A kereskedelmi bankok pénzteremtési folyamatát ún. a pénz "teremtése" a kereskedelmi bankok által. Banki tartalékráta

Pénzteremtési folyamat kereskedelmi bankok betétbővítésnek vagy betétsokszorozásnak nevezik. Akkor fordul elő, amikor bankszektor bejön a pénz, és nőnek egy kereskedelmi bank betétei, amelyek egy részét a bank hitelre bocsátja ki. Ha a betétek csökkennek (az ügyfél pénzt vesz fel a számlájáról), akkor az ellenkező folyamat következik be - hitelösszehúzódás.

Annak érdekében, hogy megértsük a hitelszorzó mechanizmusát (azaz a kínálat növelését hitelpénz a kereskedelmi bankok részéről) tekintsük a 12.3.

12.3. példa.

A példát követő összes műveletet a 12.5. táblázat tartalmazza.

Legyen a kötelező tartalékráta rr = 10%, a lakosság nem tart pénzt formában készpénz és az összes pénzt kereskedelmi bankokba helyezi, vagyis M0=0.

Tegyük fel, hogy egy bizonyos országban nem volt pénz (de volt jegybank!). A központi bank kinyomtatott 10 000 dollárt, és odaadta Mr. A-nak, Mr. A azonnal befizette ezt a pénzt az 1. számú bank számlájára.

12.5a táblázat. 1. számú bank mérlege

A 2. számú bank 900 dollárt tárol majd a Központi Bankban, és 8100 dollárt kölcsön ad B állampolgárnak, aki szintén vesz valamit, és a pénz a 3. bankba kerül, a pénzkínálat 10 000 + 9 000 + 8 100 dollárral nő.

táblázat 12.5c. 3. számú bank mérlege

ESZKÖZÖK	PASSZÍV
Tartalékok 810 $ Credit 7290 $	8100 dollár kaució
8100$	8100$

A 3. számú bank 810 dollárt tárol majd a Központi Bankban, és 7290 dollárt ismét kölcsön adnak G állampolgárnak, i.e. a pénzkínálat 10 000 $ + 9 000 $ 8 100 + 7 290 $ stb. összeggel nő, amíg a Központi Bankban tartott tartalékok összege el nem éri a 10 000 dollárt. Stb.

Tehát a hitel-animáció eredményeként létrejövő pénzkínálat egyenlő lesz:

10 000 + 9/10 10 000 + (9/10) 2 10 000 +......... (9/10) n 10 000,

azaz egy végtelenül csökkenő geometriai progresszió összege nevezővel (9/10) és 10 000 dollár első tagjával.

A pénzkínálat a következő lesz:

Ms = 1/ (1-9/10) - 10000 = 1/0,1 10000 = 100000 USD

(Ms-t a végtelenül csökkenő geometriai progresszió tagjainak összegének képlete határozza meg).

Az új betét megjelenéséből adódó további pénzkínálatot a következő képlet határozza meg:

Kisasszony- pénzkínálat a gazdaságban;

rr köteles. - a kötelező tartalék normája;

D - kezdeti hozzájárulás (betét).

- banki szorzó (12.6.)

Banki szorzó megmutatja, hogy az ajánlat hányszorosa Kisasszony meghaladja a kezdeti letétet.

Pénz szorzó

A pénzkínálatot irányító jegybank nem tudja közvetlenül befolyásolni a teljes összeget pénzajánlatokat készpénzből és látra szóló betétekből áll:

M = M 0 + D (12.1.)

mivel nem ez határozza meg a betétek mennyiségét (ezt a lakosság teszi meg). Csak a készpénz mennyiségét szabályozza M 0(mióta forgalomba hozza) és a kereskedelmi bankok kötelező tartalékának összegét R köteles.(mivel az ő számláiban vannak tárolva), i.e. pénzalap.

Monetáris alap(pénzalap) vagy megnövekedett hatalmi pénz B a központi bank által ellenőrzött készpénz és tartalék összege:

B = M 0 + R (12.6.)

A jegybank a pénzalap értékének szabályozásával tudja ellenőrizni és szabályozni a pénzkínálatot, mivel a pénzkínálat a monetáris bázis értékének és a pénzszorzó értékének a szorzata:

Ms = m den. . B (12.7.)

A pénzszorzó kiszámításához figyelembe kell venni, hogy a lakosság milyen arányban tárolja a pénzt készpénz formájában. M 0 és bankszámlákon (D betétek), úgynevezett betéti kamatláb cr(deviza-betét arány – készpénz/betét arány):

Mivel M 0 = kr. D és R = rr. D, akkor írhatjuk:

M = M 0 + D = kr. D + D = (cr + 1) D;

B = M 0 + R = cr. D+rr. D = (cr + rr) D.

Ha az első egyenletet elosztjuk a másodikkal, a következőt kapjuk:

Ezért (12.9.)

Ahol - pénzszorzó.

Pénz szorzó vagy a monetáris bázis szorzója egy olyan együttható, amely megmutatja, hogy mennyivel nő (csökken) a pénzkínálat, ha a monetáris bázis eggyel nő (csökken).

Ha feltételezzük, hogy nincs készpénz (M 0 = 0), és minden pénz csak a bankrendszerben kering, ezért cr=0, akkor a pénzszorzóból megkapjuk a banki szorzót:

A pénzszorzó nagysága a tartalékrátától és a betéti kamattól függ. Minél magasabbak, pl. Minél nagyobb a bankok által ki nem kölcsönzött tartalékok aránya és/vagy minél nagyobb a lakosság kezében tartott készpénz aránya anélkül, hogy bankszámlán elhelyezné, annál kisebb a pénzszorzó értéke.

Monetáris politika

Monetáris (pénzes) politika a jegybank intézkedései a pénzpiac szabályozására a gazdaság stabilizálása érdekében. Célja a simítás ciklikus ingadozások gazdaság.

Végső monetáris politikai cél – a kibocsátás stabil szintjének, az erőforrások teljes kihasználásának, a stabil árszínvonalnak és a fizetési mérleg egyensúlyának biztosítása.

A monetáris politika befolyásolásával befolyásolja a gazdasági feltételeket összkereslet . A szabályozás tárgya a pénzpiac és mindenekelőtt a pénzkínálat.

A monetáris politikát az határozza meg és hajtja végre központi Bank .

A monetáris politika taktikai céljai (céljai) a következők felett irányíthatók:

ü pénzkínálat (pénzkínálat);

ü kamatszint;

ü árfolyam nemzeti pénzegység(Nemzeti valuta).

A jegybank a B monetáris bázis és a pénzszorzó képlet (12.10.) befolyásolásával változtatja meg a ∆M pénzkínálatot.

Ezt a hatást a bankrendszer szintjén a tartalékok mennyiségének és így a kereskedelmi bankok K in hitelezési képességének szabályozása, valamint a banki multiplikátor képlet (12.6.) értékének szabályozásán keresztül valósítja meg.

A jegybank a monetáris politikát a forgalomban lévő készpénz mennyiségének befolyásolásával, a kereskedelmi bankok tartalékainak nagyságának, mennyiségének megváltoztatásával hajtja végre. kamatlábés állampapírokkal történő tranzakciók lebonyolítása. Ez három úgynevezett monetáris politikai eszköz.

változás leszámítolási kamatláb , amelynek keretében a Központi Bank hitelt ad kereskedelmi bankoknak; ennek az aránynak a növekedésével csökken a kereskedelmi bankok pénzkínálata ügyfeleik számára, mivel a bankok kevesebb hitelt vesznek fel a jegybanktól, és csökkennek a forrásaik.

A kötelező tartalékráta változása (rr), amikor ez nő, a banki szorzó csökken (12.6.) és így csökken a kereskedelmi bankok többletpénzellátása ügyfeleik felé, hiszen nő a bank által ki nem kölcsönözhető kötelező tartalék mennyisége.

Nyílt piaci műveletek: állampapírok vétele vagy eladása értékes papírokat Például az állampapírok eladása csökkenti a kereskedelmi bankok hitelpénz-kínálatát, mivel arra kényszeríti őket, hogy forrásaikat állampapírok, például kötvények vásárlására fordítsák, így a banknak kevesebb forrása marad hitelnyújtásra.

Megjegyzendő, hogy minden monetáris politikai eszköz közvetetten befolyásolja a pénzkínálatot, ellentétben a monetáris politikai eszközökkel, a kibocsátás közvetlen hatással van a forgalomban lévő pénz mennyiségére, ezért a monetáris politikai eszköz nem; .

Kibocsátás - A jegybank pénz (bankjegy) kibocsátása közvetlen hatással van a pénzkínálatra, nem pedig annak befolyásolásának eszköze. A kibocsátás közvetlenül, közvetlenül befolyásolja a pénzkínálat növekedését Мs: minél több pénzt bocsátanak ki, annál több Мs.

12.4. példa. Hagyja, hogy egy kereskedelmi bankban 1000 dollárral növekedjen a betétek összege, majd 10%-os kötelező tartalékráta mellett a hitellehetőségek 900 dollár lesz.

K = D - R köteles. = D – (D . rr kötelező.) = 1000 – 1000 . 0,1,

és 12,5%-os kötelező tartalékráta mellett mindössze 8745 dollár.

K = 1000-1000. 0,125;

A kötelező tartalékráta határozza meg a banki szorzó nagyságát. A kötelező tartalékráta 10%-ról 12,5%-ra történő emelése (feltételezve, hogy rr = rr kötelező) csökkenti a banki szorzó értékét 10-ről, azaz. (1:0,1=10) 8-ra, azaz. (1:0,125=8).

12.5. példa. A jegybank 100 millió értékben vásárol államkötvényt a kereskedelmi bankoktól Hogyan változhat a pénzkínálat, ha a kereskedelmi bankok teljes hitelezési kapacitásukat kihasználják, 0,1 (10%-os) betéti tartalékrátát feltételezve?

Megoldás. A jegybank kötvényvásárlással 100 millióval növeli a kereskedelmi bankok tartalékait. Ennek eredményeként a kereskedelmi bankok többlettartalékkal rendelkeznek, amelyet teljes mértékben hitelkibocsátásra fordíthatnak. A pénzkínálat maximális lehetséges növekedése:

A monetáris politika magatartásának van hatása csak az összkeresletre. A monetáris politikai eszközök ezen keresztül befolyásolják a forgalomban lévő pénzkínálatot monetáris transzmissziós mechanizmus. Ez a következő: a pénzkínálat „helyes” irányú változása változáshoz vezet piaci árfolyam százalék, ami a beruházások változásához vezet, a beruházás pedig az aggregált kereslet összetevője. Összkereslet változásokat, lehetővé téve a gazdaság számára, hogy visszatérjen potenciális kibocsátási szintjére.

Monetáris politika és

\r\n
\r\n

\r\n
A kereskedelmi bankok pénzteremtési folyamatát hitelbővítésnek vagy hitelmulasztásnak nevezik. Akkor fordul elő, amikor pénz kerül a bankszektorba, és nőnek a kereskedelmi banki betétek, i.e. ha készpénz nem készpénzzé válik. Ha a betétek értéke csökken (az ügyfél pénzt vesz fel a számlájáról), akkor az ellenkező folyamat következik be - hiteltömörítés.\r\n
A kereskedelmi bankok csak töredéktartalék-rendszerben tudnak pénzt teremteni. Ha a bank nem ad ki kölcsönt, a pénzkínálat nem változik, hiszen a betétre kapott készpénz összege megegyezik a bank széfjében tárolt tartalék összegével. Csak a bankszektoron kívüli pénz és a bankrendszeren belüli pénz között van újraelosztás ugyanazon pénzmennyiségen belül. A betétbővítési folyamat attól a pillanattól kezdődik, amikor a bank hitelt bocsát ki.\r\n
A pénzkínálat maximális növekedése akkor következik be, ha:\r\n

\r\n
• a kereskedelmi bankok nem tárolnak többlettartalékot és nem adnak ki hitelt a kötelező tartalékon felül, i.e. teljes mértékben kihasználják hitelképességüket, és a tartalékráta megegyezik a kötelező tartalékrátával;
\r\n
• A bankszektorba kerülve a pénz nem hagyja el, és az ügyfélnek hitelre kibocsátva nem készpénz formájában kerül hozzá, hanem visszakerül bankrendszer(bankszámlán jóváírva).
\r\n

\r\n
Tegyük fel, hogy a kötelező tartalékráta r^ = 20%, és a bankok teljes mértékben kihasználják hitelezési képességeiket, ezért a tartalékráta megegyezik a kötelező tartalékrátával (rr = /r^). Ha az I. bank 1000 dollárnak megfelelő betétet kap, akkor 200 dollárt kell levonnia. kötelező tartalékba (R^ = D x rr - 1000 x 0,2 = 200), hitelképessége pedig 800 dollár lesz. (K - D x (1 - rr) « 1000 x (1 - 0,2) « 800). Ha az I. Bank ezt a teljes összeget kölcsönadja az ügyfélnek, a keletkező egyenleg \r\n
Banki egyenleg I\r\n \r\n \r\n \r\n \r\n\r\n \r\n \r\n \r\n\r\n

\r\n Eszközök\r\n	\r\n Passzívak\r\n
\r\n Iyy, 200\r\n AG-800\r\n	\r\n D = 1000\r\n

\r\n

\r\n
\r\n
és az M~ C+ D képlettel számolt pénzkínálat 1800 dollár lesz. (1000 dollár bankbetétre és 800 dollár a bank által kibocsátott készpénz), i.e. 800 dollárral emelkedik. Így a pénzkínálat növelésének alapja a kereskedelmi bankok hitelkibocsátása.\r\n
Az ügyfél a kapott pénzeszközöket (800 USD) arra használja fel, hogy megvásárolja a számára szükséges árukat és szolgáltatásokat (a cég - befektetés és a háztartás - fogyasztó vagy lakás), bevételt (bevételt) teremtve az eladónak, amely az övét (az eladót) illeti meg. folyószámla egy másik bankban (például , bank I). Miután megkapta a 800 dollárnak megfelelő betétet, a Bank II 160 dollárral járul hozzá a kötelező tartalékokhoz. (800 x 0,2 ~ 160), a hitelképessége pedig 640 dollár lesz. (800 x (1 - 0,2) - 640):\r\n

\r\n
Banki egyenleg II\r\n

\r\n
\r\n

\r\n \r\n \r\n \r\n\r\n \r\n \r\n \r\n\r\n

\r\n Eszközök\r\n	\r\n Passzívak\r\n
\r\n 160 AG-640\r\n	\r\n 800\r\n

\r\n

\r\n
\r\n
Ennek az összegnek a kölcsönadásával a bank további 640 dollárral növeli a pénzkínálatot, ami 2440 dolláros pénzmennyiséget eredményez. (1000 USD az I. bankban + 800 USD a II. bankban + 640 USD az I. bank által kibocsátott készpénz). A felvett hitel lehetővé teszi, hogy a Bank II. ügyfele a tranzakciót (vásárlást) ezen összegért kiegyenlítse, i.e. bevételt biztosít az eladónak. Összeg 640 dollár. előleg formájában ezen eladó bankszámlájára kerül III. A III. bank kötelező tartaléka 128 dollár lesz. (164 x 0,2 ¦ 128), és hitellehetőségek - 512 dollár. (640 x (1 - 0,2) s 512):\r\n

\r\n
Banki egyenleg III\r\n

\r\n
\r\n

\r\n \r\n \r\n \r\n\r\n \r\n \r\n \r\n\r\n

\r\n Eszközök\r\n	\r\n Passzívak\r\n
\r\n = 128 K= 512\r\n	\r\n /> = 640\r\n

\r\n

\r\n
\r\n
Az ilyen összegű kölcsön nyújtásával a III. Bank megteremti a feltételeket ahhoz, hogy a Bank IV hitelképességét 409,6, az Y bank 327,68 dollárral növelje. stb. Egyfajta piramist kapunk (8.2. ábra), amely a lelőhely bővülésének folyamatát tükrözi.\r\n
BankI 01 = 1000\r\n
U Ch\r\n
CL R, CL = D1 x(1 -rr) = D2 II. bank 02 = 800 200\r\n
/ H\r\n
k2 R2 K2 = X(1-P) = 03\r\n
III bank D3 = 640 160\r\n
>/4\r\n
R3 K3 = x(1 - /t) = D4\r\n
IV. bank 04 = 512 128\r\n
U Ch\r\n
K, „4 K” = x(1 - /t) = Ds\r\n
Bank V O, = 409,6 102,4\r\n
/\\\r\n
*5 I„ K,-r,x(1-l)*]x(1-l)itl.\r\n
Rizs. 8.2. Betétbővítési folyamat\r\n
Teljes pénzösszeg ( teljes összeg az I., I., III., IV., V. stb. bankok betétei, amelyek a teljes bankrendszerben elérhetők:\r\n
M = Dl + D2 +D3 + D4 + Ds +... = Dl + C x (1 - rr) + [ D x(l-rr)]x\r\n
x(l-rr) + x(l-rr) + [?>, x(l-rr)3]x(l-rr) +\r\n
+ x (1 - rr) +... = 1000 + 800 + 640 + 512 + 409,6 + 327,68 +...\r\n
Egy végtelenül csökkenő geometriai progresszió összegét kapjuk a nevezővel (1 - rr)< 1, которая равна:\r\n
M = Dx = ?>x-.\r\n
1 - (1 - rr) rr
\r\n
Esetünkben M = 1000 x 1/0,2 = 1000 x 5 = 5000. Így ha nő a kereskedelmi banki betét, akkor nagyobb mértékben nő a pénzkínálat, azaz. van egy multiplikátor hatás.\r\n
Az 1/lg értéket banki (hitel) szorzónak (tc1*bank) vagy betéti szorzónak nevezzük:\r\n
mult6aHK=-¦\r\n
rr\r\n
A banki szorzó azt mutatja meg, hogy a bankrendszer mennyi betétet tud létrehozni a kereskedelmi bankszámlán elhelyezett egyes pénzegységekből:\r\n

\r\n
\r\n

\r\n
ti1*6ank\r\n

\r\n
L\r\n
D\"\r\n
Példánkban a kezdeti befizetés minden dollárja 5 dollárt biztosított. bankszámlákon lévő pénzeszközök.\r\n
M = Dxmult6aHK.\r\n
A szorzó mindkét irányban működik; A pénzkínálat nő, ha pénz kerül a bankrendszerbe (növekszik a betétek mennyisége), és csökken, ha a pénz elhagyja a bankrendszert (kiveszik a számlákról). És mivel a gazdaságban a pénz általában egyszerre történik a bankokban és a számlákról történő kivonás, a pénzkínálat nem változhat jelentősen. Ilyen változás csak akkor következhet be központi Bank változtat a kötelező tartalékráta mértékén, ami hatással lesz a bankok hitelezési képességére és a banki szorzó értékére. Nem véletlen, hogy a kötelező tartalékráta változtatása a jegybank monetáris politikájának (pénzkínálat-szabályozási politikájának) egyik eszköze (lásd 9. téma).\r\n

\r\n
\r\n

\r\n
A banki szorzó segítségével nemcsak a pénzmennyiség értékét (A/), hanem annak változását (AD/) is kiszámíthatja. Mivel a pénzkínálat értéke készpénzből és a kereskedelmi bankok folyószámláin lévő pénzeszközökből áll (M = C + /)), így az I. Bank betétén lévő pénz (1000 dollár) a készpénzforgalom szférájából, i. már a pénzkínálat részét képezték, a folyamat eredményeként csak a pénzek újraelosztása történt
a betétbővítés 4000 dollárral nőtt. (AM - M - Dx~ 5000 - - 1000 i* 4000), azaz. a kereskedelmi bankok pontosan ekkora összegért teremtettek pénzt a hitelek kibocsátásának köszönhetően. A pénzkínálat növelésének folyamata azzal kezdődött, hogy az I. Bank kölcsönt nyújtott ügyfelének 800 dollár hitelképességének megfelelő összegben. és ennek eredményeként az I. Bank betéteinek teljes összege megnövekedett. Ez viszont lehetőséget biztosított a Bank II-nek 640 dollár összegű kölcsön kibocsátására. és végső soron a Bank III. betétállományának növelése stb. Ezért a pénzkínálat változása a következőképpen számítható ki:\r\n
DA/ = ?2 + D + 04 + ?5+... = Tx(1-gg) + [Tx(l-rr)]x(l-rr) +\r\n
+ [Dx(1^yy)2]x(1~yy) + [Dx(1~yy)3]x(I-yy) + Shx(1-yy)4]x\r\n
~ rr)3= 800 + 640-h 512 + 409,6 + 327,68+ =\r\n
= 800x - = 800x5 = 4000 0,2\r\n
vagy\r\n
AAf = [D x (1 - rr)] x - = Kx - = Kx mult^, = 800 x = 4000.\r\n
rr rr 0,2\r\n
A betétbővülés folyamata akkor is bekövetkezik, ha a bankok nem használják ki teljes mértékben hitelezési lehetőségeiket, és többlettartalékot tárolnak, és amikor a lakosság a pénzeszközeinek csak egy részét helyezi el a banknál, egy részét készpénzben tartják, de a pénzkínálat növekedése kisebb lesz \r\n
Így például, ha a bankok a betétek 5%-át többlettartalékként hagyják, akkor nem. hitelre történő kibocsátással, ami azt jelenti, hogy a tartalékráta 25% lesz (20% kötelező tartalékráta + 5% többlettartalék ráta), akkor a pénzmennyiség többszörösen nő, de nem 4000 dollárral, hanem csak 3000 dollárral, így a banki kölcsön 750 dollár leszek. (1000–1000 x 0,25 » 750), és a betéti szorzó 4 (1/0,25–4) lesz.\r\n
Hasonlóképpen, ha az eladó nem utalja át az I. bank ügyfelétől kapott pénzt teljes egészében az I. bankban lévő számlájára, így például 100 dollárt hagy magának. készpénzben a letét 700 dollár lesz, nem 800, így a Bank II nem 640 dollárt, hanem csak 560 dollárt tud majd hitelt kiadni. (700–700 x 0,2–560). Ennek eredményeként a pénzkínálat nő, de nem a maximális összeggel.\r\n
Ha a bankok többlettartalékot tárolnak, akkor azok hitelre történő kibocsátása további pénzmennyiség-növekedést jelenthet, amelyet a következő képlet alapján számítanak ki\r\n
DM-Cab Hti1*6ashs =\r\n
"ó**\r\n
Példánkban, ha a bank S0 dollárnak megfelelő többlettartalékot bocsát ki. (800 - 750) hitelre, akkor a pénzkínálat további növekedése 250 dollár lesz. (50 x (1/0,2) - 250).\r\n
Tehát a pénzkínálat változása két tényezőtől függ:\r\n

\r\n
• a kereskedelmi bankok hitelre kibocsátott tartalékainak összege;
\r\n
• banki szorzó értéke
\r\n

\r\n
E tényezők egyikének vagy mindkettőnek a befolyásolásával a jegybank monetáris politika követésével megváltoztathatja a pénzkínálat értékét.\r\n

Bővebben a 8.3 témáról Pénztár létrehozása kereskedelmi bankok által.rnBankingrnmultiplierrnrn:

1. 8.3\r\n Pénzteremtés\r\n kereskedelmi\r\n bankok által.\r\n Banki\r\n szorzó\r\n
2. PÉNZTEREMTÉS KERESKEDELMI BANKOK ÁLTAL. BANKSZORZÓ
3. 3.4. A KERESKEDELMI BANKOK PÉNZKIÁLLÍTÁSA létrehozásának mechanizmusa\r\n
4. 3.7. A forgalomban lévő pénz tömegének megváltoztatásának mechanizmusa. Monetáris szorzó.
5. 5. A PÉNZ KIADÁSA ÉS KIADÁSA. A BANKSZORZÓ LÉNYE

- Szerzői jog - Érdekképviselet - Közigazgatási jog - Közigazgatási eljárás - Monopóliumellenes és versenyjog - Választottbírósági (gazdasági) eljárás - Ellenőrzés - Bankrendszer - Bankjog - Üzleti - Számvitel - Tulajdonjog - Államjog és közigazgatás - Polgári jog és eljárás - Monetáris jogforgalom , pénzügy és hitel - Pénzügy - Diplomáciai és konzuli jog - Szerződési jog - Lakásjog - Földjog - Választási jog -

A kereskedelmi bankok pénzteremtési folyamatát hitelbővítésnek vagy hitelmulasztásnak nevezik.

Akkor fordul elő, amikor pénz kerül a bankszektorba, és megnő a kereskedelmi bank betétállománya, amelynek egy részét a bank hitelre bocsátja ki. Ha a betétek csökkennek (az ügyfél pénzt vesz fel a számlájáról), akkor az ellenkező folyamat következik be - hitelösszehúzódás.

A kereskedelmi bankok csak a rendszeren belül tudnak pénzt teremteni részleges foglalás. Ha a bank nem nyújt hitelt, a pénzkínálat nem változik, mert a behelyezett készpénz összege megegyezik a bank tartalékainak összegével. Csak a pénzeszközök újraelosztása történik a bankszektoron kívüli pénz és a bankrendszeren belüli pénz között, azonos mennyiségű pénzkínálaton belül.

A pénzkínálat maximalizálása feltéve, hogy:

Kereskedelmi bankok ne tároljon többlettartalékotés a kötelező tartalékot meghaladó teljes összeget hitelre bocsátják ki, azaz. teljes mértékben kihasználják hitelképességüketÉs a tartalékráta megegyezik a kötelező tartalékrátával;

- bekerülni a bankszektorba, pénz ne hagyja el, és hitelre adják ki az ügyfélnek, ne rendezd be neki készpénz formájában,és ismét visszakerülnek a bankrendszerbe (bankszámlán jóváírják).

Tegyünk úgy, mintha rr kötelezettség= 20%, és a bankok teljes mértékben kihasználják hitelezési képességeiket, így a tartalékráta megegyezik a kötelező tartalékrátával ( rr = rr kötelezettség) . Ha a bank1 1000 dollár befizetést kap, akkor 200 dollárt kell átutalnia a kötelező tartalékba ( R kötelezettség = D × rr= 1000 × 0,2 = 200), és a hitelképessége 800 ezer dollár lesz ( NAK NEK = D× (1 – rr) = 1000 × (1 – 0,2) = 800).

1 bank kapott 1000 ezret, ebből ® 20% tartalék - 200 ezer.

¯ 80% hitelek kibocsátására – 800 ezer.

2 bank kapott 800 ezret, ebből ® 20% tartalék - 160 ezer.

¯ 80% hitelek kibocsátására – 640 ezer.

Bank 3 kapott 640 ezer, ebből ® 20% tartalék - 128 ezer.

¯ 80% hitelek kibocsátására – 512 ezer.

A 3. bank ekkora összegű kölcsön nyújtásával megteremti a 4. bank hitelképességének 409,6 dollárral, az V Bank 327,68 dollárral stb. történő növelését és a pénzkínálat további ennek megfelelő növekedését. Egyfajta tükröződő piramist kapunk betét bővítési folyamat:

I bank D 1 = 1000

K 1 R 1 K 1 = D 1 × (1 – rr)

II bank D 2 = 800 200

K 2 R 2 K 2 = × (1 – rr)

Ш bank D 3 = 640 160

K 3 R 3 K 3 = × (1 – rr)

IV bank D 4 = 512 128

K 4 R 4 K 4 = × (1 – rr)

V bank D 5 = 409,6 102,4

K 5 R 5 K 5 = × (1 – rr) stb.

A teljes pénzösszeg (az I, P, Ш, IV, V stb. bankok betéteinek teljes összege) a következő lesz: M = D I + D P + D Ш + D IV + D V + … = D 1 + D 1 × (1 – rr) +

+ × (1 – rr) + × (1 – rr) + × (1 – rr) + + × (1 – rr) + … = 1000 + 800 + 640 + 512 + 409,6 + 327,68 + …

Egy végtelenül csökkenő geometriai progresszió összegét kapjuk a nevezővel rr<1 , melynek összege: M = D 1 × = D 1 ×,

D 1 – kezdeti hozzájárulás (betétek)

rr – a kereskedelmi bank kötelező tartalékának normája.

Példánkban M= 1000 × = 1000 × 5 = 5000. Így ha nő a kereskedelmi banki betétek, akkor nagyobb mértékben nő a pénzkínálat, azaz érvényes sokszorozó hatás.

A pénzszorzó és a banki szorzó azt mutatja meg, hogy a kereskedelmi banki betétek értéke egy egységgel változik (növekszik vagy csökken) hányszorosára változik (növekszik vagy csökken) a pénzkínálat értéke. Így a szorzó mindkét irányban hat. A pénzkínálat növekszik, ha pénz kerül a bankrendszerbe (növekszik a betétek mennyisége), és csökken, ha a pénz elhagyja a bankrendszert (azaz kivonják a betétekből). És mivel általában a gazdaságban a pénzt egyszerre fektetik be a bankokba és vonják ki a számlákról, a pénzkínálat nem változhat jelentősen.

A jegybank csak a gazdaság pénzkínálatát szabályozza. A kereskedelmi bankok pénzt hoznak létre.

A kereskedelmi bankok pénzteremtési folyamatát ún hitelbővítés vagy hitel animáció. Akkor fordul elő, amikor pénz kerül a bankszektorba és a kereskedelmi banki betétek növekszenek, i.e. ha készpénz nem készpénzzé válik. Ha a betétek összege csökken (az ügyfél pénzt vesz fel a számlájáról), akkor az ellenkező folyamat fog bekövetkezni - hitel szorítása.

A kereskedelmi bankok pénzt teremthetnek csak részleges tartalékrendszerben. Ha a bank nem ad ki kölcsönt, a pénzkínálat nem változik, hiszen a betétre kapott készpénz összege megegyezik a bank széfjében tárolt tartalék összegével. Csak a bankszektoron kívüli pénz és a bankrendszeren belüli pénz között van újraelosztás ugyanazon pénzmennyiségen belül. A betétbővítés folyamata attól a pillanattól kezdődik, amikor a bank hitelt bocsát ki.

A pénzkínálat maximalizálása feltéve, hogy:

Kereskedelmi bankok ne tároljon többlettartalékotés a kötelező tartalékot meghaladó teljes összeget hitelre bocsátják ki, azaz. teljes mértékben kihasználják hitelképességüket, és a tartalékráta megegyezik a kötelező tartalékrátával;

A bankszektorba kerülve pénz ne hagyja el, és hitelre adják ki az ügyfélnek, ne rendezd be neki készpénz formájában,és ismét visszakerülnek a bankrendszerbe (bankszámlán jóváírják).

Tegyük fel, hogy a kötelező tartalékráta rr kötelezettség= 20%, és a bankok teljes mértékben kihasználják hitelezési képességeiket, így a tartalékráta megegyezik a kötelező tartalékrátával ( rr= rr kötelezi). Ha az 1. bank 1000 dollárnak megfelelő betétet kap, akkor 200 dollárt kell levonnia. kötelező tartalékokba ( R kötelezettség = D*rr= 1000 * 0,2 = 200 ), hitelképessége pedig 800 dollár lesz. (NAK NEK- D* (1 - rr) = 1000 * (1 - 0,2) = 800 ). Ha az 1. Bank ezt a teljes összeget kölcsönadja az ügyfélnek, az így keletkező egyenleg:

Banki egyenleg 1

Eszközök	Kötelezettségek
R kötelezettség = 200 K = 800	D = 1000

és a képlettel kiszámított pénzkínálat M = C + D 1800 dollár lesz. (1000 dollár bankbetétre és 800 dollár a bank által kibocsátott készpénz), i.e. 800 dollárral emelkedik. És így, A pénzkínálat növelésének alapja a kereskedelmi bankok hitelkibocsátása.

Az ügyfél a kapott pénzeszközöket (800 dollárt) a számára szükséges áruk és szolgáltatások megvásárlására használja fel (a vállalat - befektetés, a háztartás - a fogyasztó vagy a lakás), így bevételt (bevételt) termel az eladónak, amely az ő (az eladóé) lesz. ) folyószámla másik bankban (például 2. jar). Miután megkapta a 800 USD összegű letétet, a Bank 2I 160 USD-t von le a kötelező tartalékból. (800 * 0,2 = 160), hitelképessége pedig 640 dollár lesz. (800 * (1 - 0,2) = 640):

Banki egyenleg II

A 3. bank ekkora összegű kölcsön nyújtásával megteremti a 4. bank hitelképességének 409,6 dollárral, az 5. bank 327,68 dollárral növelésének előfeltételeit. stb. Egyfajta piramist kapunk (8.2. ábra), amely a lelőhely bővülésének folyamatát tükrözi.

Rizs. 8.2. Betétbővítési folyamat

A teljes bankrendszerben rendelkezésre álló teljes pénzösszeg (az 1, 23, 4, 5 stb. bankok betéteinek teljes összege) a következő lesz:

Egy végtelenül csökkenő geometriai progresszió összegét kapjuk meg a nevezővel (1 - rr)< 1, ami egyenlő:

A mi esetünkben M= 1000 * 1/0,2 = 1000 *5 = 5000. Ha tehát nőnek a kereskedelmi banki betétek, akkor nagyobb mértékben nő a pénzkínálat, azaz. érvényes sokszorozó hatás

Nagyságrend 1/rr hívott bank (hitel) szorzó (mult bank) vagy betétbővítési szorzó(betéti szorzó):

A banki szorzó azt mutatja meg, hogy a bankrendszer mennyi betét teljes összegét képes létrehozni a kereskedelmi bankszámlán elhelyezett egyes pénzegységekből:

Példánkban a kezdeti befizetés minden dollárja 5 dollárt biztosított. bankszámlákon lévő pénzeszközök.

A szorzó mindkét irányban működik; A pénzkínálat növekszik, ha pénz kerül a bankrendszerbe (növekszik a betétek mennyisége), és csökken, ha a pénz elhagyja a bankrendszert (kiveszik a számlákról). És mivel általában a gazdaságban a pénzt egyszerre fektetik be a bankokba és vonják le a számlákról, akkor A pénzkínálat lényegesen nem változhat. Ilyen változás csak akkor következhet be, ha a jegybank módosítja a kötelező tartalékráta mértékét, ami befolyásolja a bankok hitelezési képességét és a banki szorzó nagyságát. Nem véletlen, hogy a kötelező tartalékráta változtatása a jegybank monetáris politikájának (pénzkínálat-szabályozási politikájának) egyik eszköze (lásd 9. téma).

A banki szorzó segítségével nemcsak a pénzmennyiséget számíthatja ki ( M), hanem annak változása is ( ΔM). Mivel a pénzkínálat készpénzből és a kereskedelmi bankok folyószámláin lévő pénzeszközökből áll (M= C + D)), akkor az 1. bank letéti pénze (1000 dollár) a készpénzforgalom köréből származott, pl. már a pénzkínálat részét képezték, csak a pénzeszközök C és D közötti újraelosztása történt). Ennek következtében a betétbővítési folyamat eredményeként a pénzkínálat 4000 dollárral nőtt. (ΔM = M – D 1 = 5000 -- 1000 = 4000), azaz a kereskedelmi bankok pontosan ekkora pénzt hoztak létre hitelek kibocsátásával. A pénzkínálat növelésének folyamata azzal kezdődött, hogy az 1. bank hitelt nyújtott ügyfelének 800 dollár hitelképességének megfelelő összegben. és a 2. Bank teljes betéteinek ebből eredő növekedése. Ez viszont lehetőséget biztosított a 2. banknak 640 dollár összegű kölcsön kibocsátására. és végső soron a 3. bank betéteinek összegének növelése stb. Ezért a pénzkínálat változása a következőképpen számítható ki:

A betétbővülés folyamata akkor következik be, amikor a bankok nem használják ki maradéktalanul hitelezési képességeiket, és többlettartalékot halmoznak fel”, és amikor a lakosság a pénzeszközöknek csak egy részét helyezi el a banknál, és egy részét készpénz formájában tartja meg, de az kevesebb lesz a pénzkínálat.

Így például, ha a bankok a betétek 5%-át többlettartalék formájában hagyják anélkül, hogy kölcsönadnák, ami azt jelenti, hogy a tartalékráta 25% lesz (20% kötelező tartalékráta + 5% többlettartalék ráta), akkor a pénz a kínálat többszörösen nő, de nem 4000 dollárral, hanem csak 3000 dollárral, mivel az 1. banktól kapott hitel 750 dollár lesz. (1000 - 1000 * 0,25 = 750), és a betéti szorzó 4 lesz (1/0,25 = 4).

Hasonlóképpen, ha az eladó nem utalja át teljes egészében az 1. bank ügyfelétől kapott pénzt a 2. bankban lévő számlájára, így például 100 dollárt hagy magának. készpénzben a letét 700 dollár lesz, nem 800, így a 2. bank nem 640 dollárt, hanem csak 560 dollárt tud majd hitelt kiadni. (700 - 700 * 0,2 = 560). Ennek eredményeként a pénzkínálat nő, de nem a maximális mértékben.

Ha a bankok többlettartalékkal rendelkeznek, akkor azok hitelre történő kibocsátása további pénzkínálat növekedést jelenthet, amelyet a következő képlettel számítanak ki:

Példánkban, ha a bank 50 dollárnak megfelelő többlettartalékot bocsát ki. (800 - 750) hitelre, akkor a pénzkínálat további növekedése 250 dollár lesz. (50 * (1/0,2) = 250).

Tehát a pénzkínálat változása két tényezőtől függ:

A kereskedelmi bankok hitelre kibocsátott tartalékainak összege;

A banki szorzó értékei.

E tényezők egyikének vagy mindkettőnek a befolyásolásával a jegybank monetáris politika folytatásával megváltoztathatja a pénzkínálat értékét.

A bankok pénzügyi közvetítők, hiszen egyrészt betéteket fogadnak el, pénzt vonzva a megtakarítóktól, azaz átmenetileg szabad forrásokat halmoznak fel, másrészt ezeket a forrásokat meghatározott százalékban adják át a rászoruló gazdasági szereplőknek, azaz kölcsönöket adnak ki. A bankok tehát a hitelközvetítők, így a bankrendszer a hitelrendszer része.

A hitelrendszer banki és nem banki (szakosodott) hitelintézetekből áll. A nem banki hitelintézetek közé tartoznak a pénztárak (befektetési, nyugdíj stb.), biztosítók, takarékszövetkezetek, hitelszövetkezetek, zálogházak stb., azaz minden olyan szervezet, amely hitelközvetítőként működik. A modern bankrendszer kétszintű. Az első szint a központi bank (CB), a második szint a kereskedelmi bankok rendszere.

). A nemzetközi gyakorlat több ilyet ismer bankrendszerek típusai:

· disztribúciós központosított bankrendszer;

· piaci bankrendszer;

· az átmeneti időszak bankrendszere.

Elosztó (centralizált) bankrendszer : az állam az egyedüli tulajdonos, az állami monopólium a bankok alapításában, egyszintű bankrendszer, egy bank politikája, az állam felelős a bankok kötelezettségeiért, a bankok a kormánynak vannak alárendelve és függenek operatív tevékenysége, hitelezési és kibocsátási tevékenysége egy bankban összpontosul, a bank vezetőjét a központi vagy helyi hatóságok, illetve a felsőbb hatóságok nevezik ki.

Az elosztó (tervezési és adminisztrációs) rendszerrel ellentétben a bankrendszer piaci típus a banki tevékenységek állami monopóliumának hiánya jellemzi. A bankrendszert piaci viszonyok között a banki verseny jellemzi. A kibocsátási és a hitelezési funkciók elkülönülnek egymástól. A pénzkibocsátás a jegybankban összpontosul, a vállalkozások és a lakosság hitelezését különféle üzleti bankok végzik - kereskedelmi, befektetési, innovációs, jelzálog-, megtakarítási, stb. A kereskedelmi bankok nem vállalnak felelősséget az állam kötelezettségeiért, csak mivel az állam nem felelős a kereskedelmi bankok kötelezettségeiért.

A jegybank funkciói. A Központi Bank az ország fő bankja. Az USA-ban Fed-nek (Federal Reserve System), az Egyesült Királyságban Bank of England-nek, Németországban Bundesbanknak, Oroszországban az Orosz Föderáció Központi Bankjának (Oroszország Bankjának) hívják.

A jegybank monopóliummal rendelkezik a bankjegykibocsátásban, ami biztosítja az állandó likviditást. A jegybanki pénz készpénzből (bankjegyek és érmék) és nem készpénzből (a központi banknál vezetett kereskedelmi bankszámlák) áll.

A központi bank a kormány bankárjaként szolgálja a kormány pénzügyi tranzakcióit, közvetíti a kincstári kifizetéseket, és hiteleket nyújt a kormánynak.

A Jegybank egyben bankok bankja is, azaz a kereskedelmi bankok a jegybank ügyfeleiként járnak el, amely kötelező tartalékot tart fenn, amely lehetővé teszi a hazai és külföldi tevékenységeik ellenőrzését és összehangolását. A nehézségekkel küzdő kereskedelmi bankok végső hitelezőjeként is fellép, pénzkibocsátással vagy értékpapírok eladásával hiteltámogatást nyújtva számukra. Emellett a Központi Bank bankközi elszámolási központként, valamint az ország arany- és devizatartalékainak letétkezelőjeként szolgál. Ez utóbbi minőségében a Központi Bank szolgálja ki az ország nemzetközi pénzügyi tranzakcióit és ellenőrzi a fizetési mérleg állapotát, vevőként és eladóként fellépve a nemzetközi devizapiacokon.

A monetáris politikát a Központi Bank határozza meg és hajtja végre.

A bankrendszer második szintjét a kereskedelmi bankok alkotják. Vannak univerzális és speciális kereskedelmi bankok. Így a bankok szakosodhatnak például: 1) cél szerint: beruházás (beruházási projektek hitelezése), innováció (hitelek kiadása a tudományos és technológiai haladás fejlesztésére), jelzáloghitel (ingatlanfedezetű hitelek kibocsátása); 2) ágazatonként: építőipar, mezőgazdaság, külkereskedelem; 3) ügyfelek által: csak cégek kiszolgálása, csak lakosság kiszolgálása stb.

A kereskedelmi bankok olyan magánszervezetek, amelyeknek törvényes joguk van a rendelkezésre álló források bevonására és kölcsönök kibocsátására profitszerzés céljából.

Ezért a kereskedelmi bankok két fő műveletet hajtanak végre: passzív - betétek vonzására és aktív - hitelek kibocsátására. Emellett a kereskedelmi bankok készpénzes elszámolást, tröszt (tröszt), bankközi műveleteket (hitel - egymásnak hitelek kibocsátására és átutalásra - számláról számlára történő átutalásra), értékpapír-műveleteket, devizaműveleteket stb.

A kereskedelmi bankok bevételének fő részét a hitelek és a betétek kamatai közötti különbözet ​​adja. További banki bevételi források lehetnek a különféle típusú szolgáltatások (készpénzes elszámolás, vagyonkezelés, átutalás stb.) jutalékai. A bevétel egy része a bank költségeinek kifizetésére irányul, amelyek magukban foglalják a banki alkalmazottak bérét, felszerelési költségeket, számítógépek, pénztárgépek, helyiségbérlés költségeit, stb. A kifizetések után fennmaradó összeg a bank nyeresége, amelyből osztalékot a bank részvényeinek tulajdonosaira fizetnek, és egy bizonyos része a bank tevékenységének bővítésére fordítható.

Pénzteremtés kereskedelmi bankok által. Banki szorzó. A kereskedelmi bankok pénzteremtési folyamatát hitelbővítésnek vagy hitelmulasztásnak nevezik. Akkor fordul elő, ha pénz kerül a bankszektorba, és nőnek egy kereskedelmi bank betétei, vagyis ha készpénz nem készpénzzé válik . Ha a betétek értéke csökken (az ügyfél pénzt vesz fel a számlájáról), akkor az ellenkező folyamat következik be - hitelösszehúzódás.

A hitelhosszabbítási folyamat mérlegelésekor ne feledje, hogy:

> először is csak az univerzális kereskedelmi bankok tudnak pénzt teremteni. Sem nem banki hitelintézetek, sem a szakosodott bankok nem tudnak pénzt teremteni;

> másodszor, az univerzális kereskedelmi bankok csak töredéktartalék-rendszerben tudnak pénzt teremteni. Ha a bank nem ad ki kölcsönt, a pénzkínálat nem változik, hiszen a betétre kapott készpénz összege megegyezik a bank széfjében tárolt tartalék összegével. Ezért csak a pénzeszközök újraelosztása történik a bankszektoron kívüli pénz és a bankrendszeren belüli pénz között, azonos mennyiségű pénzkínálaton belül.

A töredéktartalék rendszernek köszönhetően a pénzkínálat maximális növekedése akkor valósul meg, ha: a) a kereskedelmi bankok nem halmoznak fel többlettartalékot és nem bocsátanak ki hitelt a kötelező tartalékon felül; ez azt jelenti, hogy teljes mértékben kihasználják hitelképességüket, és a tartalékráta megegyezik a kötelező tartalékrátával; b) a bankszektorba kerülve a pénz nem távozik onnan, és az ügyfélnek hitelre kibocsátva nem készpénz formájában kerül nála, hanem visszakerül a bankrendszerbe (bankszámlán jóváírva).

A pénzkínálat változása tehát két tényezőtől függ: a hitelre kibocsátott kereskedelmi banki tartalék nagyságától és a banki szorzó értékétől. Az egyik vagy mindkét tényező befolyásolásával a jegybank monetáris politikával megváltoztathatja a pénzmennyiséget

Banki szorzó a pénzkínálat növekedése (pénztöbbszörözése) a kereskedelmi bankok betéti és hitelműveletei következtében. Ez a folyamat szabályozott központi bankok belül monetáris politika kötelező foglalási szabványok használatával.