч долларов. Для меньших сумм – менее 100 тыс. долл. – управляющие предлагают стандартизованные стратегии, тогда операции по вашему портфелю будут идентичны операциям по десятку портфелей-близнецов, принадлежащих другим клиентам этой компании. Часто управляющие компании одновременно предлагают инвесторам паевые инвестиционные фонды и услуги индивидуального доверительного управления. Индивидуальное доверительное управление выбирают средние и крупные инвесторы, которые ценят индивидуальный подход к клиенту и которым необходима разработка особенной инвестиционной стратегии, невозможной в паевом фонде.

Инвестиции в фондовый рынок – направление, которое всегда интересовало грамотных капиталистов. На данном поприще можно получать обильные прибыли из года в год, что делает данный рынок все более популярным среди россиян. Однако торговать ценными бумагами самостоятельно может далеко не каждый, и поэтому особенно актуально сегодня доверительное управление акциями.

Суть ДУ сводится к тому, что инвестор (в ценных бумагах) управляющему трейдеру, который за вознаграждение (как правило, не более 20% от прибыли) его заметно приумножает. Можно выбрать для такого размещения активов не только частного трейдера, но и инвестфонд. Такие операции, как правило, оформляются документально, однако, в последнее время ДУ возможно организовать в режиме онлайн. В этом случае документы также имеют место, но они обладают такой же юридической силой как бумажный вариант на руках.

Что примечательно, так это простота и удобство такого инвестирования. Достаточно выбрать управляющего профессионала и доверить ему собственный портфель ценных бумаг. Он будет увеличивать количество акций в нем в рамках выбранной вами стратегии.

Итак, ДУ акциями – форма партнерства инвестора и управляющего, когда последний как финансовый специалист наращивает доверенный ему капитал, получая долю прибыли в качестве вознаграждения.

Чтобы постепенно наращивать балансовую стоимость ценнобумажного портфеля, необходимо выбрать правильный инвестиционный курс. Стратегии доверительного управления – надежный ориентир. Из года в год их появляется все больше и с их помощью можно получать значительную прибыль.

Кроме того, не стоит упускать из внимания и доверительное управление деньгами на Forex, отзывы о таком инвестировании все более благосклонны, ведь прибыльный потенциал валютного рынка не ниже, чем фондового.

И если затронуть вопрос прибыльных стратегий работы на данных площадках, то доверительное управление на фондовом рынке часто связано с направлением работы с акциями компаний нефтегазового сектора. К примеру, в инвестиционной компании «Баррель» доступно несколько программ ДУ для вкладчиков с минимальным размером портфеля от 0,5 млн. руб. и ожидаемой доходностью 25-45% годовых.

Также интересны стратегии ДУ акциями от Финама. К примеру, стратегия «Тандем» под управлением Сергея Белова способна приносить 510% (ожидаемая прибыль) годовых. Не менее интересна стратегия «Золотое сечение» Липского Максима, ожидаемая прибыль по которой 310% годовых.

Если говорить о доверительном управлении на Форексе, то набирают популярность в наши дни такие стратегии как Share4you (автокопирование сделок – нетрадиционная форма ДУ) от брокера Forex4you, традиционные вложения на ДУ-счета. Так, в компании MMCIS клиенты могут вложить минимум 10 тыс. долл. и получить на них годовой прирост до 100% годовых, уплатив управляющему не более 25% от прибыли.

Итак, если выбирать из пары «доверительное управление – паевые фонды», то можно отметить, что в последнее время все больше людей предпочитают первую альтернативу.

ДУ также имеет свои подводные камни – риск значительной просадки, опасность сотрудничества с ненадежным брокером доверительного управления, отсутствие гарантий получения высокой прибыли на постоянной основе – однако, как правило, доходность в этом случае выше, чем в ПИФах, и прибыль удается получать стабильно!

На наш взгляд, большинство клиентов рынка форекс, останется равнодушными к ИИС счету, т.к. изначально заитересованы в минимальных вложениях денег и многократном заработке. Поэтому вряд ли рынок форекс потеряет клиента из-за этой услуги, а вот с банковских вкладов ресурсы уйдут.

ИИС счет даёт обширные возможности по инвестированию, в последующих статьях мы будем детально разбирать продуктовые линейки банков и брокеров, для того чтобы вы смогли выбрать оптимальный для себя объект вложений.

для тех, кому интересно начать инвестировать на фондовом рынке, но пока не хватает навыков и времени — есть отличный инструмент — доверительное управление капиталом опытными трейдерами ! Многие об этом думают, но в текущих условиях очень непросто разобраться в таких вопросах: какого выбрать брокера (честного), трейдера, вид рынка (валютный, срочный, фондовый), стратегию и сколько можно вложить.

Это действительно очень непростые и неоднозначные вопросы. Недавно мой знакомый Евгений, автор проекта справедливое инвестирование на московской бирже Invest-Pul предложил интересную тему.

C Евгением мы знакомы уже около 2 лет. Он также потерял депозит в Форекс Тренде и с тех пор решил работать только с надежными проектами. В итоге он решил искать живых трейдеров, которые работают на московской бирже и собирать под их торговлю инвестиционные пулы, чтобы в складчину преодолеть ощутимый для обычного человека минимальный порог успешного трейдера.

Недавно он договорился о сотрудничестве с трейдером, у которого есть публичная история торговли на сервисе Comon у брокера Финам с 2013 г. И выглядит эта история — как мечта инвестора — постепенная плавная кривая доходности, которая идет вверх.

С этим трейдером заключили договор на доверительное управление капиталом. Зовут его Евгений Ворончихин. Он живет в г Екатеринбург, трейдингом занимается с 2007 г. и за годы практики создал хорошую рабочую стратегию.

Особенности стратегии

Рынок: Срочный (ФОРТС)

брокер: Финам

инструменты: фьючерсы на индекс РТС, доллар/рубль, Газпром, Сбер, опционы

стратегия алгоритмизирована, торговлю ведут торговые роботы (22 шт).

Я пообщался с Евгением, он произвел впечатление контактного и профессионального человека.

Порог входа для того, чтобы трейдер взял капитал инвестора в доверительное управление, составляет 1 млн руб.

Поскольку я и Invest-Pul взяли на себя маркетинг торговли Евгения, то для нас он снизил порог входа до 500 000 руб.

Мы решили организовать инвестиционный пул с трейдером Евгением Ворончихиным, в который можно будет зайти инвесторам с более скромным бюджетом. (от 50 000 руб).

Организация инвестиционного пула

  • менеджер пула (Евгений Invest-Pul), открывает торговый счет в Финам, заключает договор с трейдером;
  • трейдер получает в управление счет менеджера;
  • инвесторы, кто хочет присоединиться к пулу, заключают договор с менеджером и перечисляют инвестиционный взнос на его счет в банке Финам;
  • менеджер аккумулирует средства инвесторов на своем счету, которым управляет трейдер.
  • на периодической основе (1 раз в неделю) менеджер и я публикуют стейтмент результатов торговли за неделю;
  • менеджер ведет всю отчетность и отвечает за ввод/вывод средств.
  • Ввод средств ежемесячно, вывод ежеквартально

Распределение прибыли (до НДФЛ)

  • 30% от прибыли комиссия трейдера
  • 10% от прибыли комиссия менеджера
  • 60% — прибыль инвестора

Перед трейдером стоит задача делать 30-40% прибыли инвестору. Риск на капитал не более 30%.

За 2015 г доходность инвестора составила 45%.

Входной билет в пул : до старта проекта — участие бесплатно, после начала работы — входная комиссия будет в районе 5 000 руб.

Почему инвестирование в пул интересно

  • Возможность начать работать на фондовом рынке;
  • доходность 30-50% годовых;
  • управляющий трейдер имеет ФИО, публичный мониторинг результатов работы за 2 года;
  • низкий порог входа (50 тр) вместо 1 млн руб;
  • юридическая защищенность инвесторов (договор с администратором)

Выводы

Схема организации инвестиционного пула кажется мне интересной, я давно хотел найти профессионального трейдера, который бы показывал вменяемые цифры доходности и при этом был досягаем в плане общения и вопросов. Для начала я решил вложить в проект доверительного управления 150 тр собственных средств и буду наблюдать за ситуацией. Результатами буду делиться.