Reklám a portálon

3 javaslat a pénzügyi helyzet értékelésének javítására. A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése és javaslatok kidolgozása annak további javítására. A vállalkozás pénzügyi helyzetének javítása

Az MVT LLC elemzése kimutatta, hogy a társaság pénzügyi helyzete instabil, aminek okai a következők:

1) a termékértékesítésből származó bevétel csökkenése, ami a működési tőkeáttétel hatásának növekedését eredményezi;

2) saját működő tőke hiánya;

3) az eszközforgalom időtartamának növelése;

4) a jövedelmezőségi mutatók csökkenése;

5) nagy függőség a kölcsöntőkétől.

Így a vizsgált vállalkozásnak komolyan kell dolgoznia a finanszírozási források összetételének és szerkezetének javításán: törekednie kell saját tőkéjének növelésére, korlátoznia kell a szállítók növekedését, javítani kell a minőségét, meg kell tanulnia kihasználni a hitelek és kölcsönök előnyeit.

A szóban forgó időpontok szerint a társaság teljesen fizetésképtelennek bizonyult, a mérleg nem nevezhető likvidnek. Az elveszett fizetőképesség helyreállítása pedig szinte lehetetlen, amint azt a fenti számítások és a mutatók dinamikája is bizonyítja.

A legtöbb esetben a vállalkozás nem alkalmaz előtörlesztési rendszert, a legrosszabb esetben az áru kiszállítását követően keletkezik a kintlévőség;

Vannak még hátralékok a bérekben és a költségvetésbe történő befizetésekben, ami egyéb kiadásokat eredményez: bírság, kötbér, kötbér, perköltség.

A vállalkozás pénzügyi helyzetének fő „gyengeségei” a következők:

- az értékesítés alacsony jövedelmezősége (vagy magas költségszint),

– az eszközök abszolút likviditásának nem kielégítő mutatója.

Pénzügyi helyzetének javítása érdekében a következő intézkedéseket kell tenni:

1. Növelje az értékesítésből származó nyereséget. Ebben a tekintetben a vállalatnak növelnie kell a termelést és az értékesítési mennyiséget új ügyfelek bevonásával és kedvezményrendszer biztosításával.

2. A gyártási folyamat és a termékek értékesítésének zavartalansága érdekében a készleteknek optimálisnak kell lenniük.

A készletgazdálkodás olyan komplex tevékenységek összessége, amelyben a pénzügyi vezető feladatai összefonódnak a termelésirányítási és marketing feladatokkal.

Az alapképlet, amellyel a készletelemek készleteinek kialakításához megelőlegezett pénzügyi források szükséges mennyiségét meghatározzák, a következő alakú (lásd a 20. képletet):

FSz = SR × NZ – KZ, (26)

ahol ФСз a tartalékokba utalt pénzügyi források mennyisége,

SR – átlagos napi kiadások összege

Нз – készlettárolási szabvány, napokban (kidolgozott szabványok hiányában a készletforgalom átlagos időtartama napokban használható),

KZ - a vásárolt készletelemek elszámolásáért fizetendő számlák átlagos összege (ez az elem általában csak a készletekre, eladáskor szerepel a számításban késztermékek csak az arra vonatkozó előtörlesztés kialakult gyakorlatát tartalmazza).

A számítást minden készlettípusra elvégezzük. A számítási eredmények összegzése lehetővé teszi, hogy megkapjuk a teljes keresletet pénzügyi források, tartalékképzésre előlegezett, i.e. meghatározni a méretet forgóeszközök a termelési és kereskedelmi ciklus ezen szakaszának kiszolgálása.

A készletek kiszolgálásának aktuális költségeinek minimalizálása optimalizálási probléma, amely az arányosítás során megoldódik.

A szállítási tétel optimális méretének kiszámítása, amely minimálisra csökkenti a készletfenntartás jelenlegi teljes költségét, a 21 képlet segítségével történik:

ahol ORpl a szállítási tétel optimális mérete,

Zg – az áruk (nyersanyagok és anyagok) beszerzésének szükséges mennyisége évente (negyedévente),

TZ1 – a megrendelés leadásával, az áruk kiszállításával és átvételével kapcsolatos folyó költségek összege egy szállított tételenként,

TZ2 – a készletegység tárolásának folyó költségeinek összege.

Az optimális rendelési méret számítását a 31. táblázat mutatja be.

31. táblázat Az optimális rendelési méret számítása

Indikátor

Jelentése

Az értékesítéshez szükséges anyagok negyedévente

Minden rendelés költsége, ezer rubel.

Egy egységnyi áru tárolásának költsége, ezer rubel.

Optimális adagméret

Megrendelések száma negyedévente

Ezen intézkedések fő célja a többlettartalékban „elszívott” pénzügyi források egy részének felszabadítása.

A felszabaduló pénzügyi források összegét ebben az esetben a 19 képlet határozza meg:

FSV = Zn – Zf = (ZDn – ZDf) × SR, (28)

ahol az FSV a tartalékok normalizálása során felszabaduló pénzügyi források összege,

Zn – tartalék standard összegben

Zf – tényleges tartalékok összegben

ZDN – standard készlet napokban,

ZDF – tényleges tartalékok napokban,

SR – átlagos napi készletfelhasználás összesen.

Így évente tartalékra van szükségünk a következő összegben: 4 × 832 × 4 = 13312 tr.

Valójában ebben az időszakban a tartalékok 17 697 ezer rubelt tettek ki.

Következésképpen a rendelési köteg optimalizálásakor 4385 ezer rubel összegű forrásfelszabadítást kapunk, ami a tárolási és felhasználási költségek növekedését jelzi. Ezért célszerű a készleteket 4385 ezer rubelrel csökkenteni. piaci értéken (4300 ezer rubel) értékesítve.

A készletforgalom időtartama 2009-ben: Пз=360/(76211/17697)=84 nap.

Ha 4385 ezer rubellel csökkenti a készleteket, akkor a forgalom időtartama: Pz=360/(76211/13312)=63 nap.

Következésképpen a készletforgalom időtartama 21 nappal csökken, és ennek eredményeként: ±E=76211/360×(-21)= -10,08 ezer rubel.

3. Tartozás behajtása a forgalom felgyorsítása érdekében készpénz szükséges:

– speciális kedvezmények biztosításával ösztönözze a cég ügyfeleit, hogy gyorsabban fizessék ki számláikat;

– olyan ügyfélértékelési rendszert hozzon létre, amely összefoglalja az ezzel járó összes kockázatot. Az ilyen partnertől való teljes függőség magában foglalja a követeléseket, a raktárban lévő árukat a szállításra előkészítve, a gyártásban lévő termékeket, amelyeket ennek az ügyfélnek szántak. Állítson fel formális hitelkeretet minden ügyfél számára, amelyet az adott ügyféllel fennálló általános kapcsolat, a forrásigény és az adott ügyfél pénzügyi helyzetének értékelése határoz meg.

4. A pénzforgalom növelése és a kintlévőségek csökkentése érdekében használjon előtörlesztési rendszert.

5. Követelések és tartozások beszámítása. Ez a forgóeszközök értékének csökkenéséhez vezet, ami viszont a saját forgótőkére képzett céltartalék együttható értékének növekedését vonja maga után.

6. Vegye figyelembe lehetséges kockázatokat a termékek előállítása és értékesítése során. Ehhez meg kell határozni a valószínűsíthető veszteségeket, például az értékesítési volumen csökkenését, a termékek eladási árának csökkenését, a beszerzési ár növekedését, valamint a forgalom során az áruk veszteségeit.

7. Végezzen olyan tevékenységeket, amelyek célja a nyersanyagok és készletek többletegyenlegének csökkentése, amely lehetővé teszi a vállalkozás számára, hogy növelje a készpénzt és csökkentse a szállítókkal szembeni kötelezettségeit.

Ezzel párhuzamosan a gyártott termékek versenyképességének növelésére is törekedni kell, elsősorban azok minőségének javításával, a hibák számának csökkentésével, valamint a termékek előállítási és értékesítési költségeinek csökkentésével.

Az MVT Rt. pénzügyi helyzetének romlásával a legfontosabb probléma a nagy vevőállomány.

A pénzeszközök idő előtti visszatérésének és a veszteségek kockázatának csökkentése érdekében a vevőkövetelésekre vonatkozó biztosítási szerződés megkötése javasolt. A késedelmes fizetés miatt az eladó az infláció következtében elveszíti a pénz egy részét, ezért az eladó nyereségének meghatározásakor figyelembe kell venni az inflációból származó veszteség mértékét.

Ha a szerződésben megállapított követelés összege S, és az árdinamikát az Ic index jellemzi, akkor a valós pénzösszeg a fizetéskori vásárlóerőt figyelembe véve S:I lesz. Az Orosz Föderáció Gazdaságfejlesztési és Kereskedelmi Minisztériuma szerint 2009-ben az infláció a fogyasztói piacon 8,8% volt.

A 2009-es árak 8,8%-kal emelkedtek, ekkor Ic = 1,088. Ennek megfelelően a fizetés 1000 rubel. ebben a pillanatban 919 rubel fizetésének felel meg. valós dimenzióban. Következésképpen az infláció miatti tényleges bevételkiesés 81 rubel lesz. Határozzuk meg az inflációból származó veszteségek mértékét (lásd 32. táblázat).

32. táblázat. Követelések

Napokban késik

Az inflációból származó veszteségek összege, dörzsölje.

(gr. 2 × 0,11/360 × gr. 3)

Amint a 32. táblázatból látható, a megbízhatatlan ügyfelekkel szembeni követelések összege 8 993 722 rubelt, az inflációból eredő veszteségek összege pedig 1 066 804 rubelt tett ki.

A vevőkövetelés-biztosítás magában foglalja a vevő késedelmes pénzvisszatérítéséből vagy csődjéből eredő veszteségek kockázatának biztosítását.

A társaságnak a kintlévőség biztosításához minden terméket vásárló ügyfelet halasztott fizetési feltételekkel kell biztosítania. De ez nem jelenti azt, hogy mindannyian biztosítottak lesznek.

A biztosító a konkrét biztosítási feltételek (biztosítási díj összege, önrész) felajánlása előtt elemzi a társaság szerződő feleinek hitelkockázatait, kiválasztja azokat, akikkel megengedhető a halasztott fizetési feltétellel dolgozni, és hitelkeretet állít fel mindegyikre. őket. Fizetés után biztosítási kártérítés

a vállalkozás fenntartja a követelés jogát a vevő kötelezettségeiért (követeléseiért) a szerződésben megállapított franchise összegében.

Tételezzük fel, hogy a biztosítási szerződésben az önrész 15%, a biztosítási díj a biztosított értékesítési volumen 9%-a, és a számításokat a 33. táblázatban végezzük.

33. táblázat: A biztosítási kártérítés és a követelések biztosításának önrészének számítása

Fizetés a biztosító társaságnak (2. oszlop × 9/100), dörzsölje.

Kifizetett biztosítási kártérítés összege (2. oszlop × 85/100), dörzsölje.

Franchise összege (2 × 15/100 csoport), dörzsölje.

Mint a 33. táblázatból látható, 8 993 722 rubel értékben szállítottak termékeket az MVT vásárlóinak. A vevők kötelezettségeit nem fizették vissza. A várakozási idő letelte után biztosító társaság 7 644 661 rubelt fizetett volna. biztosítási kártérítés. Tartozás 1 349 060 RUB összegben. továbbra is fennáll, és a társaságnak jogában áll követelni ezt a pénzt a vevőtől.

A vállalkozás vevőkövetelés-biztosításból származó nyereségének számítását a 34. táblázat tartalmazza.

34. táblázat: Vállalati nyereség a vevőkövetelés-biztosításból

33. táblázat: A biztosítási kártérítés és a követelések biztosításának önrészének számítása

Kifizetett biztosítási kártérítés összege, dörzsölje.

Az inflációból származó veszteségek összege, dörzsölje.

Fizetés a biztosító társaságnak, dörzsölje.

Franchise összeg, dörzsölje.

Vállalati nyereség, dörzsölje. (gr. 3 + gr. 4 – gr. 5 – gr. 6), dörzsölni.

Amint a 34. táblázatból látható, a társaság nyeresége a megbízhatatlan adósokkal szembeni követelések biztosítása esetén 6 552 974 rubel lesz.

A követelésbiztosítás alkalmazása növeli az MVT Kft. pénzügyi függetlenségét, így a társaság sokkal könnyebben juthat kedvezőbb feltételekhez banki hitelek. Ebben az esetben a biztosított követelések a bank fedezeteként szolgálhatnak.

A követelésbiztosítás fő hátránya ennek a szolgáltatásnak a meglehetősen magas költsége a hasonló ajánlatokhoz képest külföldi piacokon. A biztosítási díj részletfizetéssel a biztosított értékesítési volumen 0,9-9%-a között mozoghat. Ennek oka az a tény, hogy az orosz biztosítótársaságok a díj nagyságának meghatározásakor figyelembe veszik Oroszország országkockázatát a biztosítási költségekben.

8. Olyan értékesítési tervet kell kidolgozni, amely az előrejelzési évre maximálisan jövedelmező lenne.

Célfüggvényként a kiemelt jelentőségű határprofitot használjuk, i. Minél gyorsabb a forgalom, annál fontosabb az árrés, ami maximalizálja az értékesítési nyereséget. Vagyis a forgalom maximalizálása lehetővé teszi a profit maximalizálását.

Objektív funkció:

Az MVT LLC a következő termékeket gyártja:

– megoldás;

– alapozó blokkok.

Az egyes típusok kereskedelmi termékeinek előállításához szükséges erőforrás-felhasználást a 35. táblázat mutatja be.

A célfüggvény az optimalitási kritérium matematikai reprezentációja, azaz. maximalizálandó kifejezés.

35. táblázat Forrásfelhasználás piacképes termékek előállításához

Kijelölés

Beton M 100

Beton M 150

Beton M 200

Beton M 250

Beton M 300

Beton M 350

Beton M 400

Megoldás M 75

Megoldás M 100

Megoldás M 150

Megoldás M 200

FBS 24–3–6

FBS 24–4–6

FBS 24–5–6

FBS 24–6–6

A célfüggvény alakja a következő:

F(x)=1500Х1.1+1650Х1.2+1890Х1.3+2080Х1.4+2250Х1.5+2380Х1.6+2700Х1.7+1700Х2.1+1950Х+2.2Х+03323. .1+1390Х3.2+1820Х3.3+2350Х3.4→max.

Korlátozó rendszer:

1) cementhez

0.26Х1.1+0.265Х1.2+0.31Х1.3+0.34Х1.4+0.4Х1.5+0.42Х1.6+0.48Х1.7+0.27Х2.1+0.34Х2+20.38.2 0.44Х2.4+0.0934Х3.1+0.125Х3.2+0.156Х3.3+0.175Х3.4<=17000;

2) kavicson

0,5X1,2+0,5X1,3+0,55X1,4+0,55X1,5+0,55X1,6+0,55X1,7+0,162X3,1+0,217X3,2+0,2716X3 3+0,326X3,4<=13000;

1.95Х1.1+1.3Х1.2+1.3Х1.3+1.35Х1.4+1.3Х1.5+1.3Х1.6+1.2Х1.7+0.65Х3.1+0.869Х3 .2+1.086Х3. 1.304Х3.4<=35000;

4) homokon

1,45 × 2,1 + 1,4 × 2,2 + 1,4 × 2,3 + 1,35 × 2,4<=15000

5) lágyítók szerint

0 Х2,3+ 0,0059Х2,4<=192

Ezt a lineáris programozási problémát a megoldások keresése oldja meg. A Solution Finder egy Excel-bővítmény, amely lehetővé teszi az optimalizálási problémák megoldását.

A probléma megoldására a következő megoldás készül:

1) a feladat kezdeti adatai bekerülnek a létrehozott űrlapba - egy táblázatba az MS Excelben;

2) függőséget vezetnek be

F(x)=1500Х1.1+1650Х1.2+1890Х1.3+2080Х1.4+2250Х1.5+2380Х1.6+2700Х1.7+1700Х2.1+1950Х+2.2Х+03323. .1+1390Х3.2+1820Х3.3+2350Х3.4→max;

3) bevezetik a korlátozások függőségét;

4) erőforrás-korlátozásokat vezetnek be (lásd 2. ábra);

5) paramétereket vezetünk be a lineáris programozási probléma megoldására.

Problémamegoldás feltételeinek bemutatása

Rövid idő múlva megjelenik a Megoldáskeresés eredményei párbeszédpanel és az eredeti táblázat a B3:P3 és a Q4 cellákkal kitöltött célfüggvény maximális értékével (lásd 3. ábra).

Megoldás keresési eredménye

Az így kapott megoldás azt jelenti, hogy az M 400 beton 15805,6 m3 mennyiségben, az M 200 habarcs 11111,1 m3 mennyiségben, az FBS 12295 db gyártásával 98236 ezer rubel, míg az ASG, homok további haszonra tehet szert. és lágyítók teljes mértékben, illetve 17 000 tonna cementből 14 781 tonna, 13 000 tonna kavicsból 12 701 tonna kerül felhasználásra a bemutatott számítás alapján előrejelzési értékesítési becslést készítünk , amely alapján a javasolt intézkedésekből és a megvalósíthatóságból származó nyereség (veszteség) lesz levezetve annak végrehajtása során.

36. táblázat A főbb gazdasági mutatók állapota a szortiment-optimalizáláshoz, ezer rubel.

Indikátor

Az események előtt

Az események után

Abszolút. változás

Növekedési ütem, %

Árbevétel

Önköltségi ár

Profit az értékesítésből

Értékesítés megtérülése, %

A számítások eredményeként egyértelmű, hogy a szortiment optimalizálására javasolt intézkedések gyakorlati jelentőséggel bírnak, hiszen a teljesítménymutatók, így a profit és a bevétel növekedési üteme 100% feletti.

Egy vállalkozás pénzügyi helyzetének javítása számos körülmény sikeres kombinációjától függ. A piaci környezetben kivételesen sok ilyen pillanat van. Egy vállalkozás teljesítménye számos külső és belső tényezőtől függ.

Különösen a külső (a vállalkozás tevékenységétől független) és a belső (a vállalkozás tevékenységétől függően) hatalmi formák gyakorolnak különös hatást a jövőbeni eredményre.

A külső hatások közül meg kell említeni az ország általános fejlődését befolyásoló társadalmi-gazdasági tényezők hatását (inflációs növekedés, az adórendszer instabilitása, a szabályozási jog instabilitása, a lakosság reáljövedelmének szintjének csökkenése). , növekvő munkanélküliség), piaci tényezők (a hazai piac kapacitásának csökkenése, megnövekedett monopólium a piacon, a devizapiac instabilitása, a helyettesítő áruk kínálatának növekedése).

A vállalkozás jövőbeli kimenetelét befolyásoló belső formáinak skálája óriási. Ide tartoznak olyan tényezők, mint a vezetői (magas szintű kereskedési kockázat, nem kielégítő képesség a piaci feltételek megértésére, nem hatékony pénzügyi irányítás, a termelési költségek silány kezelése, a menedzsment rugalmasságának hiánya, nem kielégítően megbízható számviteli és jelentési rendszer), termelés (a szolidaritás hiánya). a vállalkozás, mint ingatlanegyüttes, elavult és elhasználódott tárgyi eszközök, alacsony munkatermelékenység, magas energiaköltségek, közcélú létesítményekkel való túlterheltség) és piac (a termékek alacsony versenyképessége, korlátozott vállalkozói és megrendelői körrel való kapcsolat).

Mindezen tényezők hatása különböző mértékben csökkenti a tervezett pénzügyi eredmény elérésének valószínűségét. Mindenesetre fennáll a veszélye a szervezet kedvező anyagi helyzetének. Ebben az esetben pénzügyi stabilizációra van szükség, amely a vállalkozásnál a jelenlegi helyzetben lépésenként, három lépcsőben, a 9. ábrán látható módon történik.

A fizetésképtelenség megszüntetését a rendes gazdálkodás szempontjából nem elfogadható intézkedésekkel lehet és kell is végrehajtani. A válságkezelés mindenféle veszteséget megenged (beleértve a jövőbelieket is), amelyek árán ma már elérhető a vállalkozás fizetőképességének javulása. A fizetésképtelenség kialakulása azt jelenti, hogy a pénzeszközök kiadása fedezeti tartalék hiányában meghaladja a beérkezésüket, azaz „válságlyuk” keletkezik.

Jelenleg leggyakrabban kezdődnek a „problémák” a cég hitelezőivel. A hitelezők ingatlanok lefoglalásával próbálják visszaszerezni pénzeszközeiket. A társaság számlájára beérkező összes pénzeszközt mechanikusan zárolják és leírják a hitelezők javára, a cég tevékenységét befagyasztják, a bírságok és büntetések továbbra is felhalmozódnak.

A stabilizációs program ezen szakaszának lényege, hogy a pénzmozgásokat úgy irányítják, hogy kitöltsék a kiadások és a bevételek közötti űrt.

A manővert mind a már átvett és a vállalkozás eszközeiben megtestesült pénzeszközökből, mind pedig a vállalkozás összeomlása esetén megszerezhető pénzeszközökből hajtják végre. A „válságlyukat” a források áramlásának növelésével (maximalizálás) és a jelenlegi forgótőke-igény csökkentésével (megtakarítás) lehet pótolni.

A probléma megoldását biztosító stabilizációs program intézkedéseiként a következő intézkedéseket jegyezhetjük meg.

  • 1. A készpénznövekedés alapja a vállalkozás eszközeinek készpénzzé történő átvitele. Ez határozott és gyakran megdöbbentő lépéseket igényel a vállalat rendes vezetőjétől, mert jelentős veszteségekkel jár. Ebben a munkában nem foglalkozunk az elfogadható veszteségszint (diszkont) meghatározásának módszereivel, azonban megjegyezzük, hogy a veszteségek elkerülhetetlenek.
  • 2. A rövid távú pénzügyi befektetések értékesítése különösen primitív és öntörvényű lépés a források mozgósítására. Szokás szerint a válságvállalkozásoknál ez már tökéletes. Még egy megjegyzés. A tőzsde tényleges stagnálása mellett eredménytelen a drága értékpapírok eladásából származó árengedmény kiszámítása - azon az áron mennek, amelyen hajlandók megvenni.
  • 3. A kintlévőségek értékesítése is kézenfekvő, és jelenleg is sok vállalkozás foglalkozik vele. Ennek az intézkedésnek a sajátossága a stabilizációs program keretein belül, hogy a kedvezmények itt jóval nagyobbak lehetnek, mint amennyit a válságvállalkozás vezetése lát. Egyes esetekben a becsült árengedmény valamivel 100% alatti lehet, ami – akárcsak a rövid távú pénzügyi befektetések esetében – eladást jelent bármilyen áron.
  • 4. A vállalkozás forgótőkéjének alacsony forgása. Ebben az esetben a vállalkozás forgótőkéjének forgalmát a tartalékok arányosításával kell gyorsítani.

A vállalkozás pénzügyi stabilitásának javításának lényege elsősorban a nem hatékony költségek leggyorsabb és legradikálisabb csökkentése.

Igaz, a vállalkozás fizetésképtelensége „obszcén” vagyontárgyak eladásával rövid időn belül kiküszöbölhető, ha a vállalkozás pénzügyi stabilitása nem áll vissza biztonságos szintre, a fizetésképtelenséget kiváltó okok megingathatatlanok maradhatnak. Ezzel nemcsak rövid, hanem viszonylag hosszabb időn belül is megszűnik a csődveszély.

Hatékony eredményt hozhat a vállalatnál a munkaszervezés javítása és az alkalmazottak létszámának optimalizálása. A válság előtti környezetben a legtöbb vállalkozás figyelemmel kísérte a létszámfelesleget, az összeomlás időszakában pedig sürgetővé válik a létszámleépítés, ez pedig nem egyszerű feladat.

Ha a fő termelésben megengedett a dolgozók csökkentése a kibocsátás mennyiségével arányosan, akkor a kisegítő osztályok és az irányítási területek személyzete kevésbé kecses (például meg kell védeni a vállalkozást a kibocsátás mennyiségétől függetlenül).

A csökkentés nem történhet meg egyszerre. Ezért óvatosság szükséges a személyzet elbocsátásakor, a pótlékok és juttatások kifizetésének megtagadásakor, vagy az állami juttatások (ebéd, kórház stb.) visszavonásakor. Az ezen a területen végzett nyílt cselekvések ismételten szomorú eredményekhez vezetnek: a megmaradt személyzet nem tud megbirkózni az ugrásszerűen megnövekedett munkamennyiséggel, és csökken az elkötelezettségük a feladataik megfelelő ellátása iránt.

A nem a szervezethez tartozó, de a szerződésben foglaltak szerint annak használatában vagy rendelkezésére álló, drága értékpapírokat a szerződésben előírt értékelés során figyelembe veszik.

A második szakasz a pénzügyi befektetések átértékelése. A pénzügyi befektetések kezdeti költsége, amelyen könyvelésre elfogadják, változhat. A pénzügyi befektetések további értékelése szempontjából két csoportra oszthatók:

  • - olyan befektetések, amelyeknél a mindenkori piaci érték meghatározható (részvény átvétel, stb.);
  • - olyan befektetések, amelyek piaci értéke nincs meghatározva (más szervezetek jegyzett tőkéjéhez való hozzájárulások, nyújtott kölcsönök, engedményezett követelések, kötvények stb.).

Az elsõ csoportba tartozó pénzügyi befektetések a beszámolási idõszak végi pénzügyi kimutatásokban az elõzõ fordulónapi értékelésük módosításával aktuális piaci értéken jelennek meg. Az ilyen kiigazításokat havonta vagy negyedévente lehet elvégezni. A kiigazítás eredménye a kereskedelmi szervezet pénzügyi eredményébe kerül leírásra, mint működési eredmény és ráfordítás.

A 2. csoport pénzügyi befektetései a könyvelésben és a beszámolókészítésben eredeti bekerülési értéken jelennek meg. Ugyanakkor a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok esetében megengedett az eredeti és a névérték közötti különbség egyenletes leírása a kereskedési szervezet pénzügyi eredményeiből, valamint a nonprofit szervezet költségeinek csökkenése vagy növekedése.

Ezen túlmenően a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok és a nyújtott kölcsönök esetében a szervezetek számviteli bejegyzések nélkül, diszkontált értéken számíthatják ki értékelésüket.

A harmadik szakasz a pénzügyi befektetések értékelése az elidegenítésükkor (visszaváltás, eladás, térítésmentes átruházás, átruházás egy másik szervezet jegyzett tőkéjébe történő hozzájárulásként stb.). A jelenlegi piaci értékkel rendelkező pénzügyi eszközök értékelése az elidegenítés időpontjában a legutóbbi értékelés alapján történik.

Azokat a pénzügyi befektetéseket, amelyeknél nincs meghatározva az aktuális piaci érték, az elidegenítés időpontjában az alábbi módszerek valamelyikével kell értékelni:

  • - minden számviteli egység kezdeti költségén;
  • - átlagos kezdeti költségen;
  • - az első beérkezett pénzügyi befektetések eredeti költségén (FIFO módszer).

A teljes számviteli egység induló bekerülési értékén egyéb szervezetek alaptőkéjébe történő hozzájárulások (kivéve a részvénytársasági részvények), más szervezetnek nyújtott kölcsönök, hitelintézeti betétek, megbízás alapján szerzett követelések. a követelés jogát leírják.

A drága értékpapírok elidegenítéskor az átlagos bekerülési értéken értékelhetők, amelyet a drága értékpapír típusonként a hónap eleji értékük és darabszámuk, valamint a hónap során átvett értékpapírok adatai alapján határoznak meg.

A FIFO módszer (1. - átvételre, 1. - eladásra) egy olyan módszer, amelyben az eladott drága értékpapírok számviteli értékét az egyenleg átvételi sorrendjében szereplő érték figyelembevételével határozzák meg, figyelembe véve a drága értékpapírok költségét a jelentési időszak kezdete;

A pénzügyi befektetések ellenőrzése az 1100 „Rövid távú pénzügyi befektetések” és a 2000. „Hosszú távú pénzügyi befektetések” alfejezetben történik.

Ezek a pontszámok energikusak, kihívást jelentőek, alapvetőek. Ezen számlák terhére a pénzügyi befektetések hó eleji és végi egyenlege, a befektetések növelésére irányuló műveletek szerepelnek; kölcsönért - a pénzügyi befektetések csökkentését célzó műveletek.

A hosszú és rövid távú pénzügyi befektetések analitikus ellenőrzését a befektetés típusa és a befektetések tárgya szerint végzik (drága értékpapírokat értékesítő vállalkozások, kölcsönt felvevő vállalkozások stb.). Ugyanakkor az analitikus számvitel felépítésének biztosítania kell a hazai és külföldi pénzügyi befektetések adatainak beszerzését.

A rövid lejáratú pénzügyi befektetések a mérlegben valós értéken vagy a vételár és a valós érték közül az alacsonyabbikon szerepeltethetők.

Ha a rövid távú pénzügyi befektetéseket objektív értékükön számoljuk el, akkor ennek az értéknek a metamorfózisait időszakonként mérlegelni kell, figyelemmel kell kísérni például a meglévő befektetések tőzsdei jegyzési adatait.

Ha a beruházás nem alaptevékenység, akkor az objektív érték meghatározása a fordulónapon történik. Ha a beruházás alaptevékenység, akkor az objektív értéket időszakosan határozzák meg. A rövid lejáratú pénzügyi befektetések értékének növekedése felé történő átalakulása bevételként, a csökkenés felé - ráfordításként kerül elszámolásra abban a beszámolási időszakban, amelyben ezek a metamorfózisok megjelentek.

Csökken a személyzet motiváltsága, és ezzel együtt a munka minősége is. A munkavállalói magatartásban már nem a cég érdeke, hanem a másik állás keresése áll az élen. Igen, emellett a munkások gyakran primitív módon elkezdenek lopni a vállalkozásoktól, ezzel kompenzálva a nyereség csökkenését.

Ugyanakkor az ügyesen végrehajtott bérmegtakarítás a válságkezelés hatékony tényezőjévé válhat.

Sok külső vezető ma már kihasználja azt a tényt, hogy a legtöbb vállalkozásnál bérhátralékok vannak az alkalmazottaknak, és fizetésük nem rendszeresen történik.

Tehát az első hónapban bejelentik, hogy minden dolgozó bérét csökkentik, de rendszeres fizetés feltételével. Ez a politika segít elkerülni a konfrontációt a munkaerő és az új vezetés között.

A jelenlegi pénzügyi szükséglet csökkentése a gyakorlatban csak valamilyen adósság-átstrukturálással lehetséges, ami a vállalkozás hitelezőinek jóindulatú szabadságától függ. Maga az adósság-átstrukturálás nem a válságkezelés sajátos eszköze, mert akkor is alkalmazható, ha az adós vállalkozás viszonylag jó állapotban van. A válsághelyzet azonban egyrészt valamelyest megkönnyíti az adósságok átstrukturálását, másrészt indokolja a jellemzően nem kielégítő adósság-átstrukturálási formákat.

Megjegyzendő tehát, hogy a vállalkozás pénzügyi helyzetének javításának fő irányaiként egy sor intézkedést lehet alkalmazni a fizetésképtelenség megszüntetésére, a pénzügyi stabilitás javítására és a pénzügyi egyensúly hosszú távú biztosítására.

A Lesnoye LLC pénzügyi tevékenységének elemzése alapján a következő következtetések vonhatók le:

  • - a mérlegeszközök szerkezetének elemzése kimutatta, hogy a befektetett eszközök, nevezetesen a befektetett eszközök a beszámolási időszak elején 17 935 rubelt, a beszámolási időszak végén pedig 16 845 rubelt tettek ki, azaz a befektetett eszközök állománya 2004-ben csökkent. 1090 rubel. A forgóeszközök a vizsgált időszakban 142 088 rubellel növekedtek. A növekedés üteme 40,22% volt. Az általános forgalmi adó 4018 rubel, azaz 36,38%-kal nőtt. A rövid lejáratú követelések 34 038 RUB-lal nőttek. A növekedés üteme 121,06% volt. A készpénzállomány is 67 379 rubel növekedést mutatott A vagyonváltozások dinamikájának vizsgálata után kiemelhetjük azokat a cikkeket, amelyek a vállalkozás működésének bizonyos hiányosságairól szólnak:
  • *a „rossz” tartozás összegeinek jelenléte a cikkekben: „Követelések (amelyek kifizetése a fordulónap után több mint 12 hónap múlva várható)” (230. sor) és „Követelések (amelyek kifizetése 12 hónapon belül várható) jelentési dátum után)” (240. sor).

A Lesnoye LLC-nek nincs hosszú lejáratú vevőkövetelése, ami csökkenti a lassan eladott eszközök arányát. Ám a cégnek 195.632 ezer forint rövid lejáratú követelése van. rub., a tárgyév végén. Annak ellenére, hogy a kintlévőségek rövid lejáratúak, ilyen összegű jelenlétük jellemzi a vállalkozás forgótőkéjének a termeléstől és a gazdasági forgalomtól való immobilizálását (eltérítését).

  • - a kötelezettségek szerkezetének elemzése azt mutatta, hogy a tőke és a tartalékok 58 198 rubel növekedést mutattak a vizsgált időszakban. A növekedés 22,9 százalékos volt. Ezt a növekedést az eredménytartalék növekedése okozta. A jegyzett tőke a vizsgált időszakban nem változott. A rövid lejáratú kötelezettségek 82 800 rubellel nőttek a szállítók 82 800 rubel növekedése miatt. A legnagyobb tartozás a beszállítókkal és a vállalkozókkal szemben (ez 28 806 rubellel nőtt) a határidőben nem fizetett elszámolási okmányok és a nem kapott előlegek ellenében kiszállított termékek miatt. Ez pénzügyi nehézségekre utal.
  • - a Lesnoye LLC 2006. évi pénzügyi stabilitási mutatóinak kiszámítása arra enged következtetni, hogy a vállalkozás stabil helyzetben van, és nem áll fenn a csőd valószínűsége. Ugyanakkor a beszámolási időszakban egyes pénzügyi mutatók jelentős emelkedést mutattak, ami pozitívan értékelhető: a tőkésítési mutató dinamikája a szervezet megfelelő pénzügyi stabilitását jelzi, hiszen ehhez az szükséges, hogy ez az arány ≤1,5 ​​legyen. Számításaink szerint jól látható, hogy a tőkésítettségi mutató 2005. évben egyenlő 0,46-tal, és 2006-ban egyenlő 0,64-tel, ami nem haladja meg az 1,5-öt. Ennek a mutatónak az értékét a következő tényezők befolyásolják: nagy forgalom, stabil kereslet az értékesített termékek iránt, kiépített ellátási és értékesítési csatornák, alacsony fix költségek. 2005-ben a forgóeszközök saját forrásból finanszírozott része 0,7, 2006-ban 0,6 volt. A szavatoló tőke aránya a 2005. évi finanszírozási források teljes összegéből. 0,69 volt, és 2006-ban. 0,61. A vizsgált időszak végén ez az együttható 0,08-kal csökkent. A pénzügyi függetlenségi együttható értéke 2005-ben és 2006-ban is a kritikus pont (0,4) felett van. Ez a vállalkozás kedvező pénzügyi helyzetét jelzi.
  • - a mérleglikviditás elemzése kimutatta, hogy a jelenlegi likviditási mutató csökkenés felé változott, ami negatívan érinti a „Lesnoye” korlátolt felelősségű társaság vállalkozásának tevékenységét. A köztes (gyors) likviditási mutató számításai alapján jól látható, hogy ez a mutató 0,02-vel felfelé változott. Ez arra utal, hogy a Lesznoje korlátolt felelősségű társaság megemelte rövid lejáratú kötelezettségeinek azt a részét, amely készpénzből, rövid lejáratú értékpapírokban lévő pénzeszközökből, valamint az elszámolási bevételekből azonnal visszafizethető. Az abszolút likviditási mutató számításánál jól látható, hogy ez a mutató a vizsgált időszak elején 0,76, a végén pedig 0,78 Ez arra utal, hogy a szervezet a közeljövőben vissza tudja fizetni a rövid lejáratú adósságállományt A készpénz és azzal egyenértékű pénzügyi befektetések 0,02-vel nőttek. A nettó forgóeszközök számítása alapján jól látható, hogy a nettó forgóeszközök 0,54-rel csökkentek. Az eszközök csökkenése negatív hatással van a vállalkozás tevékenységére. Így a „Lesnoye” korlátolt felelősségű társaság mérlegének elemzése kimutatta, hogy az eszközök szerkezete megfelel a kereskedelmi tevékenységnek, miközben a vállalkozás sikeresen és dinamikusan fejlődik. A saját tőke összegének 2006-os növekedése lehetővé teszi a társaság számára, hogy időben teljesítse kötelezettségeit, ezáltal nő a likviditás és az üzleti aktivitás mértéke, ami a szervezet pénzügyi stabilitásának erősítéséhez vezet.
  • -az üzleti tevékenység elemzése azt mutatta, hogy a vizsgált időszak végén az üzleti tevékenység összes mutatója növekedett. A teljes tőkeforgalmi mutató (erőforrás termelékenység) 2,43 fordulattal nőtt. A „Lesnoye” korlátolt felelősségű társaság teljes forgótőkéjének forgási üteme 2006 végén 2,37 fordulattal nőtt, és 11,69 fordulatot tett ki. A vizsgált időszak elején a tőketermelékenység 183,7 fordulattal, a vizsgált időszak végén 343,85 fordulattal volt egyenlő, vagyis a tőketermelékenység 160,15 fordulattal változott. A saját tőke forgási üteme 2005-ben 12,96, 2006-ban 18,54 fordulat volt. A teljes vizsgált időszak alatt az együttható 5,58 fordulattal nőtt.
  • -A jövedelmezőségi elemzés kimutatta, hogy 2006-ban a jövedelmezőségi mutatók értékei emelkedtek, ami inkább pozitív tendenciaként értékelhető. 2005-ben a nyereség 1,3%-a származott az eladott egységekből. 2006-ban ez a szám 01%-kal nőtt és 1,4%-ot tett ki. 2005-ben a nettó eredmény 0,7%-a volt egységnyi bevétel. Az év során a nettó eredmény 0,3%-kal nőtt. 2006 végére ez a nyereség 1% volt. Ez arra utal, hogy a termék iránti kereslet kissé megnőtt. Ha a gazdasági jövedelmezőség elemzéséről beszélünk, akkor a következőket tehetjük: 2006-ban. a Lesnoye korlátolt felelősségű társaság teljes vagyonának felhasználása 4,9%-kal hatékonyabb lett. A saját tőke megtérülését elemezve jól látható, hogy a beszámolási időszak végére a „Lesnoye” korlátolt felelősségű társaság saját tőkéjének felhasználása 9,1%-kal hatékonyabbá vált, és 18,6%-ot tett ki. Ennek a mutatónak a dinamikája arra enged következtetni, hogy a saját tőke termelésbe történő befektetése meglehetősen jó eredményt hozott. A „Lesnoye” korlátolt felelősségű társaság tevékenységébe befektetett tőke felhasználása hosszú ideig hatékonyabbá vált, mivel 2005-ben ez az arány 9,5% volt 2006 végére. ez 18,6, azaz 9,1%-os növekedést jelent.

Ezután mérlegelheti a követelések és kötelezettségek kezelésének módszereit, mivel ezek a „rossz” összegek bizonyos mértékig pénzügyi nehézségeket okoznak. A kintlévőségkezelés kulcsfontosságú pontja a (vevőknek nyújtott) hitel időzítésének meghatározása, amely befolyásolja az értékesítési volument és a készpénzbeszedést. Például a hosszabb hitelfeltételek felajánlása valószínűleg növeli az eladásokat. A hitelfeltételek közvetlen hatással vannak a követelésekhez kapcsolódó költségekre és bevételekre. Ha a hitelfeltételek szigorúak, akkor a vállalatnak kevesebb készpénze lesz a követelésekbe és a behajthatatlan követelésekből származó veszteségekbe fektetett, de ez alacsonyabb árbevételt, alacsonyabb profitot és negatív vevői reakciókat eredményezhet. Másrészt, ha a kölcsön feltételei homályosak, akkor a vállalat megnövekedett árbevételt és több bevételt érhet el, de magasabb behajthatatlan követeléseket és nagyobb költségeket is kockáztathat a fizetési késedelem miatt. A követelések öregedését liberalizálni kell, ha meg akar szabadulni a felesleges készletektől vagy az elavult termékektől. A követelések megtérülésének maximalizálására és az esetleges veszteségek minimalizálására számos módszer létezik: számlázás, követelésbehajtási jogok továbbértékesítése és az ügyfelek pénzügyi helyzetének felmérése.

Számlázás. A beszedés felgyorsítása érdekében számlákat küldhet az ügyfeleknek, miközben a rendelésük még feldolgozás alatt áll a raktárban. Időközönként is számlázhat a szolgáltatásokért, ha a munka egy adott időszak alatt fejeződik be, vagy előre felszámíthat díjat, ami előnyösebb, mint a munka befejezése után történő kifizetés. Mindenesetre haladéktalanul készítsd el a nagy összegű számlákat.

Vevőértékelési folyamat. A hitelnyújtás előtt alaposan tekintse át a vevő pénzügyi kimutatásait, és szerezzen be minősítési információkat a pénzügyi tanácsadó cégektől. El kell kerülni a rendkívül kockázatos követeléseket, például a pénzügyileg törékeny iparágban vagy régióban működő ügyfelektől származó követeléseket. A vállalkozásoknak óvatosnak kell lenniük azokkal az ügyfelekkel is, akik egy évnél rövidebb ideje működnek (a vállalkozások körülbelül 50 százaléka megbukik az első két évben). A fogyasztói követelések általában nagyobb nemteljesítési kockázattal járnak, mint a vállalati követelések. A vevő pénzügyi helyzetében bekövetkezett változások alapján módosítani kell a hitelkereteket, és fel kell gyorsítani a beszedést. Ez megvalósítható termékek vagy szolgáltatások visszatartásával a kifizetések megtörténtéig, és a kétes számlák fedezetének igénylésével (a fedezet értékének egyenlőnek vagy nagyobbnak kell lennie a számlaegyenleggel). Ha szükséges, vegyen igénybe egy behajtási irodát, hogy visszaszerezze az ellenszegülő vevők pénzét.

A fizetési határidőt megszegő ügyfelek azonosítása és a késedelmi kamat felszámítása érdekében szükséges a kintlévőségek esedékesség szerinti osztályozása (a számla keltétől eltelt idő szerint rendezni). Miután a jelenlegi idősödő vevőköveteléseket összehasonlították a múltbeli követelésekkel, az iparági szabványokkal és a versenytársakkal, elkészíthető egy rossz adósságveszteség-jelentés, amely bemutatja a felhalmozott veszteségeket vevők, értékesítési feltételek és összegek szerint, üzleti egység, termékvonal és típus szerint vevő (pl. ipar).

Biztosítási védelem. Hitelbiztosításhoz folyamodhat, ez az intézkedés a behajthatatlan követelések váratlan veszteségei ellen. Az ilyen védelem megvásárlásának eldöntésekor fel kell mérni a várható átlagos rossz adósságveszteségeket, a vállalat pénzügyi képességét, hogy ellenálljon ezeknek a veszteségeknek, valamint a biztosítás költségeit.

Faktorozás. Lehetőség van a követelések behajtási jogának továbbértékesítésére, ha ez nettó megtakarítást eredményez. A faktoring ügylet során azonban előfordulhatnak bizalmas információk.

Általában a követeléskezelés a következőket tartalmazza:

  • 1) az adósok elemzése;
  • 2) a fennálló követelések valós értékének elemzése;
  • 3) a követelések és kötelezettségek arányának ellenőrzése;
  • 4) az előlegfizetésre és a kereskedelmi kölcsönök nyújtására vonatkozó politika kialakítása;
  • 5) a faktoring értékelése és végrehajtása.

Az adósok elemzése mindenekelőtt fizetőképességük elemzését foglalja magában a kereskedelmi kölcsönök nyújtásának egyedi feltételei és a faktoring szerződések feltételeinek kialakítása érdekében. A likviditási mutatók szintje és dinamikája arra a következtetésre vezetheti a vezetőt, hogy csak előtörlesztéssel ajánlatos termékeket értékesíteni, vagy fordítva - a kereskedelmi hitelek kamatai csökkentésének lehetőségéről stb.

A kintlévőségek elemzése és valós értékének meghatározása abból áll, hogy az adósságot a keletkezés időpontja szerint elemezzük, azonosítjuk a behajthatatlan követeléseket, és erre az összegre tartalékot képezünk a kétes követelésekre.

Különösen érdekes a kintlévőségek dinamikájának elemzése a keletkezés időpontja és/vagy a forgalmi időszak szerint. A részletes elemzés lehetővé teszi, hogy előrejelzést készítsen a beérkezett pénzeszközökről, azonosítsa azokat az adósokat, akiknél további erőfeszítésekre van szükség a tartozások behajtásához, és értékelheti a követeléskezelés hatékonyságát.

A kintlévőségek és szállítók aránya a vállalat pénzügyi stabilitását és a pénzügyi gazdálkodás eredményességét jellemzi. Az orosz vállalatok pénzügyi tevékenységének gyakorlatában gyakran adódik olyan helyzet, amely veszteségessé teszi a követelések csökkentését a kötelezettségek (kötelezettségek) megváltoztatása nélkül. A vevőállomány csökkenése csökkenti a fedezettséget (likviditást), a cég fizetésképtelenség jeleit észleli, és kiszolgáltatottá válik az állami szervekkel és a hitelezőkkel szemben.

A következő fő tényezők befolyásolják a követelések szintjét:

  • - a vevők értékelése és besorolása a termék típusától, a vásárlások mennyiségétől, a vevők fizetőképességétől, a hitelkapcsolatok történetétől és a várható fizetési feltételektől függően;
  • - az adósokkal való elszámolások ellenőrzése, a kintlévőségek valós állapotának felmérése;
  • - a pénzáramlások elemzése és tervezése a beszedési arányok figyelembevételével.

A kintlévőségekbe való befektetés meghatározásához olyan számítást alkalmaznak, amely figyelembe veszi az éves hitelértékesítést és a követelések meg nem fizetésének időszakát.

Általánosságban megállapíthatjuk, hogy a kintlévőségkezelés két megközelítésen alapul:

  • 1) egy adott spontán finanszírozási rendszerhez kapcsolódó többletnyereség összehasonlítása a termékértékesítési politika megváltoztatásakor felmerülő költségekkel és veszteségekkel;
  • 2) a követelések és kötelezettségek összegének és ütemezésének összehasonlítása és optimalizálása. Ezeket az összehasonlításokat a hitelképesség szintje, a fizetési halasztási idő, a diszkontstratégia, a bevétel és a behajtási költségek alapján végezzük.

A fentiek mindegyike lehetővé tette számunkra, hogy a következő ajánlásokat adjuk a „Lesnoye” korlátolt felelősségű társaság tevékenységének hatékonyságának javítására:

  • - az ipari és műszaki célú termékek piacának, keresletének és kínálatának rendszeres marketingkutatása, valamint fogyasztói fogyasztás;
  • - termékek promóciója reklámozással;
  • - az értékesítési volumen növelését segítő kiállítások, vásárok tartása;
  • - a termékfogyasztók körének bővítése annak érdekében, hogy csökkenjen annak a kockázata, hogy egy vagy több nagy vásárló nem fizet;
  • - nagykereskedelmi és törzsvásárlói kedvezmények biztosítása;
  • - a szállítók és kintlévőségek arányának ellenőrzése, valamint a vevő- és szállítóállomány összetételének elemzése.

Javaslatok a vállalkozás munkájához: olcsó hitelforrások felkutatása, kompetens nyereségelosztás, vagyon bevételi hányadának növelése. Be kell tartani a „határidõk pénzügyi feltétele” elvét: a pénzeszközök átvételének és felhasználásának szigorúan meghatározott idõkereten belül kell történnie. Általánosságban elmondható, hogy az elemzés alapján olyan következtetéseket vontunk le, amelyek elsősorban a Lesnoye LLC jelenlegi működési pénzügyi gazdálkodásával kapcsolatos problémákra utalnak. A pénzügyi menedzsment túl kicsi szerepet játszik egy vállalkozásban. Ennek oka az a tény, hogy a vállalkozás viszonylag nemrégiben létezik, és a belső vállalati beszámolók formái még nem dolgoztak ki. A pénzügyi irányítás lényegében a számviteli osztály és a vállalkozás vezetője szintjén történik. Ezért szükséges a pénzügyi menedzsment szolgáltatás megszervezése és számos intézkedés végrehajtása a pénzügyi helyzet javítása érdekében ezen ajánlásoknak megfelelően.

A vállalkozás tevékenységének pénzügyi elemzésének eredményei alapján meg kell határozni azokat a főbb bajokokat, amelyek a szervezet sajátosságai alapján, figyelembe véve a szervezet belső képességeit és képességeit, kiküszöbölhetők vagy csökkenthetők. a külső környezettel való kölcsönhatásáról.

Nagyon sok szervezet megy csődbe a nem hatékony gazdálkodás miatt. Ebben az esetben az ilyen szervezetek pénzügyi helyreállításának fő intézkedése az, hogy megtalálják a módját és a lehetőségeket elsősorban a gazdaságon belüli tartalékok felhasználására. A helyreállítás különböző szakaszaiban konkrét intézkedések kidolgozásához különféle lehetőségeket használhat a menedzsment műveletekhez, amelyek a legtöbb orosz szervezetre a legjellemzőbbek.

Egy szervezet pénzügyi helyreállításának rendszerében mindenekelőtt a pénzügyi stabilizáció belső tartalékainak széles körű felhasználására van szükség. Ez annak köszönhető, hogy sikeres felhasználásuk nemcsak a csőd pénzügyi veszélyének megszüntetését teszi lehetővé, hanem jelentősen megszabadítja a szervezetet a kölcsöntőke felhasználásától való függéstől, és alacsonyabb költségek mellett felgyorsítja annak helyreállítását.

A szervezet pénzügyi helyzetének javítását célzó szakaszok és intézkedések meghatározása érdekében a szervezet fizetőképességét negatívan befolyásoló lehetséges tipikus okok részletes listája került megfogalmazásra.

A. Külső okok.

  • 1. Általános gazdasági:
    • *inflációs növekedés (3-4% felett);
    • *a lakosság fizetőképességének romlása, szintjének csökkenése

a fogyasztók reáljövedelme;

  • *a devizapiac instabilitása;
  • *növekvő munkanélküliség;
  • *a szervezet fizetési (készpénz) forgalmának lassulása, ill

következésképpen pénzhiány a számláikon;

*növekszik azoknak a szervezeteknek a száma, amelyekben válságok fordulnak elő

jelenségek (beleértve az ügyfeleket - a termékek fogyasztóit).

  • 2. Állami:
    • *szövetségi és önkormányzati szervek fizetésképtelensége parancsaikkal és kötelezettségeikkel kapcsolatban;
    • · az adórendszer instabilitása (jövedéki kulcsok, adók),
    • · az energiaforrások, a közlekedés stb. árának emelkedése;
    • · politikai instabilitás és határozatlanság a kormány intézkedéseiben;
    • · bürokratikus zsaroló;
    • · a választottbíróságok határozatainak végrehajtására szolgáló hatékony mechanizmus hiánya, különösen az adós vagyonára történő kizárás tekintetében (különösen, ha az adós egy másik köztársaságban vagy régióban tartózkodik). A végrehajtók nem kielégítő munkája, korrupciójuk;
  • 3. Piac:
    • · a verseny erősítése a termékek és szolgáltatások piacáért;
    • · a hazai áru- és szolgáltatástermelők állami támogatásának hiánya;
    • · a termékek iránti kereslet csökkenése a piacon a helyettesítő áruk (helyettesítők) növekedése, az olcsó közeli és távoli külföldről származó áruk, vagy a versenytársak jobb minőségű termékei miatt;
    • · nagyon sok közvetítő jelenléte, beleértve a csalókat is;
    • · pénzügyi válságok és hitelintézetek csődje;
    • · a hitelforrások magas költsége;
    • · a tőzsde aktivitásának csökkenése és instabilitása;
    • · a törvénytelenségek jelenléte az adófelügyelőség ellenőrzéseiben és

más szabályozó hatóságok.

  • 4.Egyéb
  • *negatív demográfiai trendek;
  • *természeti katasztrófák, ember okozta katasztrófák;
  • *bűnügyi helyzetek;
  • *szervezetek kirablása (pénzügyi, információs), gyilkosság,

vezetők elrablása.

Egy szervezet fizetésképtelenségének konkrét módjai a belső fizetésképtelenségének okaitól függenek, pl. elsősorban belső okokból.

B. Belső okok.

  • 1. Üzemeltetés (gyártás):
    • *alacsony befektetett eszközhasználat, berendezések leállási ideje;
    • *a tárgyi eszközök (berendezések) nagyfokú fizikai és erkölcsi elhasználódása;
    • * elavult technológia a termékek előállításához és a szolgáltatások nyújtásához;
    • *nagy összegű biztosítási és szezonális tartalékok;
    • *a termékek és szolgáltatások inkonzisztenciája a fogyasztói igényekkel;
    • *nem kellően diverzifikált termék- és szolgáltatáskínálat;
    • *alacsony aktivitás új termékek és szolgáltatások fejlesztésében;
    • *a termékek és szolgáltatások alacsony minősége;
    • *alacsony minőségű anyagok és alkatrészek felhasználása termékek gyártásához és szolgáltatások nyújtásához;
    • *hiányzik a bejövő minőség- és kimenet-ellenőrzés;
    • *magas nyersanyagok, anyagok, alkatrészek árai;
    • *a termékek előállításának és szolgáltatásainak magas költsége;
    • *a folyó költségek nem hatékony szerkezete (az állandó költségek magas aránya);
    • *erőforrások túlhasználata, hibák jelenléte;
    • *magas erőforrás- és munkaerő-költségek;
    • *nem hatékony marketing a termékek és szolgáltatások piacra juttatására (termékimázs nem hatékony reklámozása);
    • *nem hatékony marketing a beszállítók megtalálásához;
    • *az irányítási folyamat nem hatékony megszervezése;
    • * az irányítási funkciók megkettőzése és nem hatékony ellátása;
    • *a vezetői döntések végrehajtása feletti hatékony kontroll hiánya;
    • *vezetési konfliktusok jelenléte;
    • *anyagi és technikai erőforrások raktározásának és tárolásának irracionális megszervezése;
    • *a munkafegyelem megsértése;
    • *a munkások munkájának irracionális megszervezése;
    • *irracionális együttműködés (külső és belső) a termékek előállítása során;
    • *magas rezsiköltségek, nem alapvető költségek, szállítási költségek;
    • *az alkalmazotti létszám túllépése a szükséges létszám felett;
    • *a termékek és szolgáltatások elégtelen mennyisége;
    • * túlzsúfolt termékek és a szolgáltatások iránti kereslet hiánya;
    • *erőforrás-takarékos technológiák hiánya;
    • *megbízható kiterjedt értékesítési hálózat hiánya;
    • *a bevétel készpénzösszetevőjének alacsony szintje;
    • *anyagok és alkatrészek idő előtti átvétele;
    • *a berendezések idő előtti javítása és felújítása;
    • *nem kielégítő a könyvelés szervezése;
    • *értékesítési volumen csökkenése;
    • *bevétel csökkenés;
    • *alacsony termelési és segédtér kihasználtság;
    • *az anyagi erőforrások tartalékainak elégtelen mennyisége;
    • *magas rezsiköltségek.
  • 2. Pénzügyi:
    • *nem hatékony eszközstruktúra (alacsony likviditás);
    • *a kölcsöntőke magas aránya;
    • *a kölcsöntőke rövid távú forrásainak magas aránya és nem hatékony felhasználása;
    • *a termelés alacsony jövedelmezősége (veszteségek jelenléte);
    • *hitelforrások nem hatékony felhasználása;
    • *hitelforrások felhasználásának magas díjai;
    • *nem hatékony hosszú és rövid távú pénzügyi politika (vagy annak hiánya);
    • *az összes vevőállomány magas aránya és növekedése;
    • *a lejárt követelések aránya és növekedése, beleértve a rossz követeléseket is;
    • * a szállítói kötelezettségek magas részesedése és növekedése:

Szállítók;

Költségvetési és költségvetésen kívüli alapok;

Szervezeti személyzet;

  • *a szervezet nem hatékony árpolitikája;
  • *a helyiségek, felszerelések, szállítás magas költsége;
  • *bírságok, büntetések, szankciók magas aránya és növekedése;
  • *irracionális szerződéses kapcsolatok a termékek szállítóival és fogyasztóival;
  • *a pénzügyi piacok elfogadható szintjének túllépése;
  • *az előrejelzések és a külső tényezők változásainak hiánya vagy nem megfelelő figyelembevétele;
  • *a versenytársak termékei és szolgáltatásai árának gyenge elemzése és elszámolása;
  • *a késztermékek arányának növekedése a raktári készletekben;
  • *a folyamatban lévő munkák mennyiségének növekedése (alkatrészek hiánya stb. miatt);
  • *az egységnyi késztermékre jutó energiaköltségek növekedése;
  • *termékek, anyagok stb. lopása, (lopása);
  • *bizonyos típusú termékek és szolgáltatások jövedelmezősége feletti pénzügyi kontroll hiánya;
  • *nehézkes szervezeti irányítási struktúra;
  • *a saját tőke hiánya.
  • 3. Mások
  • *a szükséges képesítések hiánya vagy hiánya a személyzet körében;
  • *megbízhatatlan gazdasági információk felhasználása;
  • *bizalmas információk kiszivárogtatása a szervezetből;
  • *marketingre vonatkozó statisztikai információk hiánya;
  • *a számvitel adózási célú alárendelése, ami rontja az elemzéshez felhasznált információk minőségét.

Kedvezőtlen pénzügyi helyzet esetén a helyreállítás szakaszosan történik.

  • 1. szakasz. A fizetésképtelenség megszüntetése. Függetlenül attól, hogy az elemzés eredményei alapján milyen mértékben értékelik a vállalkozás válsághelyzetének mértékét, a pénzügyi stabilizációt szolgáló intézkedési rendszerben a legsürgetőbb feladat a sürgős pénzügyi kifizetések fizetési képességének helyreállítása. kötelezettségeket a csődeljárás kialakulásának megelőzése érdekében, gondoskodni kell a gyártási folyamat normalizálásához szükséges anyagi és technikai erőforrások ellátásáról.
  • 2. szakasz. A pénzügyi stabilitás helyreállítása. Egy szervezet fizetésképtelensége egy sor rendkívüli pénzügyi tranzakcióval rövid időn belül kiküszöbölhető, de ha a fizetésképtelenséget kiváltó okok változatlanok maradnak, akkor a szervezet hamarosan ismét fizetésképtelenné válhat. Ezért fontos, hogy egyidejűleg kiküszöböljük a negatív okokat, vagy élesen korlátozzuk azok hatását a szervezet pénzügyi stabilitására. Ezzel nemcsak rövid, hanem viszonylag hosszabb időn belül is megszűnik a csődveszély.
  • 3. szakasz. Pénzügyi egyensúly biztosítása hosszú távon.

A teljes pénzügyi stabilizáció csak akkor érhető el, ha a szervezet hosszú távú pénzügyi egyensúlyt biztosított a működése során, megteremtette a feltételeket az önfinanszírozáshoz, a termelés fejlesztéséhez, valamint a szervezet pénzügyi teljesítményének javítása érdekében a régi és felmerülő új veszélyek kiküszöböléséhez.

Tekintsük részletesebben a szervezet pénzügyi stabilizálásának elérésének egyes szakaszainak tartalmát.

  • 1. A szervezet fizetésképtelenségének megszüntetése két módon történik:
    • *a szervezet jelenlegi külső és belső pénzügyi kötelezettségeinek rövid távú csökkentése, kisebb új kötelezettségek vállalása;
    • *a késedelmes visszafizetést és a halaszthatatlan kötelezettségek teljesítését biztosító forrásösszeg növelése.

Itt a „többlet levágásának” elve érvényesül, ami megköveteli a jelenlegi anyagi, technikai, munkaerő-, stb. szükségletek méretének csökkentését. (megfelelő adósságokat okozva), és bizonyos típusú likvid eszközök készpénzbe történő átvezetése a termelés jelentős károsodása nélkül.

A rövid lejáratú pénzügyi kötelezettségek nagyságának csökkentése, a negatív cash flow mennyiségének rövid távú csökkentésének biztosítása a következő fő intézkedésekkel valósul meg

  • - rövid lejáratú pénzügyi kölcsönök meghosszabbítása;
  • -a rövid lejáratú pénzügyi hitelek portfóliójának átstrukturálása, egy részük hosszú lejáratú hitelekre történő átcsoportosításával;
  • -a szállítók által nyújtott áru (kereskedelmi) hitel futamidejének növelése;
  • - a szervezet bizonyos formáinak belső számláinak elszámolásának halasztása stb.;
  • -anyag-, készlet- és berendezések beszerzési költségeinek csökkentése;
  • - üzleti utak és reklámköltségek csökkentése;
  • -a szállítói kötelezettségek átstrukturálása;
  • -a késztermékek mennyiségének csökkentése a raktárban.

Ebben az esetben nem a csőd veszélye a fontos, hanem a normál gyártási folyamat feltételeinek megteremtése, amely lehetővé teszi a termékek minőségének javítását és költségcsökkentését.

A pénzügyi stabilizáció ezen szakaszának célja akkor tekinthető elértnek, ha megszűnik a szervezet jelenlegi fizetésképtelensége, pl. a készpénz mennyisége rövid távon meghaladta a halaszthatatlan pénzügyi kötelezettségek mennyiségét. Ez azt jelenti, hogy a szervezet csődjének veszélye a jelenlegi időszakban megszűnt, vagy általában elhalasztották.

A pénzkiáramlás csökkentése a következő intézkedésekkel érhető el:

  • · a beszállítók kategóriákba osztása a szervezet tevékenységében betöltött fontosságuk mértéke szerint a szállítói számlák kifizetésének prioritásának meghatározása érdekében;
  • · a fizetési feltételek kiterjesztése kevésbé fontos beszállítókra;
  • · kedvezőbb fizetési feltételeket vagy magasabb minőségű termékeket kínáló alternatív beszállítók keresése, ami csökkenti a termelési költségeket.

A szervezet pénzforgalmának rövid távú növekedése a lejárt és sürgős kötelezettségek kifizetése érdekében:

  • -a likvid forgóeszközök egy részének készpénzbe történő átvezetése;
  • -a befektetett eszközök egy részének készpénzbe történő átvezetése.

A likvid forgóeszközök készpénzzé alakítása például az alábbi intézkedésekkel valósítható meg:

  • -követelések behajtásának felgyorsítása;
  • -az áru (kereskedelmi) hitelnyújtás időtartamának csökkentése;
  • -leltári cikkek biztosítási készleteinek méretének csökkentése;
  • - a készletcikkekből nehezen likvidálható készlettípusok keresleti ár szintjére történő leértékelése, utólagos értékesítésük biztosítása;
  • - áruk értékesítése a raktárban.

A likvid befektetett eszközök készpénzzé alakítása az alábbiak szerint történhet:

  • -visszlízing műveletek lebonyolítása, melynek során a korábban beszerzett tárgyi eszközöket pénzügyi lízingszerződés egyidejű megkötésével értékesítik a lízingbeadónak;
  • - a nem használt berendezések gyorsított értékesítése vagy bérbeadása keresleti áron az érintett piacon;
  • - a tárgyi eszközök frissítése során korábban beszerzésre tervezett eszközök bérbeadása;
  • - többlettermelési és adminisztrációs terület bérbeadása stb.

A fizetőképesség operatív kezeléséhez célszerű fizetési naptárt (pontos dátumú fizetési tervet) készíteni, amely egyrészt tükrözi az előrejelzési időszakban minden tevékenységtípusból származó pénzeszközök beérkezésének ütemezését. (5, 10, 15, 30 nap). Másrészt van egy ütemezés az elkövetkező kifizetésekről (adók, bérek, készletképzés, hiteltörlesztés és ezek kamatai stb.). A fizetési naptár lehetővé teszi a vállalkozás pénzügyi szolgálatai számára, hogy operatív ellenőrzést gyakoroljanak a pénzeszközök átvétele és kiadása felett (elsősorban sürgős igények esetén), időben rögzítsék a pénzügyi helyzet változásait, és időben korrekciós intézkedéseket tegyenek a pozitív és negatív cash flow-k szinkronizálására, valamint a vállalkozás stabil fizetőképessége.

A naptár összeállítása a termékek kiszállítására és értékesítésére, a termelőeszközök beszerzésére vonatkozó adatok, a bérszámítási dokumentumok, a munkavállalók részére történő előlegezési dokumentumok, a bankszámlakivonatok stb. alapján történik (3.19. táblázat).

Az aktuális fizetőképesség meghatározásához össze kell hasonlítani a megfelelő időpontban érvényes fizetőeszközöket az ugyanazon a napon fennálló fizetési kötelezettségekkel. Az ideális megoldás, ha az együttható egy vagy kicsit több. Esetünkben 1 (871/871-3).

3.19 táblázat Működési fizetési naptár 2007. január 10-én

A fizetés azt jelenti

Fizetési kötelezettségek

Készpénz egyenleg

bankszámlán

Pénzátvételek 10.01 előtt:

termékértékesítésből

Bérszámfejtés

egyéb értékesítésből

Befizetések a költségvetésbe és a költségvetésen kívüli alapokba

pénzügyi tevékenységből

Az ügyfelektől kapott előlegek

Szállítói számlák kifizetése

Hitelek, kölcsönök

A kölcsön visszafizetése és a kamata

A fizetőeszközök túllépése a kötelezettségeken

Alacsony fizetőképességi szint, pl. a pénzhiány és a késedelmes fizetések jelenléte lehet véletlen (átmeneti) vagy krónikus (hosszú távú). Ezért a vállalkozás fizetőképességi állapotának elemzésekor figyelembe kell venni a pénzügyi nehézségek okait, kialakulásuk gyakoriságát és a lejárt tartozások időtartamát.

A fizetőképességi mutatók változásának okainak kiderítésére a cash flow kimutatás adatait összevetik az üzleti terv pénzügyi részének adataival.

2. A szervezet pénzügyi stabilitásának középtávú helyreállítása a pénzügyi források felhasználásának csökkentésére és a saját pénzügyi forrásai pozitív növekedési áramlásának növelésére tett intézkedések végrehajtásának folytatásaként következik be.

A pénzügyi források felhasználásának csökkentése a „szervezet tömörítése” elvének alkalmazásával jár: minél nagyobb a pozitív rés a források beáramlása és kiáramlása között, annál gyorsabban érhető el a szervezet pénzügyi stabilitása.

A pénzügyi források felhasználásához szükséges mennyiség csökkentése a következő intézkedésekkel érhető el:

  • -termelési tevékenység volumenének csökkentése a veszteséges termékek előállításának leállításával;
  • - a szervezet tevékenységébe történő beruházások volumenének csökkenése;
  • -egyes segéd- és mellékegységek csökkentése;
  • - a működő befektetett eszközök megújításának biztosítása elsősorban azok bérbeadása (lízing) útján;
  • -a vállalkozás pénzügyi fejlődésének megfelelő osztalékpolitika megvalósítása a termelésfejlesztésre fordított nettó eredmény növelése érdekében;
  • -a profitból finanszírozott munkavállalói részvételi program volumenének csökkentése;
  • -a vállalkozás nyereségéből finanszírozott külső szociális és egyéb programjainak megtagadása stb.

A pénzügyi stabilizáció ezen szakaszának célja akkor tekinthető elértnek, ha a vállalkozás elérte a tőke pénzügyi szerkezetének célmutatói által biztosított pénzügyi egyensúlyi vonalat, biztosítva annak megfelelő pénzügyi stabilitását, pl. amikor a forgalomban lévő pénzeszközök szükséglete és elérhetősége egyensúlyban van.

A saját pénzügyi források beáramlásának növelése például az alábbi intézkedések végrehajtásával érhető el:

  • · nyereséges termékek előállításának volumenének növelése;
  • · a legyártott termékek költségének csökkentése a különféle veszteségek és hibák csökkentésével (csökkentésével);
  • · a szervezet árpolitikájának optimalizálása;
  • · a kiszállított termékek előre történő fizetésének arányának növelése;
  • · racionális adópolitika megvalósítása, amely a jogszabályi keretek között biztosítja az adófizetések minimalizálását;
  • · berendezések gyorsított értékcsökkenési leírása az értékcsökkenési leírások gyors leírása érdekében;
  • 3. A pénzügyi stabilitás (egyensúly) hosszú távú biztosítását számos intézkedés biztosítja:
    • *új típusú, költséghatékony termékek bevezetése, amelyek versenyelőnyökkel rendelkeznek a piacon;
    • *hatékony típusú anyagi erőforrások felhasználása a termékek költségének csökkentése érdekében;
    • *forgóeszközök forgalmának felgyorsítása;
    • *gyártási volumen növelése berendezések korszerűsítésével és új technológiák alkalmazásával;
    • *a szállított termékek fizetési feltételeinek csökkentése stb.

A szervezet pénzügyi stabilitásának hosszú távú biztosítása a profit növelésével jó feltételeket teremt a szervezet gazdasági növekedésének önfinanszírozására és a hitelforrások vonzásának csökkentésére.