Коэффициент критической ликвидности выводы. Коэффициент критической ликвидности: значение. Коэффициент критической оценки - значение
. Анализ ликвидности баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников, то есть реализации активов.
Коэффициент абсолютной ликвидности
Чтобы оценить ликвидность баланса, рассчитаем 3 основных показателя: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент критической ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.
где А1 «абсолютные» ликвидные активы
ТО – текущие обязательства
0,2 – рекомендуемое значение
Этот коэффициент показывает степень покрытия текущих обязательств абсолютно и наиболее ликвидными активами (см. таблицу).
| Коэф. Аб. Лик.нач2010 | 217 082/ 6 105 153 | 0,0355 |
| Коэф. Аб. Лик.кон2010 | 195 694/ 5 718 250 | 0,0342 |
| Коэф. Аб. Лик.нач2011 | 195 694/ 5 718 250 | 0,0342 |
| Коэф. Аб. Лик.кон2011 | 136 634/ 5 746 223 | 0,0237 |
В динамике значение уменьшается. Это негативная тенденция. Предприятие в случае необходимости в конце отчетного период (конец 2011 года) сможет погасить свои обязательства за счет ДС (денежных средств) и их эквивалентов всего лишь на 2,37%.
Коэффициент критической ликвидности
Коэффициент критической ликвидности – это отношение быстро и средне реализуемых активов к текущим обязательствам (см. таблицу).
| Коэф. Кр. Ликв.нач2010 | (217 082+5 593 982)/ 6 105 153 | 0,9518 |
| Коэф. Кр. Ликв.кон2010 | 0,9591 | |
| Коэф. Кр. Ликв.нач2011 | (195 694+5 289 225)/ 5 718 250 | 0,9591 |
| Коэф. Кр. Ликв.кон2011 | (136 634+5 581 124)/ 5 746 223 | 0,9950 |
Kоэффициент текущей ликвидности
Обобщающим показателем текущей платежеспособности является коэффициент текущей ликвидности (отношение реально функционирующих ОБС к текущим обязательствам) (см. таблицу).
Все полученные значения меньше 2, то есть предприятие по этому показателю не является платежеспособным. Но в динамике значение увеличивается, то есть уровень платежеспособности повышается.
Оценка структуры баланса
Далее оценим структуру баланса на удовлетворительность. Если одновременно значения коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами не меньше минимально рекомендуемых, то структуру баланса можно считать удовлетворительной, а предприятие – платежеспособным.
(см. пункт 15 таблицы)
Одновременно эти условия не выполняются, следовательно, ни в одном из периодов структура баланса не была удовлетворительной, а предприятие – платежеспособным.
Коэффициент восстановления
В этом случае определяют, сможет ли предприятие в ближайшие 6 месяцев восстановить свою платежеспособность. Для этого нужно рассчитать коэффициент восстановления по формуле:
Ктлф – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец периода;
Ктлн – коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода;
Ктлнорм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,
6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;
Если ≥ 1, то предприятие сможет восстановить свою платежеспособность.
Если стиль управления оборотными активами и источниками их формирования останется прежним, компания не сможет восстановить свою платежеспособность.
Коэффициент утраты платежеспособности
Если структура баланса удовлетворительная, но к концу периода произошло снижение показателя по сравнению с началом, то в этом случае надо проверить, сможет ли предприятие сохранить свою платежеспособность на протяжении следующих 3-х месяцев. Для таких случаев предусмотрен коэффициент утраты платежеспособности. Формула коэффициента утраты платежеспособности:
Ктлф - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец периода;
Ктлн - коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода;
Ктлнорм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;
3 - период утраты платежеспособности предприятия в месяцах;
Т - отчетный период в месяцах.
Пример анализа показателей платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости для 2010 – 2011 г.г.
| Показатели | Начало 2010 | Конец 2010 | Начало 2011 | Конец 2011 |
|---|---|---|---|---|
| 1. Общая сумма активов – АК (стр. 300) | 16 252 361 | 16 371 011 | 16 371 011 | 16 181 476 |
| 2. Абсолютные ликвидные активы (бухгалтерский баланс стр. 250 +260) (А1) | 217 082 | 195 694 | 195 694 | 136 634 |
| 3. А2 (бухгалтерский баланс стр. 240 +270) – среднереализуемые активы | 5 593 982 | 5 289 225 | 5 289 225 | 5 581 124 |
| 4. А3 (бухгалтерский баланс стр. 210 +220) – медленно реализуемые активы | 889 170 | 926 492 | 926 492 | 909 100 |
| 5. А4 (бухгалтерский баланс стр. 190 + 230) – трудно-реализуемые активы | 9 815 127 | 9 959 600 | 9 959 600 | 9 554 618 |
| 6. Доля медленно и трудно-реализуемых активов (бухгалтерский баланс стр. (4+5)/1) | 0,6586 | 0,6649 | 0,6649 | 0, 6466 |
| 7. Срочные обязательства П1 (бухгалтерский баланс стр.620 + 630) | 6 011 788 | 5 570 441 | 5 570 441 | 5 598 414 |
| 8. Краткосрочные обязательства П2 (бухгалтерский баланс стр. 610 + 650 + 660) | 93 365 | 147 809 | 147 809 | 147 809 |
| 9. Долгосрочные обязательства П3 (бухгалтерский баланс стр. 590) | 1 517 | 1 408 | 1 408 | 1 627 |
| 10. Постоянные (устойчивые) обязательства и собственные средства П4 (бухгалтерский баланс стр. 490 + 640) | 10 418 691 | 10 651 353 | 10 651 353 | 10 433 626 |
| 11.ТО (текущая платежеспособность, обязательства), (строки этой таблицы 7 +8) | 6 105 153 | 5 718 250 | 5 718 250 | 5 746 223 |
| 12. ДИФ = П3 + П4 (строки этой таблицы 9+10 таблицы) | 10 420 208 | 10 652 761 | 10 652 761 | 10 435 253 |
| 13. Доля ДИФ (стр. 12/1 таблицы) | 0, 6411 | 0,6507 | 0,6507 | 0,6448 |
| 14. Собственные оборотные средства. СООБС = ОБС (форма1 стр. 290) – ТО (по таблице) | 605 081 | 693 161 | 693 161 | 880 535 |
| 15. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (Коб = СООБС/ОБС) | 0, 0901 | 0,1081 | 0,1081 | 0,1328 |
| 16. Коэф. абсолютной ликвидности = А1/ТО | 0,0355 | 0, 0342 | 0,0342 | 0,0237 |
| 17. Коэф. критической ликвидности = (А1 + А2)/ТО | 0,9518 | 0,9591 | 0,9591 | 0,9950 |
| 18. Коэф. текущей ликвидности = (А1+А2+А3)/ТО | 1,0974 | 1,1212 | 1,1212 | 1,1532 |
Финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Данные для расчета - бухгалтерский баланс компании. В отличие от коэффициента текущей ликвидности, здесь в составе активов аналитики не учитывают материально-производственные запасы, так как при их вынужденной реализации убытки максимальны среди всех оборотных средств.
Рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ платежеспособности как Коэффициент "критической" оценки.
Коэффициент критической оценки - что показывает
Это более жесткая оценка ликвидности предприятия. Этот коэффициент также называется "кислотным тестом", и рассчитывается с использованием только части текущих активов - денежных средств , легко реализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности , которые сопоставляются с текущими обязательствами:
Этот коэффициент показывает, насколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет критическим. При этом исходят из предположения, что у товарно-материальных запасов нет ликвидационной стоимости. Для правильного расчета коэффициента быстрой ликвидности оценивают качество ценных бумаг и дебиторской задолженности.
Покупка не внушающих доверия ценных бумаг и увеличение количества сомнительных дебиторов создает благоприятное впечатление при расчете коэффициента быстрой ликвидности. Но велика вероятность того, что продав такие ценные бумаги, компания потерпит убыток, а дебиторская задолженность не будет выплачена или же будет погашена через большой промежуток времени, что равносильно невыплате.
Коэффициенты ликвидности информативны и для руководства предприятия, и для внешних субъектов анализа:
- коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов;
- коэффициент критической оценки - для банков;
- коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.
Коэффициент критической оценки - формула
Общая формула для расчета коэффициента:
где стр.240, стр.250, стр.260 и т.д. - строки бухгалтерского баланса (форма №1)
Формула расчета по данным нового бухгалтерского баланса:
| K ко = | (cтр.1240 Форма 1 + стр.1250 Форма 1 + стр.1260 Форма 1) |
| (стр.1500 Форма 1 - стр.1530 Форма 1 - стр.1540 Форма 1) |
Коэффициент критической оценки - значение
Нормальное значение коэффициента попадает в диапазон 0,7-1. Однако будет недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно вовремя взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение.
Коэффициент критической оценки - схема
Страница была полезной?
Синонимы
Еще найдено про коэффициент критической оценки
- Влияние МСФО на результаты анализа финансового положения ПАО «Ростелеком»
Характерно что в целом его значение ниже оптимального и по российским и по международным стандартам Коэффициент критической оценки по РСБУ показал отрицательную динамику по состоянию на 31.12.2014 г он считается - Коэффициент промежуточной ликвидности
Синонимы коэффициент быстрой ликвидности коэффициент срочной ликвидности коэффициент критической ликвидности коэффициент промежуточного покрытия коэффициент критической оценки рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ платежеспособности как Коэффициент критической оценки - Анализ финансового состояния в динамике
За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5, снимается по 4 балла 2 Коэффициент критической оценки 18 1,5 и выше - 18 баллов менее 1,0 - 0 баллов - Балльная оценка финансовой устойчивости
За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5, снимается по 4 балла 2 Коэффициент критической оценки Л3 18 1,5 и выше - 18 баллов менее 1,0 - 0 - Ликвидность задолженности компаний: новый инструментарий финансового анализа
Исследование зарубежных источников по вопросу проведения анализа ликвидности в процессе оценки финансового состояния предприятия позволило выявить следующие показатели характеризующие по мнению авторов ликвидность чистый оборотный капитал коэффициент текущей ликвидности коэффициент критической оценки лакмусовой бумажки Следует отметить что в международной теории существуют некоторые отличия в - Классификация организаций по уровню их финансового состояния
Для анализа платежеспособности в рамках рассматриваемой классификации используются следующие показатели общий показатель ликвидности коэффициент абсолютной ликвидности коэффициент критической оценки промежуточной ликвидности коэффициент покрытия текущей ликвидности коэффициент цены ликвидации коэффициент задолженности основным - Влияние оборачиваемости активов и обязательств на платежеспособность организации
Коэффициент абсолютной ликвидности ≥ 0,1-0,7 6, с 11-15 Коэффициент критической оценки 0,7-1,0 Коэффициент текущей ликвидности > 1,5 В В Дроздов Н В Дроздова - Анализ финансового состояния с целью определения кредитоспособности организации
Коэффициент быстрой ликвидности коэффициент промежуточного покрытия коэффициент критической оценки показывает Какую часть своих краткосрочных обязательств организация сможет погасить в ближайшее время - Анализ реализации процедуры банкротства и пути финансового оздоровления сельскохозяйственных организаций оренбургской области
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,29 0,8 0,51 Коэффициент критической оценки 0,32 0,81 0,49 Коэффициент текущей ликвидности 1,61 2,03 0,42 Согласно данным таблицы - Особенности финансового анализа на предприятиях сельскохозяйственной отрасли
В связи с тем что в исследуемой отрасли наблюдается высокий риск неурожай стихийное бедствие болезни животных засуха и т д за норму для этих предприятий при расчете коэффициента абсолютной ликвидности можно принять нижнюю границу критерия 0,2 коэффициент критической оценки критериальное значение 1,5 Допустимым значением рекомендуется принимать значение от 1,5 до 1,6, - Сбалансированность платежеспособности предприятия и ликвидности его финансовых ресурсов
Коэффициент абсолютной ликвидности норматив более 0,2 - 0,4 2 3 Коэффициент критической оценки норматив 0,7 - 0,8 3 4 Коэффициент текущей ликвидности норматив более 1 - Особенности аудита ликвидности баланса коммерческих организаций
Этот показатель носит также название коэффициента критической оценки или срочности Его допустимые значения находятся в диапазоне 0,7 0,8. По данным - Прогнозный баланс, удовлетворяющий заданным управленческим персоналом параметрам платежеспособности
Л2 >0,2 0.024 0.045 0.037 -0.008 2 Коэффициент критической оценки Л3 >0,8 0.311 0.364 0.439 0.075 3. Общий коэффициент ликвидности Л1 >2 - Определение финансовой устойчивости должника - сельскохозяйственного товаропроизводителя
Коэффициент абсолютной ликвидности 0.233 8 0.413 16 2 Коэффициент критической оценки 0.239 3 0.429 3 3 Коэффициент текущей ликвидности 1.387 4.5 2.202 16.5 - Прогнозный баланс с учетом сложившихся тенденций, прогнозных объемов и рентабельности продаж, изменения внеоборотных активов
Л2 >0,2 0.0243 0.0449 0.0338 -0.011 2 Коэффициент критической оценки Л3 >0,8 0.311 0.364 0.396 0.032 3. Общий коэффициент ликвидности Л1 >2 - Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 4
Остановимся на каждом коэффициенте более подробно Коэффициент текущей ликвидности критической оценки характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и - Анализ арбитражного управляющего
Для определения степени влияния сделок повлиявших на изменение коэффициентов характеризующих платежеспособность ОАО Арсенал ПРИМЕР за проверяемый период необходимо проанализировать изменения в активе и... Анализ активов проводится в целях оценки эффективности их использования выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности оценки ликвидности активов степени их участия в хозяйственном обороте выявления имущества и имущественных прав приобретенных на заведомо невыгодных условиях оценки возможности возврата отчужденного имущества внесенного в качестве финансовых вложений В результате анализа активов ОАО... В начале исследуемого периода дебиторская задолженность имеет критическое значение превышает 25-27% оборотных активов Таким образом за период с 01.01.2012 года по 01.01.2015 - Анализ финансово-хозяйственной деятельности для администраций субъекторв РФ
Значение коэффициента за период c 01.01.2012 г по 01.01.2015 г увеличилось на 0.279 и составило 0.413, т е предприятие увеличило свою платежеспособность и было в состоянии немедленно выполнить свои текущие обязательства за счет денежных средств на счетах 01.01.2012 г на 13.4% а 01.01.2015 г - на41.3% 2 Коэффициент текущей ликвидности критической оценки характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и - Анализ ФХД на предмет выявления признаков преднамеренного банкротства
Коэффициент текущей ликвидности критической оценки характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств... Значение коэффициента текущей ликвидности на 01.01.2010 года по сравнению с 01.01.2008 года увеличилось на 0.1903 и... Инвестиционная привлекательность предприятия - это целесообразность вложения в него временно свободных денежных средств Оценка инвестиционной привлекательности предприятия играет для хозяйствующего субъекта большую роль т к потенциальные инвесторы уделяют - Определяем ликвидность баланса
Соответственно расчет финансовых коэффициентов ликвидности по данным утвержденной акционерами бухгалтерской отчетности не отражает реальную оценку ликвидности бухгалтерского баланса ЗАО Солей Расчет финансовых коэффициентов ликвидности по данным аудированной бухгалтерской отчетности Коэффициент критической ликвидности Ккл > 1 3,04 2,63 3,03 2,62 Коэффициент текущей ликвидности Ктл > 2
Финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Данные для расчета - бухгалтерский баланс компании. В отличие от коэффициента текущей ликвидности, здесь в составе активов аналитики не учитывают материально-производственные запасы, так как при их вынужденной реализации убытки максимальны среди всех оборотных средств.
Рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ платежеспособности как Коэффициент "критической" оценки.
Коэффициент критической ликвидности - что показывает
Это более жесткая оценка ликвидности предприятия. Этот коэффициент также называется "кислотным тестом", и рассчитывается с использованием только части текущих активов - денежных средств , легко реализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности , которые сопоставляются с текущими обязательствами:
Этот коэффициент показывает, насколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет критическим. При этом исходят из предположения, что у товарно-материальных запасов нет ликвидационной стоимости. Для правильного расчета коэффициента быстрой ликвидности оценивают качество ценных бумаг и дебиторской задолженности.
Покупка не внушающих доверия ценных бумаг и увеличение количества сомнительных дебиторов создает благоприятное впечатление при расчете коэффициента быстрой ликвидности. Но велика вероятность того, что продав такие ценные бумаги, компания потерпит убыток, а дебиторская задолженность не будет выплачена или же будет погашена через большой промежуток времени, что равносильно невыплате.
Коэффициенты ликвидности информативны и для руководства предприятия, и для внешних субъектов анализа:
- коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов;
- коэффициент критической ликвидности - для банков;
- коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.
Коэффициент критической ликвидности - формула
Общая формула для расчета коэффициента:
А1 - наиболее ликвидные активы ; А2 - быстрореализуемые активы; П1 - наиболее срочные обязательства ; П2 - краткосрочные пасиивы
Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса:
где стр.240, стр.250, стр.260 и т.д. - строки бухгалтерского баланса (форма №1)
Формула расчета по данным нового бухгалтерского баланса:
Коэффициент критической ликвидности - значение
Нормальное значение коэффициента попадает в диапазон 0,7-1. Однако будет недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно вовремя взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение.
Коэффициент критической ликвидности - схема
Страница была полезной?
Синонимы
Еще найдено про коэффициент критической ликвидности
- Определяем ликвидность баланса
Ликвидность компании с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент критической ликвидности другие названия коэффициент срочной ликвидности коэффициент быстрой ликвидности коэффициент промежуточного покрытия показывающий - Влияние оборачиваемости активов и обязательств на платежеспособность организации
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2-0,5 5, с 271-277 Коэффициент критической ликвидности 0,5-1,0 Коэффициент текущей ликвидности покрытия 1,0-2,0 Чистые оборотные активы рабочий капитал - - Влияние МСФО на результаты анализа финансового положения ПАО «Ростелеком»
РСБУ - 1 Коэффициент абсолютной ликвидности норма денежных резервов 0,20-0,25 0,811 0,074 -0,737 0,165 0,153 -0,012 2 Коэффициент быстрой ликвидности критической оценки 0,7-1,0 1,46 0,439 -1,021 0,634 0,58 -0,054 3 Коэффициент текущей - Влияние оценочных обязательств на показатели ликвидности: проблемы и решения
Ктл ОА КрО 2 1,965 3,040 1,689 Коэффициент критической ликвидности Ккр ДЗ КФВ ДС КрО 1-1,2 1,019 2,426 1,438 Коэффициент срочной ликвидности - Ликвидность задолженности компаний: новый инструментарий финансового анализа
Исследование зарубежных источников по вопросу проведения анализа ликвидности в процессе оценки финансового состояния предприятия позволило выявить следующие показатели характеризующие по мнению авторов ликвидность чистый оборотный капитал коэффициент текущей ликвидности коэффициент критической оценки лакмусовой бумажки Следует отметить что в международной теории существуют некоторые отличия - Ликвидность баланса как одно из основных направлений финансового состояния
Для оценки ликвидности баланса предприятия используются три относительных показателя ликвидности - коэффициент абсолютной ликвидности коэффициент критической ликвидности и коэффициент текущей ликвидности Платежеспособность - это способность предприятия в срок полностью - Современная методика анализа ликвидности бухгалтерского баланса
- Анализ финансового состояния в динамике
Значение коэффициента за период c 01.01.2011 года по 01.01.2015 года увеличилось на 0.317 и составило 0.413, т е предприятие увеличило свою платежеспособность и было в состоянии немедленно выполнить свои текущие обязательства за счет денежных средств на счетах 01.01.2011 года на 9.6% а 01.01.2015 года 41.3% Коэффициент текущей ликвидности критической оценки характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и - Использование методов экономического анализа в диагностике финансовой несостоятельности
Кн - нормативное или критическое значение показателя Например если коэффициент текущей ликвидности имеет нормативное значение 1,5, то финансовая чувствительность - Финансовые коэффициенты
Коэффициент срочной ликвидности Коэффициент критической ликвидности Коэффициент промежуточной ликвидности Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент общей ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности - Комплексный анализ финансового состояния образовательной организации
Коэффициент абсолютной ликвидности покрытия обязательств перед кредиторами денежными средствами п 1 п 2 п 8 0,615 0,108 -0,507 10 Коэффициент критической ликвидности покрытия обязательств перед кредиторами денежными средствами и средствами в расчетах с дебиторами - Сравнительный анализ российских и зарубежных подходов к анализу финансового состояния организации
Коэффициент быстрой ликвидности коэффициент промежуточной ликвидности промежуточный коэффициент ликвидности коэффициент критической ликвидности ДС КФВ КДЗ КО 2 где КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность Показывает - Коэффициент платежеспособности
Далее коэффициент текущей ликвидности коэффициент абсолютной ликвидности коэффициент критической ликвидности коэффициент промежуточной ликвидности коэффициент финансовой зависимости Страница была полезной - Коэффициент ликвидности активов
Синонимы коэффициент срочной ликвидности коэффициент критической ликвидности коэффициент лакмусовой бумажки коэффициент быстрой ликвидности Страница была полезной - Ликвидность предприятия
Существуют следующие показатели ликвидности предприятия коэффициент быстрой ликвидности коэффициент срочной ликвидности коэффициент критической ликвидности коэффициент промежуточной ликвидности коэффициент текущей ликвидности коэффициент общей ликвидности коэффициент абсолютной ликвидности - Векторный метод прогнозирования вероятности банкротства предприятия
Рентабельность собственного капитала 3 Коэффициент критической быстрой ликвидности 3 Чистая прибыль выручка 2 Оборотный капитал обязательства 2 Коэффициент фондоотдачи - Современный подход к анализу ликвидности бухгалтерского баланса
На завершающем этапе углубленного анализа расчет абсолютных показателей ликвидности рекомендуется дополнить расчетом относительных показателей ликвидности коэффициентом критической ликвидности К3 коэффициентом абсолютной ликвидности К4 коэффициентом ликвидности запасов К5 Логические формулы расчета - Классификация организаций по уровню их финансового состояния
Для анализа платежеспособности в рамках рассматриваемой классификации используются следующие показатели общий показатель ликвидности коэффициент абсолютной ликвидности коэффициент критической оценки промежуточной ликвидности коэффициент покрытия текущей ликвидности коэффициент цены ликвидации коэффициент задолженности - Финансовый анализ предприятия - часть 2
Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается нежелательным поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении средств предприятия и их неэффективном использовании Коэффициент критической срочной ликвидности свидетельствует о способности предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет наиболее ликвидных - Балльная оценка финансовой устойчивости
Коэффициент критической оценки Л3 0.239 0 0.429 0 3 Коэффициент текущей ликвидности Л4 1.387 7.31 2.202
Чтобы производственная и иная деятельность была непрерывна, каждое предприятие должно быть платежеспособно и ликвидно. Как вы знаете, ликвидность подразумевает способность того или иного имущества трансформироваться в денежную форму. Однако в рассматриваемом контексте означает его способность вовремя и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам. Очевидно, что наибольший интерес представляет возможность фирмы вернуть свои наиболее срочные долги. Столь же очевидно, что для этого у организации должно быть достаточно ликвидного имущества. Оценку этой достаточности проводят при помощи особой группы показателей - коэффициентов ликвидности. К ним относят коэффициент критической ликвидности, общей и
Самый общий показатель как раз и носит характерное название - общий показатель покрытия. Он характеризует достаточность ликвидного имущества фирмы для покрытия ее самых срочных обязательств. Как и все данный коэффициент рассчитывается как отношение. Для расчета коэффициента необходимо разделить оборотные активы фирмы на величину ее краткосрочных обязательств. Стоит отметить, что для показателей ликвидности установлены нормативные значения, в частности, данный коэффициент должен быть больше 1, но меньше 2. Нижняя граница определяет достаточность имущества для покрытия долгов, а верхняя - эффективность использования этого имущества. Более чем двукратное превышение совокупной величины оборотных активов над срочными обязательствами свидетельствует о неэффективности их использования. Если исключить из расчета сумму сформированных запасов, то можно определить коэффициент критической (быстрой) ликвидности.
Смысл исключения запасов состоит в том, что они, с одной стороны, являются наименее ликвидной составляющей оборотных активов, а с другой стороны, при реализации зачастую позволяют выручить лишь меньше половины стоимости. Таким образом, коэффициент критической ликвидности показывает достаточность ликвидных средств у предприятия для покрытия долгов в случае взыскания всей величины дебиторской задолженности. Из особенностей расчета становится видно, что данный коэффициент не может быть больше рассмотренного ранее, а нижняя его граница также установлена на уровне 1 и предъявляет требование по ликвидности. При расчете данного коэффициента может потребоваться некоторая корректировка, которая позволит учесть только ликвидное имущество. Дело в том, что часть исключенных запасов может оказаться более ликвидной, чем включенная в расчет или финансовые вложения. Преимущественно это относится к той части готовой продукции, которая реализуется на условиях предоплаты. Стоимость этой части запасов следует включить в расчет. Что же касается сумм сомнительной дебиторской задолженности, то ее необходимо из расчета исключить, чтобы не завышать коэффициент. Кроме того, следует не учитывать в расчете неликвидные финансовые вложения. Определенный таким образом коэффициент критической ликвидности будет гораздо более точным и приближенным к реальной ситуации.
Если же в числителе показателя оставить лишь абсолютно ликвидное имущество, то есть деньги и имущество, которое признается их эквивалентами, то результатом будет значение показателя абсолютной ликвидности. Он описывает долю обязательств, которая может быть погашена мгновенно.
Данные коэффициенты должны обязательно подвергаться анализу. Проще всего изучать их изменение в динамике, выявляя тенденции. Например, если коэффициент критической ликвидности за определенный период снизился с 1,5 до 0,9, то это однозначно позволяет судить об ухудшении финансового состояния предприятия. Требуется принятие управленческих решений, направленных на нормализацию ситуации.
С помощью коэффициента критической ликвидности определяется допустимый объем наличных денежных средств у предприятия, ниже которого опускаться нельзя.
Нормативный уровень, с помощью которого регулируется коэффициент критической ликвидности, равен 0,1-0,3:1.
Чтобы придать смысл коэффициентам ликвидности, нужно провести сравнение с аналогичными организациями в данной отрасли или провести трендовой анализ на рассматриваемом предприятии. По итогам анализа ликвидности перед финансовым менеджером обычно стоят традиционные вопросы. Повышается или понижается ликвидность на предприятии? Благоприятными ли являются происходящие в отрасли изменения? Или что нужно предпринять в финансовом блоке организации для роста ликвидности? Если у организации низкий «текущий» коэффициент, то ей не достает ликвидности, т.е. она не может сократить свои инвестиции в текущие активы и обеспечить денежные средства для покрытия обязательств, срок погашения которых наступает. Вместо этого она должна полагаться на операционный доход и внешние источники финансирования.
Следует признать, что эти соотношения лишь в очень грубой форме позволяют оценить ликвидность. И вот почему. Объем инвестиций в текущие активы и способность организации сократить эти инвестиции и заплатить по счетам – две разные вещи. Если продажи не снижаются, то сокращение дебиторской задолженности и запасов обычно наносит ущерб прибыли, продажам и эффективности производства. Вряд ли организация будет продавать значительные доли своих текущих активов, чтобы заплатить по обязательствам, срок погашения которых приближается.
2.3.4. Скорость денежного обращения . Скорость денежного обращения - это отношение денег и их эквивалентов к дневной выручке от реализации организации.
Как оценить эту величину. Пусть скорость оборота денежных средств составляет 40 дней. Трудно дать оценку этой величине. Сегодня ясно одно: организации нуждаются в денежной наличности. Им зачастую требуются большие величины в качестве компенсирующих остатков для банковских займов. Кроме того, реализуемые ценные бумаги могут оказаться важным источником ликвидности для компании. Вопрос о том, сколько наличных средств должна иметь компания, зачастую тесно связан с более широкой финансовой политикой. Тем не менее, более 40 дней продаж в форме наличности представляется достаточным. Вообще, на вопрос сколько денег должно быть у организации? Вы, безусловно, ответите: - «много». Но если поставить перед собой задачу инвестировать избыточные денежные средства так, чтобы они приносили доход, то Ваш ответ наверняка изменится. Вы будете пытаться определить величину денежных средств, которая будет гарантировать компании критическую ликвидность.
В настоящее время решение о величине денежных средств принимается, главным образом, на основе анализа и предложений. Мы можем предложить Вам два аналитических приема: во-первых, определить объем денежных средств для покрытия платежей в предстоящие две недели, для чего составляют прогноз денежных потоков и бюджет денежной наличности; во-вторых, установить минимальную величину денежных средств в размере расходов, планируемых на три недели, к которым добавить величину денежных средств на непредвиденные крупные затраты.
